2.2. Thực trạng quản trị vốn kinh doanh tại công ty cổ phần công nghệ
2.2.2.3. Thực trạng hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tạ
các biện pháp thể khai thác tối đa, nâng cao hơn nữa hiệu suất sử dụng TSCĐ.
Hiệu suất sử dụng VCĐ:
Hiệu suất sử dụng VCĐ năm 2015 so với năm 2014 đã tăng từ 8,09 lần lên 10,73 lần với mức tăng khoảng 32,51% tương ứng với mức giảm của hàm lượng vốn cố định từ 0,12 lần xuống còn 0,09 lần. Như vậy, trong năm 2015, trung bình cứ 1 đồng VCĐ bỏ ra thu được 10,73 đồng doanh thu thuần. Hiệu suất sử dụng VCĐ tăng lên chủ yếu là do mặc dù lượng vốn cố định giảm nhẹ nhưng doanh thu thuần thu lại tăng khá nhanh. Hệ số này ở cả thời điểm đầu năm và cuối năm đều ở mức khá cao cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng VCĐ khá hiệu quả.
Hiệu quả sử dụng VCĐ:
Tỷ suất lợi nhuận trên VCĐ tăng lên từ 0,14 lần ở năm 2014 lên 0,20 lần ở năm 2015. Điều này có nghĩa là trong năm 2015, trung bình cứ 1 đồng VCĐ bỏ ra thì thu được 0,20 đồng LNST. Quy mơ VCĐ của doanh nghiệp trong năm 2015 giảm đi song LNST vẫn biến động tăng, và kết quả là làm cho tỷ suất LNST trên VCĐ tăng lên. Ta thấy LNST tăng lên chủ yếu là nhờ từ LN gộp từ hoạt động sản xuất kinh doanh chính, do đó kết luận rằng việc doanh nghiệp đang sử dụng VCĐ hiệu quả hơn so với năm trước là chính xác.
2.2.2.3. Thực trạng hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại côngty ty
Bên cạnh việc đi sâu nghiên cứu từng loại vốn thành phần thì việc nghiên cứu hiệu suất và hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh sẽ cho chúng ta cái nhìn tổng quát nhất về công tác quản trị vốn kinh doanh của công ty. Ta đánh giá hiệu suất và hiệu quả sử dụng VKD thông qua các chỉ tiêu sau:
Bảng 2.21: Hiệu suất và hiệu quả sử dụng VKD.
(ĐVT: đồng)
Chỉ tiêu Đơn
vị Năm 2015 Năm 2014 Chênh lệch
Tỷ lệ (%)
1. Doanh thu thuần đồng 1.313.409.334.09 6 1.038.700.257.43 2 274.709.076.66 4 26,45% 2. VKD bq sử dụng trong kỳ đồng 357.007.403.326 311.960.377.211 45.047.026.115 14,44% 3. VCSH bq sử dụng trong kỳ đồng 157.854.945.994 143.920.160.967 13.934.785.027 9,68% 4. LN trước lãi vay và thuế đồng 34.635.972.533 28.440.945.332 6.195.027.201 21,78% 5. LN trước thuế trong kỳ đồng 30.416.001.511 22.858.419.047 7.557.582.464 33,06% 6. LNST đồng 24.831.284.771 18.028.376.479 6.802.908.292 37,73% 7. Vòng quay tài sản
=(1)/(2)
Vòn
g 3,68 3,33 0,35 10,49%
8. Tỷ suất sinh lời kinh tế
của TS(BEP) =(4)/(2) % 9,70% 9,12% 0,58% 6,42%
9. Tỷ suất LN trước thuế
trên VKD =(5)/(2) % 8,52% 7,33% 1,19% 16,27%
10. Tỷ suất LNST trên
doanh thu (ROS)=(6)/(1) % 1,89% 1,74% 0,15% 8,93%
11. Tỷ suất LNST trên
VKD (ROA) =(6)/(2) % 6,96% 5,78% 1,18% 20,36%
12. Tỷ suất LNST trên
VCSH (ROE) =(6)/(3) % 15,7% 12,5% 3,2% 25,58%
(Nguồn: BCTC năm 2014 và năm 2015)
Từ bảng trên ta thấy: Năm 2015, ROE đạt 15,7%, cao hơn so với năm 2014, năm 2014 ROE của công ty đạt mức 12,5%. Chỉ tiêu này tăng lên là do tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế lớn hơn nhiều so với tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu. Ta có thể đánh gia chi tiết hơn nguyên nhân của sự biến động ROE qua phân tích:
ROE = (Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu thuần) x (Doanh thu thuần/Tổng
= Tỷ suất LNST trên doanh thu x Vòng quay tổng vốn x Hệ số vốn trên
VCSH
ROE2014= 1,74% x 3,33 x 2,17 = 12,5% ROE2015= 1,89% x 3,68 x 2,26 = 15,7%
Từ công thức trên ta thấy, ROE2015 tăng lên là do sự gia tăng của cả tỷ suất LNST trên doanh thu, vòng quay tổng vốn và hệ số vốn chủ trên VCSH. Doanh nghiệp đã có những nỗ lực trong việc thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận để tăng hệ số lãi ròng, những nỗ lực đó dường như đã có kết quả khá tốt khiến ROE tăng đáng kể trong năm 2015.
Cụ thể:
+ Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu thuần (ROS): Năm 2015, ROS của công ty đạt 1,89%, tăng 0,15% so với năm 2014. Tỷ suất này tăng lên là do tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu. Sự tăng lên của LNST xuất phát từ LN gộp từ hoạt động sản xuất kinh doanh chính của cơng ty, chứ khơng xuất phát từ khoản lợi nhuận khác của công ty. Điều này cho thấy việc tăng trưởng lợi nhuận trong năm 2014 là bền vững. Tuy nhiên hệ số này là tương đối thấp cho thấy tồn bộ doanh thu của cơng ty đã trang trải khá nhiều cho các khoản chi phí, làm cho lợi nhuận thu được rất nhỏ, trực tiếp làm cho ROS có giá trị thấp.
+ Vịng quay tồn bộ vốn: Trong năm 2015, vịng quay tồn bộ vốn của cơng ty là 3,68 vịng, tăng 0,35 vịng so với năm 2014, trung bình cứ mỗi đồng vốn bỏ ra kinh doanh trong kỳ sẽ tạo ra 3,68 đồng doanh thu thuần. Hệ số này tăng cho thấy hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của công ty tăng, đồng vốn bỏ ra đã phát huy được hiệu quả. Trong những năm tới, công ty cần phát huy các biện pháp để gia tăng hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như đầu tư để tăng số vòng quay tổng tài sản hơn nữa.
+ Hệ số vốn trên vốn chủ sở hữu: hệ số này tăng nhẹ chủ yếu là do tốc độ tăng của tổng vốn bình quân lớn hơn tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu bình qn. Mức độ sử dụng địn bẩy tài chính nhìn chung có xu hướng tăng so với những năm trước đây. Do đó mức độ rủi ro về tài chính so với các năm trở lại đây sẽ gia tăng, song biến động khơng lớn. Mức độ sử dụng địn bẩy tài chính tương đối cao (tỷ lệ nợ vay so với tổng vốn vẫn khoảng trên 56%).
Nhìn chung, các chỉ tiêu tài chính đánh giá hiệu quả sử dụng VKD của cơng ty trong năm 2015 đều có xu hướng gia tăng so với năm 2014. VKD đầu tư thêm đã phát huy được tác dụng, doanh thu thuần tăng, lợi nhuận thu được từ hoạt động sản xuất kinh doanh cũng tăng theo. Trong thời gian tới, công ty cần phát huy hơn nữa các kết quả đã đạt được và chú trọng, vạch ra kế hoạch mới cụ thể hơn nữa trong việc sử dụng VKD đối với hoạt động SXKD (đặc biệt đối với vốn lưu động) để từ đó ngày càng gia tăng lợi nhuận cho cơng ty và khắc phục những hạn chế cịn tồn tại.
2.2.3. Đánh giá chung về tình hình quản trị vốn kinh doanh của công ty cổ phần cơng nghệ mobifone tồn cầu
2.2.3.1. Những kết quả đạt được
Trong năm 2015, Cơng ty CP Cơng nghệ Mobifone Tồn cầu đã có những cố gắng nhất định trong công tác quản trị VKD và đạt được những kết quả cụ thể sau:
Thứ nhất, cơng ty đã áp dụng chính sách tài trợ vốn sử dụng một phần
nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho TSNH ở mức độ hợp lí giúp cơng ty đảm bảo được nguyên tắc cân bằng tài chính. Về cơ cấu nguồn vốn tài trợ cho TSLĐ, so với đầu năm, nguồn vốn lưu động thường xuyên đã dương hơn, tạo ra sự ổn định trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, giảm rủi ro tài chính.
Thứ hai, cơng ty có một cơ cấu TSCĐ phù hợp với đặc điểm kinh doanh
chú trọng đến việc nâng cấp, bảo dưỡng nâng cao năng lực sản xuất của máy móc thiết bị, duy trì hoạt động liên tục của máy móc thiết bị, khơng có tình trạng ngưng trệ. Cơng tác quản lý TSCĐ khá chặt chẽ, giúp cơng ty hạn chế tối đa, thất thốt mất mát tài sản.
Thứ ba, cũng trong năm 2015, công ty tiếp tục duy trì được một kết cấu
VKD ổn định và khá hợp lý thể hiện ở sự thay đổi không nhiều trong tỷ trọng các khoản mục. Vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn, tạm thời kết cấu này vẫn giúp công ty sản xuất kinh doanh bình thường, liên tục và ổn định
Thứ tư, chấp hành đúng chế độ chính sách Nhà nước và xã hội, thực hiện
đầy đủ nghĩa vụ với Ngân sách nhà nước, đảm bảo cho cuộc sống cán bộ công nhân ổn định và dần dần nâng cao.
2.2.3.2. Những hạn chế và nguyên nhân
Trong thời gian qua, cơng ty đã có những nỗ lực trong cơng tác quản trị vốn kinh doanh. Tuy nhiên, bên cạnh những kết quả rất đáng khích lệ ở trên, trong thời gian vừa qua Công ty Cổ phần Cơng nghệ Mobifone Tồn cầu vẫn cịn nhiều điểm tồn tại cần khắc phục trong cơng tác quản trị kinh doanh là:
Thứ nhất, hạn chế trong công tác quản lý vốn bằng tiền: mặc dù các hệ
số thanh tốn của cơng ty đều ở mức an toàn, song việc dự trữ lượng tiền và tương đương tiền quá lớn như hiện tại sẽ gây lãng phí vốn, dễ bị thất thốt, gian lận. Thêm vào đó, lưu chuyển tiền thuần trong kỳ có xu hướng giảm, doanh nghiệp có khả năng rơi vào tình trạng thâm hụt, thu khơng đủ bù đắp chi trong những năm tới.
Thứ hai, quản lý các khoản phải thu vẫn cịn hạn chế: trong năm 2014,
cơng ty đã để cho các đối tượng khác, nhất là khách hàng chiếm dụng vốn quá nhiều. Nợ phải thu chiếm tỷ trọng lớn trong VLĐ của cơng ty và có xu hướng ngày càng gia tăng. Điều này có thể dẫn tới tình trạng thiếu hụt VLĐ để tái
sản xuất, tạo ra gánh nặng nợ, đồng thời khó bảo tồn được vốn lưu động khi xuất hiện các khoản phải thu khó địi.
Thứ ba, trình độ quản trị chi phí cịn hạn chế: giá vốn hàng bán trên
doanh thu thuần luôn xấp xỉ mức 90%. Chi phí quản lý doanh nghiệp ln chiếm chiếm tỷ trọng lớn trong tổng chi phí của doanh nghiệp.
CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CƠNG NGHỆ MOBIFONE TỒN CẦU
3.1. Mục tiêu và định hướng phát triển của công ty cổ phần cơng nghệ mobifone tồn cầu trong thời gian tới
3.1.1. Bối cảnh kinh tế- xã hội
3.1.2. Mục tiêu và định hướng phát triển của công ty
3.2. Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh ở cơng ty cổ phần cơng nghệ mobifone tồn cầu