- Kỳ thu tiền trung bỡnh
CƠ CẤU NGUỒN VỐN KINH DOANH CỦA CễNG TY GIẤY TISSUE SễNG ĐUỐNG
CễNG TY GIẤY TISSUE SễNG ĐUỐNG
Chỉ tiờu Tổng nguồn vốn Vốn chủ sở hữu Nợ phải trả
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh của Cụng ty Giấy Tissue Sụng Đuống từ năm 2004 đến năm 2008)
Từ những số liệu ở bảng trờn cho thấy: - Về tổng nguồn vốn:
Tổng nguồn vốn kinh doanh của cụng ty trong giai đoan từ 2004 đến 2008 đó tăng với tốc độ tương đối cao. Cụ thể năm 2005 tăng 15,73 % so với năm 2004, năm 2006 tăng 36,6 % so với năm 2005, năm 2007 tăng 27,88 % so với năm 2006, năm 2008 tăng 13,49 % so với năm 2007. Nếu so sỏnh với năm 2004 thỡ tổng nguồn vốn kinh doanh năm 2008 tăng gấp 2,29 lần.
- Về cơ cấu ngồn vốn:
+ Vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng nhỏ hơn so với khoản nợ phải trả trong tổng nguồn vốn, nhưng tốc độ tăng nguồn vốn chủ sở hữu là khỏ cao: Năm 2005 tăng 10,2 % so với năm 2004, năm 2006 tăng 49,3 % so với năm 2005, năm 2007 tăng 20,3 % so với năm 2006, năm 2008 tăng 19,9 % so với năm 2007. Nếu so sỏnh với năm 2004 thỡ nguồn vốn chủ sở hữu năm 2008 tăng 237,41 %.
+ Cỏc khoản nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn của cụng ty và cú tốc độ tăng khỏ cao: Năm 2005 tăng 19,55 % so với năm 2004, năm 2006 tăng 28,49 % so với năm 2005, năm 2007 tăng 33,51 % so với năm 2006, năm 2008 tăng 9,16 % so với năm 2007. Nếu so với năm 2004 thỡ thỡ năm 2008 khoản nợ phải trả đó tăng 2,24 lần.
Qua số liệu trong giai đoạn từ 2004 đến năm 2008 cho thấy khoản nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn hơn vốn chủ sở hữu, điều này sẽ ảnh hưởng xấu đến tỡnh trạng tài chớnh của cụng ty nếu như khi doanh thu và lợi nhuận cú xu hướng giảm.
2.2.2. Cơ cấu tài sản của Cụng ty
Cơ cấu tài sản của cụng ty được xem xột qua một số chỉ tiờu trong bảng sau: Bảng 2.3:
CƠ CẤU TÀI SẢN CỦA CễNG TY GIẤY TISSUE SễNG ĐUỐNG GIAI ĐOẠN 2004-2008 Chỉ tiờu Tổng tài sản Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh của Cụng ty Giấy Tissue Sụng Đuống từ năm 2004 đến năm 2008)
Qua bảng trờn cho cho thấy:
+ Về tổng tài sản: Tài sản của cụng ty trong giai đoạn từ năm 2004 đến năm 2008 tăng tương đối cao: Năm 2005 tăng 15,73 % so với năm 2004, năm 2006 tăng 36,6 % so với năm 2005, năm 2007 tăng 27,88 % so với năm 2006, năm 2008 tăng 13,49 % so với năm 2007. Nếu so sỏnh với năm 2004 thỡ tổng nguồn vốn kinh doanh năm 2008 tăng gấp 2,29 lần.
+ Về tài sản ngắn hạn: Tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng nhỏ so với tổng tài sản nhưng qua 5 năm tài sản ngắn hạn cũng cú sự tăng trưởng năm sau cao hơn năm trước song khụng ổn định: Năm 2005 tăng 29 % so với năm 2004, năm 2006 tăng 9,4 % so với năm 2005, năm 2007 tăng 21,2 % so
với năm 2006, năm 2008 tăng 7,9 % so với năm 2007. Nếu so với năm 2004 thỡ năm 2008 tài sản ngắn hạn tăng 1,85 lần.
+ Về tài sản dài hạn: Tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản của cụng ty và cú tốc độ tăng trưởng cao: Năm 2005 tăng 9,85 % so với năm 2004, năm 2006 tăng 50,71 % so với năm 2005, năm 2007 tăng 30,38 % so với năm 2006, năm 2008 tăng 15,41 % so với năm 2007. Nếu so với năm 2004 thỡ năm 2008 tài sản dài hạn tăng 2,49 lần.
2.2.3. Đỏnh giỏ thực trạng hiệu quả sử dụng vốn ở cụng ty qua hệ thống chỉ tiờu:
2.2.3.1. Hiệu quả sử dụng vốn chung
Để đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn của cụng ty trong giai đoạn từ năm 2004 đến năm 2008 cú thể xem xột qua cỏc chỉ tiờu trong bảng sau:
Bảng 2.4:
HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CễNG TY GIẤY TISSUE SễNG ĐUỐNG GIAI ĐOẠN 2004-2008
Chỉ tiờu
1. Doanh thu thuần (nghỡn đồng)
2. Tổng chi phớ sản xuất (nghỡn đồng) 3. Lợi nhuận sau thuế
(nghỡn đồng) 4. Tổng nguồn vốn (nghỡn đồng) 5. Nguồn vốn chủ sở hữu (nghỡn đồng) 6. Nợ phải trả (nghỡn đồng) 7. Tỷ suất tự tài trợ (%) 8. Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt (lần)
9. Hệ số nợ (%) 10. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn doanh thu (%)
11. Hiệu suất sử dụng vốn
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh của Cụng ty Giấy Tissue Sụng Đuống từ năm 2004 đến năm 2008)
Nhận xột:
- Tỷ suất tự tài trợ:
Nguồn vốn chủ sở hữu Tỷ suất tự tài trợ =
Tổng nguồn vốn
Tỷ suất tự tài trợ cho ta thấy tỷ lệ vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn của cụng ty. Trong giai đoạn từ năm 2004 đến năm 2008 tỷ suất này chưa đến 50% và tương đối ổn định qua cỏc năm, điều đú chứng tỏ khả năng độc lập của doanh nghiệp đối với cỏc chủ nợ chưa cao, phần lớn vốn kinh doanh phải đi huy động từ bờn ngoài.
- Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt:
Tổng tài sản Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt =
Nợ ngắn hạn và nợ dài hạn
Hệ số này núi lờn mối quan hệ giữa tổng tài sản hiện nay doanh nghiệp đang quản lý sử dụng với tổng số nợ phải trả. Qua bảng trờn cho thấy hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt của doanh nghiệp là rất tốt, điều đú chứng tỏ tất cả cỏc khoản huy động từ bờn ngoài đều cú tài sản đảm bảo. Cụ thể năm 2004 doanh nghiệp đi vay 1 đồng thỡ cú 1,69 đồng tài sản đảm bảo, đến năm 2008 hệ số này cao hơn năm 2004 và đạt 1,73 lần nghĩa là doanh nghiệp đi vay 1 đồng thỡ cú 1,73 đồng tài sản đảm bảo.
- Hệ số nợ:
Tổng số nợ phải trả Hệ số nợ =
Tổng nguồn vốn
Hệ số nợ phản ỏnh trong một đồng vốn hiện nay doanh nghiệp đang sử dụng cú bao nhiờu đồng vốn vay nợ.
Năm 2004 cứ 1 đồng vốn doanh nghiệp đang sử dụng thỡ cú 0,59 đồng vốn vay nợ, năm 2005 là 0,61 đồng, năm 2006 là 0,573 đồng, năm 2007 là 0,599 đồng và năm 2008 là 0,576 đồng. Như vậy hệ số nợ của doanh nghiệp tương đối ổn định qua cỏc năm hay núi cỏch khỏc tỷ lệ nợ phải trả trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp được duy trỡ ổn định.
- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn doanh thu:
Lợi nhuận sau thuế trong kỳ Tỷ suất LN sau thuế trờn doanh thu =
Doanh thu thuần trong kỳ Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn doanh thu phản ỏnh trong 1 đồng doanh thu thuần mà doanh nghiệp thực hiện trong kỳ cú bao nhiờu đồng lợi nhuận sau thuế.
Số liệu ở bảng trờn cho thấy năm 2004 trong 1 đồng doanh thu thực hiện cú 0,0057 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2005 thỡ 1 đồng doanh thu thực hiện cú 0,0072 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2006 là 0.0098 đồng, năm 2007 là 0,0022 đồng thấp nhất trong cỏc năm và đến năm 2008 cứ 1 đồng doanh thu thực hiện cú 0,0158 đồng lợi nhuận sau thuế gấp hơn 7 lần so với năm 2007, là năm cú tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn doanh thu tăng đột biến và cao nhất trong giai đoạn 2004 – 2008. - Hiệu suất sử dụng vốn:
Doanh thu thuần trong kỳ Hiệu suất sử dụng vốn =
Trong giai đoạn 2004 - 2008 vốn kinh doanh của cụng ty đó cú sự tăng trưởng tốc độ cao, doanh thu thuần cũng tăng lờn, nhưng hiệu suất sử dụng vốn chưa cao: năm 2004 cứ 1 đồng vốn kinh doanh bỡnh quõn sử dụng tạo ra 0,912 đồng doanh thu thuần, cao nhất trong cỏc năm; năm 2005 là 0,812 đồng, năm 2006 là 0,613 đồng, năm 2007 là 0,485 đồng, năm 2008 là 0,499 đồng. Như vậy cỏc năm từ 2005 đến năm 2008 chỉ tiờu này đều giảm.
2.2.3.2. Cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định
Vốn cố định là biểu hiện bằng tiền của tài sản cố định vỡ vậy khi phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn cố định cần đỏnh giỏ tài sản cố định của cụng ty qua một số chỉ tiờu trong bảng sau:
Bảng 2.5:
TèNH HèNH TÀI SẢN CỐ ĐỊNH CỦA CễNG TY GIẤY TISSUE SễNG ĐUỐNG GIAI ĐOẠN 2004 – 2008
tiờu 1. Tổng tài sản (nghỡn đồng) 2. Nguyờn giỏ TSCĐ (nghỡn đồng) 3. Khấu hao luỹ kế TSCĐ (nghỡn đồng) 4. Giỏ trị cũn lại của TSCĐ (nghỡn đồng) 5. Tỷ suất đầu tư vào TSCĐ (%) 6. Hệ số hao mũn TSCĐ (%)
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh của Cụng ty Giấy Tissue Sụng Đuống từ năm 2004 đến năm 2008)
- Tỷ suất đầu tư vào tài sản cố định.
Giỏ trị cũn lại của TSCĐ Tỷ suất đầu tư vào TSCĐ =
Tổng tài sản
Trong giai đoạn từ 2004 đến năm 2008 giỏ trị TSCĐ của cụng ty tăng đỏng kể với mức tăng trung bỡnh hàng năm khoảng trờn 20 %. Tỷ suất đầu tư vào TSCĐ ở mức độ ổn định, chỉ tiờu này cao nhất vào năm 2004 là 34,48 % nghĩa là trong 1 đồng giỏ trị tài sản cú 0,3448 đồng được đầu tư vào TSCĐ. - Hệ số hao mũn TSCĐ
Khấu hao luỹ kế TSCĐ Hệ số hao mũn TSCĐ =
Nguyờn giỏ TSCĐ
Hệ số hao mũn TSCĐ phản ỏnh mức độ hao mũn của TSCĐ so với thời điểm đầu tư ban đầu. Hệ số hao mũn TSCĐ của cụng ty trong giai đoạn từ năm 2004 đến năm 2008 bỡnh quõn là 45,862 % và cú sự thay đổi qua cỏc năm. Năm 2007 hệ số hao mũn tài sản cố định ở mức thấp nhất là 41,88 % là do cụng ty đó đầu tư rất lớn vào TSCĐ làm cho giỏ trị TSCĐ tăng lờn, vốn cố định tăng lờn, hệ số hao mũn TSCĐ giảm đi.
Để đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định cú thể xem xột cỏc chỉ tiờu trong bảng sau:
Bảng 2.6:
Chỉ tiờu 1. Vốn cố định bỡnh quõn (nghỡn đồng) 2. Doanh thu thuần (nghỡn đồng) 3. Lợi nhuận sau thuế (nghỡn đồng) 3. Hiệu suất sử dụng vốn cố định 4. Hàm lượng vốn cố định 5. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế
vốn cố định (%)
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh của Cụng ty Giấy Tissue Sụng Đuống từ năm 2004 đến năm 2008)
Doanh thu thuần trong kỳ Hiệu suất sử dụng vốn cố định =
Vốn cố định bỡnh quõn trong kỳ Hiệu suất sử dụng vốn cố định phản ỏnh 1 đồng vốn cố định cú thể tạo ra bao nhiờu đồng doanh thu thuần. Năm 2004, 1 đồng vốn cố định bỡnh quõn tạo ra 2,44 đồng doanh thu thuần. Chỉ tiờu này giảm dần và khụng ổn định qua cỏc năm: Năm 2005 một đồng vốn cố định tạo ra 1,95 đồng doanh thu thuần, năm 2006 một đồng vốn cố định tạo ra 1,62 đồng doanh thu thuần, năm 2007 một đồng vốn cố định tạo ra 1,18 đồng doanh thu thuần, năm 2008 một đồng vốn cố định tạo ra 1,25 đồng doanh thu thuần. Như vậy, trong giai đoạn 2004 -2008 hiệu suất sử dụng vốn cố định năm 2007 là thấp nhất chỉ đạt 1,18 là do vốn cố định bỡnh quõn năm 2007 tăng nhanh so với năm 2006 trong khi đú doanh thu thuần năm 2007 so với năm 2006 tăng khụng đỏng kể.
- Hàm lƣợng vốn cố định
Vốn cố định bỡnh quõn trong kỳ Hàm lượng vốn cố định =
Doanh thu thuần trong kỳ
Ngược lại với chỉ tiờu hiệu suất sử dụng vốn cố định, hàm lượng vốn cố định cho biết để tạo ra 1 đồng doanh thu thuần cần sử dụng bao nhiờu đồng vốn cố định. Qua bảng trờn ta thấy hàm lượng vốn cố định năm 2004 là thấp nhất; cần 0,409 đồng vốn cố định để tạo ra 1 đồng doanh thu thuần, hàm lượng vốn cố định năm 2007 là cao nhất; cần 0,847 đồng vốn cố định để tạo ra 1 đồng doanh thu thuần.