Đơn vị: Triệu đồng ST T Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Chênh lệch 2015/2014 (%) Chênh lệch 2016/201 5 (%)
1 Doanh thu thuần 30.454,4 215.268, 2
251.364,
2 65,01 16,77
2 Lợi nhuận sau
thuế 6.931,4 7.306,3 7.566,8 5,41 3,57 3 Tổng tài sản 171.541,1 144.151, 5 138.806, 9 -15,95 -3,7 4 Vốn chủ sở hữu 64.208,4 70.612,8 98.179,6 9,97 39,04 5 Lợi nhuận kế toán trước thuế và lãi vay
8.886,4 9.367 9.700,9 4,94 4,23
6
Tỷ suất sinh lời của doanh thu (ROS)=(2)/(1)
0,053 0,034 0,030 -35,85 -11,76
7
Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA)=(2)/(3)
0,040 0,051 0,055 27,5 7,84
8
Tỷ suất sinh lời của vốn CSH (ROE)=(2)/(4)
0,107 0,103 0,077 -3,74 -25,24
Nguồn: Tổng hợp từ BCTT công ty năm 2014-2016
lên đến 65,01% so với năm 2014. Năm 2016 doanh thu thuần chỉ tăng 16,77% so với năm 2015 vì có sự điều chỉnh về giá các gói sản phẩm.
Năm 2015 là 1 năm hoạt động không tốt của công ty, khi các chỉ số tỷ suất sinh lời của doanh thu (ROS) và tỷ suất sinh lời của vốn CSH (ROE) đều giảm so với năm 2014.Tỷ suất sinh lời của tài sản lại tăng nhẹ với năm 2014. Cụ thể là:
Tỷ số sinh lời của doanh thu năm 2014 là 0,053 đã giảm xuống còn 0,034 năm 2015, tức giảm 35,85%. Điều này có nghĩa tới năm 2015 thì 1 đồng doanh thu chỉ tạo ra được 0.034 đồng lợi nhuận. Chứng tỏ hoạt động kinh doanh của công ty vẫn chưa thực sự hiệu quả.
Tỷ suất sinh lời của tài sản tăng 27,5%. Năm 2015, một đơn vị tài sản tạo được 0.051 đồng lợi nhuận. Hiệu quả sử dụng tài sản của cơng ty hiện tại có sự tiến triển.
Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ROE lại giảm nhẹ từ 0,107 xuống 0,103 trong năm 2015, giảm 3,74%. Chỉ số này cho thấy sự hiệu quả của một đồng vốn chủ sở hữu chỉ tạo ra được 0,103 đồng lợi nhuận. Ta thấy hiệu quả kinh doanh của công ty vẫn khơng có sự tiến triển rõ rệt.
Sang năm 2016 vẫn khơng có tiến triển mà vẫn bị giảm so với năm 2015.
Tỷ suất lợi nhuận của doanh thu giảm nguyên nhân là do doanh thu tăng 35.096 triệu đồng nhưng chi phí của doanh nghiệp tăng cao hơn .Do đó để tạo ra lợi nhuận cao trong những năm tiếp theo cơng ty phải có biện pháp giảm chi phí hơn nữa.Tỷ suất sinh lời của tài sản tăng 7,84%. Năm 2016, một đơn vị tài sản tạo được 0.055 đồng lợi nhuận. Hiệu quả sử dụng tài sản của công ty vẫn giữ được khả quan.
Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ROE lại giảm từ 0,103 xuống 0,077 trong năm 2016. Chỉ số này cho thấy sự hiệu quả của một đồng vốn chủ sở hữu chỉ tạo ra được 0,077 đồng lợi nhuận. Ta thấy hiệu quả kinh doanh của công ty đang ở mức không mấy khả quan công ty cần điều chỉnh để các chỉ số tăng lên thu được lợi nhuận cao trong hoạt động.
2.2.5.Phân tích cơ cấu tài chính
2.2.5.1.Đánh giá khái qt tình hình tài chính
Đánh giá khái qt tình hình tài chính của doanh nghiệp để hiểu mức độ độc lập mặt tài chính của cơng ty. Mức độ này được biểu hiện thông qua nhiều chỉ số khác nhau và xem xét trên nhiều khía cạnh. Tuy nhiên để đánh giá khái quát ta dựa vào Hệ
số tự tài trợ và Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn để đánh giá. Dựa vào Báo cáo tài chính ta có bảng 2.7 như sau:
Bảng 2.7: Khái qt tình hình tài chính cơng ty
Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016
Chênh lệch 2015/2014 Chênh lệch 2016/2015 1. Tổng nguồn vốn 171.541,1 144.151,5 138.806,9 -15,95% -3,7% 2. Vốn chủ sở hữu 64.208,4 70.612,8 98.179,6 9,97% 39,04% 3. Tài sản dài hạn 114.685,4 94.491 100.605,4 -17,61% 6,47% 4. Hệ số tự tài trợ = (2)/(1) 0,374 0,489 0,707 30,75% 44,58% 5. Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn = (2)/(3) 0,559 0,747 0,976 33,63% 30,65%
Nguồn: Tổng hợp từ BCTT cơng ty năm 2014-2016
Nhận xét:
Qua bảng 2.7 ta có một số nhận xét về tình hình tài chính của cơng ty như sau: Thứ nhất: Hệ số tự tài trợ của công ty 3 năm gần đây tăng đáng kể. Năm 2014 chỉ số này là 0,374, tới năm 2015 tăng 30,75% thành 0,489. Năm 2016 chỉ số tăng đến 0,707 tương ứng tăng 30,65% so với năm 2015 . Chỉ số này cho thấy hiện tại cơng ty đang có mức độ độc lập về tài chính , khi vốn chủ sở hữu luôn chiếm trên 50% tổng nguồn vốn.
Thứ hai, Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn của công ty trong giai đoạn này ở dưới
mức an toàn là 1. Năm 2014, hệ số là 0,559, tới năm 2015 hệ số tăng lên 0,747 tương ứng tăng 33,63% so với năm 2014. Năm 2016 hệ số tăng lên 0,976 gần với mức an tồn là 1. Cơng ty vẫn có khả năng trang trải tài sản dài hạn bằng vốn chủ sở hữu.
Có thể thấy cơng ty đang có mức độ độc lập tài chính tương đối cao. Ta tiến hành phân tích cụ thể cơ cấu tài sản và nguồn vốn để thấy rõ được tình hình phân bổ nguồn
2.2.5.2.Phân tích cơ cấu tài sản
Bảng 2.8: Bảng phân tích cơ cấu tài sản và biến động cơ cấu tài sản
Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu
Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Chênh lệch
2015/2014 Chênh lệch 2016/2015 Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ lệ (%) Giá trị Tỷ lệ (%) A.Tài sản ngắn hạn 56.855,7 33,14% 49.660,5 34,45% 38.201,5 27,52% -7.195,2 -12,65 -11.459 -23,07 1. Tiền và các khoản
tương đương tiền 4.003,4 2,33% 1.256,8 0,87% 2.115,2 1,52% -2.746,6 -68,6 858,4 68,3
2. Các khoản phải thu
ngắn hạn 21.602,9 12,59% 21.554,7 14,95% 13.997,1 10,08% -48,2 -0,22 -7.557,6 -35,06 3. Hàng tồn kho 31.249,2 18,22% 26.848,9 18,63% 22.089 15,94% -4.400,3 -14,08 -4.759,9 -17,73 B. Tài sản dài hạn 114.685,4 66,86% 94.491 65,55% 100.605, 4 72,48% -20.194,4 -17,6 6.114,4 6,47 1. Tài sản cố định 103.204,3 60,16% 85.928,5 59,61% 94.897 68,37% -17.275,8 -16,74 8.968,5 10,44 2Tài sản dài hạn khác 11.481,1 6,7% 8.562,6 5,94% 5.708,3 4,11% -2.918,5 -74,58 -2.854,3 -33,33 TỔNG TÀI SẢN 171.541 100,0% 144.151,5 100,0% 138.806, 9 100,0% -27.362,5 -15,95 -5.344,6 -3,7
Nhận xét:
Giai đoạn 2014-2016 quy mô tài sản của công ty bị sụt giảm. Năm 2014 tổng tài sản của công ty là 171.541 triệu đồng, năm 2015 giảm còn 144.151,5 triệu đồng đến năm 2016 còn 138.806,9 triệu đồng. Tính trong 3 năm quy mơ tài sản của cơng ty giảm 19,08%.
Về cơ cấu tài sản thì tài sản ngắn hạn chiếm trung bình khoảng 30% , tương ứng với đó tài sản dài hạn chiếm trên 65%.
Năm 2015 là một năm sụt giảm, khi tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn đều giảm lần lượt 12,65% và 17,6%. Xem xét cụ thể từng loại tài sản, ta thấy năm 2015 có sự sụt giảm mạnh về Tiền và các khoản tương đương tiền (68,6%, giảm 2.746,6 triệu đồng). Các khoản phải thu ngắn hạn giảm 0,22% tương ứng giảm 48,2 triệu đồng.Hàng tồn kho giảm 14,08% tức giảm 4.400,3 triệu đồng. Công ty khơng cịn đầu tư tài chính ngắn hạn.Xét tài sản dài hạn thì tài sản cố định chiếm tỷ lệ lớn nhất trong tài sản dài hạn, năm 2015 tỷ lệ này cũng giảm 16,74%. Cơng ty khơng cịn đầu tư tài chính dài hạn và phải thu dài hạn.
Năm 2016, tài sản ngắn hạn giảm 11.459 triệu đồng tương ứng tỷ lệ giảm 23,07% so với năm 2015. Trong khi tiền và các khoản tương đương tiền tăng lên 858,4 triệu đồng so với 2015, nhưnng do các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho giảm nhiều (giảm 7.557,6 triệu đồng và 4.759,9 triệu đồng) lại chiếm tỷ trọng lớn nên tài sản ngắn hạn vẫn bị sụt giảm so với 2015. Tài sản dài hạn tăng 6.114,4 triệu đồng do sự tăng của tài sản cố định tăng 8.968,5 triệu đồng nhưng tỷ lệ chỉ chiếm 10,44%.Trong khi tài sản dài hạn khác giảm 2.854,3 triệu đồng ứng với 33,33%.
Ta thấy trong năm 2016 có tiền và các khoản tương đương tiền vs tài sản cố định có tăng so vớ năm 2015 điều này chứng tỏ khả năng thanh tốn của cơng ty tăng lên và cơ sở vật chất kỹ thuật được đổi mới,nâng cao, các khoản phải thu giảm chứng tỏ doanh nghiệp đã tích cực thu hồi các khoản phải thu, giảm chiếm dụng vốn, hàng tồn kho giảm chứng tỏ doanh nghiệp đang có sức cạnh tranh trên thị trường.
Bảng 2.9: Cơ cấu nguồn vốn và biến động cơ cấu vốn
Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu
Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Chênh lệch
2015/2014 Chênh lệch 2016/2015 Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ lệ (%) Giá trị Tỷ lệ (%) A.Nợ phải trả 107.332, 7 62,57% 73.538,7 51,01% 40.627,4 29,27% -33.794 -31,48 -32.911,3 -44,75 1.Nợ ngắn hạn 59.082,6 34,44% 24.113,7 16,73% 22.754,2 16,39% -34.968,9 -59,18 -1.359,5 -5,64 2. Nợ dài hạn 48.250 28,13% 49.425 34,28% 17.873,1 12,88% 1.175 2,44 -31.551,9 -63,84 B. Vốn chủ sở hữu 64.208,4 34,43% 70.612,8 48,99% 98.179,6 70,73% 6.404,4 9,97 27.566,8 39,04 1.Vốn chủ sở hữu 64.208,4 34,43% 70.612,8 48,99% 98.179,6 70,73% 6.404,4 9,97 27.566,8 39,04
2.Nguồn kinh phí và quỹ khác _ 0,0% _ 0,0% _ 0,0% 0 _ 0 _
TỔNG NGUỒN VỐN 171.541 100,0% 144.151,
5 100,0%
138.806,
9 100,0% -27.362,5 -15,95 -5.344,6 -3,7
Nhận xét:
Giai đoạn 2014-2016 quy mô vốn của công ty bị sụt giảm. Về cơ cấu phân bổ thì tỷ lệ vốn chủ sở hữu trung bình vẫn trên 50%.Trong nợ phải trả, , nợ ngắn hạn biến động chiếm tỷ trọng lúc cao lúc thấp so với nợ dài hạn. Trong vốn chủ sở hữu thì khoản mục nguồn kinh phí và ký quỹ khác trong 3 năm gần đây đều khơng có, tồn bộ đều là vốn chủ sở hữu.
Năm 2015, tỷ lệ nợ phải trả giảm 31,48% ứng với 33.794 triệu đồng. Trong đó nợ ngắn hạn giảm mạnh 59,18% tương ứng 34.968,9 triệu đồng, mặt khác nợ dài hạn lại tăng nhẹ 2,44% tương ứng 1.175 triệu đồng. Bên cạnh đó vốn chủ sở hữu tăng 6.404,4 triệu đồng, tăng với tỷ lệ 9,97%.
Năm 2016, tỷ lệ nợ phải trả giảm 44,75% tương ứng 32.911,3 triệu đồng. Cả hai khoản mục nợ ngắn hạn và nợ dài hạn đều giảm lần lượt 1.359,5 và 31.551,9 triệu đồng. Bên cạnh đó vố chủ sở hữu tăng 27.566,8 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ 39,04%.
Qua đây ta thấy công ty đang giảm dần nợ phải trả và tăng vốn chủ sở hữu chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính và mức độ độc lập của doanh nghiệp với các chủ nợ là cao.
Bảng 2.10. Mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn
Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Chênh lệch 2015/2014 (%) Chênh lệch 2016/2015 (%) 1. Hệ số nợ so với tài sản 0,626 0,510 0,293 -18,53 -42,54 2. Hệ số khả năng
thanh toán tổng quát 1,598 1,960 3,416 22,65 74,28
Nguồn: Tổng hợp từ BCTT công ty năm 2014-2016
Nhận xét:
Qua bảng trên ta thấy Hệ số nợ so với tài sản của công ty giảm quá các năm. Năm 2015 giảm từ 0,626 xuống 0,510 tương ứng với giảm 18,53% so với năm 2014,
công ty đang giữ độc lập về tài chính. Năm 2016 giảm mạnh từ 0,510 xuống còn 0,293 tương ứng giảm 42,54% so với năm 2015, cho thấy cơng ty đang giữ độc lập về tài chính cao, mức độ tài trợ tài sản bằng các khoản nợ của công ty là chưa cao.
Hệ số khả năng thanh tốn tổng qt của cơng ty tăng lên qua các năm. Năm 2015 tăng từ 1,598 lên 1,960 tương ứng tăng 22,65% so với năm 2014. Năm 2016 tăng từ 1,960 lên 3,416 tương ứng tăng 74,28% so với năm 2015. Ta có thể thấy cơng ty có khả năng chuyển đổi tài sản ngắn hạn để thanh toán nợ ngắn hạn, công ty đang giữ mức an tồn cho khả năng thanh tốn cho mình
2.3.Đánh giá chung tình hình tài chính của cơng ty
2.3.1.Kết quả đạt được
Trải qua hơn 25 năm xây dựng và phát triển, Công ty TNHH xây dựng Thanh Tuyền đã và đang ngày càng khẳng định được vị thế của mình trong lĩnh vực xây dựng và kinh doanh vật liệu xây dựng trên địa bàn tỉnh Quảng Ninh và trong cả nước. Một hành trình phát triển liên tục khơng ngừng, cơng ty đã gặt hái được nhiều thành tích đáng kể.
Trong 3 năm qua, ta thấy các khoản phải thu và hàng tồn kho đều giảm làm cho số vòng quay của các khoản phải thu và số vịng quayhangf tồn kho tăng lên điều đó chứng tỏ cơng ty đang thu hồi tiền nhanh và có sức cạnh tranh trên thị trường
Phân tích khả năng thanh tốn, ta thấy các chỉ số về khả năng thanh tốn của cơng ty luôn ở mức an tồn. Hệ số khả năng thanh tốn tổng qt, hệ số thanh toán nợ ngắn hạn, hệ số khả năng thanh toán nhanh cũng như tức thời ln được giữ trong mức an tồn.
Các hệ số này đang có xu hướng biến động, cơng ty đang có kế hoạch dự trữ hợp lý, vừa vẫn đáp ứng được khả năng thanh toán, vừa tận dụng được tài sản thanh khoản cao để tăng hiệu quả sử dụng vốn tốt.
Lợi nhuận thuần, lợi nhuận gộp, lợi nhuận trước và sau thuế của doanh nghiệp tăng theo từng năm từ 2014 đến 2016. Ta thấy lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2015 đến 2016 tăng 4,23% khiến lợi nhuận kế toán trước thuế và sau thuế đều tăng với tỷ lệ lần lượt 3,56% và 3,57%. Tỷ suất sinh lời của tài sản tăng qua các
Cơng ty có cơ cấu tài chính ở mức tương đối tốt. Hệ số tài trợ bằng vốn chủ sở hữu gần xấp xỉ 1, chứng tỏ cơng ty đang có khả năng độc lập tài chính tốt, khơng phải đi vay nợ nhiều để tài trợ cho tài sản.
2.3.2. Hạn chế và nguyên nhân phát hiện gây ra hạn chế
2.3.2.1. Hạn chế
Kết quả phân tích cho thấy tính thanh khoản của các khoản phải thu và hàng tồn kho đang đang giảm nhưng con số vẫn đang ở mức cao, năm 2016 các khoản phải thu ở mức gần 14 tỷ còn hàng tồn kho ở mức 22 tỷ chiếm tỷ trọng cao trong tổng tài sản của công ty. Vốn bị chiếm dụng nhiều không đủ để chi cho các khoản ngắn hạn nên phải đi vay làm cho tăng chi phí lãi vay phải trả.
Phải trả người bán trong nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao và có xu hướng tăng trong 3 năm. Chậm thanh toán cho các nhà cung cấp sẽ gây ra cái nhìn khơng tốt đối với họ làm mất uy tín của cơng ty điều này gây ảnh hưởng đến quyền lợi hợp tác làm ăn sau này của công ty.
Doanh thu thuần và lợi nhuận tăng trong 3 năm nhưng doanh thu tăng ở mức cao mà lợi nhuận vẫn ở mức thấp.
Cơng ty có tỷ suất sinh lời chưa tốt, số tỷ suất sinh lời của doanh thu (ROS) và tỷ suất sinh lời của vốn CSH (ROE) đều giảm trong 3 năm.
Về cơ cấu nguồn vốn, vốn chủ sở hữu tăng lên so với các năm, năm 2016 tăng lên trên 70%. Cơng ty tuy có độ độc lập về tài chính, nhưng lại chưa tận dụng được địn bẩy tài chính nhờ các khoản vay. Như vậy cơng ty đã bỏ lỡ cơ hội tận dụng địn bẩy tài chính, tiết kiệm thuế nhờ các khoản vay.
Tổng tài sản và tổng nguồn vốn có xu hướng giảm qua các năm. Điều này chứng tỏ quy mô vốn của công ty đang bị thu hẹp.
2.3.2.2. Nguyên nhân phát hiện gây ra hạn chế
* Nguyên nhân chủ quan
- Việc quản lí cơng nợ chưa thật sự hiệu quả, khách hàng liên tục chậm thanh toán phải huy động nhiều nhân viên đi đòi nợ làm mất thời gian và cơng sức. Do đó việc quản lí cơng nợ của cơng ty cịn nhiều hạn chế và rủi ro. Lượng dự trữ hàng tồn kho quá nhiều làm tăng chi phí tồn kho gây ứ đọng vốn.
- Vốn bị chiếm dụng và phải trả người bán tăng do công ty chưa thu hồi được