2.2. Phân tích và đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của Công ty
2.2.3.1. Phân tích kết cấu nguồn vốn lưu động
Bảng 10: Kết cấu vốn lưu động trong 2 năm 2004 - 2005
ĐVT: 1.000,đồng
Vốn lưu động Năm 2004 Năm 2005
Giá trị % Giá trị % 1. Vốn bằng tiền 276. 312 3,45 3.120.4 13 17,64 - Tiền mặt 93.620 1,17 600.400 3,39 - Tiền gửi Ngân hàng 182.692 2,28 2.520.013 14,24
2. Các khoản phải thu
4.826. 296 60,18 10.795.8 55 61,02 - Phải thu KH 4.030.116 50,26 10.595.440 59,89 - Phải thu khác 796.1 80 9,93 200.4 15 1,13 3. Hàng tồn kho 2.768.192 34,52 3.775.086 21,34 4. Tài sản lưu động khác 148. 503 1,85 - Tổng 8.019.303 100,00 17.691.354 100,00 Nhận xét:
Vốn bằng tiền: Nhìn chung qua 2 năm, vốn bằng tiền của Cơng ty có xu hướng tăng lên. Năm 2004, vốn bằng tiền của Công ty là 276.312.000 đồng, chiếm tỷ trọng 3,45% trong tổng nguồn vốn lưu động. Năm 2005 vốn bằng tiền tăng mạnh, đạt 3.120.413.000 đồng, chiếm tỷ trọng 17,64% trong tổng nguồn vốn lưu động. Trong đó, tiền mặt tại quỹ là 600.400.000 đồng, chiếm 3,39%, tiền gửi ngân hàng là 2.520.513.000 đồng, chiếm 14,24%. Tiền gửi ngân hàng tăng lên là do khách hàng thanh toán qua hệ thống này nhiều. Và vì cơng tác đối ngoại của Cơng ty vơi Ngân hàng tốt nên để số dư cao tại thời điểm 31/12. Vốn bằng tiền có xu hướng tăng điều này không tốt, do Công ty đã dự trữ một số lượng tiền khá lớn không đưa vào sản xuất kinh doanh để nhằm tăng lợi nhuận. Vốn bằng tiền cho thấy khả năng thanh tốn nhanh của Cơng ty được đảm bảo, đặc biệt là khả nảng thanh toán bằng tiền. Bên cạnh đó, Cơng ty dự trữ một lượng tiền đủ lớn để tận dụng các cơ hội trong kinh doanh và để phòng rủi ro.
Trong 2 năm qua, Công ty khơng tham gia đầu tư tài chính ngắn hạn.
Các khoản phải thu: Khoản phải thu là tiền chưa thu và bị các đơn vị khác chiếm dụng. Nhiệm vụ của nhà quản trị là làm sao giảm các khoản phải thu. Năm 2004 các khoản phải thu là 4.826.296.000 đồng chiếm tỷ trọng 60,18% trong tổng vốn lưu động. Năm 2005, các khoản phải thu là 10.795.855.000 đồng, chiếm 61,02%, tăng so với năm 2004 một lượng là 5.969.559.000 đồng, tương ứng tăng 223,69%. Điều này cho thấy các nhà quản trị của Công ty chưa làm tốt nhiệm vụ của mình. Khoản phải thu tăng chứng tỏ mức độ rủi ro trong thu hồi nợ của Cơng ty cao làm cho các khoản dự phịng của Cơng ty cũng tăng theo. Bên cạnh đó, các khoản phải thu tăng cũng đồng nghĩa với việc Công ty mở rộng quan hệ hợp tác kinh doanh. Do đó, Cơng ty nên hạn chế mở rộng hợp tác kinh doanh và có biện pháp thích hợp để thu hồi vốn mà khơng làm ảnh hưởng đến quan hệ hợp tác lâu dài.
Hàng tồn kho: hàng tồn kho của Công ty năm 2004 là 2.768.192.000 đồng, chiếm tỷ trọng 34,52% trong tổng vốn lưu động. Năm 2005, hàng tồn kho tăng lên 3.775.086.000 đồng, chiếm tỷ trọng 21,34%, tăng lên so với năm 2004 là 1.006.894.000 đồng, tương ứng tăng 136,37%. Tóm lại, việc dự trữ hàng hóa để đáp ứng kịp thời cho nhu cầu sản xuất kinh doanh là điều tất yếu. Tuy nhiên, hàng tồn kho chủ yếu là nguyên vật liệu phục vụ cho cơng tác kinh doanh và xây dựng. Vì vậy phải tốn chi phí lưu kho, bảo quản, dự phịng khi hàng hóa q hạn sử dụng. Nhìn chung, phải khắc phục lượng hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao, nhanh chóng giải phóng hàm lượng hàng tồn kho, góp phần làm tăng vịng quay vốn để đẩy nhanh hoạt động sản xuất kinh doanh.
Tài sản lưu động khác: Tài sản lưu động khác của Công ty chiếm tỷ trọng nhỏ. Năm 2004, tài sản lưu động khác là 148.503.000 đồng, chiếm tỷ trọng 1,85% trong
tổng vốn lưu động. Năm 2005, Cơng ty khơng có tài sản lưu động khác trong tổng nguồn vốn lưu động.
Như vậy, trong quá trình sử dụng và quản lý vốn lưu động, Công ty đã đầu tư nhiều vào các khoản phải thu và lượng hàng tồn kho khá lớn, nên Công ty cần phải xúc tiến nhanh cơng tác thu hồi cơng nợ, giải phóng nhanh lượng hàng tồn kho như đưa vào sản xuất và kinh doanh, để góp phần nâng cao vịng quay vốn tăng lợi nhuận cho Công ty.