2.3.1. Những kết quả ghi nhận được
a. Ve nội dung phân tích tài chính
Nội dung phân tích cụ thể và đầy đủ về các vấn đề: - Phân tích nguồn vốn đầu tư
- Xác định tổng nguồn tài trợ cho DAĐT
- Phân tích các chỉ tiêu doanh thu, chi phí và lợi nhuận - Phân tích hiệu quả, rủi ro của dự án
Cụ thể, để xác định nguồn vốn đầu tư, bên phân tích dựa trên các dự tốn của tồn bộ doanh nghiệp; đồng thời tự kiểm tra lại hoặc do bên thứ 3 thực hiện việc tái phân tích.
Tiến độ dự án cũng được theo dõi và xem xét kỹ lưỡng thông qua sự tư vấn của công ty quản lý, thiết kế và xây dựng cơng trình; giúp cán bộ phân tích nhanh chóng hơn trong việc xác định nhu cầu vốn đầu tư cho từng giai đoạn của dự án.
Số liệu của dự án là kết quả của quá trình thu thập từ các chuyến đi thực tế khảo sát thị trường; các chỉ tiêu, thông số tài chính được tính tốn một cách chính xác và khoa học trên Excel.
Việc phân tích DAĐT được thực hiện đồng thời với phương án tĩnh và phương pháp độ nhạy (đánh giá hiệu quả tài chính dự án khi các chỉ tiêu xuất hiện sự biến động). Kết quả phân tích từ đó cũng rõ ràng và đáng tin cậy hơn.
b. Ve thơng tin phân tích
Bên cạnh những đề xuất của khách hàng, nguồn thông tin cũng trở nên đa dạng hơn khi thông tin cần được thông qua bởi cán bộ phân tích ở phịng Quản lý rủi ro, cán bộ tài trợ DAĐT ở phòng Khách hàng doanh nghiệp qua các nguồn như internet, CIC, các Bộ ngành,... Điều này góp phần cải thiện chất lượng thơng tin từ
đó giúp cho hoạt động phân tích tài chính dự án đạt được kết quả chính xác và khách quan hơn.
c. về thời gian phân tích
Thời gian phân tích tài chính tại BIDV cũng đã được rút ngắn, đáp ứng kịp thời nhu cầu về vốn của các doanh nghiệp, đồng thời cắt giảm được chi phí cho cả ngân hàng lẫn người vay vốn. Ngoài ra, thời gian thực hiện phân tích cũng được minh bạch rõ ràng cùng với những cam kết trong quá trình thực hiện và tinh thần trách nhiệm đã tạo niềm tin cho chủ đầu tư. Các DAĐT từ đó giảm nỗi lo về tình trạng mất cơ hội đầu tư hay giảm hiệu quả do sự chậm trễ trong q trình phân tích, đánh giá.
d. về cán bộ phân tích
Cán bộ thực hiện phân tích khá thận trọng trong việc phân tích DAĐT khi các khoản tài trợ được rà soát ở cả 2 phòng Khách hàng doanh nghiệp và phòng Quản lý rủi ro. Kết quả phân tích tài chính cho ra đảm bảo độ chính xác và có tính khách quan hơn do được kiểm soát 2 lần một cách kỹ càng như vậy. Ngoài ra, hầu hết các cán bộ đều là người nắm vững nghiệp vụ chuyên môn và có độ nhạy cảm với các DAĐT; ln có 1 số cán bộ với kinh nghiệm lâu năm và kiến thức chuyên sâu nhằm đảm bảo hiệu quả hoạt động phân tích tài chính của dự án vay vốn.
2.3.2. Những hạn chế tồn tại trong cơng tác phân tích tại CN Đơng Đơ.
Nhìn chung, cơng tác phân tích tài chính DAĐT đã đạt được 1 số thành tựu nhất định, góp phần củng cố uy tín của CN trong hoạt động cho vay, từ đó mở rộng quan hệ với nhiều khách hàng. Tuy nhiên, những hạn chế khi thực hiện phân tích là khó tránh khỏi.
a. về nội dung phân tích
Nội dung phân tích tài chính DAĐT khá chi tiết nhưng chưa đầy đủ. Một số chỉ tiêu khác như B/C, RR,.. .ít được sử dụng.
Khi phân tích các chỉ tiêu tài chính như tổng vốn đầu tư, chi phí, doanh thu. cần so sánh với chỉ tiêu tượng tự của các DAĐT khác nhưng cùng ngành, lĩnh vực. Tuy nhiên, nhiều khi sử dụng những dự án không phải là những dự án nổi bật, tiêu
biểu cho lĩnh vực đó dẫn đến kết quả phân tích khơng hồn tồn chính xác, tồn diện.
Việc tính tốn doanh thu dự kiến hàng năm còn chưa thực sự thuyết phục. Khi phân tích chỉ tiêu này, cán bộ thường tính toán theo sản lượng và giá bán dự kiến của sản phẩm dự án. Tuy nhiên, sản lượng dự kiến lại phụ thuộc vào công suất thực tế của trang trại, tỷ lệ hao hụt thực tế, cung cầu trên thị trường, mà công tác dự báo về nhu cầu sản phẩm chưa thực sự hiệu quả nên việc tính tốn doanh thu dự kiến chưa hồn tồn chính xác.
Lãi suất chiết khấu là một trong những đại lượng rất quan trọng dùng để xác định các chỉ tiêu hiệu quả về mặt tài chính của DAĐT. Việc đưa ra lãi suất chiết khấu như hiện nay của ngân hàng còn thiếu cơ sở khoa học. Lãi suất chiết khấu được tính toán dựa trên lãi suất cho vay và ln có sự chênh lệch nhất định. Cách tính lãi suất chiết khấu như vậy là quá đơn giản, thiếu tính chính xác và mang tính chủ quan nhiều.
Khi đánh giá hiệu quả của dự án mới chỉ xét đến giá trị thời gian của dòng tiền mà bỏ qua các yếu tố khác như lạm phát, trượt giá... Trong giai đoạn kinh tế có nhiều biến động như hiện nay, thì các chỉ số này lên thường không ổn định, ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả phân tích tài chính DAĐT.
b. về việc phân tích độ nhạy
Cơ sở dữ liệu dùng để phân tích độ nhạy được xác định dựa trên lập trường của người lập dự án, hoặc tính tốn các chỉ tiêu hiệu quả mà bỏ qua tình hình thị trường thực tế. Các giả định về sự biến động của dự án còn mang tính chủ quan, chưa cụ thể và chỉ áp dụng được cho những biến động về tổng doanh thu và chi phí mà khơng xem xét đến sự biến động của từng chỉ tiêu.
c. về trình độ của cán bộ phân tích
Những cán bộ làm thực hiện phân tích tài chính tại BIDV đều là những người có năng lực, trình độ cao với lượng kiến thức phong phú, cùng với nhiều năm kinh nghiệm trong hoạt động phân tích tài chính cho vay vốn. Tuy nhiên, do mức độ phức tạp và rủi ro ngày càng cao của các DAĐT, mỗi dự án sẽ mang những đặc thù
hoạt động riêng và đòi hỏi cán bộ nắm vững kiến thức chuyên môn sâu để có thể thực hiện công việc. Ở một số lĩnh vực cụ thể, người phân tích chưa có nhiều hiểu biết và kinh nghiệm về ngành thực hiện phân tích nên đôi khi quá trình này sẽ gặp khó khăn, việc tính tốn cũng khó đảm bảo được độ hợp lý và chính xác.
d. về q trình thu thập thơng tin
Mặc dù các cán bộ phân tích ở chi nhánh đã trực tiếp đi tìm hiểu thị trường thực tế, tích cực tìm kiếm thông tin từ cơ quan bên ngoài hay từ nhiều nguồn khác nhau, nhưng vẫn thiếu đi sự mạch lạc mang tính hệ thống. Đôi khi trong khoảng thời gian đi khảo sát cán bộ phân tích quá tập trung vào hoạt động thu thập thông tin mà khơng nhìn đến cái tổng thể và sự tăng trưởng dài hạn của thị trường đó, hậu quả là các chỉ tiêu của DAĐT đó có thể bị đánh giá sai.
2.3.3. Nguyên nhân gây ra các hạn chế cho hoạt động phân tích tại CN ĐôngĐô. Đô.
a. Nguyên nhân khách quan
- Thứ nhất, hệ thống văn bản quy phạm pháp luật liên quan tới hoạt động cho
vay tại các NHTM vẫn trong quá trình được sửa đổi và bổ sung. Các quy định, chính sách về khấu hao, kế toán, kiểm toán...chưa được quy định rõ ràng, đang trong q trình hồn thiện nên thường có sự thay đổi. Do đó địi hỏi các cán bộ phân tích phải thường xun cập nhật thơng tin để kịp thời có những điều chỉnh phù hợp. Đối với q trình phân tích tài chính dự án đầu tư thì có Nghị định 12/2009/NĐ-CP và Nghị định 42/2017/NĐ-CP mới chỉ hướng dẫn về thẩm quyền và thời gian phân tích dự án và khái quát về nội dung phân tích tài chính mà chưa có văn bản hướng dẫn cụ thể q trình phân tích tài chính.
- Thứ hai, nền kinh tế Việt Nam đang ở trong quá trình phục hồi sau những
bất lợi mà dịch bệnh Covid19 gây ra, chứa đựng nhiều rủi ro và bất ổn.
Trong khi tính chất của các dự án đầu tư là trung và dài hạn, do đó sự bất ổn này gây nên những sự biến động và gây ra yếu tố rủi ro trong suốt quá trình thực hiện đầu tư và vận hành dự án đầu tư. Chính những sự bất trắc này đã gây ra sự sai lệch trong các giả định về dự báo dòng tiền, lãi suất chiết khấu. và ảnh hưởng đến
các chỉ tiêu hiệu quả của dự án. Cụ thể sự thay đổi trong lãi suất, lạm phát, giá thế và sự thiếu nhất quán trong điều hành các chính sách của nhà nước như chính sách tài khóa, chính sách tiền tệ làm cho các chủ thể khó có thể xoay sở để điều chỉnh hoạt động của mình. Và những biến động quá mức này khiến việc dự báo gặp khó khăn và khơng thể đưa vào để đánh giá DAĐT một cách chính xác. Có thể nói đây là gốc rễ của các nguyên nhân ảnh hưởng đến công tác phân tích tài chính DAĐT tại các NHTM.
- Thứ ba, các chủ đầu tư luôn muốn được cấp tín dụng từ phía ngân hàng nên
nhiều khi họ khơng cơng khai hết về tình hình tài chính của mình, đơi khi cịn cung cấp thơng tin sai lệch làm ảnh hưởng tới kết quả phân tích tài chính DAĐT có nhu cầu vay vốn của ngân hàng.
- Thứ tư, bên cạnh đó có những dự án hoàn tồn có khả năng được thông qua
nhưng do năng lực điều hành, chỉ đạo của chủ đầu tư còn yếu, cùng với việc sử dụng vốn vay sai mục đích so với kế hoạch định ra, dẫn đến hậu quả là dự án được đánh giá là khả thi nhưng hiệu quả thực hiện trên thực tế lại không cao. Điều này đã gây ảnh hưởng đến kết quả phân tích tài chính DAĐT của NHTM.
b. Nguyên nhân chủ quan
- Thứ nhất, việc sắp xếp cán bộ gây ra nhiều bất cập. Việc phân chia nhiệm
vụ cho cán bộ chủ yếu theo dự án, nghĩa là có dự án thì phân cơng cho các cán bộ nhân viên của phòng chứ chưa có sự phân chia theo ngành nghề, lĩnh vực nên nhiều khi trong những ngành lĩnh vực địi hỏi phải có hiểu biết nhất định về chun mơn, cán bộ phân tích gặp nhiều khó khăn. Hơn nữa, do lực lượng cán bộ phân tích cịn mỏng nên khối lượng cơng việc lớn, cán bộ phân tích khó có thể cùng một lúc giải quyết quá nhiều công việc một cách tốt nhất được nên kết quả hoạt động phân tích tài chính bị ảnh hưởng là điều dễ hiểu.
- Thứ hai, chưa áp dụng linh hoạt các phương pháp phân tích tài chính
DAĐT.
- Thứ ba, trình độ phân tích tài chính dự án của cán bộ phân tích đối với từng
tảng nhưng các cán bộ phân tích hầu như chỉ được đào tạo về chun mơn phân tích mà chưa có nhiều hiểu biết và kinh nghiệm về các ngành nghề đặc thù mà mình đang tiến hành phân tích.
- Thứ tư, ngồi thơng tin từ chính chủ đầu tư, cán bộ cần thu thập thông tin từ
các nguồn khác nhau và đi thực tế thị trường. Mặc dù trung tâm công nghệ thông tin được xây dựng nhưng vai trò vẫn yếu trong việc cung cấp các thông tin cho phân tích tài chính dự án. Do ngân hàng chưa xây dựng được hệ thống các chỉ tiêu tiêu chuẩn cho từng ngành nghề cụ thể nên việc xác định chỉ tiêu tiêu chuẩn là rất khó khăn. Bởi vậy, khi ngân hàng phân tích các chỉ tiêu tài chính chỉ là trên góc độ tương đối hoặc xem xét một hai dự án tương tự do bản thân chủ đầu tư đã làm hoặc các dự án trên các địa bàn khác. Và việc lựa chọn mẫu như thế này có thể khiến các thơng tin giả định bị sai lệch do thiếu tính đại diện.
CHƯƠNG 3: HỒN THIỆN PHÂN TÍCH Dự ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG TMCP ĐẦU TƯ & PHÁT TRIỂN VIỆT NAM CN ĐÔNG ĐÔ. 3.1. Định hướng và chiến lược phát triển của NHĐT&PTVN CN Đông Đô. 3.1.1. Định hướng và mục tiêu phát triển chung của CN
Trong năm 2020, mặc dù bị ảnh hưởng lớn bởi tác động kép của dịch Covid- 19, BIDV vẫn đảm bảo duy trì hoạt động an tồn, liên tục, thơng suốt; tồn hệ thống khơng ghi nhận trường hợp cán bộ, quy mô tăng trưởng phù hợp với diễn biến của thị trường và nền kinh tế; BIDV hoàn thành toàn diện mục tiêu kế hoạch kinh doanh năm 2020, thực hiện đầy đủ nghĩa vụ với ngân sách nhà nước, bảo toàn và phát triển nguồn vốn của Nhà nước tại BIDV, đảm bảo đầy đủ quyền lợi của cổ đông và người lao động. Tuy nhiên trong giai đoạn kinh tế hiện nay, BIDV nhận thức được những cơ hội và thách thức trong môi trường hoạt động; để hướng tới sự phát triển bền vững CN đã xác định mục tiêu, định hướng cụ thể như sau:
- Năng lực tài chính tốt đảm bảo được các yêu cầu an toàn hoạt động theo quy định và thông lệ tốt, làm cơ sở cho tăng trưởng quy mô hoạt động, mở rộng thị phần và duy trì vị thế cao trên tồn ngành ngân hàng.
- Hiệu quả hoạt động vững bền trên cơ sở cải thiện chất lượng tài sản, cơ cấu lại nguồn thu, tăng tỷ trọng thu nhập phi tín dụng và cung cấp các sản phẩm dịch vụ ngân hàng - tài chính - bảo hiểm tốt nhất cho khách hàng.
- Phát triển hơn về mảng công nghệ thông tin và đặc biệt là ứng dụng ngân hàng số tại Việt Nam trong hoạt động sản xuất kinh doanh và quản lý điều hành, bắt kịp được với sự thay đổi nhanh chóng của thời đại.
- Đội ngũ nhân sự uy tín đảm bảo yêu cầu phát triển của ngành ngân hàng trong thời buổi hội nhập và CMCN 4.0; Phát triển văn hóa doanh nghiệp, xây dựng và duy trì mơi trường làm việc hiện đại, chuyên nghiệp, sáng tạo, học hỏi và trách nhiệm xã hội.
3.1.2. Định hướng và mục tiêu phát triển cho hoạt động phân tích tài chínhDAĐT tại CN DAĐT tại CN
- Đánh giá chính xác được ý nghĩa của việc phân tích với hiệu quả sử dụng vốn của ngân hàng. về phía ngân hàng khi có phân tích dự án chuẩn xác và đúng sẽ lựa chọn được những dự án hiệu quả và có quyết định tài trợ phù hợp.
- Nâng cao việc thu thập, lựa chọn các thông tin về kế hoạch phát triển KT - XH của cả nước, thành phố và kế hoạch đầu tư của các bộ, ngành.. .để phân tích làm cơ sở dữ liệu.
- Tiếp tục hoàn thiện quy trình phân tích hợp lý, khoa học và đồng bộ để đạt được sự phối hợp hiệu quả giữa các phòng, ban và các cán bộ.
- Nội dung phân tích: Có tính khách quan, đồng bộ và toàn diện sau khi phân tích sâu dự án. Bên cạnh đó, CN cần phải phối hợp linh hoạt với các cơ quan có chun mơn về những lĩnh vực khác liên quan tới dự án.
- Nâng cao trình độ chuyên môn của đội ngũ cán bộ từ nghiệp vụ và cả hiểu biết về KT - XH.
- Không ngừng nâng cao trình độ đội ngũ cán bộ về cả chuyên môn nghiệp vụ cùng hệ thống kiến thức về pháp luật và KT - XH.
3.2. Một số khuyến nghị cho phân tích dự án đầu tư tại CN Đơng Đơ. 3.2.1. Khi thực hiện phân tích tài chính DAĐT
Phân tích tài chính DAĐT là một khâu phức tạp nhưng có ý nghĩa quyết định