Từ các mơ hình nghiên cứu trên, tác giả tổng hợp được các nhân tố giúp phát hiện gian lận BCTC được trình bày ở bảng sau:
Biến kế tốn khơng thể điền
chính NDA
Mơ hình dồn tích của Healy (1985) và Jones
(1991) qua các năm thì cóKhi NDA thay đổi khả năng gian lận
BCTC.
Tỷ số tăng trưởng
doanh thu SGI
Mơ hình M-score Beneish (1999)
SGI có mối quan hệ thuận chiều với xác suất xảy ra sai phạm báo cáo tài
chính.
Tỷ số phải thu khách hàng trên
doanh thu thuần DSRI
Mơ hình M-score
Beneish (1999) DSRI có mối quanhệ thuận chiều với xác suất xảy ra sai phạm báo cáo tài
chính.
Tỷ số lãi gộp GMI Mơ hình M-score
Beneish (1999) hệ thuận chiều vớiGMI có mối quan xác suất xảy ra sai phạm báo cáo tài
chính.
Tỷ số chất lượng
tài sản AQI
Mơ hình M-score Beneish (1999)
AQI có mối quan hệ thuận chiều với xác suất xảy ra sai phạm báo cáo tài
Tỷ số chi phí bán hàng và quản lý
doanh nghiệp SGAI
Mơ hình M-score Beneish (1999)
SGAI có mối quan hệ ngược chiều với xác suất xảy ra sai phạm báo cáo tài chính.
Tỷ số địn bẩy tài
Chính
LVGI Mơ hình M-score
Beneish (1999)
LVGI có mối quan hệ ngược chiều với xác suất xảy ra sai phạm báo cáo tài chính.
Tỷ số biến dồn tích kế tốn so
với tổng tài sản TATA
Mơ hình M-score Beneish (1999)
TATA có mối quan hệ thuận chiều với xác suất xảy ra sai phạm báo cáo tài
chính.
Chỉ số hàng tồn
kho DINV
M-score của Burcu Dikmen and Guray
KUẹukkocaoglu (2005)
DINV có mối quan hệ thuận chiều với xác suất xảy ra sai phạm báo cáo tài
chính.
Chi phí tài chính FEI
M-score của Burcu Dikmen and Guray
Kuẹukkocaoglu (2005)
FEI có mối quan hệ thuận chiều với xác suất xảy ra sai phạm
Chỉ số thù lao giám đốc đối với
tổng tài sản DIRAI
Mơ hình M-score của
Marinakis (2011)
DIRAI có mối quan hệ thuận chiều với xác suất xảy ra sai phạm báo cáo tài
chính.
Chỉ số thù lao kiểm tốn đối với
tổng tài sản
AUDI
Mơ hình M-score của
Marinakis (2011)
AUDI có mối quan hệ thuận chiều với xác suất xảy ra sai phạm báo cáo tài
chính.
Sự thay đổi khoản phải thu khách
hàng RECV
Mơ hình F-score của Dechow và các cộng
sự (2011) RECV có mối quanhệ thuận chiều với xác suất xảy ra sai
phạm báo cáo tài chính.
Thay đổi hàng tồn
kho INV
Mơ hình F-score của Dechow và các cộng
sự (2011)
INV có mối quan hệ thuận chiều với xác suất xảy ra sai phạm
Sự thay đổi tiền
trong doanh thu CS
Mơ hình F-score của Dechow và các cộng
sự (2011) thuận chiều với xácCS có mối quan hệ suất xảy ra sai phạm
báo cáo tài chính.
Sự thay đổi tỷ suất sinh lợi tài
sản
ROA Mơ hình F-score củaDechow và các cộng
sự (2011) ROA có mối quan hệnghịch chiều với xác suất xảy ra sai phạm
báo cáo tài chính.
Biến giả cơng ty phát hành cổ
phiếu ISSUE
Mơ hình F-score của Dechow và các cộng
sự (2011) ISSUE có mối quanhệ thuận chiều với xác suất xảy ra sai
phạm báo cáo tài chính. Sự thay đổi số
lượng nhân viên EMP
Mơ hình F-score của Dechow và các cộng
sự (2011)
EMP có mối quan hệ nghịch chiều với xác suất xảy ra sai phạm báo cáo tài chính.
Biến giả có hay khơng cho th
hoạt động L
EASEDUM
Mơ hình F-score của Dechow và các cộng
sự (2011)
LEASEDUM có mối quan hệ thuận chiều
với xác suất xảy ra sai phạm báo cáo tài
Biến trễ của tỷ suất sinh lợi điều
chỉnh theo thị trường
RETt-1
Mơ hình F-score của Dechow và các cộng
sự (2011)
RETt-1 có mối quan hệ thuận chiều với xác suất xảy ra sai phạm báo cáo tài
chính.
Quy mơ doanh
nghiệp SIZE
Rhee và các cộng sự
(2013) Xu hướng thao túngthu nhập phụ thuộc vào quy mô cơng ty, tuy nhiên nghiên cứu
chưa đưa ra mơ hình định lượng cụ thể.
Vốn lưu
động/Tổng tài sản X1
Mơ hình Z-score của
Altman (1968) X1 có mối quan hệ thuận chiều với xác suất xảy ra gian lận báo cáo tài chính.
Thu nhập giữ
lại/Tổng tài sản X2
Mơ hình Z-score của
Altman (1968) X2 có mối quan hệ thuận chiều với xác suất xảy ra gian lận
Giá trị thị trường của vốn chủ sở
hữu/Giá trị sổ sách của tổng nợ
phải trả
X4 Mơ hình Z-score của Altman (1968)
X4 có mối quan hệ thuận chiều với xác suất xảy ra gian lận báo cáo tài chính.
Doanh thu/Tổng
tài sản X5
Mơ hình Z-score của
Altman (1968) X5 có mối quan hệ thuận chiều với xác suất xảy ra gian lận báo cáo tài chính.
Tỷ lệ nợ xấu NX
NX có mối quan hệ thuận chiều với xác suất xảy ra gian lận báo cáo tài chính
Nguồn: Tổng hợp của tác gỉả
1.3. Khoảng trống nghiên cứu
Gian lận BCTC là vấn đề khá nóng trong bối cảnh phát triển hiện nay. Quá trình phát hiện gian lận BCTC rất phức tạp và khó khăn. Đã có nhiều bàn luận và nghiên cứu về nó nhưng vẫn cịn để lại những khoảng trống cho các nghiên cứu mới như sau:
Thứ nhất, tuy được nhắc đến rất nhiều nhưng đối tượng chủ yếu của các nghiên cứu là những DN hoạt động trong lĩnh vực sản xuất, kinh doanh. Những nghiên cứu về các trung gian tài chính như NHTM cịn ít và mới mẻ. Đặc biệt là việc áp dụng các mơ hình, lý thuyết kinh tế về gian lận BCTC vào các NHTM vẫn
biểu hiện những sai sót và yếu kém. Vài năm trở lại đây đã có hàng loạt những cuộc sáp nhập, hợp nhất hay bị Nhà nước mua lại với giá 0 đồng vì lý do yếu kém. Nguyên nhân xuất phát từ nhiều yếu tố; và việc ‘tô hồng’ các chỉ số BCTC, che giấu những hành vi yếu kém chính là một trong những nguyên nhân dẫn đến các hệ lụy của các NHTM hiện nay. Vậy làm sao để xử lý các hành vi gian lận BCTC kịp thời và chính xác nhất, cách thức phát hiện và kiểm tra ra sao? Đây là một cơ hội nhưng cũng là thách thức đối với các nhóm nghiên cứu mới.
Thứ ba, hiện nay hệ thống thanh tra, kiểm toán các NHTM vẫn chưa thể xây dựng được bộ chính sách, cơ chế đầy đủ và hồn chỉnh. Mặc dù có nhiều văn bản pháp luật, thơng tư, nghị định ban hành nhằm hạn chế gian lận BCTC nhưng hiệu quả đạt được vẫn chưa cao, chưa có sự thống nhất về bộ luật kiểm tốn các NHTM. Các nghiên cứu trước đây liên quan tới lĩnh vực ngân hàng cũng chưa đóng góp được nhiều ý kiến cụ thể vì ít đề cập chuyên sâu vào các vấn đề liên quan tới BCTC.
Từ những khoảng trống nêu trên, tác giả xác định được mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu của chủ đề.
STT Biến độc lập _____________________Mô tả_____________________
1 DSRI Tỷ số phải thu khách hàng trên doanh thu thuần(Days Sales in Receivables Index)__________________ 2 GMI Tỷ số lãi gộp (Gross Margin Index)_________________ 3 SGI Tỷ số tăng trưởng doanh thu (Sales Growth Index) 4 AQI Tỷ số chất lượng tài sản (Asset Quality Index)_________ 5 DEPI Tỷ số khấu hao tài sản cố định hữu hình(Depreciation Index)_____________________________ 6 SGAI Tỷ số chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp(Sales, general and administrative expense Index)______ 7 LVGI Tỷ số đòn bẩy tài chính (Leverage Index)____________ 8 TATA Tỷ số biến dồn tích kế tốn so với tổng tài sản(Total Accruals to Total Assets)____________________ 9 DA Tỷ số biến kế tốn dồn tích có thể điều chỉnh(Discretionary Accruals)__________________________ 10 _______Size_______ Quy mô tổng tài sản_____________________________ 11 _______NX_______ Tỷ lệ nợ xấu___________________________________
CHƯƠNG 2
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.1. Xây dựng mơ hình
Dựa vào tổng quan nghiên cứu, tác giả xác định mơ hình nghiên cứu phát hiện gian lận BCTC trong NHTM tại Việt Nam dựa trên nền tảng mơ hình M-score của Beneish (1999).
2.1.1. Biến đầu vào được xem xét
Mơ hình được sử dụng để nhận diện gian lận BCTC của các NHTM Việt Nam là mơ hình logistic với biến phụ thuộc là biến phân loại (có gian lận hoặc không gian lận), biến độc lập là các biến định lượng.
Biến phụ thuộc:
{ 0 nếu báo cáo tài chính khơng sai lệch1 nếu báo cáo tài chính có sai lệch
Biến phụ thuộc được phân loại theo báo cáo tài chính các NHTM tại Việt Nam trước và sau kiểm toán với giả định kết quả kiểm tốn là kết quả chính xác về tình hình ngân hàng.
Biến độc lập:
Mơ hình được xây dựng trên cơ sở mơ hình M-score 8 biến của Beneish (1999). Tuy nhiên với tình hình Việt Nam các chế độ kế tốn cịn chưa chặt chẽ, tác giả thêm biến kế tốn dồn tích có thể điều chỉnh (DA) của Friedlan (1994), và biến quy mô doanh nghiệp (Size) của Rhee và các cộng sự (2003) để đánh giá tác động của các yếu tố này tới khả năng nhận diện gian lận của mơ hình.
Ngồi ra, tác giả đề xuất thêm biến tỷ lệ nợ xấu (NX) trong các NHTM để xem xét xây dựng mô hình. Bởi nợ xấu là một chỉ tiêu đặc biệt của các NHTM, chỉ những doanh nghiệp kinh doanh tiền tệ như NHTM mới xảy ra nợ xấu. Nó là một chỉ tiêu để đánh giá hiệu quả tín dụng trong các ngân hàng, ảnh hưởng trực tiếp tới uy tín và chất lượng hoạt động của các NHTM. Thời gian qua, nhiều NHTM có xu hướng điều chình tỷ lệ nợ xấu của mình xuống thấp hơn so với thực tế nhằm tăng
khách hàng đang có nợ xấu vay để đảo nợ, từ đó những khoản nợ yếu kém tự nhiên trở thành những khoản nợ bình thường. Chỉ tiêu này thường được điều chỉnh thông qua các khoản mục: Các khoản phải thu khách hàng, Dự thu lãi, Dự chi lãi của NHTM.
Bảng 2.1. Danh sách các biến đầu vào được xem xét
Nguồn: Thống kê của tác giả
• Tỷ số phải thu khách hàng trên doanh thu thuần (Days Sales in Receivables Index) DSRI
Doanhthut Doanh thu t-1
Chỉ số DSRI so sánh sự thay đổi của các khoản mục phải thu khách hàng năm t-1 đã kiểm toán và năm t chưa kiểm tốn. Trong trường hợp khơng có sự thay đổi về chính sách tín dụng thưong mại (TDTM), hệ số này sẽ tăng hoặc giảm dưới dạng • Tỷ số lãi gộp (Gross Margin Index)
Tỉ lệ lãi g0p(t-1) Lợi nhuận g0p(t-1) : Doanh thU(t-1)
GMI= —r. : 7 -Lợi nhuận gộPt:Doanhthut:— - - - -— Lợi nhuận gộp = Doanh thu - Giá vốn hàng bán
GMI là tỷ số lợi nhuận biên giữa năm t-1 đã kiểm toán và năm t chưa kiểm toán. Neu hệ số GMI < 1 nghĩa là lợi nhuận biên đang giảm, đây được nhận định là một dấu hiệu tiêu cực về triển vọng tăng trưởng của cơng ty. Khi đó cơng ty có nhiều khả năng sẽ gian lận để che dấu tình hình thực tại. Bởi vậy, GMI được kỳ vọng sẽ có quan hệ thuận chiều với khả năng gian lận báo cáo tài chính. Trong ngân hàng thương mại khơng thể xác định được khoản mục Giá vốn hàng bán nên chỉ tiêu này không thể sử dụng.
• Tỷ số tăng trưởng doanh thu (Sales Growth Index)
Nợ phải trảt : Tổng tài sảnt Nợ phải trat-1 : Tổng tằi sant-1
Việc tăng doanh thu tăng trưởng một cách bất thường có thể được xem là một trong các dấu hiệu sai phạm nếu xem xét trên khía cạnh hai động cơ như sau: Thứ nhất, bóp méo doanh thu nhằm tạo ra một kết quả đẹp, phù hợp với mục tiêu đề ra sẽ thu hút các nhà đầu tư. Thứ hai, nếu doanh thu giảm cơng ty có thể đối mặt với giảm giá cổ phiếu trên thị trường.
• Tỷ số chất lượng tài sản (Asset Quality Index)
AQI = [!-(CAt + PPEt ) ]= TAt
ụ [l-( CAt-i + PPEt-J]: TΛt-1
PPE: Giá trị còn lại của tài sản dài hạn hữu hình (gồm tài sản cố định hữu hình, tào sản cố định thuê tài chính, giá trị xây dựng cơ bản dở dang, bất động sản đầu tư) và quyền sử dụng đất.
Beneish, AQI có mối quan hệ thuận chiều với khả năng gian lận báo cáo tài chính. Trong ngân hàng thương mại, khoản mục Tài sản ngắn hạn bao gồm: Tiền và các khoản tương đương tiền, Tiền gửi tại Ngân hàng Nhà nước (NHNN), Tiền gửi tại TCTD khác, Chứng khốn kinh doanh, Các cơng cụ tài chính phái sinh, Cho vay khách hàng, Tài sản có khác; PPE bao gồm Tài sản cố định và Bất động sản đầu tư. • Tỷ số khấu hao tài sản cố định hữu hình (Depreciation Index)
DEPI = Chí phí khầu haot-1 : (PPEt-1 + Chí phí khầu haot-1 )
Chi phí khẵu haot : (PPEt + Chi phí khẵu haot)
DEPI là tỷ số giữa tỷ lệ khấu hao năm t-1 và năm t, với tỷ lệ khấu hao được tính bằng [Mức khấu hao/(Mức khấu hao + PP&E rịng)]. DEPI lớn hơn đồng nghĩa với cơng ty đã làm giảm tỷ lệ khấu hao bằng cách tăng thời gian sử dụng của tài sản hoặc áp dụng phương pháp trích khấu hao mới, việc này làm lợi nhuận tăng lên. Trong ngân hàng thương mại, khấu hao ở đây là Khấu hao Tài sản cố định hữu
hình.
• Tỷ số chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp (Sales, general and
administrative expense Index)
SGAI = SGAt: Doanhthut
SGAt-1 : Doanh thut-1
SGA: Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp
SGAI được tính bằng cách sự thay đổi của tỷ số chi phí bán hàng quản lý doanh nghiệp trên tổng doanh thu giữa năm t-1 và năm t. Neu SGAI lớn hơn 1 có nghĩa chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp đang tăng lên so với doanh thu, điều này có thể là một dấu hiệu của gian lận. Vì trong báo cáo tài chính của ngân hàng thương
• Tỷ số biến dồn tích kế tốn so với tổng tài sản (Total Accruals to Total Assets) TATA = Lợi nhuận trước thuet - Tien thuần từ sản xuất kình doanht
Tổng tài. sảnt
TATA được tính bằng chênh lệch giữa thu nhập và dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trên tổng tài sản. Theo Beneish, các khoản kế tốn dồn tích càng lớn thì khả năng vi phạm càng cao.
• Tỷ số biến kế tốn dồn tích có thể điều chỉnh (Discretionary Accruals)
TAt TAt-1
DAt = ———— — ———- -
Doanh thu t Doanh thu t-1
TA: biến kế tốn dồn tích
Mơ hình dồn tích điều chỉnh của Friedlan (1994) được phát triển dựa trên mơ hình của DeAngele (1986). Mơ hình này được xây dựng với giả định sự thay đổi trong tổng số trích trước giữa hai kỳ kế toán là do sự ảnh hưởng của hai nhân số: (1) sự thay đổi do tăng trưởng và (2) sự thay đổi do lựa chọn kế toán của tổ chức phát triển.
• Quy mơ tổng tài sản
Nghiên cứu của Rhee và các cộng sự (2003) chỉ ra rằng cơng ty nhỏ có khả năng tham gia thao túng thu nhập nhiều hon các công ty lớn, và xu hướng thao túng khác nhau theo quy mơ: cơng ty nhỏ có thể làm tăng hoặc giảm lợi, cịn các cơng ty lớn hầu hết thao túng theo hướng lợi nhuận không bị giảm qua các năm.
Biến Size được tính tốn bằng cách lấy logarit co số tự nhiên của giá trị khoản mục Tổng tài sản, điều này để tránh chênh lệch quá lớn giữa các công ty và phù hợp với hầu hết các mơ hình khác nghiên cứu về quy mơ tổng tài sản. Trong NHTM, chỉ tiêu này ta chỉ cần lấy logarit co số tự nhiên của Tổng tài sản.
• Tỷ lệ nợ xấu
Tỷ lệ nợ xấu của NHTM là tổng tỷ lệ của các nhóm nợ: Nợ dưới tiêu chuẩn (nợ nhóm 3), Nợ nghi ngờ (nợ nhóm 4), Nợ có khả năng mất vốn (nợ nhóm 5). Trong BCTC, các nhóm nợ này được trình bày chi tiết ở phần thuyết minh BCTC.
SGI AQI DSRI TATA DEPI LVGI DA Size N X các cộng sự (2011).
• Mơ hình M-score của Beneish (1999)
Biến nhị phân M là biến phụ thuộc: M nhận giá trị 1 khi có sự thao túng thu nhập của cơng ty, M nhận giá trị 0 khi khơng có sự thao túng của cơng ty; ma trận biến giải thích X và ma trận véc tơ phần dư ɛ.
Các biến độc lập của Beneish được sử dụng: (1) SGI- Tỷ số tăng trưởng doanh thu, (2) AQI- Tỷ số chất lượng tài sản, (3) DSRI- Tỷ số phải thu khách hàng trên doanh thu thuần, (4) TATA- Tỷ số biến dồn tích kế tốn so với tổng tài sản, (5) DEPI- Tỷ số khấu hao tài sản cố định hữu hình, (6) LVGI- Tỷ số địn bẩy tài chính. Hai biến cịn lại của Beneish là GMI và SGAI khơng sử dụng được vì khơng có số