Dùng kiểm định Granger tác giả chủ yếu tập trung vào mối quan hệ nhân quả giữa giá dầu, lạm phát và sản lượng. Granger xem một biến y có thể giúp dự báo một biến x. Tác giả lựa chọn giai đoạn xảy ra cú sốc là từ 2001:1-2008:12, giai đoạn sau là 2009:1-2013:6, vì giá dầu thơ đạt mức cao nhất vào năm 2008 (132.55$/thùng) và đây cũng là năm diễn ra khủng hoảng kinh tế toàn cầu và cũng phù hợp với giai đoạn xảy ra cú sốc của Du và các cộng sự (2010). Ngoài ra, kiểm định tiêu chuẩn Chow (1960) cũng cho thấy mức ý nghĩa của F-statistic là 10% với cú sốc cấu trúc xảy ra vào 2008:12.
Chúng ta chia mẫu thành hai giai đoạn nghiên cứu với cú sốc cấu trúc là 2008:12, từ đó thực hiện kiểm định Granger cho toàn bộ mẫu và hai giai đoạn 2001:1-2008:12
Bảng 3.3: Kết quả kiểm định Granger
Giả thiết H0
2001:1-2013:6 2001:1-2008:12 2009:1-2013:6
Chi-sq p-value Chi-sq p-value Chi-sq p-value OIL khơng giải thích GDP 2,263609 0,3225 1,132325 0,5677 1,698578 0,4277 OIL khơng giải thích CPI 6,991087* 0,0303 6,633285** 0,0363 1,050907 0,5913 GDP khơng giải thích OIL 1,585849 0,4525 4,717375* 0,0945 2,247798 0,1288 CPI khơng giải thích OIL 3,299943 0,1921 5,285853* 0,0712 0,798571 0,6708
***, **,* thể hiện mức ý nghĩa 1%, 5% và 10%
Bảng kiểm định Granger cho thấy trong giai đoạn 2001:1-2008:12 cũng như giai đoạn 2001:1-2013:6 biến giá dầu thế giới có ảnh hưởng tới CPI và khơng có ảnh hưởng tới GDP. Đặc biệt, trong giai đoạn 2001:1-2008:12 GDP và CPI giải thích cho sự biến động của giá dầu.
Giai đoạn 2009:1-2013:12 và toàn bộ thời gian nghiên cứu thì GDP và CPI đều khơng có tác động tới giá dầu thế giới, điều này có thể giải thích do Việt Nam là nền kinh tế phụ thuộc 100% vào nhập khẩu xăng dầu thành phẩm, nền kinh tế nhỏ nên khơng có quyền trong việc quyết định giá dầu. Mặc dù, tháng 10 năm 2009 Việt Nam điều hành giá xăng dầu theo cơ chế thị trường có sự quản lý của Nhà Nước có thể làm cho giá xăng dầu nội địa tương quan mạnh hơn với giá dầu thế giới, nhưng giá xăng dầu thế giới lại khơng có tác động đáng kể tới nền kinh tế Việt Nam.