CHƯƠNG II PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN
2.2.2. Kết quả phân tích dữ liệu thứ cấp
2.2.2.1. Phân tích tình hình vốn kinh doanh tại cơng ty 2.2.2.1.1. Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn kinh doanh
Bảng 2.3. Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn kinh doanh tại Công ty TNHH thương mại và xây dựng Phương Trung năm 2015, 2016
Đơn vị tiền: Đồng Việt Nam
( Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty năm 2015, 2016)
Qua bảng 2.3 ta thấy tổng vốn kinh doanh bình qn của cơng ty năm 2016 đạt 11,498,235,449.50 đồng còn năm 2015 đạt 15,833,296,6855.50 đồng, giảm 4,335,061,406 đồng so với năm 2015, tương ứng giảm 27.38% là do ảnh hưởng của hai yếu tố là vốn cố định và vốn lưu động. Cụ thể như sau:
+ Vốn lưu động bình quân năm 2016 đạt 11,041,678,022.50 đồng trong khi năm 2015 đạt 15,760,286,060.50 đồng; giảm 4,718,608,038 đồng so với năm 2015, tương ứng giảm 29.94%.
+ Vốn cố định bình quân năm 2016 đạt 456,557,427 đồng trong khi năm 2015 đạt 73,010,795 đồng; tăng 383,546,632 đồng so với năm 2015, tương ứng tăng 525.33% là do năm 2016 công ty đã mua sắm thêm các máy móc mới, nâng cấp các trang thiết bị nhằm tăng năng suất lao động, gia tăng hiệu quả kinh doanh.
Tổng nguồn vốn kinh doanh bình quân năm 2016 bị giảm so với năm 2015.
Vốn cố định bình qn năm 2016 có tăng nhưng do chiếm tỷ trọng quá nhỏ trong tổng cơ cấu nên phần giá trị gia tăng này không đủ bù đắp cho phần vốn lưu động bị giảm nên khiến tổng nguồn vốn kinh doanh bị giảm so với năm 2015. Nguồn vốn kinh doanh bị giảm một phần là do công ty gặp phải khó khăn trong việc huy động vốn từ ngân hàng và các tổ chức tín dụng vì lãi suất cao.
Xét về tỷ trọng của nguồn vốn kinh doanh bình quân ta thấy:
+ Vốn lưu động bình quân chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng cơ cấu vốn kinh doanh. Năm 2016 tỷ trọng vốn lưu động bình quân đạt 96.03% , giảm 3.51% so với năm 2015. Tuy nhiên nhìn chung thì tỷ lệ giảm này khơng đáng kể.
+ Vốn cố định bình quân chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng cơ cấu vốn kinh doanh. Năm 2016 vốn cố định bình quân chiếm 3.97% , tăng 3.51% so với năm 2015
Công ty TNHH thương mại và xây dựng Phương Trung là một doanh nghiệp
hoạt động trong lĩnh vực xây dựng nên vốn lưu động là loại vốn đóng vai trị chủ yếu giúp doanh nghiệp hoạt động kinh doanh. Sản phẩm của cơng ty có giá trị lớn, thời gian thi cơng dài nên cơng ty cần có một nguồn vốn lưu động đủ lớn để giải quyết các vấn đề sản xuất phát sinh và giúp cho cơng ty duy trì hoạt động ổn định. Vì vậy việc bố trí cơ cấu vốn của cơng ty nhìn chung khá hợp lý.
2.2.2.1.2. Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn lưu động
Bảng 2.4. Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn lưu động tại Công ty TNHH thương mại và xây dựng Phương Trung năm 2015, 2016
Đơn vị tiền: Đồng Việt Nam
Chỉ tiêu
Năm 2015 Năm 2016 So sánh
Số tiền Tỷ trọng(%) Số tiền Tỷ trọng(%) Số tiền Tỷ lệ (%) Tỷ trọng (%)
I. Tiền và các khoản tương đương tiền bình quân 10,944,677,163.50 69.44 7,599,124,866.00 68.82 (3,345,552,297.50) (30.57) (0.62) II. Đầu tư tài chính ngắn hạn bình qn
III. Các khoản phải thu ngắn hạn bình quân 458,626,455.00 2.91 388,474,000.00 3.52 (70,152,455.00) (15.30) 0.61 IV. Hàng tồn kho bình quân 4,281,362,981.50 27.17 3,006,287,711.00 27.23 (1,275,075,270.50) (29.78) 0.06 V. Tài sản ngắn hạn khác bình quân 75,619,460.50 0.48 47,791,445.50 0.43 (27,828,015.00) (36.80) (0.05)
Tổng VLĐ bình quân 15,760,286,060.50 100.00 11,041,678,022.50 100.00 (4,718,608,038.00) (29.94) 0.00
( Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty năm 2015,2016)
Qua bảng 2.4 ta thấy tổng vốn lưu động bình quân năm 2016 đạt 11,041,678,022.50 đồng trong khi năm 2015 đạt 15,760,286,060.50 đồng; giảm 4,718,608,038 đồng so với năm 2015, tương ứng giảm 29.94% là do ảnh hưởng của nhiều yếu tố. Cụ thể như sau:
- Tiền và các khoản tương đương tiền bình quân năm 2016 đạt 7,599,124,866 đồng, giảm 3,345,552,297.50 đồng so với năm 2015, tương ứng giảm 30.57%. Sở dĩ tiền giảm như vậy là do công ty đã dùng tiền để mua sắm máy móc, thiết bị mới, trả nợ lương cho người lao động và các nhà cung cấp vật tư.
- Các khoản phải thu ngắn hạn bình quân năm 2016 đạt 388,474,000 đồng, giảm 70,152,455 đồng so với năm 2015, tương ứng giảm 15.3%. Khoản phải thu vẫn cịn khá lớn tuy nhiên nhờ cải thiện các chính sách thu nợ mà công ty đã hạn chế được phần nào số lượng vốn bị chiếm dụng.
- Hàng tồn kho bình quân năm 2016 đạt 3,006,287,711 đồng, giảm 1,275,075,270.50 đồng so với năm 2015, tương ứng giảm 29.78%. Hàng tồn kho bình qn giảm là do trong năm 2016 cơng ty tham gia thi cơng nhiều hạng mục cơng trình hơn vì thế cần sử dụng nhiều vật tư.
- Tài sản ngắn hạn khác bình quân năm 2016 đạt 47,791,445.50 đồng, giảm 27,828,015 đồng so với năm 2015, tương ứng giảm 36.8%.
=> Như vậy tổng vốn lưu động bình quân năm 2016 giảm do chỉ tiêu” tiền và các khoản tương đương tiền bình qn” giảm là chủ yếu. Cơng ty cần có những biện pháp
cụ thể để giảm thiểu các khoản phải thu, tăng cường thêm khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
Xét về mặt tỷ trọng của vốn lưu động ta thấy:
- Tiền và các khoản tương đương tiền bình quân chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng vốn lưu động của công ty. Năm 2016 tỷ trọng của chỉ tiêu này đạt 68.82%, giảm 0.62% so với năm 2015.
- Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng không lớn. Năm 2016 tỷ trọng của chỉ tiêu này đạt 3.52%, tăng 0.61% so với năm 2015.
- Hàng tồn kho bình quân chiếm tỷ trọng lớn thứ hai sau tiền và các khoản tương đương tiền. Năm 2016 tỷ trọng của chỉ tiêu này đạt 27.23%, tăng 0.06% so với năm 2015.
- Tài sản ngắn hạn khác chiếm tỷ trọng nhỏ nhất trong tổng vốn lưu động. Năm 2016 tỷ trọng của chỉ tiêu này đạt 0.43%, giảm 0.05% so với năm 2015.
=> Việc phân bổ cơ cấu vốn lưu động của cơng ty nhìn chung khá hợp lý. Khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng lớn nhất sẽ giúp tăng khả năng thanh toán nhanh của cơng ty, giúp cơng ty chủ động trong mọi tình huống. Cơng ty hoạt động trong lĩnh vực xây dựng nên đòi hỏi phải dự trữ một lượng nguyên vật liệu lớn để tránh tình trạng thiếu vật tư gây đình trệ hoạt động. Vì vậy khoản mục hàng tồn kho cần chiếm tỷ trọng tương đối trong tổng cơ cấu vốn lưu động. Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng không lớn giúp cho công ty không bị phụ thuộc quá nhiều vào các chủ đầu tư, hạn chế được rủi ro đình trệ sản xuất khi vốn bị chiếm dụng lâu.
2.2.2.1.3. Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn cố định
Bảng 2.5. Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn cố định tại Công ty TNHH thương mại và xây dựng Phương Trung
Đơn vị tiền: Đồng Việt Nam
III. Các khoản phải thu ngắn hạn bình quân 458,626,455.00 2.91 388,474,000.00 3.52 (70,152,455.00) (15.30) 0.61
IV. Hàng tồn kho bình quân 4,281,362,981.50 27.17 3,006,287,711.00 27.23 ### (29.78) 0.06
V. Tài sản ngắn hạn khác bình quân 75,619,460.50 0.48 47,791,445.50 0.43 (27,828,015.00) (36.80) (0.05)
Tổng VLĐ bình quân 15,760,286,060.50 100.00 11,041,678,022.50 100.00 ### (29.94) 0.00
vcđ
Qua bảng 2.5 ta thấy tổng vốn cố định bình qn của cơng ty năm 2016 đạt 456,557,427 đồng trong khi năm 2015 đạt 73,010,795 đồng; tăng 383,546,632 đồng tương ứng tăng 525.33% so với năm 2015.
Tài sản cố định chiếm 100% tỷ trọng trong cơ cấu nguồn vốn, công ty khơng có các khoản mục bất động sản đầu tư hay đầu tư tài chính dài hạn nào khác. Có thể thấy chính sách đầu tư, phân bổ vốn cố định cịn đơn giản, các khoản mục vốn cố định còn hạn chế. Năm 2016 công ty đã đầu tư mua sắm máy móc và trang thiết bị mới thay thế cho các máy móc, thiết bị cũ nhằm tăng năng suất lao động, rút ngắn bớt thời gian thi công. Việc đầu tư đổi mới này đã giúp công ty gia tăng hiệu quả kinh doanh.
2.2.2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại cơng ty 2.2.2.2.1. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Bảng 2.6. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH thương mại và xây dựng Phương Trung
Đơn vị tiền: Đồng Việt Nam
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016
So sánh
Chênh lệch Tỷ lệ (%)
Doanh thu thuần BH&CCDV 5,334,657,355.00 11,190,088,181.00 5,855,430,826.00 109.76
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh (18,016,599.00) 5,697,086.00 23,713,685.00 (131.62)
Tổng VKD bình quân 15,833,296,855.50 11,498,235,449.50 (4,335,061,406.00) (27.38)
Hệ số DT trên VKD bình quân 0.3369 0.9732 0.6363 188.8465
Hệ số LN trên VKD bình quân (0.0011) 0.0005 0.0016 (143.5432)
( Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty năm 2015, 2016) Qua bảng 2.6 ta thấy hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh ở công ty năm 2016 như sau: Doanh thu năm 2016 đạt 11,190,088,181 đồng trong khi năm 2015 đạt 5,334,657,355 đồng; doanh thu tăng 5,855,430,826 đồng tương ứng tăng 109,76% so với năm 2015. Doanh thu tăng dẫn đến lợi nhuận thay đổi. Năm 2015 mức lợi nhuận trước thuế của công ty âm tuy nhiên sang năm 2016 doanh nghiệp đã có lợi nhuận.
- Hệ số doanh thu trên VKD bình quân năm 2015 là 0.3369 tức là cứ 1 đồng VKD bình quân bỏ ra thì tạo ra 0.3369 đồng doanh thu. Sang năm 2016, hệ số doanh thu trên VKD bình quân là 0.9732 tức 1 đồng VKD bình quân bỏ ra thu được 0.9732 đồng doanh thu. Như vậy là doanh thu tăng 0.6363 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 188.8465% so với năm 2015.
- Hệ số lợi nhuận trên VKD năm 2015 là (0.0011) tức là 1 đồng VKD bình quân bỏ ra thì lỗ 0.0011 đồng lợi nhuận. Sang năm 2016 hệ số lợi nhuận trên VKD bình quân là 0.0005 tức là 1 đồng VKD bình quân bỏ ra đã thu được 0.0005 đồng lợi nhuận. Như vậy so với năm 2015 thì năm 2016 khả năng sinh lời tăng 0.0016 đồng.
=> Ta có thể thấy năm 2016 cả doanh thu thuần lẫn lợi nhuận thuần của công ty đều tăng trong khi vốn kinh doanh giảm. Như vậy có thể khẳng định hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của cơng ty nhìn chung đạt hiệu quả tốt. Cơng ty nhận được nhiều dự án thi cơng và các cơng trình khi xây dựng xong đều nhận được phản hồi tích cực vì thế nên doanh thu năm 2016 tăng cao. Điều này mở ra nhiều cơ hội cho công ty phát triển hơn. Công ty đã và đang dần khẳng định được uy tín cũng như tiềm năng kinh doanh của mình trên thị trường.
2.2.2.2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Bảng 2.7. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Cơng ty TNHH thương mại và xây dựng Phương Trung
Đơn vị tiền: Đồng Việt Nam
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016
So sánh
Chênh lệch Tỷ lệ (%)
Doanh thu thuần BH&CCDV 5,334,657,355.00 11,190,088,181.00 5,855,430,826.00 109.76
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh (18,016,599.00) 5,697,086.00 23,713,685.00 (131.62)
Tổng VLĐ bình quân 15,760,286,060.50 11,041,678,022.50 (4,718,608,038.00) (29.94)
Giá vốn hàng bán 4,442,665,297.00 10,071,928,067.00 5,629,262,770.00 126.71
Hệ số DT trên VLĐ bình quân 0.3385 1.0134 0.6750 199.4029
Hệ số LN trên VLĐ bình quân (0.0011) 0.0005 0.0016 (143.5432)
Số vòng quay vốn lưu động 0.2819 0.9122 0.6303 223.5922
Số ngày chu chuyển vốn lưu động 1,277.0944 394.6617 (882.4327) (69.0969)
( Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty năm 2015, 2016)
Dựa vào số liệu trên bảng 2.7 ta thấy vốn lưu động của cơng ty trong năm 2016 được sử dụng có hiệu quả hơn năm 2015. Các chỉ tiêu cơ bản phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động đều theo chiều hướng tốt. Cụ thể như sau:
- Hệ số doanh thu trên VLĐ bình quân năm 2015 là 0.3385 tức là cứ 1 đồng VLĐ bình quân bỏ ra thì tạo ra 0.3385 đồng doanh thu. Sang năm 2016, hệ số doanh thu trên VLĐ bình quân là 1.0134 tức 1 đồng VLĐ bình quân bỏ ra thu được 1.0134 đồng doanh thu. Như vậy là doanh thu tăng 0.6750 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 199.4029% so với năm 2015.
- Hệ số lợi nhuận trên VLĐ bình quân năm 2015 là (0.0011) tức là 1 đồng VLĐ bình quân bỏ ra thì lỗ 0.0011 đồng lợi nhuận. Sang năm 2016 hệ số lợi nhuận trên VLĐ bình quân là 0.0005 tức là 1 đồng VLĐ bình quân bỏ ra đã thu được 0.0005 đồng lợi nhuận. Như vậy so với năm 2015 thì năm 2016 khả năng sinh lời tăng 0.0016 đồng. - Số vòng quay vốn lưu động năm 2016 là 0.9122 vòng trong khi năm 2015 là 0.2819 vòng; tăng 0.6303 vòng so với năm 2015, tương ứng tăng 223.5922%.
- Số ngày chu chuyển vốn lưu động năm 2016 đạt 394.6617 ngày trong khi năm 2015 là 1,277.0944 ngày; giảm 882.4327 ngày so với năm 2015, tương ứng giảm 69.0969%. => Nhìn vào số vịng quay tăng và số ngày chu chuyển vốn lưu động giảm ta thấy rằng cơng ty có tốc độ ln chuyển vốn tốt, thuận lợi cho việc sản xuất kinh doanh. Hệ số doanh thu và lợi nhuận cũng tăng cho thấy hiệu quả sử dụng vốn ở công ty là tốt.
2.2.2.2.3. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
Bảng 2.8. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định tại Công ty TNHH thương mại và xây dựng Phương Trung
Đơn vị tiền: Đồng Việt Nam
Hệ số DT trên VLĐ bình quân 0.3385 1.0134 0.6750 199.4029
Hệ số LN trên VLĐ bình quân (0.0011) 0.0005 0.0017 (145.1345)
Số vòng quay vốn lưu động 0.2819 0.9122 0.6303 223.5922
Số ngày chu chuyển vốn lưu động 1,277.0944 394.6617 (882.4327) (69.0969)
( Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty năm 2015, 2016)
Qua số liệu ở bảng 2.8 ta thấy rằng:
- Hệ số doanh thu trên VCĐ bình quân năm 2015 là 73.0667 tức là cứ 1 đồng VCĐ bình quân bỏ ra thì tạo ra 73.0667 đồng doanh thu. Sang năm 2016, hệ số doanh thu trên VCĐ bình quân là 24.5097 tức 1 đồng VCĐ bình quân bỏ ra thu được 24.5097 đồng doanh thu. Như vậy là doanh thu giảm 48.5570 đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 66.4557% so với năm 2015.
- Hệ số lợi nhuận trên VCĐ bình quân năm 2015 là (0.2468) tức là 1 đồng VCĐ bình quân bỏ ra thì lỗ 0.2468 đồng lợi nhuận. Sang năm 2016 hệ số lợi nhuận trên VCĐ
bình quân là 0.0125 tức là 1 đồng VCĐ bình quân bỏ ra đã thu được 0.0125 đồng lợi nhuận. Như vậy so với năm 2015 thì năm 2016 khả năng sinh lời tăng 0.2592 đồng. => Ta thấy năm 2016, hệ số doanh thu trên vốn cố định giảm đi so với năm 2015 vì năm 2016 cả doanh thu lẫn vốn cố định của công ty đều tăng nhưng tỷ lệ % vốn cố định bình quân tăng lớn hơn doanh thu. Tuy hệ số doanh thu trên vốn cố định giảm nhưng hệ số lợi nhuận trên vốn cố định bình quân tăng, cơng ty đã đạt được lợi nhuận. Nhìn chung việc sử dụng vốn cố định tại công ty vẫn chưa thật hiệu quả. Cơng ty cần đưa ra những chính sách mới để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn hơn nữa.
CHƯƠNG III. CÁC KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI VÀ
XÂY DỰNG PHƯƠNG TRUNG