KHỐI LƯỢNG ðẦ U TƯ XÂYDỰNG
6.5.Phân tích dòng tài chính.
Phân tích dòng tài chính ñược thực hiện dựa trên phương pháp tính của Ngân hàng thế giới (WB), có sửa ñổi phù hợp với ñiều kiện Việt Nam. Nếu như ñánh giá kinh tế và phân tích tài chính là cơ sở xem xét hiệu quả của phương án có ñầu tư và không ñầu tư, thì phân tích dòng tài chính là phản ánh tình trạng tài chính thực tế của dự án có ñầu tư, trên cơ sở hiệu quả kinh doanh hàng năm ñể xác ñịnh nguồn vốn cần vay.
Cấu trúc phân tích dòng tài chính gồm 3 bảng chính:
Bảng 1: Báo cáo thu nhập hàng năm - phản ánh lợi nhuận thu nhập từ doanh thu bán ñiện, sau khi trừ các chi phí:
+ Chi phí trực tiếp : - Quản lý vận hành (O&M)
- Khấu hao
- Mua ñiện
+ Chi phí tài chính : - Trả lãi vay
- Thuế thu nhập
- Thuế VAT
Bảng 3: Nguồn vốn và sử dụng vốn - nêu kế hoạch tài chính cân bằng thu chi, phân tích các nguồn vốn sử dụng. Thể hiện việc sử dụng nguồn vốn và khả năng vay trả.
Kết quả phân tích dòng tài chính trong gia ñoạn 2010-2015 ñược ghi trong bảng 6.2.
Trường ðại học Nông nghiệp Hà Nội – Luận văn thạc sĩ kỹ thuật...84
Bảng 6.2: Kết quả phân tích dòng tài chính trong giai ñoạn 2010-
2015
Chỉ tiêu ðơn vị Phương
án cơ sở Tăng vốn 10% Giảm ñiện TF 10% Tăng vốn 10% giảm ñTP 10% 1. Tổng vốn ñầu tư Tỷ ñồng 126,48 139,12 126,48 139,12 2. Tổng vốn vay Tỷ ñồng 82,31 97,15 88,39 108,30 3. Lợi nhuận sau thuế Tỷ ñồng 75,75 49,58 42,14 14,28 4. Giá thành tr.bình ñ/kWh 840,64 852,01 852,67 865,71 5. Mức sinh lợi % 11,96 7,18 6,65 2,07 6. Tỷ lệ thanh toán nợ lần 1,34 1,27 1,27 1,18
6.6. Các kết luận về chi tiêu hiệu quả kinh tế - tài chính và kiến nghị.
Kết quả tính toán phân tích kinh tế - tài chính ñã cho thấy dự án quy hoạch phát triển ñiện lực huyện Lạng Giang giai ñoạn 2007-2010 ñạt ñược các chỉ tiêu về kinh tế và tài chính ở phương án cơ sở cũng như một số trường hợp ñộ nhạy khác. Các hoạt ñộng kinh doanh của ðiện lực Bắc Giang có lãi, có khả năng cân ñối tài chính, và thanh toán các khoản nợ.
- ðể ñáp ứng nhu cầu tăng trưởng phụ tải và tạo tiền ñề thúc ñẩy phát triển kinh tế của tỉnh trong các năm tới, tỉnh và Bộ Công nghiệp nên có chính sách ưu ñãi cụ thể, tạo ñiều kiện cho ngành ñiện của tỉnh ñược vay ưu ñãi với lãi suất thấp từ các nguồn vay dài hạn, của Chính phủ hoặc các tổ chức nước ngoài.
- Tỉnh Bắc Giang và huyện Lạng Giang cần có các giải pháp tích cực khuyến khích các nhà ñầu tư, thực hiện phát triển hợp lý các hộ phụ tải cho phù hợp với quy hoạch và kế hoạch dự kiến nhằm tăng hiệu ích của ñồng vốn ñầu tư.
Trường ðại học Nông nghiệp Hà Nội – Luận văn thạc sĩ kỹ thuật...85
CHƯƠNG 7