II. Thị trờng chứng khoán
1. Hoạt động của thị trờng chứng khoán Việt Nam
1.1. Hoạt động của thị trờng chứng khoán
1.1.1. Hoạt động phát hành và niêm yết và công bố thông tin
+Tiêu chuẩn phát hành, niêm yết: Tổ chức phát hành muốn
phát hành chứng khốn ra cơng chúng để niêm yết trên Trung tâm Giao dịch Chứng khoán phải đợc Uỷ ban Chứng khoán Nhà nớc cấp phép, trừ việc phát hành trái phiếu Chính phủ.
Tổ chức phát hành, niêm yết cổ phiếu, trái phiếu ra công chúng phải thảo mãn các điều kiện sau:
- Có mức vốn điều lệ tối thiểu là 10 tỷ đồng Việt Nam;
- Hoạt động kinh doanh có lãi trong hai năm liên tục gần nhất; - Thành viên hội đồng quản trị và Giám đốc (Tổng Giám đốc) có kinh nghiệm quản lý kinh doanh;
- Có phơng án khả thi về việc sử dụng vốn có từ đợt phát hành cổ phiếu;
- Trờng hợp cổ phiếu phát hành có tổng giá trị theo mệnh giá v- ợt 10 tỷ đồng thì phải có tổ chức bảo lãnh phát hành;
- Tối thiểu 20% vốn cổ phần của tổ chức phát hành phải đợc bán cho trên 100 ngời đầu t ngoài tổ chức phát hành; trong tr- ờng hợp vốn cổ phần của tổ chức phát hành từ 100 tỷ đồng trở lên thì tỷ lệ tối thiểu này là 15% vốn cỏ phần của tổ chức phát hành (đối với cổ phiếu);
- Cổ đơng sáng lập phải giữ ít nhất 20% vốn cổ phần của tổ chức phát hành và phải nắm giữ mức này tối thiểu 3 năm kể t ngày kết thúc đợt phát hành;
- Tối thiểu 20% tổng giá trị trái phiếu phát hành phải đợc bán cho hơn 100 nhà đầu t ngoài tổ chức phát hành; trờng hợp tổng giá trị trái phiếu phát hành trên 100 tỷ đồng thì tỷ lệ này tối thiểu 15% (đối với trái phiếu).
+ Công bố thông tin:
- Tổ chức Phát hành chứng khốn, Cơng ty quản lý Quỹ: trong thời gian 5 ngày, kể từ ngày nhận đợc giấy phép phát hành, có nghĩa vụ công bố thông tin trên 5 số liên tiếp của một tờ báo Trung ơng và một tờ báo địa phơng, là những thông tin trong hồ sơ xin cấp giấy phép phát hành đã đợc Uỷ ban Chứng khoán Nhà nớc chấp thuận để phát hành;
- Tổ chức Phát hành chứng khốn, Cơng ty quản lý Quỹ: Có nghĩa vụ cơng bố thông tin tức thời và công bố thông tin theo yêu cầu của TTGDCK và UBCKNN tuân theo Quy chế thành viên,
niêm yết, công bố thông tin và giao dịch chứng khoán ban hành theo Quyết định 04/1999/QĐ-UBCK1 ngày 27/3/1999 của Uỷ ban Chứng khoán Nhà nớc.
Tính đến tháng 7 năm 2002 số tàì khoản giao dịch chứng khoán của khách hàng đợc mở tại các C.ty CK là gần 12.000, trong đó có 91 nhà đầu t có tổ chức và 33 nhà đầu t nớc ngồi. Hiện nay đã có 17 loại cổ phiếu và 27 loại trái phiếu đợc niêm yết – một con số cha phải là nhiều nhng đã cho thấy xu thế ngày càng phát triển của thị trờng.
Theo báo cáo tài chính, các cơng ty niêm yết đều hoạt động tốt có lãi, doanh thu tăng từ 25 đến 30% một năm, lợi nhuận tăng 20 đến 60% một năm.
TTGDCK TP Hồ Chí Minh đã thực hiện đợc 322 phiên giao dịch, tổng khối lợng chứng khoán đợc giao dịch là 41 triệu cổ phiếu và 841.000 trái phiếu, Tổng giá trị giao dịch đạt gần 1.700 tỷ đồng. Bình quân giá trị trong một phiên giao dịch đạt 5 tỷ đồng.
1.1.2 . Hoạt động của các cơng ty chứng khốn :
Số cơng ty chứng khốn đợc Uỷ ban chứng khoán Nhà nớc đã cấp phép hoạt động hiện nay ngày càng gia tăng: Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Bảo Việt; Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng Đầu t& Phát triển; Công ty Cổ phần Chứng khốn khách sạn Sài Gịn; Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Đệ Nhất; Cơng ty TNHH Chứng khốn Thăng Long; Cơng ty TNHH Chứng khốn ACB; Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng Cơng thơng Việt Nam; Cơng ty Cổ phần TNHH Chứng khốn Ngân hàng Nơng nghiệp & Phát
triển Nông thôn Việt Nam... Trong số các cơng ty chứng khốn này có Cơng ty cổ phần trách nhiệm hữu hạn chứng khoán Thăng Long xin cấp phép thực hiện 3 nghiệp vụ: môi giới, quản lý danh mục đầu t, t vấn đầu t; Cơng ty cổ phần chứng khốn khách sạn Sài Gòn xin cấp phép thực hiện 2 nghiệp vụ: môi giới, t vấn đầu t. Các cơng ty cịn lại đã đợc cấp giấy phép thức hiện kinh doanh cả 5 loại hình nghiệp vụ: Nghiệp vụ môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, quản lý danh mục đầu t và t vấn đầu t. Ngồi việc cấp giấy phép kinh doanh chứng khốn Uỷ ban Chứng khốn Nhà nớc cịn hớng dẫn các cơng ty chứng khoán mở các chi nhánh và đại lý ở các tỉnh để thu hút nhiều nhà đầu t từ các tỉnh tham gia vào thị trờng.