CHƯƠNG 4 NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.2. Kiểm định nhân quả Granger
Th nghiệm qu n hệ nh n quả Gr nger x ịnh liệu gi trị hiện t i v trễ một bi n ảnh h ng bi n kh . K t quả th nghiệm nh n quả từng ặp giữ ung ti n, hỉ số gi , t gi , hi ti u Chính ph , gi u, lãi suất thể hiện bảng 4.10.
K t quả từ th nghiệm nh n q Gr nger ho thấy tồn t i mối qu n hệ nh n quả một hi u Gr nger h y từ CPI s ng lãi suất, từ hi ti u Chính ph s ng t gi , từ t gi s ng lãi suất, từ ung ti n s ng t gi , từ ung ti n s ng hi ti u
Chính ph , gi u th gi i s ng hi ti u Chính ph , gi u s ng lãi suất v từ ung ti n s ng lãi suất. V tồn t i ặp bi n mối qu n hệ h i hi u l CPI v t gi , CPI v hi ti u Chính ph , CPI v ung ti n, hi ti u Chính ph v lãi suất. C mối qu n hệ nh n quả Gr nger thể hiện nh s u:
CPI Lãi suất
Gí u Chi ti u Chính ph
Gí u Lãi suất
Cung ti n Lãi suất
Cung ti n T gi
Chi ti u Chính ph T gi
T gi Lãi suất
CPI Chi ti u Chính ph
CPI Cung ti n
CPI T gi
Lãi suất Chi ti u Chính ph
Trong : : Thể hiện mối qu n hệ một hi u
ảng 4.10. Thử nghiệm quan hệ nhân quả Granger
EXHR does not Granger Cause CPI 69 3.68058 0.0166 CPI does not Granger Cause EXHR 2.60683 0.0596
CPI does not Granger Cause GEXP 69 4.17925
GEXP does not Granger Cause CPI 18.2008 1.E-08
CPI does not Granger Cause INTR 69 7.85307 0.0002 INTR does not Granger Cause CPI 0.73504 0.5351
CPI does not Granger Cause M2 69 2.65671 0.0561 M2 does not Granger Cause CPI 2.90172 0.0419 CPI does not Granger Cause OIL 69 1.31203 0.2785 OIL does not Granger Cause CPI 1.88950 0.1406
GEXP does not Granger Cause EXHR 69 4.58473 0.0058 EXHR does not Granger Cause GEXP 0.79432 0.5017 EXHR does not Granger Cause INTR 69 2.64573 0.0568 INTR does not Granger Cause EXHR 1.21309 0.3125 EXHR does not Granger Cause M2 69 0.49659 0.6860 M2 does not Granger Cause EXHR 2.51640 0.0664 EXHR does not Granger Cause OIL 69 5.28647 0.0026 OIL does not Granger Cause EXHR 0.86367 0.4648 GEXP does not Granger Cause INTR 69 12.0809 3.E-06 INTR does not Granger Cause GEXP 3.96786 0.0119 GEXP does not Granger Cause M2 69 0.80989 0.4932 M2 does not Granger Cause GEXP 10.1269 2.E-05
GEXP does not Granger Cause OIL 69 5.39077 0.0023 OIL does not Granger Cause GEXP 5.01412 0.0035 M2 does not Granger Cause INTR 69 3.13223 0.0318 INTR does not Granger Cause M2 0.03796 0.9900
INTR does not Granger Cause OIL 69 2.96318 0.0389 OIL does not Granger Cause INTR 4.30573 0.0080 M2 does not Granger Cause OIL 69 7.90529 0.0002 OIL does not Granger Cause M2 1.89792 0.1392