Nguồn: Viện nghiên cứu và phát triển doanh nghiệp; cafef.vn; Tổng cục thống kê
Bảng trên cho thấy, số lượng doanh nghiệp tăng đều đặn trong giai đoạn 2007- 2011
(tuy nhiên tốc độ tăng giảm dần), chỉ số hàng tồn kho giảm qua các năm tuy nhiên tăng cao vào năm 2011, tương tự chỉ số nợ cũng tăng đột biến năm 2011. Trong mối quan hệ đồng thời, tăng trưởng tín dụng giai đoạn 2007-2010 khá cao (trên 30%), và hạ thấp vào
năm 2011 (14,5%). Điều này là hoàn toàn phù hợp. Trong bối cảnh toàn thể nền kinh tế,
khi chỉ số hàng tồn kho cao, doanh nghiệp ứ đọng hàng hóa và khả năng thu hồi vốn hạn
chế, tỷ lệ quay vòng vốn thấp, khả năng chi trả lãi vay giảm các doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc duy trì sản xuất kinh doanh và mở rộng hoạt động. Các doanh nghiệp khó
có khả năng thanh tốn nợ từ bên thứ ba (chỉ số nợ tăng cao, trong đó chủ yếu là vay nợ từ
đối tác và nợ người lao động, vay nợ ngân hàng có tuy nhiên khơng nhiều), khơng đáp ứng đủ điều kiện vay và ngân hàng siết chặt quy chế cho vay hạn chế rủi ro. Do đó, tăng
trưởng tín dụng thấp (Cung - cầu tín dụng giảm mạnh)
Số lượng doanh nghiệp có xu hướng gia tăng đều đặn tuy nhiên tốc độ tăng giảm dần và theo hướng lành mạnh hóa, quy mơ vốn gia tăng tăng khả năng tự chủ tài chính. Các doanh nghiệp không đủ năng lực bị thị trường tự đào thải theo yêu cầu cạnh tranh hiện đại. Quy mô - số lượng doanh nghiệp có tác động đến TTTD, ngược lại, khả năng tiếp cận vốn vay cũng là một trong những nhân tố ảnh hưởng đến việc tồn tại của một
Số Công
ty Tỉ lệ nhuậnLợi
Số công ty 143 100%
Thông báo lãi 747 82,32%
Thông báo lỗ ^96 17,68% Lợi nhuận 2012 (tỷ VND) 37,456 Lợi nhuận 2011 (tỷ VND) 34,330 Tỷ lệ tăng giảm 9,1% Hiệu suất sử dụng lao động Chỉ số nợ Chỉ số vòng quayvốn
doanh nghiệp. Theo số liệu thống kê năm 2012, không vay được vốn chiếm 21,4% trong
tổng nguyên nhân khiến một doanh nghiệp ngừng hoạt động bên cạnh các nhân tố khác. Biểu đồ 2.10: Nguyên nhân khiến doanh nghiệp ngừng hoạt động
Nguồn: Báo cáo thường niên doanh nghiệp Việt Nam 2012, Phịng thương mại và Cơng nghiệp Việt Nam (VCCI)
Qua phân tích, đây là nhân tố quan trọng đại diện cho nhóm nhân tố từ phía khách hàng doanh nghiệp tác động đến tăng trưởng tín dụng, và đại diện cho nhân tố này, sinh viên quyết định lựa chọn biến Quy mơ vốn bình quân một doanh nghiệp đưa vào mơ hình nghiên cứu.
• Hiệu quả sản xuất kinh doanh
Tại Việt Nam giai đoạn vừa qua, nền kinh tế có nhiều biến động phức tạp, các doanh
nghiệp hoạt động gặp nhiều khó khăn, mặc dù nhận được sự quan tâm của các ban ngành,
Chính Phủ, tuy nhiên hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhìn chung khơng
cao và có biến động theo biến động chung của nền kinh tế. Theo kết quả Tổng điều tra kinh tế hành chính sự nghiệp năm 2012, tỷ lệ số doanh nghiệp kinh doanh có lãi là 53,9%
(năm 2006 là 65,7%). Tỷ lệ số doanh nghiệp kinh doanh không lãi, khơng lỗ là 3,2%, tương đương với năm 2006. Cịn lại 42,9% số doanh nghiệp kinh doanh thua lỗ, cao hơn
tỷ lệ 31,1% của năm 2006, nguyên nhân chủ yếu do năm 2011 nền kinh tế toàn cầu và kinh tế Việt Nam đang trong giai đoạn khủng hoảng và suy giảm.
Số liệu thống kê lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết đến hết ngày 08/02/2013. Số liệu thống kê này khả quan hơn số liệu thống kê tồn nền kinh tế. Vì đây đều là các doanh nghiệp đã niêm yết trên thị trường chứng khốn, quy mơ khá, ổn định và được kiểm soát chặt chẽ.
Bảng 2.2: Kết quả hoạt động doanh nghiệp 2012
Nguồn: kết quả Tổng điều tra kinh tế hành chính sự nghiệp năm 2012
Xét theo thành phần kinh tế, doanh nghiệp nhà nước là khu vực có tỷ lệ doanh nghiệp kinh doanh có lãi trong năm 2011 đạt cao nhất với 80,8%; cịn lại là hai khu vực doanh nghiệp ngồi Nhà nước và FDI, với tỷ lệ doanh nghiệp kinh doanh có lãi tương ứng là 53,7% và 53,8%. Điều này có thể dễ hiểu vì nhóm các DNNN có quy mơ lớn, nhận được nhiều ưu tiên từ phía Nhà nước, đặc biệt là việc tiếp cận nguồn vốn dễ dàng với chi phí thấp.
Tổng số 18,2 799 2,2 77 774 775
< DN Nhà nước 16,6 747 77 77 774 772
< DN ngoài NN 20,4 19,1 1,8 1,9 773 777
< DN có vốn ĐTNN 17,5 14,5 77 77 772 774
Chia theo khu vực kinh tế
< Nông, lâm, ngư nghiệp 77 77 0,4 77 776 778
< Công nghiệp và xây dựng 747 747 1,5 1,6 775 776
so với 2006. Với những biến động phức tạp và tác động tiêu cực của cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới, hiệu quả sản xuất kinh doanh năm 2011 không đuợc cải thiện nhiều hơn 2006.
Biểu đồ 2.11: Mối quan hệ giữa tốc độ TTTD và kết quả sản xuất kinh doanh doanh nghiệp
Nguồn: Kết quả Tổng điều tra kinh tế hành chính sự nghiệp năm 2012, cafef.vn
Biểu đồ trên cho thấy mối quan hệ phức tạp giữa hiệu quả sản xuất kinh doanh và tốc độ tăng truởng tín dụng nhu đã phân tích trong bối cảnh kinh tế. Và theo thống kê của VCCI trong báo cáo thuờng niên 2012, nguyên nhân các DN không tiếp cận đuợc với vốn vay ngân hàng chỉ có 6,3% nguyên nhân đến từ hiệu quả sản xuất kinh doanh
của doanh nghiệp. Bên cạnh đó là các nguyên nhân khác.
Biểu đồ 2.12: Nguyên nhân khiến các doanh nghiệp không vay được vốn ngân hàng
Nguyên nhân các DN không vay được vốn tại ngân hàng
hiệu quả
■ Nguyên nhân các DN
không vay đuợc vốn...
Nguồn: Báo cáo thường niên doanh nghiệp Việt Nam 2012, Phịng thương mại và Cơng nghiệp Việt Nam (VCCI)
sản xuất kinh doanh là hai nhân tố đặc trưng tác động đến tăng trưởng tín dụng hệ thống ngân hàng đại diện cho nhóm nhân tố từ phía khách hàng doanh nghiệp. Tuy nhiên trong quá trình nghiên cứu và tổng hợp, số liệu thể hiện hiệu quả sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp Việt Nam giai đoạn 2005 - 2013 rất khó xác định chính xác và mang tính chủ quan từ việc đánh giá đến cơng bố thơng tin. Do đó, một mặt hạn chế trong việc tìm kiếm số liệu, một mặt tránh tình trạng số liệu chưa chính xác sẽ ảnh hưởng đến tính chính xác của mơ hình, sinh viên nghiên cứu xác định chọn nhân tố quy mơ vốn bình qn một doanh nghiệp làm nhân tố đại diện cho nhóm nhân tố này, tác động đến tăng trưởng tín dụng hệ thống ngân hàng.
2.2.3. Nhóm nhân tố từ phía Ngân hàng
2.2.3.1. Chính sách hoạt động của ngân hàng
• Vốn - quy mơ vốn của Ngân hàng
Nâng cao chất lượng và quy mô nguồn vốn luôn được xác định là mục tiêu quan trọng trong hoạt động ngân hàng. Nhận xét năng lực tài chính thể hiện ở quy mơ vốn điều lệ, năm 2006 quy mô VĐL của HTNH tăng 44% so với năm 2005, con số này năm 2007 là tăng hơn 54%. Cuối năm 2008 là kết thúc giai đoạn để các ngân hàng Quốc doanh hoàn thành mức vốn pháp định 3000 tỷ đồng và các NH hoàn thành mức vốn pháp định 1000 tỷ đồng theo nghị định 141/2006/NĐ-CP. Và đến cuối năm 2010, các ngân hàng cổ phần cũng cần đạt mức vốn pháp định tối thiểu 3000 tỷ đồng. Quá trình nâng VĐL sau năm 2007 vẫn được các NH thực hiện tích cực. Giai đoạn sau, mặc dù nền kinh tế gặp nhiều khó khăn, tuy nhiên theo thống kê tốc độ tăng vốn tự có năm 2012 so với 2011 là 11,24%. Đến ngày 31/12/2013, tổng vốn điều lệ của hệ thống ngân hàng đạt 423,98 nghìn tỷ đồng, tăng 5.285 tỷ đồng so với cuối tháng 11/2013 và tăng 31.830 tỷ đồng so với cuối tháng 12/2012.
• Quy mô - Chất lượng tài sản của ngân hàng
Trong giai đoạn 2005-2009, tổng tài sản của hệ thống ngân hàng Việt Nam tăng đáng kể. Theo số liệu của NHNN cuối năm 2008, tổng tài sản các NH đạt 1.700 nghìn tỷ đồng, đến cuối năm 2013, con số này ở mức 5,76 triệu tỷ đồng (5.755.869 tỷ đồng), tăng 670 nghìn tỷ đồng so với cuối năm 2012. (gấp 3.39 lần so với cuối năm 2008). về tốc độ tăng tổng tài sản, so với năm 2012, tốc độ tăng tổng tài sản của HTNH năm 2013 gấp hơn 5 lần. Đây là con số cực kỳ ấn tượng thể hiện sự tăng lên vượt trội trong
tổng tài sản của hệ thống ngân hàng. Xét về con số tương đối, năm 2013, tốc độ tăng trưởng tổng tài sản của nhóm các ngân hàng liên doanh, nước ngoài tăng mạnh nhất với 26,92%, tiếp đến là nhóm ngân hàng thương mại cổ phần với 14,08%. Tổng tài sản của các ngân hàng thương mại Nhà nước tăng 13,77% trong năm qua. Tổng tài sản của toàn hệ thống tăng 13,17%. Tuy nhiên nhóm các tổ chức tài chính cho thuê chỉ chiếm phần rất nhỏ trong hoạt động hệ thống. Do đó mức giảm này khơng tác động nhiều đến tổng tài sản hệ thống
Biểu đồ 2.13: Tổng tài sản hệ thống ngân hàng
Nguồn: Báo cáo thường niên ngành Ngân hàng năm 2013 về cơ cấu tài sản các nhóm
Nguồn: Báo cáo thường niên ngành Ngân hàng năm 2013
Nợ xấu hay nợ khó địi là các khoản nợ dưới chuẩn, đã quá hạn và bị nghi ngờ về khả năng trả nợ lẫn khả năng thu hồi vốn của chủ nợ, điều này thường xảy ra khi các con nợ đã làm ăn thua lỗ liên tục, tuyên bố phá sản hoặc đã tẩu tán tài sản. Nợ xấu gồm các khoản nợ quá hạn trả lãi và/hoặc gốc thường quá ba tháng, căn cứ vào khả năng trả nợ của khách hàng để hạch tốn các khoản vay vào các nhóm nợ thích hợp
Nợ xấu là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá chất lượng tín dụng của các ngân hàng. Tỉ lệ nợ xấu cao, có thể dẫn đến việc các ngân hàng giảm lợi nhuận, giảm lịng tin của cơng chúng, ảnh hưởng nghiêm trọng đến bản thân ngân hàng nói riêng và nền kinh tế nói chung. Khi nợ xấu tăng, ngân hàng bị đóng băng một nguồn tài sản ngồi dự tính, trong khi vẫn phải chịu chi phí đầu vào (thậm chí khoản nợ này có thể khơng có khả năng thu hồi), bên cạnh đó, để đảm bảo an tồn trong hoạt động, mức trích lập dự phịng của cần tăng lên, làm tăng chi phí và thu hẹp lợi nhuận các ngân hàng. Bên cạnh đó, tỉ lệ nợ xấu cịn là một thước đo để quyết định mức tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng. Ngân hàng có tỉ lệ nợ xấu càng thấp càng được khuyến khích tăng dư nợ. Do đó, nợ xấu là một nhân tố đặc biệt ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng tín dụng của hệ thống ngân hàng.
Theo tiêu chuẩn phân loại nợ xấu quốc tế, mức cảnh bảo nợ xấu cần xem xét ở mức trên 3%, trong khi tại Việt Nam, tỉ lệ nợ xấu ln ở mức cao, vượt ngưỡng an tồn quốc tế. Đặc biệt là giai đoạn tăng trưởng kinh tế thấp, thị trường bất động sản đóng băng, chứng khốn suy giảm, càng làm nợ xấu gia tăng và khó xử lý
Theo báo cáo của các Ngân hàng, nợ xấu hệ thống ngân hàng biến động phức tạp tùy thuộc vào bối cảnh kinh tế từng thời kỳ, tuy nhiên tổng kết lại có thể thấy giai đoạn kinh tế tăng trưởng thấp, lạm phát ở mức chấp nhận được và tăng trưởng tín dụng ở ngưỡng trung bình thì tỉ lệ nợ xấu thường thấp. Ngược lại, trong bối cảnh kinh tế tăng trưởng nóng, lạm phát cao, các ngân hàng thực hiện nới lỏng tín dụng ồ ạt thì giai đoạn nợ xấu tăng cao. Ngược lại, khi nợ xấu cao/thấp sẽ tác động kìm chế/ hỗ trợ tín dụng tăng trưởng.
Biểu đồ 2.15: Mối quan hệ giữa Tốc độ TTTD và tỉ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ
—♦—Tốc độ TTTD
—■—Tỉ lệ nợ xấu trên
tổng dư nợ
Nguồn: Số liệu tổng hợp từ trang Web Ngân hàng Nhà nước, Báo cafef.vn
Biểu đồ trên cho thấy, mối quan hệ ngược chiều giữa tỉ lệ nợ xấu và tốc độ tăng trưởng tín dụng. Tuy nhiên, một điểm đáng chú ý là có sự chênh lệch khá lớn về tỷ lệ nợ xấu công bố của các tổ chức cung cấp khác nhau. Số liệu tổng hợp từ báo cáo của các ngân hàng khác xa so với số liệu sơ quan thanh tra Giám sát của NHNN và ủy ban giám sát tài chính quốc gia cũng như các tổ chức quốc tế cơng bố. Điều này phản ánh những thiếu sót trong cơng tác quản lý, thống kê và tính trung thực của bản thân các ngân hàng. Bởi lẽ nợ xấu cao là vấn đề rất đáng lưu tâm, là hệ quả của cơng tác quản lý yếu kém, làm chậm q trình luân chuyển vốn và tác động tiêu cực đến sản xuất, lưu thơng hàng hóa. Hạn chế khả năng mở rộng quy mô dư nợ, lợi nhuận của ngân hàng cũng như khả năng tiếp cận vốn của khách hàng.
Vì những lý do trên, sinh viên xác định đây là nhân tố quan trọng, ảnh hưởng mạnh đến tốc độ tăng trưởng tín dụng, tuy nhiên khơng đưa vào thành một biến cấu thành nên mơ hình. Vì sự thiếu chính xác trong số liệu nợ xấu sẽ ảnh hưởng đến tính chính xác của cả mơ hình.
• Khả năng sinh lời
Như bất kỳ một doanh nghiệp nào khác, hoạt động NH cũng luôn đặt ra mục tiêu lợi nhuận hàng đầu. Tại Việt Nam, trong suốt giai đoạn 2005-2013, lợi nhuận ngành ngân hàng luôn được đánh giá là cao và dẫn đầu nền kinh tế. Tuy nhiên lợi nhuận này còn chưa bền vững. Bên cạnh các hoạt động cung ứng dịch vụ sản phẩm mang lại phần phí và lãi rất cao thì trong hoạt động tín dụng, ín dụng tăng cao, trích lập dự phịng còn hạn chế, điều này đã mang lại lợi nhuận hàng nghìn tỷ cho các ngân hàng.
Năm 2013, Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý 4 và cả năm, nhiều ngân hàng trong ngành đã công bố kết quả lợi nhuận hàng nghìn tỷ đồng. Trong nhóm ngân hàng
thuế các NH (tỷ đồng) tín dụng (%) nợ so với tỷ lệ tồn ngành (%) trong năm (tỷ đồng) Vietinbank 7500 12 .9 1. 90 3762 Vietcombank 5744 13 .7 2. 00 2740 BIDV 5311 15.03 4. 03 36 3910 MB 3014 17 .6 6.6 87743 Sacombank 2960 14 .8 3. 67 1105 ACB 1035 4.3 - 67 90 1071 SHB ĩõõõ 32 2Ĩ 75000 Techcombank 878 2.95 -8.05 70275 Eximbank 827 112 0 . 83354 VIB 57 3.84 - 72 35239 64
mà Nhà nước vẫn nắm cổ phần chi phối, Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam dẫn đầu về tốc độ tăng trưởng lợi nhuận, với lợi nhuận trước thuế đạt 5.311 tỷ đồng và sau thuế đạt 4.065 tỷ, tăng lần lượt 22,8% và 23,9% so với năm 2012. Ngân hàng TMCP Ngoại Thương cũng đạt được mức lợi nhuận 5.744 tỷ đồng. Ngân hàng TMCP Quân Đội trong năm 2013 đạt 3.014 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế và 2.278 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế.
Biểu đồ 2.16: Mối quan hệ giữa hoạt động tín dụng và lợi nhuận của các ngân
hàng năm 2013
Lợi nhuận trước thuế các NH (tỷ đồng)
—■—Tỷ lệ tăng trưởng tín
dụng (%)
—⅛-Tỷ lệ tăng dư nợ so với
tỷ lệ toàn ngành (%)
thu, nguồn lợi nhuận lớn nhất cho ngân hàng. Thời gian qua, bối cảnh kinh tế hết sức khó khăn, để có đuợc lợi nhuận hàng nghìn tỷ đồng là một điều khơng dễ dàng. Qua số liệu trên có thể thấy, điểm chung của những ngân hàng đạt mức lợi nhuận cao đều thuộc diện tăng truởng tín dụng cao hơn mặt bằng chung toàn ngành (11%). Tuy nhiên, giai đoạn tín dụng tăng truởng thấp mà các ngân hàng vẫn đạt đuợc mức lợi