2.2. THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH
2.2.2.3. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp chúng ta cần phân tích các chỉ tiêu sau:
Khả năng thanh toán của doanh nghiệp
Bảng 8: Chỉ tiêu khả năng thanh toán của doanh nghiệp
ĐVT:Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 1. Tổng tài sản 14.073 15.794 15.813 17.390 2. Tổng tài sản lưu động 8.615 8.788 9.744 10.869 3. Tổng vốn bằng tiền 170 182 189 193
4. Các khoản phải thu 5.910 5.762 6.851 7.574
5. Nợ phải trả 4.033 5.687 5.578 6.934
6. Tổng nợ ngắn hạn 4.033 5.687 5.578 6.934
7. Hệ số nợ (5/1) 28,65 38 35,27 39,87
8. Tỷ suất thanh toán
hiện hành (2/6) 213,61 154,52 174,68 156,75
9. Tỷ suất thanh
toán nhanh (3+4/6) 150,75 104,52 126,21 112,01
10. Tỷ suất thanh toán
tức thời (3/6) 4,21 3,2 3,39 2,78
Nguồn: Phịng Kế tốn – Tài chính
Qua các năm từ năm 2006 đến 2009, ta thấy hệ số nợ của công ty đều tăng lên, trong năm 2008 mặc dù có giảm xuống nhưng khơng đáng kể. Chỉ tiêu khả
năng thanh toán hiện hành và khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp đều tăng. Điều này có nghĩa trong 4 năm doanh nghiệp có đủ khả năng thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn trong vòng 1 năm. Mặc dù qua các năm chỉ tiêu này có giảm nhưng vẫn cịn cao. Từ đó ta thấy khả năng chiếm dụng vốn của doanh nghiệp không cao lượng tiền mặt của doanh nghiệp còn nhiều, việc dữ trữ nhiều tiền là tốt trong trường hợp doanh nghiệp cần thanh toán ngay khi các chủ nợ cùng địi tiền một lúc.
Hệ số thanh tốn nhanh của doanh nghiệp cao vì các khoản phải thu của doanh nghiệp lớn, như vật để trả nợ 1 đồng nợ ngắn hạn thì doanh nghiệp phải bỏ ra 1 lượng lớn các khoản phải thu. Hệ số thanh toán tức thời của doanh nghiệp nằm trong khoảng từ 10 đến 50% thì tình hình thanh tốn tương đối khả quan. Nhìn vào bảng số liệu chúng ta thấy được việc doanh nghiệp cất giữ 1 lượng tiền tại quỹ ít nên khả năng thanh tốn tức thời nên khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp là không khả quan nên không đảm bảo đầy đủ được việc thanh tốn tức thời cho phía khách hàng.
Qua phân tích trên nhìn chung hệ số nợ của doanh nghiệp trong 4 năm qua đều tăng lên trong khi khả năng thanh toán hiện hành và khả năng thanh tốn nhanh là cao thì khả năng thanh tốn tức thời chưa được cao. Sau 4 năm thì tỷ lệ thanh tốn tức thời giảm dần, nói chung khả năng thanh tốn của doanh nghiệp là ở mức bình thường vì các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp ở mức trung bình, chính vì vậy doanh nghiệp phải đi chiếm dụng vốn của khách hàng hơn nữa sao cho hiệu quả sử dụng vốn cao.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp
Doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả hay khơng thì tài sản lưu động tác động rất lớn đến quá trình hoạt động đó. Đánh giá việc sử dụng vốn lưu động giúp các nhà quản lý nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của mình. Chúng ta nghiên cứu bảng số liệu sau:
Bảng 9: Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp ĐVT: Triệu đồng CHỈ TIÊU Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Năm 2006/2005 Năm 2007/2006 Năm 2008/2007
% Chênh lệch % Chênh lệch % Chênh lệch 1. VLĐ bình quân 7.125 6.897 8.873 10.523 -3,2 -228 28,65 1976 18,59 1.650
2. Doanh thu thuần 1.814 7.088 9.969 11.754 290,74 5.274 40,64 2.881 17,9 1.785
3. Lợi nhuận trước thuế 63 100 174 321 58,73 37 74 74 84,48 147
4. Số vòng quay VLĐ 0,25 1,03 1,12 1,11 321 0,78 8,74 9,09 -0,89 -0,01 5. Thời gian 1 vòng luân chuyển VLĐ 1440 349 321 324 -75,76 -1091 -8,02 -28 0,9 3 6. Mức đảm nhiệm VLĐ 3,93 0,97 0,89 0,90 -75,32 -2,96 -8,24 -0,06 1,12 0,03 7. Doanh lợi VLĐ 0,09 0,014 0,02 0,03 59,55 0,005 42,86 0,006 50 0,04
Chỉ tiêu vòng quay vốn lưu động:
Trong một doanh nghiệp vốn lưu động quay được càng nhiều trong một năm càng tốt, tốc độ luân chuyển vốn lưu động càng nhanh thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng lớn và ngược lại số vòng quay vốn lưu động càng ít thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng kém. Chính vì tầm quan trọng như vậy nên các nhà quản trị cần tích cực đẩy nhanh vịng quay vốn lưu động lên.
Thông qua bảng trên trong năm 2006 chỉ tiêu này rất thấp nó chỉ quay 0,25 vịng/năm. Bước sang năm 2007 chỉ tiêu này tăng lên rõ rệt trung bình 1,03 vịng/ năm, một con số khả quan. Tuy nhiên chỉ tiêu này tiếp tục tăng lên trong 2 năm 2008, 2009, mức tăng lên là do doanh nghiệp đã nhận được nhiều đơn đặt hàng, lượng hàng xuất khẩu ra các nước cũng tăng lên dẫn đến vòng quay vốn lưu động ngày một tăng lên. Khi vòng quay vốn lưu động thấp thì vốn lưu động bị ứ đọng khơng linh động nó ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp ta có thể phân tích kỹ hơn chỉ tiêu này như sau:
Năm 2006 vốn lưu động luân chuyển được 0,25 vòng, số ngày 1 vòng luân chuyển vốn lưu động là 1440 ngày. Năm 2007 vốn lưu động luân chuyển được 1,03 vòng, số ngày một vòng luân chuyển là 349 ngày. Năm 2008 vốn lưu động luân chuyển được 1,12 vòng, số ngày một vòng luân chuyển vốn lưu động là 321 ngày. Năm 2009 vốn lưu động luân chuyển được 1,12 vòng, số ngày 1 vòng luân chuyển vốn lưu động là 324 ngày.
Nhìn chung trong năm 2006 có số vịng quay vốn lưu động rất thấp 0,25 vịng. Kéo theo đó là số ngày luân chuyển vốn là 1440 ngày, quá cao để quay được một vòng quay của vốn. Trong 1 năm, sang năm 2007 đã tăng lên nhưng chưa đầy một năm mà vốn lưu động đã quay được hơn 1vịng. Từ đó chúng ta biết được sự hợp lý sáng tạo của đội ngũ cán bộ doanh nghiệp đang đi đúng quỹ đạo, mặc dù chỉ tiêu này còn thấp.
- Chỉ tiêu mức đảm nhiệm vốn lưu động
Chỉ tiêu này là nghịch đảo của chỉ tiêu số vòng quay vốn lưu động, chỉ tiêu này cho biết số đồng mà doanh nghiệp bỏ ra để đạt được 1 đồng doanh thu năm 2006 là 3,93 đồng rất cao. Tuy nhiên nó lại là sự bất lợi cho doanh nghiệp số tiền bỏ ra để có mức doanh thu như vậy là chưa hợp lý. Các năm tiếp theo 2007, 2008, 2009 mức đảm nhiệm vốn lưu động cũng đã giảm dần, vì doanh nghiệp cũng đang cố gắng để giảm chỉ tiêu này sao cho phù hợp với tình hình kinh doanh của doanh nghiệp.
- Chỉ tiêu doanh lợi vốn cố định
Chỉ tiêu mức doanh lợi vốn cố định cho ta biết hiệu quả sử dụng vốn lưu