CHƢƠNG 2 :PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU
3.3. Phân tích các nhóm hệ số
3.3.4. Nhóm các hệ số phản ánh khảnăng sinh lời
Bảng 3.20: Các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lợi
Chỉ tiêu
Lợi nhuận sau thuế
Doanh thu thuần
Tổng tài sản bình quân
Vốn chủ sở hữu bình quân
EBIT
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS)
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Sức sinh lợi căn bản (BEP)
(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty cổ phần Licogi 14 năm 2012-2014)
%
lệỉ
Hình 3.9: Các hệ số phản ánh khả năng sinh lời
* Phân tích chỉ tiêu lợi nhuận trên doanh thu (ROS)
Nhìn vào chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) ta thấy các tỷ lệ này khá thấp, lần lượt đạt: 2,25%; 2,03%; 8,78%. Nguyên nhân của việc ROS của Công ty thấp là do giá vốn hàng bán của thường chiếm từ 85 – 90% trong tổng doanh thu thuần nên lợi nhuận mang lại thường không cao. Riêng năm 2014 vì lợi nhuận tăng cao nên chỉ ROS tăng mạnh và nhảy vọt so với năm 2013.
Thực hiện so sánh các chỉ số về hiệu quả sinh lời trong năm 2014 của Licogi 14 và hai doanh nghiệp cùng ngành, ta thấy chỉ số ROS của Công ty là tốt hơn hẳn hai công ty được so sanh thông qua bảng số liệu sau:
Bảng 3.21: So sánh giá trị ROS giữa các doanh nghiệp cùng nghành
Chỉ tiêu
Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần
ROS
(Nguồn: Báo cáo tài chính: Công ty cổ phần Licogi 14; Công ty cổ phần xây dựng H&C; Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thành công - năm 2014)
* Phân tích chỉ tiêu lợi nhuận trên tài sản (ROA)
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) biến động qua các năm. Năm 2012 là 0,91%; năm 2014 là 0,73%; năm 2014 là 3,72%. Nguyên nhân do tốc độ tăng tài sản khác tốc độ tăng trưởng của lợi nhuận. Năm 2014, tài sản bình quân tăng 9,03% so với 2013 trong khi đó lợi nhuận tăng 456,7%; nên ROA của 2014 cao hơn năm 2013 nhiều.
Bảng 3.22: So sánh giá trị ROA giữa các doanh nghiệp cùng nghành
Chỉ tiêu
Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản
ROA
(Nguồn: Báo cáo tài chính: Công ty cổ phần Licogi 14; Công ty cổ phần xây dựng H&C; Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thành công - năm 2014)
* Phân tích chỉ tiêu lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Khi xem xét về tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), ta thấy năm 2012 là 11,43% sang năm 2013 tỷ suất lợi nhuận có một chút giảm nhẹ so với năm 2012, tỷ lệ giảm là 1,47%, nguyên nhân ROE năm 2013 giảm là do trong năm nguồn vốn chủ sở hữu tăng 5,8% so với 2012 trong khi lợi nhuận lại giảm 10,3%. Bước sang năm 2014, tốc độ tăng của ROE lại quay trở lại do tốc độ tăng lợi nhuận cao hơn nhiều tốc độ tăng vốn chủ sở hữu (456,7% so với 24,92%). Chỉ số ROE năm 2014 đạt 43,18%, chỉ số này cao sẽ kích thích các nhà đầu tư quan tâm và đầu tư vào Licogi 14.
Thực hiện so sánh các chỉ số về hiệu quả sinh lời trong năm 2014 của Licogi 14 và hai doanh nghiệp cùng ngành, ta thấy chỉ số ROE của Công ty là tốt hơn hẳn hai công ty được so sanh thông qua bảng số liệu sau:
Bảng 3.23: So sánh giá trị ROE giữa các doanh nghiệp cùng nghành
Chỉ tiêu
Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu
* Sức sinh lợi căn bản (BEP)
Nhìn vào bảng ta thấy sức sinh lời cơ bản BEP của công ty lần lượt là 1,12%; 1,08%; 5,15% qua các năm 2012, 2013 và 2014. Năm 2014 với sự gia tăng của lợi nhuận nên chỉ số BEP tăng tới 478,8 % so với năm 2013.