5. Khả năng thanh toán hiện thờ
2.2.4.2. Phân tích hệ số kết cấu tài chính của cơng ty
Bảng 2.5. Phân tích hệ số kết cấu tài chính của cơng ty
STT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 2015/2014 2016/2015 Số tiền % Số tiền % 1 2 3 4 5 6=4-3 7=6:3 8=5-4 9=8:4 1 Tổng số nợ Trđ 6.950 9.442 9.854 2.492 38,05 412 4,36 2 Tổng nguồn vốn Trđ 9.335 12.042 12.741 2.707 29 699 5,80 3 Nợ ngắn hạn Trđ 5.439 7.834 7.445 2395 44,03 -389 -4,97 4 Nợ dài hạn Trđ 1.511 1.608 2.409 97 6,42 801 49,81 5 LNTT và lãi vay Trđ 85,7 99,1 144,3 13,4 15,63 45,2 45,6
6. Chi phí lãi vay trđ 36,9 36,4 64,7 -0,5 -1,36 28,3 77,75
7 Vốn chủ sở hữu Trđ 2.385 2.600 2.887 215 9,01 287 11,04
8 Nguồn vốn thường xuyên Trđ 3.896 4.208 5.296 312 8,01 1.088 25,85
9 Hệ số nợ ( 9= 1/2) Lần 0,74 0,78 0,77 0,04 5,32 -0,01 -1,36
10 Hệ số VSCH (10= 7/2) Lần 0,26 0,22 0,23 -0,04 -15,49 0,01 4,95
11 Hệ số nợ ngắn hạn (11= 3/2) Lần 0,58 0,65 0,58 0,07 11,66 -0,07 -10,18
12 Hệ số nợ dài hạn (12= 4/8) Lần 0,39 0,38 0,45 -0,01 -1,47 0,07 19,0413 Hệ số thanh toán lãi vay 13 Hệ số thanh toán lãi vay
(13= (5:6)) Lần 2,33 2,72 2,23 0,39 16,73 -0,39 -16,73
( Nguồn: Phịng Tài chính – kế tốn của cơng ty)
+ Hệ số nợ
Chỉ tiêu này của công ty luôn ở mức thấp, > 0,5 lần, điều này thể hiện mức độ phục thuộc tài chính của cơng ty tốt, cơng ty sử dụng nhiều các khoản nợ phải trả để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Cụ thể năm 2014 là 0,74 lần đến năm 2015 tăng thêm 0,04 lần, dẫn đến khả năng tự chủ tăng lên, rủi ro tài chính đã được hạn chế nhiều. Tuy nhiên hệ số này đang có xu hướng giảm năm 2016 giảm 0,01 lần so với năm 2015 điều này là tín hiệu khơng đối với cơng ty chứng tỏ khả năng tự chủ về mặt tài chính của cơng ty đang giảm cơng ty đang dần có sự chuyển biến phụ thuộc vốn vay ngoài.
+ Hệ số vốn chủ sở hữu
Tỷ lệ nghịch với hệ số nợ. Hệ số nợ càng nhỏ thì hệ số vốn chủ sở hữu càng lớn ở cả 3 năm. Hệ số vốn chủ sở hữu của cơng ty cao, có xu hướng tăng dần. Cụ thể: Năm 2014 là 0,26 lần đến năm 2015 giảm còn 0,22 lần. Bước qua năm 2016, trong một đồng tổng nguồn vốn có 0,23 đồng vốn chủ sở hữu tăng 0,01 lần so với năm 2015 điều này thể hiện khả năng độc lập tự chủ của công ty đang ở mức độ sở
hữu ổn định. Vốn chủ sở hữu vẫn đủ để đấp ứng thanh tốn nợ cho cơng ty trong thời gian qua.
+ Hệ số nợ ngắn hạn
Trong các khoản nợ phải trả, công ty sử dụng nợ ngắn hạn nhiều hơn nợ dài hạn điều này được phản ảnh qua hệ số nợ ngắn hạn. Hệ số này ở cả 3 năm đều cao và có xu hướng biến động, năm 2016 hệ số nợ ngắn hạn là 0,58 lần giảm 0,07 lần so với năm 2015. Nợ phải trả có xu hướng biến động, đồng thời các khoản nợ ngắn hạn biến động chứng tỏ cơng ty đang có xu hướng giảm vay nợ ngắn hạn điều này làm áp lực trong việc thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn cơng ty giảm đi. Đây là dấu hiệu tốt với cơng ty trong việc kiểm sốt nợ của cơng ty.
+ Hệ số nợ dài hạn
Chỉ tiêu này có sự sụt giảm qua các năm điều này là tốt đối với cơng ty vì cơng ty sẽ tăng được nguồn vốn chủ sở hữu và các khoản vay dài hạn giảm xuống. Năm 2015 hệ số này giảm 0,01 lần so với năm 2014 tương ứng với giảm 16,73%, sang năm 2016 chỉ tiêu này tăng nhẹ lên 0,07 lần so với năm 2015 tương ứng với 19,04% ở mức 0,45 lần. Đó là do năm 2016 nợ dài hạn tuy có xu hướng tăng nhưng thay vào đó vốn chủ sở hữu tăng mạnh hơn, điều này khiến hệ số nợ dài hạn của công ty ngày càng giảm, cơng ty đủ khả năng thanh tốn khoản nợ này.
+ Hệ số thanh toán lãi vay
Hệ số này cho biết khả năng thanh toán tiền lãi vay của doanh nghiệp và mức độ rủi ro gặp phải khi vay nợ. Chỉ tiêu này có xu hướng tăng qua 3 năm. Năm 2014 là 2,33 lần, năm 2015 là 2,72 lần tăng 0,39% so với năm 2014. Năm 2016 giảm còn 2,23 lần giảm 16,73% so với năm 2015. Hệ số này thay đổi chứng tỏ lợi nhuận của công ty làm ra tăng liên tục để có thể chi trả lãi vay.
Tóm lại, trong 3 năm qua, cơng ty TNHH Thương mại và Dịch vụ quảng cáo Ngun Sang có chính sách sử dụng nợ phải trả nhiều. Tuy nhiên theo xu hướng giảm trong đó việc sử dụng nợ ngăn hạn chiếm đa số. Năm 2016 các khoản nợ ngắn hạn cũng có xu hướng giảm. Tuy nhiên do hoạt động sản xuất kinh doanh tương đối tốt nên trong giai đoạn vừa qua công ty vẫn đảm bảo được khả năng
thanh tốn nợ. Trong thời gian tới công ty cần tăng cường tỷ trọng vốn chủ sở hữu để giảm áp lực trả lãi vay, tăng khả năng độc lập tự chủ tài chính.