III. Các khoản phải thu ngắn
CHƯƠNG 2: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY
HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY
2.1. Đánh giá chung về tình hình tài chính của Cơng ty
Nhìn chung tình hình tài chính của Cơng ty qua 3 năm khá ổn định, có thể tóm lại một số điểm như sau:
Tích cực
- Tài sản: tài sản của Cơng ty có xu hướng tăng qua 3 năm, đăc biệt là năm 2013, đây là một thuận lợi cho Công ty, đảm bảo khả năng thanh toán và khả năng sản xuất kinh doanh của Công ty.
- Nguồn vốn: nguồn vốn của Công ty tăng qua 3 năm chủ yếu do nguồn vốn chủ sở hữu tăng, cho thấy khả năng tự chủ về tài chính của Cơng ty tốt, Cơng ty đang thu hút được nhiều nhà đầu tư.
- Kết quả kinh doanh: kết quả kinh doanh của Công ty đang dần tăng lên qua 3 năm cho thấy hoạt động kinh doanh của Công ty đạt hiệu quả cao, tối ưu được chi phí, gia tăng lợi nhuận cho Công ty.
- Lưu chuyển tiền tệ: lưu chuyển tiền thuần qua 3 năm của Công ty chuyển từ âm sang dương và ngày càng tăng cao cho thấy hiệu quả trong các hoạt động của Công ty, Công ty đang dần ổn định hơn, đảm bảo thu vượt chi.
- Khả năng thanh toán: hầu hết các hệ số về khả năng thanh tốn của Cơng ty qua 3 năm đều có xu hướng tăng lên, qua đây cho thấy khả năng thanh tốn của Cơng ty tốt, có khả năng chi trả lãi vay.
- Khả năng thanh toán nợ dài hạn: hệ số NPT/VCSH và số lần thanh toán lãi vay dài hạn tăng lên cho thấy Công ty sử dụng nợ hiệu quả, giảm thiểu chi phí sử dụng vốn, gia tăng lợi nhuận cho Công ty.
- Khả năng sinh lời: lợi nhuận gộp biên và tỷ suất sinh lời trên TSCĐ của Cơng ty có xu hướng tăng cho thấy Công ty kinh doanh hiệu quả, doanh thu bán hàng ngày càng tăng, tiết kiệm được chi phí sản xuất và sử dụng hiệu quả TSCĐ.
- Chỉ số giá thị trường: lãi cơ bản trên cổ phiếu va hệ số M/B tăng qua 3 năm cho thấy Công ty kinh doanh hiệu quả, lợi nhuận cao.
Hạn chế
- Tài sản: hàng tồn kho của Cơng ty có xu hướng giảm qua 3 năm tuy nhiên tỷ trọng trong tài sản vẫn cịn cao, làm giảm tính thanh khoản của Công ty, gây ứ đọng vốn và tốn thêm chi phí bảo quản. Tài sản dài hạn có xu hướng giảm làm giảm sức sản xuất và khả năng cạnh tranh của Công ty với các doanh nghiệp khác trên thị trường.
- Nguồn vốn: tỷ trọng nợ phải trả trong cơ cấu tổng nguồn vốn khá cao cho thấy khả năng tự chủ về tài chính của Cơng ty thấp, Cơng ty có thể mất khả năng thanh tốn.
- Hiệu quả quản lý tài sản: khoản phải thu quản lý chưa tốt, có xu hướng tăng lên, Cơng ty bị chiếm dụng vốn.
- Khả năng sinh lời: lợi nhuận ròng biên, khả năng sinh lời cơ bản và tỷ suất sinh lời của tài sản và vốn chủ sở hữu giảm qua 2 năm cho thấy khả năng sinh lời của Công ty đang giảm sút, hiệu quả kinh doanh giảm.
- Chỉ số giá thị trường: tỷ lệ chi trả cổ tức và hệ số P/E có xu hướng giảm sẽ làm giảm sức hút của Công ty đối với các nhà đầu tư
2.2. Một số giải pháp nhằm hồn thiện tình hình tài chính của Cơng ty Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
Để sử dụng vốn hiệu quả, trước hết Cơng ty cần có một cơ cấu nguồn vốn hợp lý. Như đã phân tích ở trên, ta thấy tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của Cơng ty là khá cao. Trong đó, nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng rất cao so với nợ dài hạn như vậy là rất mạo hiểm. Tức là nguồn vốn ngắn hạn tham gia tài trợ cho các khoản mục tài sản lưu động thường xuyên, thậm chí cho cả tài sản dài hạn như tài sản cố định và các tài sản khác. Chính sách này rất dễ khiến Cơng ty rơi vào tình trạng mất khả năng thanh tốn. Cơng ty cần huy động một lượng vốn trung và dài hạn để hạn chế các khoản nợ ngắn hạn, từ đó cân đối lại cơ cấu nguồn vốn của Công ty. Tuy nhiên,
việc đi vay lại khiến Công ty phụ thuộc vào chủ nợ, cho nên để tránh bị phụ thuộc, Cơng ty có thể sử dụng các nguồn vốn như:
- Sử dụng linh hoạt nguồn vốn tạm thời nhần rỗi của các quỹ đã trích lập nhưng chưa sử dụng đến
- Lợi nhuận giữ lại của Công ty
- Chiếm dụng vốn của nhà cung cấp: để tận dụng tối đa nguồn tài trợ này, Công ty nên mua chịu các cơng ty lớn, tiềm lực tài chính mạnh vì những cơng ty này mới có khả năng bán chịu trong thời gian dài. Ngồi ra Cơng ty cần tận dụng tối đa thời gian thiếu chịu để tối đa lợi ích, cịn nếu Cơng ty muốn hưởng chiết khấu thanh tốn thì nên thanh tốn vào ngày cuối của hạn chiết khấu. Tuy nhiên, nếu q hạn mà Cơng ty vẫn chưa có khả năng thanh tốn khoản nợ này thì sẽ ảnh hưởng lớn đến uy tín của Cơng ty, vị thế và có thể lần sau nhà cung cấp sẽ e ngại khi bán chịu cho Công ty.
Nếu các nguồn vốn trên không đủ đáp ứng, Công ty cần huy động vốn từ các tổ chức tín dụng, đặc biệt là các khoản nợ dài hạn. Vì các khoản vay ngắn hạn có thời gian đáo hạn ngắn sẽ dẫn đến các khoản nợ đến hạn chồng chất trong tương lai, cho nên Công ty nên cắt giảm nợ ngắn hạn, thay vào đó là nợ dài hạn. Các khoản vay dài hạn sẽ phải chịu chi phí cao hơn, vì thế Cơng ty cần xem xét, lựa chọn phương án đầu tư tối ưu giữa hiệu quả và chi phí để giảm thiểu chi phí cho Cơng ty.
Giải pháp nâng cao doanh thu
- Cơng ty cần tạo được uy tín trên thị trường: để tạo được uy tín thì chất lượng sản phẩm của Công ty phải tốt, được người tiêu dùng công nhận, tin dùng.
- Biết được thị trường đang cần gì: để nâng cao doanh thu thì trước hết sản phẩm sản xuất ra phải đúng với nhu cầu của thị trường, do đó doanh nghiệp cần chú trọng vào nghiên cứu, khảo sát, điều tra thị trường để tìm ra thị trường tiềm năng.
- Tổ chức tốt công tác bán hàng: nhân viên bán hàng phải nhiệt tình, năng động, thái độ phục vụ khách hàng tốt, tạo sự u mến cho khách hàng. Có chính sách thưởng phạt để tạo động lực làm việc cho nhân viên.
- Chính sách ưu đãi khách hàng: thường xuyên tạo ra các chương trình khuyến mãi, giảm giá để kích thích khách hàng tiêu thụ sản phẩm.
- Xác định mức giá phù hợp: Cơng ty cần có chính sách giá hợp lý để kích thích khách hàng tiêu thụ sản phẩm, nâng cao doanh thu và khả năng cạnh tranh với các doanh nghiêp khác.
- Xây dựng chính sách bán chịu hợp lý: chính sách bán chịu giúp Cơng ty nâng cao năng lực cạnh tranh, tăng doanh thu và giảm lượng hàng tồn kho kết hợp với công tác thu hồi nợ trong thời gian ngắn nhất
Giải pháp giảm thiểu chi phí kinh doanh
Tối thiểu hóa chi phí là việc mà bất cứ doanh nghiệp nào cũng muốn làm nhằm mục đích tối đa hóa lợi nhuận cho doanh nghiệp. Để làm được điều này, Cơng ty có thể dụng một số biên pháp sau:
- Tăng cường giám sát, quản lý các khoản chi phí. Cơng ty cần tìm ra những chi phí khơng hợp lý trong q trình sản xuất, tiêu thụ sản phẩm và quản lý doanh nghiệp, cắt giảm những chi phí có thể kiểm sốt được.
- Trong khâu thu mua ngun vật liệu, Cơng ty cần tìm ra nhà cung cấp đáp ứng được yêu cầu chất lượng của Công ty với giá cả tối ưu nhất.
- Công ty nên sử dụng dây chuyền sản xuất hiện đại nâng cao năng suất sản xuất, tiết kiệm chi phí nhân cơng. Thường xun tiến hành bảo dưỡng định kỳ để đảm bảo dây chuyền sản xuất hoạt động liên tục.
- Cơng ty cần tuyển chọn những nhân cơng có kinh nghiệm và tay nghề cao và thường xuyên tổ chức đào tạo nâng cao tay nghề cho nhân công để nâng cao năng suất lao động và hiệu quả sử dụng nhân công.
Giảm lượng hàng tồn kho: mặt dù hàng tồn kho Cơng ty có xu hướng giảm, tuy nhiên tỷ trọng vẫn còn rất cao. Hàng tồn kho nhiều sẽ làm Công ty bị ứ đọng vốn, gây mất mát, hư hỏng trong q trình bảo quản, ngồi ra cịn thêm nhiều chi phí liên quan đến việc bảo quản hàng tồn kho.