Hệ số R-sq within = 0.174 biểu thị độ phù hợp của mơ hình chưa hiệu chỉnh.
Hệ số R-sq between = 0.685 biểu thị độ phù hợp của mơ hình nếu chúng ta sử dụng trung bình từng nhóm sau khi điều chỉnh dữ liệu phù hợp.
Hệ số R-sq overall = 0.437 biểu thị độ phù hợp của mơ hình sau khi điều chỉnh dữ
liệu biến.
Mơ hình hồi quy có p-value (F-statistic) < mức ý nghĩa 1% cho thấy mơ hình FEM có ý nghĩa thống kê với mức 1%.
Lựa chọn mơ hình hồi quy theo phương pháp Pooled và hồi quy FEM:
F test that all u_i=0: F(71, 353) = 2.45 Prob > F = 0.0000 rho .44971895 (fraction of variance due to u_i)
sigma_e 588.74523 sigma_u 532.2378 _cons 2010.895 3212.565 0.63 0.532 -4307.28 8329.07 x9 .093415 .0482283 1.94 0.054 -.0014358 .1882659 x8 -11.70289 54.90525 -0.21 0.831 -119.6854 96.27964 x7 -20.49007 22.55469 -0.91 0.364 -64.84854 23.86841 x6 61.45908 443.3562 0.14 0.890 -810.4927 933.4109 x5 -.232077 .1598246 -1.45 0.147 -.5464051 .0822511 x2 4080.811 585.2675 6.97 0.000 2929.761 5231.861 x1 -41.57907 121.5709 -0.34 0.733 -280.6733 197.5152 y Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval] corr(u_i, Xb) = 0.4700 Prob > F = 0.0000 F(7,353) = 10.62 overall = 0.4371 max = 6 between = 0.6850 avg = 6.0 R-sq: within = 0.1739 Obs per group: min = 6 Group variable: sym1 Number of groups = 72 Fixed-effects (within) regression Number of obs = 432 . xtreg y x1 x2 x5 x6 x7 x8 x9, fe
Sử dụng kiểm định F8 cho 2 mơ hình theo giá trị tới hạn sau:
F (n-1, nT – n – k) = { (Ru2 – Rp2) / ( n – 1) } / { (1 – Ru2 ) / ( nT – n – k )}
Trong đó:
- Rp2: hệ số R2 được lấy từ mơ hình Pooled;
- Ru2: hệ số R2 được lấy từ mơ hình FEM; - n: số lượng công ty nghiên cứu.
- nT: tổng số quan sát (quan sát kết hợp Công ty-Năm) - k: số biến độc lập
Giả thiết:
H0: mơ hình Pooled hiệu quả hơn; H1: mơ hình FEM hiệu quả hơn.
Tính giá giá trị tới hạn: F (n-1, nT – n – k) = 2.5285
Giá trị để so sánh là giá trị F(n-1, nT – n – k, α=5%) = F 0.05 (71, 354) = 1.32 F > F 0.05 (71, 354) nên bác bỏ giả thiết H0.
Kết luận: mơ hình hồi quy theo phương pháp FEM hiệu quả hơn.
Như vậy, giữa 2 hồi quy theo phương pháp Pooled và phương pháp FEM, tác giả lựa
chọn phương pháp hồi quy FEM.
3.2.1.3. Mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên – REM:
Hồi quy mơ hình (3.1) theo mơ hình những ảnh hưởng ngẫu nhiên (Random Effects Model – REM). Kết quả hồi quy được thể hiện trong Bảng 3.5.
Hệ số R-sq within = 0.134 biểu thị độ phù hợp của mơ hình chưa hiệu chỉnh.
Hệ số R-sq between = 0.871 biểu thị độ phù hợp của mơ hình nếu chúng ta sử dụng trung bình từng nhóm sau khi điều chỉnh dữ liệu phù hợp.
Hệ số R-sq overall = 0.525 biểu thị độ phù hợp của mơ hình sau khi điều chỉnh dữ
liệu biến.