III. Các khoản phải thu ngắn
17. Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh
nghiệp 25,231,890,705 63,842,069,230 65,858,089,797 38,610,178,525 153.02
Bảng 10: Biến động doanh thu của Công ty CHỈ TIÊU 2011 2012 2013 2012/2011 2013/2012 +/- % +/- % Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 4,442,782,680,548 4,057,149,179,510 4,301,846,575,172 -385,633,501,038 -8.68 244,697,395,662 6.03 Các khoản giảm trừ doanh thu 10,443,255,402 25,540,688,628 10,767,351,626 15,097,433,226 144.57 -14,773,337,002 -57.84 Doanh thu thuần về
bán hàng và cung cấp dịch vụ
4,432,339,425,146 4,031,608,490,882 4,291,079,223,546 -400,730,934,264 -9.04 259,470,732,664 6.44
Doanh thu hoạt động
tài chính 4,492,772,557 5,561,617,188 20,450,394,365 1,068,844,631 23.79 14,888,777,177 267.71 Thu nhập khác 1,855,152,992 2,455,092,464 4,374,339,982 599,939,472 32.34 1,919,247,518 78.17
TỔNG DOANH
Tổng doanh thu của Cơng ty có xu hướng giảm qua 3 năm. Năm 2011, giá trị tổng doanh thu là 4,438,687,350,695 đồng. Năm 2012 giá trị này là 4,039,625,200,534 đồng, giảm so với năm 2011 là 399,062,150,161 đồng tương ứng với tốc độ giảm là 8.99%. Năm 2013, tổng doanh thu là 4,315,903,957,893 đồng, tăng so với năm 2012 276,278,757,359 đồng tương ứng với tốc độ tăng là 6.84%. Tuy nhiên tốc độ tăng không bù nổi cho tốc độ giảm làm cho tổng doanh thu có xu hướng giảm. Năm 2011, doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ của Công ty là 4,432,339,425,146 đồng, chiếm giá trị cao nhất trong tổng doanh thu của Công ty. Doanh thu từ hoạt động tài chính là 4,492,772,557 đồng. Thu nhập khác là 1,855,152,992 đồng, chỉ chiếm phần nhỏ trong toàn bộ doanh thu.
Năm 2012, doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ là 4,031,608,490,882 giảm so với năm 2011 là 400,730,934,264 đồng tương ứng với tốc độ giảm là 9.04%. Doanh thu thuần này giảm là do doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm 385,633,501,038 đồng tương ứng với tốc độ giảm là 8.68% và các khoản giảm trừ doanh thu tăng 15,097,433,226 đồng tương ứng với tốc độ tăng là 144.57%. Các khoản giảm trừ doanh thu tăng là do giảm giá hàng bán tăng mạnh so với năm 2011. Doanh thu hoạt động tài chính là 5,561,617,188 đồng, tăng so với năm 2011 là 1,068,844,631 đồng tương ứng với tốc độ tăng là 23.79%. Doanh thu hoạt động tài chính tăng là nhờ lãi tiền gửi ngân hàng tăng.Thu nhập khác là 2,455,092,464 đồng, tăng so với năm 2012 là 599,939,472 tương ứng với tốc độ tăng là 32.34%, tuy nhiên khoản mục này chỉ chiếm 1 phần nhỏ trong tồn bộ doanh thu của Cơng ty nên không ảnh hưởng đáng kể đến tổng doanh thu.
Năm 2013, doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ của Công ty là 4,291,079,223,546 đồng, tăng so với năm 2012 là 259,470,732,664 đồng tương ứng với tốc độ tăng là 6.44%. Doanh thu thuần tăng là do doanh thu về bán hàng và cung cấp dịch vụ của Cơng ty tăng cịn các khoản giảm trừ doanh thu giảm. Cụ thể, doanh thu về bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng 244,697,395,662 đồng so với
năm 2012 tương ứng với tốc độ tăng là 6.03%; các khoản giảm trừ doanh thu giảm 14,773,337,002 đồng tương ứng với tốc độ giảm là 57.84%. Doanh thu hoạt động tài chính là 20,450,394,365 đồng, tăng 14,888,777,177 đồng tương ứng với tốc độ tăng là 267.71%, tăng mạnh so với năm 2012. Doanh thu hoạt động tài chính tăng chủ yếu là từ lãi tiền gửi ngân hàng. Thu nhập khác là 4,374,339,982, tăng so với năm 2012 là 1,919,247,518 đồng tương ứng với tốc độ tăng là 78.17%. Thu nhập khác tăng là do thu tiền hồn thuế bảo vệ mơi trường và thu thanh lý tài sản cố định.
Nhìn chung qua 3 năm, doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ có xu hướng giảm xuống, tuy nhiên giá trị giảm không lớn lắm. Do đây là khoản mục quan trọng nhất trong tổng doanh thu của Công ty nên sự giảm sút của nó là một xu hướng xấu, cho thấy hiệu quả kinh doanh của Công ty suy giảm. Nếu khoản mục này tiếp tục giảm trong dài hạn thì sẽ ảnh hưởng lớn đến doanh thu của Công ty, làm giảm lợi nhuận Cơng ty. Do đó Cơng ty cần xem xét lại chính sách bán hàng của Cơng ty để đạt hiệu quả kinh daonh cao hơn. Doanh thu hoạt động tài chính và thu nhập khác có xu hướng tăng qua 3 năm, đây là dấu hiệu tốt. Doanh thu hoạt động tài chính tăng cho thấy hoạt động tài chính của Cơng ty tốt, hiệu quả cao, mang lại doanh thu, góp phần tăng lợi nhuận cho Cơng ty. Thu nhập khác tăng góp phần tăng doanh thu cho Cơng ty, nâng cao lợi nhuận.
1.2.3.2. Phân tích chi phí
Chi phí trong Cơng ty gồm các chi phí: giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí khác, trong đó giá vốn hàng bán là khoản chi phí chiếm giá trị lớn nhất trong tổng chi phí.
Bảng 11: Biến động chi phí của Cơng ty CHỈ TIÊU 2011 2012 2013 2012/2011 2013/2012 +/- % +/- % 4. Giá vốn hàng bán 4,099,689,843,520 3,653,420,872,936 3,874,855,744,531 -446,268,970,584 -10.89 221,434,871,595 6.06 7. Chi phí tài chính 53,486,856,134 17,874,444,277 8,710,720,474 -35,612,411,857 -66.58 -9,163,723,803 -51.27 8. Chi phí bán hàng 204,263,497,259 250,571,473,420 305,430,904,377 46,307,976,161 22.67 54,859,430,957 21.89
9. Chi phí quản lý doanh
nghiệp 52,614,754,044 35,151,196,970 40,643,930,928 -17,463,557,074 -33.19 5,492,733,958 15.63
12. Chi phí khác 60,621,462 104,878,678 54,378,263 44,257,216 73.01 -50,500,415 -48.15
Biểu đồ 7: So sánh giá vốn hàng bán và tổng chi phí
Tổng chi phí của Cơng ty có xu hướng giảm qua 3 năm. Năm 2011, tổng chi phí của Công ty là 4,410,115,572,419 đồng. Năm 2012, tổng chi phí là 3,957,122,866,281 đồng, giảm so với năm 2011 là 452,992,706,138 đồng tương ứng với tốc độ giảm là 10.27%. Năm 2013, tổng chi phí là 4,229,695,678,573 đồng, tăng so với năm 2012 là 272,572,812,292 đồng tương ứng với tốc độ tăng là 6.89%.
Năm 2011, giá vốn hàng bán của Cơng ty là 4,099,689,843,520 đồng, là chi phí lớn nhất trong tồn bộ chi phí của Cơng ty. Chí phí bán hàng là 204,263,497,259 đồng, là chi phí lớn trong tổng chi phí của Cơng ty, chỉ sau giá vốn hàng bán. Chi phí tài chính của Công ty là 53,486,856,134 đồng. Chi phí quản lý doanh nghiệp là 52,614,754,044 đồng và chi phí khác là 60,621,462 đồng, chiếm giá trị khơng lớn trong tổng chi phí của Cơng ty.
Năm 2012, giá vốn hàng bán của Công ty là 3,653,420,872,936 đồng, giảm so với năm 2011 là 446,268,970,584 tương ứng với tốc độ giảm là 10.89%. Giá vốn hàng
bán giảm là chủ yếu do giá vốn của thành phẩm đã cung cấp giảm. Chi phí bán hàng của Cơng ty là 250,571,473,420 đồng, tăng so với năm 2011 là 46,307,976,161 đồng tương ứng với tốc độ tăng là 22.67%. Chi phí bán hàng tăng là do tăng chi phí cho nhân viên, chi phí khấu hao tài sản cố định và chi phí khác tăng. Chi phí tài chính của Cơng ty là 17,874,444,277 đồng, giảm 35,612,411,857 đồng so với năm 2011 tương ứng với tốc độ giảm là 66.58%. Chi phí tài chính giảm chủ yếu là do chi phí lãi vay giảm do nợ phải trả của Cơng ty giảm. Chi phí quản lý doanh nghiệp là 35,151,196,970 đồng, giảm so với năm 2011 là 17,463,557,074 đồng tương ứng với tốc độ giảm là 33.19% do giảm chi phí dịch vụ mua ngồi. Chi phí khác tăng 44,257,216 đồng tương ứng với tốc độ tăng là 73.01%, tuy nhiên khoản mục này có giá trị thấp nên không làm tổng tài sản biến động lớn.
Năm 2013, giá vốn hàng bán của Công ty là 3,874,855,744,531 đồng, tăng so với năm 2012 là 221,434,871,595 đồng tương ứng với tốc độ tăng là 6.06%. Chi phí bán hàng là 305,430,904,377 đồng, tăng so với năm 2012 là 54,859,430,957 đồng tương ứng với tốc độ tăng là 21.89% do tăng chi phí cho nhân viên, chi phí dịch vụ mua ngồi và chi phí khác. Chi phí tài chính là 8,710,720,474 đồng, giảm so với năm 2012 là 9,163,723,803 đồng tương ứng với tốc độ giảm là 51.27%, chủ yếu là do lãi vay giảm và chi phí quản lý doanh nghiệp là 40,643,930,928 đồng, tăng so với năm 2012 là 5,492,733,958 đồng tương ứng với tốc độ tăng là 15.63%, chủ yếu là do chi phí cho nhân viên tăng. Chi phí khác giảm 50,500,415 đồng so với năm 2012 tương ứng với tốc độ giảm 48.15% nhưng do giá trị nhỏ nên không gây biến động lớn đến tổng chi phí.
Nhìn chung qua 3 năm, giá vốn hàng bán có xu hướng giảm do giá thành sản phẩm giảm, đây là dấu hiệu tốt, là nỗ lực của Công ty trong việc hạ giá thành sản phẩm, nâng cao lợi nhuận cho Cơng ty. Chi phí bán hàng có xu hướng tăng làm giảm lợi nhuận Công ty, Công ty nên cắt giảm các chi phí có thể điểu chỉnh để gia tăng lợi
nhuận cho Cơng ty. Chi phí tài chính có xu hướng giảm do chi phí lãi vay giảm cho thấy hoạt động tài chính của Cơng ty tốt, giảm bớt các khoản nợ, làm cho khả năng thanh toán của Cơng ty tốt hơn. Chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí khác có xu hướng giảm là xu hướng có lợi, góp phần nâng cao lợi nhuận cho Công ty.
CHỈ TIÊU 2011 2012 2013 2012/2011
+/- %
I. Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh
1. Lợi nhuận trước thuế 28,571,778,276 82,502,334,253 86,208,279,320 53,930,555,977 188.75 3,705,945,067
2. Điều chỉnh cho các khoản
Khấu hao tài sản cố định 28,655,207,623 30,011,357,105 34,729,359,272 1,356,149,482 4.73 4,718,002,167
Các khoản dự phòng 480,000,000 14,950,182,725 -7,519,035,671 14,470,182,725 3014.62 -22,469,218,396
Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối
đoái chưa thực hiện 206,732,372 -62,802,484 89,555 -269,534,856 -130.38
Lãi, lỗ từ hoạt động đấu tư -1,927,037,763 -4,342,876,191 -601,167,192 -2,415,838,428 125.37 3,741,708,999
Chi phí lãi vay 41,901,734,801 17,380,497,226 8,478,789,876 -24,521,237,575 -58.52 -8,901,707,350
3. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu
động 97,888,415,309 140,438,692,634 121,296,315,160 42,550,277,325 43.47 -19,142,377,474
Tăng, giảm các khoản phải thu -6,505,999,382 -17,966,354,969 -21,268,458,539 -11,460,355,587 176.15 -3,302,103,570
Tăng, giảm hàng tồn kho -100,111,125,272 98,663,037,812 -12,521,946,536 198,774,163,084 -198.55 -111,184,984,348
Tăng, giảm các khoản phải trả 22,098,432,942 56,731,905,743 67,931,627,805 34,633,472,801 156.72 11,199,722,062
Tăng, giảm chi phí trả trước -314,785,009 -112,316,211 696,510,592 202,468,798 -64.32
Tiền lãi vay đã trả -41,513,419,288 -17,983,043,269 -8,363,256,857 23,530,376,019 -56.68 9,619,786,412
Thuế thu nhập doanh nghiệp
đã nộp -2,870,881,814 -2,301,542,661 -21,499,487,496 569,339,153 -19.83 -19,197,944,835
Tiền thu khác từ hoạt động
kinh doanh 1,300,000 1,672,144,000 -1,300,000 -100.00 1,672,144,000
Tiền chi khác từ hoạt động
kinh doanh -5,221,039,994 -1,651,036,787 -3,519,066,935 3,570,003,207 -68.38 -1,868,030,148
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt
động kinh doanh -36,549,102,508 255,819,342,292 124,424,381,194 292,368,444,800 -799.93 -131,394,961,098
II. Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư
1. Tiền chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố định và các tài
sản dài hạn khác -27,981,615,052 -2,578,010,282 -11,205,694,008 25,403,604,770 -90.79 -8,627,683,726
2. Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán tài sản cố định và các tài
sản dài hạn khác 487,893,635 262,454,545 -487,893,635 -100.00
7. Tiền thu lãi cho vay, cổ tức
và lợi nhuận được chia 1,490,144,671 4,104,254,869 384,000,000 2,614,110,198 175.43 -3,720,254,869
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt
động đầu tư -26,003,576,746 1,526,244,587 -10,559,239,463 27,529,821,333 -12,085,484,050
III. Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
3. Tiền vay ngắn hạn, dài hạn
nhận được 2,329,759,991,939 1,728,793,626,974 2,100,102,715,471 -600,966,364,965 -25.80 371,309,088,497
4. Tiền chi trả nợ gốc vay -2,247,830,069,681
-1,858,875,097,909 1,858,875,097,909
-
1,977,691,856,399 388,954,971,772 -17.30 -118,816,758,490
6. Cổ tức, lơi nhuận dã trả cho
chủ sở hữu -37,945,903,000 -30,404,015,000 -30,362,544,000 7,541,888,000 -19.88
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt
động tài chính 43,984,019,258 -160,485,485,935 92,048,315,072 -204,469,505,193 -464.87 252,533,801,007
Lưu chuyển tiền thuần trong
năm -18,568,659,996 96,860,100,944 205,913,456,803 115,428,760,940 -621.63 109,053,355,859
Tiền và tương đương tiền đầu
năm 122,472,958,201 103,697,565,833 200,552,722,363 -18,775,392,368 -15.33 96,855,156,530
Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá
Năm 2011, lưu chuyển tiền thuần của Công ty âm 18,568,659,996 đồng cho thấy dịng tiền vào khơng đủ đáp ứng cho dòng tiền ra. Lưu chuyển tiền thuần âm là do lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh và hoạt động đầu tư âm. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính dương, tuy nhiên vẫn không đủ để bù đắp. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh âm 36,549,102,508 đồng, là do năm 2011 lợi nhuận trước thuế của Công ty thấp, chỉ 28,571,778,276 đồng trong khi vốn lưu động biến động âm và giá trị biến động lớn. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư âm 26,003,576,746 đồng, là do trong năm 2011 Công ty chi tiền để mua sắm, xây dựng tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác là 27,981,615,052 đồng trong khi khoản tiền thu về từ các hoạt động đầu tư khác rất thấp. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính dương 43,984,019,258 đồng nhờ số tiền thu được từ vay ngắn hạn và dài hạn bù đắp cho tiền chi trả nợ gốc vay và cổ tức và lợi nhuận chi trả cho chủ sở hữu.
Năm 2012, lưu chuyển tiền thuần trong năm của Công ty là dương 96,860,100,944 đồng cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh của Cơng ty có hiệu quả hơn, chi khơng vượt thu. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của Cơng ty có sự chuyển biến lớn, từ âm 36,549,102,508 đồng năm 2011 chuyển sang là dương 255,819,342,292 đồng trong năm 2012, tăng so với năm 2011 là 292,368,444,800 đồng. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh tăng mạnh là nhờ: lợi nhuận trước thuế của Công ty là 82,502,334,253 đồng, tăng so với năm 2011 là 53,930,555,977 đồng tương ứng với tốc độ tăng là 188.75%, do tổng chi phí của Công ty năm 2012 giảm so với năm 2011 là 452,992,706,138 đồng tương ứng với tốc độ giảm là 10.27% đã làm cho lợi nhuận trước thuế tăng lên đáng kể; vốn lưu động của Công ty biến động dương và giá trị biến động lớn chủ yếu nhờ khoản tăng, giảm hàng tồn kho và các khoản phải trả, đã góp phần lớn vào sự tăng lên dịng lưu ngân từ hoạt động kinh doanh của Công ty. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư của Công ty là 1,526,244,587 đồng, tăng so với năm 2011 là
27,529,821,333 đồng, tuy giá trị của dịng lưu ngân này khơng lớn nhưng từ giá trị âm trong năm 2011 sang giá trị dương năm 2012 là một sự chuyển biến tốt, cho thấy hiệu quả trong hoạt động đầu tư của Công ty. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư dương là do trong năm này, Công ty giảm tiền chi cho mua sắm, xây dựng tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác, và tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia tăng 175.43% so với năm 2011. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính là âm 160,485,485,935 đồng, giảm so với năm 2011 là 204,469,505,193 đồng tương ứng với tốc độ giảm là 464.87%. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính giảm mạnh như vậy là do tiền vay ngắn hạn nhận được không đủ bù đắp cho tiền chi trả gốc vay và chi trả cổ tức, lợi nhuận cho chủ sở hữu.
Năm 2013, lưu chuyển tiền thuần trong năm của Công ty là 205,913,456,803 đồng, tăng 115,428,760,940 đồng so với năm 2012 tương ứng với tốc độ tăng là 112.59%. Lưu chuyển thuần từ hoạt động kinh doanh là dương 124,424,381,194 đồng, giảm 131,394,961,098 đồng so với năm 2012 tương ứng với tốc độ giảm là 51.36%. Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh giảm là do lợi nhuận trước thuế tăng không đáng kể, do: năm 2013 tổng doanh thu của Công ty tăng 276,278,757,359 đồng tương ứng với tốc độ tăng là 6.84%, nhưng bên cạnh đó chi phí cũng tăng theo, tổng chi phí tăng 272,572,812,292 đồng tương ứng với tốc độ tăng là 6.89%; các khoản điều chỉnh cũng giảm so với năm 2012; vốn lưu động của Công ty biến động dương nhưng giá trị biến động không lớn làm cho lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh thấp. Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư âm 10,559,239,463 đồng, giảm so với năm 2012 là 12,085,484,050 đồng tương ứng với tốc độ giảm là 791.84%, lưu chuyển tiền từ hoạt động này giảm mạnh là do thu