tháng
2.2.1. Diễn biến lãi suất năm 2010:
Kể từ đầu tháng 11/2010, lãi suất đồng Việt Nam liên tục biến động theo chiều hướng gia tăng, cả lãi suất huy động cũng như lãi suất cho vay. Lãi suất huy động VNĐ đã tăng vọt từ 11 - 11,5%/năm lên đến trên 17%/năm ở một số NHTM đối với một số kỳ hạn ngắn, đồng thời lãi suất cho vay VNĐ cũng tăng từ 13-14%/năm lên tới 19 - 21%/năm tùy từng loại khoản vay.
Một mặt, khơng ít NHTM đua nhau áp dụng các hình thức hấp dẫn để thu hút tiền gửi tiết kiệm, mặt khác, một số không nhỏ NHTM lại dừng cho vay ra trong bối cảnh thị trường liên NH lại ít biến động với lãi suất giao dịch thấp và hạn mức tín dụng của nhiều NHTM đã hết khi tổng tín dụng ngân hàng cho nền kinh tế có thể đã tăng vượt mục tiêu 25% cho cả năm ngay từ tháng 11.
Hơn nữa, tốc độ cho vay bằng ngoại tệ đã lớn hơn rất nhiều tốc độ cho vay bằng VNĐ. Trước xu hướng biến động mạnh vào cuối năm, Hiệp hội và NHNN đã họp với các thành viên, đồng thuận không quá 12%/năm được đưa ra vào ngày 5/11. Tuy nhiên, sau đó nhiều NHTM lãi suất lần lượt tăng lên 13%, 14%, 15%/năm.
Tín hiệu thắt chặt chính sách tiền tệ phát ra dường như chưa đủ mạnh và rõ ràng, mặt khác, tín hiệu đó lại phát ra đúng vào thời điểm cầu tín dụng tăng mạnh của sản xuất kinh doanh và biên độ tăng tín dụng ngân hàng cả năm cơ bản đã hết. Hơn nữa, tính thanh khoản của các NHTM nước ta khơng tương đồng, thậm chí rất khác nhau nên các NHTM có thanh khoản khơng tốt (thường là NHTM qui mơ nhỏ và trung bình) buộc phải đẩy lãi suất huy động lên khi giảm sự trông cậy vào thị trường liên ngân hàng, do đó, kéo theo các NHTM có thanh khoản tốt hơn vào cuộc đua lãi suất.
2.2.2. Diễn biến lãi suất năm 2011:
Nếu năm 2010, các đồng thuận lãi suất 11%, 12% rồi 14%/năm được đặt ra, thì đến đầu 2011 nó tiếp tục bị phá vỡ. Và ngày 03/03/2011, NHNN ban hành thơng
tư số 02/2011/TT-NHNN, chính thức áp trần 14%/năm, và sau đó là những xáo trộn từ các thỏa thuận ngầm, sự nở rộ của các giao dịch ủy thác…
Nửa cuối năm 2011, NHNN thực hiện nghiêm quy định trần, một số ngân hàng bị xử lý. Thực tế thì các ngân hàng lách luật trên trần 14%, có trường hợp 18%. Trước tình hình đó, NHNN ban hành thơng tư số 30/2011/TT-NHNN ngày 28/9/2012 quy định lãi suất tối đa đối với tiền gửi không kỳ hạn và kỳ hạn dưới 1 tháng không quá 6%/năm. Quy định trần 14%/năm khiến các NHTM gặp khó về thanh khoản và phải đi vay trên thị trường liên ngân hàng với lãi suất cao.
Nhìn chung, lãi suất trung bình trong năm 2011 diễn biến rất bất thường, mức huy động trung bình giữa các kỳ hạn rất khít nhau, độ chênh lệch từ ngắn hạn đến dài hạn chỉ ở khoảng +/- 0,02%/năm, các kỳ hạn gần như theo một đường thẳng trong khi thực tế huy động trên thị trường luôn tồn tại nhiều bất cập.
NHNN nâng lãi suất tái chiết khấu, lãi suất trên thị trường mở lên 12% vào 08/03/2011, cao hơn trần lãi suất trái phiếu chính phủ và sát với lãi suất huy động, dòng vốn sẽ tập trung vào nền kinh tế chứ khơng tập trung vào trái phiếu chính phủ như trước đây.
Vấn đề nợ xấu trong hệ thống các NHTM tăng mạnh. Ðến 30/06/2011, nợ xấu tại Agribank lên tới 6,67%, Vietcombank là 3,47%. Và đến cuối tháng 8 năm 2011, nợ không đủ tiêu chuẩn hơn 76.700 tỷ đồng, tỷ lệ nợ xấu gia tăng đều đặn từ đầu năm do kinh tế khó khăn đặc biệt là sự xuống dốc của thị trường bất động sản.
Bên cạnh đó, việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, hợp nhất ba NHTMCP. Trong năm 2011, hệ thống NH Việt Nam bộc lộ nhiều điểm yếu. Ðiển hình là cuộc chạy đua lãi suất lên 20%/năm, căng thẳng thanh khoản khiến lãi suất liên ngân hàng. Ngày 6 tháng 12 năm 2011, Thống đốc NHNN chính thức tuyên bố hợp nhất 3 NHTMCP: SCB, VietNam Tín Nghia Bank, Ficombank. Ngân hàng sau hợp nhất có tên là NHTM Cổ phần Sài Gòn với vốn điều lệ trên 10.500 tỷ đồng, tổng tài sản
khoảng 150.000 tỷ đồng, đây là những hành động dứt khốt đầu tiên trong lộ trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng.
Chính sách tiền tệ năm 2011 xây dựng trong điều kiện nền kinh tế vĩ mơ có những bất cập như: diễn biến kinh tế và thị trường thế giới có nhiều rủi ro, khó dự báo được chính xác mức độ ảnh hưởng đối với nền kinh tế trong nước.
Bên cạnh đó, việc điều hành chính sách tiền tệ đảm bảo hài hịa giữa ổn định kinh tế vĩ mô và tăng trưởng kinh tế cho nền khả năng linh hoạt chưa ở mức cao.
2.2.3. Diễn biến lãi suất năm 2012:
Năm 2012 là một năm rất khó khăn của nền kinh tế Việt Nam với nhiều cung bậc khác nhau. Tuy nhiên, Chính Phủ và NHNN cũng đã có những chính sách, quyết định kịp thời và quyết liệt nhằm ổn định kinh tế, giảm bớt gánh nặng cho doanh nghiệp và giải cứu nợ xấu ở các ngân hàng.
Nhìn chung Chính phủ và NHNN đã có những chính sách tác động để điều chỉnh thị trường tiền tệ nhằm ổn định nền kinh tế cụ thể giảm khung lãi suất huy và cho vay nhiều lần trong năm 2012:
Lần đầu tiên vào ngày 13/03/2012, mức điều chỉnh từ 14% về 13%/năm theo yêu cầu giảm lãi suất huy động của Thủ tướng chính phủ.
Thơng tư 08/2012/TT-NHNN ngày 10/04/2012 quy định lãi suất xuống còn 12%/năm, tiếp ngay sau đó, ngày 25/05/2012, NHNN ban hành thông tư 17/2012/TT-NHNN ban hành trần lãi suất huy động xuống còn 11%. Ngày 28/05/2012, NHNN vừa quyết định đưa trần lãi suất huy động - cho vay lần lượt về còn 11 và 14% một năm, đồng thời hạ một loạt lãi suất điều hành.
Ngày 08/06/2012, NHNN tiếp tục ban hành thông tư 19/2012/TT-NHNN áp trần lãi suất cịn 9%/năm có hiệu lực từ 11/06/2012. NHNN đã cho phép các NHTM tự quyết định lãi suất huy động kỳ hạn dài (từ 12 tháng trở lên). Đây là một bước đi hợp lý của NHNN, giúp các NHTM tự cân đối được cơ cấu tiền gửi theo kỳ hạn của mình. Từ 24/12/2012 NHNN đưa trần lãi suất huy động cịn 8%/năm.
Theo đó, NHNN sẽ điều hành các mức lãi suất phù hợp với diễn biến kinh tế vĩ mô, tiền tệ, đặc biệt là diễn biến của lạm phát; tiếp tục áp dụng trần lãi suất tiền gửi bằng VNĐ để ổn định mặt bằng lãi suất thị trường, xem xét bỏ trần lãi suất huy động trong năm 2013 khi thị trường tiền tệ ổn định và thanh khoản của hệ thống TCTD cải thiện vững chắc. Trường hợp lạm phát của năm 2013 được kiểm soát ở mức thấp hơn năm 2012, NHNN tiếp tục điều hành theo hướng giảm mặt bằng lãi suất phù hợp với diễn biến lạm phát.
như sau:
Nhìn chung tình hình hoạt động ngân hàng năm 2012 có những đặc điểm Thứ nhất, các chỉ tiêu tiền tệ tăng trưởng hợp lý (tổng phương tiện thanh tốn cả năm 2012 khoảng 20%, tín dụng tăng khoảng 7%) phù hợp với mục tiêu kiểm soát lạm phát ở mức thấp 6,81%, ổn định kinh tế vĩ mô, hỗ trợ tăng trưởng kinh tế ở mức 5,03%.
Thứ hai, mặt bằng lãi suất huy động và cho vay đã giảm mạnh về mức định hướng của NHNN đề ra ngay từ đầu năm nhưng với lộ trình giảm nhanh hơn dự kiến, phù hợp với diễn biến kinh tế vĩ mô, tiền tệ, đặc biệt là diễn biến của lạm phát. Lãi suất huy động giảm từ 3-6%/năm, lãi suất cho vay giảm 5-9%/năm so với cuối năm 2011.
Thứ ba, tín dụng tăng trưởng thấp nhưng cơ cấu tín dụng chuyển dịch theo hướng tích cực, phù hợp với chủ trương của Chính phủ. Đến ngày 20/12/2012, tín dụng tăng 6,45% so với cuối năm 2011, trong đó tín dụng bằng VNĐ tăng 8,92%, tín dụng bằng ngoại tệ 3,51%; tín dụng đối với xuất khẩu, nơng nghiệp, nông thôn tăng cao hơn tăng trưởng tín dụng chung, tỷ trọng dư nợ cho vay đối với lĩnh vực khơng khuyến khích giảm so với cuối năm 2011.
Thứ tư, tính đến ngày 20/12/2012 dư nợ cho vay bằng VNĐ có mức lãi suất trên 15%/năm chiếm tỷ trọng 18,7%, giảm so với mức 65% trước ngày 15/07/2012; đến cuối tháng 9 các TCTD đã xem xét điều chỉnh kỳ hạn trả nợ và giữ nguyên nhóm nợ cho khách hàng vay với tổng số tiền là 252.159 tỷ đồng.
Thứ năm, thanh khoản của hệ thống các tổ chức tín dụng được cải thiện, số dư tiền gửi của TCTD tại NHNN luôn cao hơn so với yêu cầu dự trữ bắt buộc, tỷ lệ tín dụng/huy động vốn bằng VND giảm xuống mức khoảng 95%; lãi suất trên thị trường liên ngân hàng giảm mạnh từ 10-11%/năm so với cuối năm 2011 và hiện ổn định ở mức thấp.
Thứ sáu, nợ xấu của các TCTD sau khi tăng mạnh vào những tháng đầu năm đã được khống chế và từng bước xử lý.
Thứ bảy, thị trường ngoại hối và tỷ giá ổn định, đến ngày 21/12/2012 tỷ giá mua trung bình của các NHTM giảm 0,96% so với cuối năm 2011, tình trạng đơ la hóa giảm (tỷ lệ tiền gửi ngoại tệ/tổng phương tiện thanh toán là 13,2%, thấp hơn mức 15,8% so với cuối năm 2011).
Thứ tám, sau một năm quyết liệt triển khai cơ cấu lại hệ thống các TCTD, rủi ro hệ thống từng bước được kiểm soát, nguy cơ đổ vỡ hệ thống từng bước đẩy lùi. Hoạt động của các TCTD về cơ bản an toàn, hoạt động lành mạnh, trật tự kỷ cương thị trường đã được khơi phục lại và duy trì ổn định.
Tuy nhiên, NHNN cũng thừa nhận hoạt động điều hành chính sách tiền tệ và hoạt động ngân hàng năm 2012 cũng cịn những hạn chế như: Tăng trưởng tín dụng thấp hơn nhiều so với mục tiêu đề ra là do các nhân tố bên ngồi cầu tín dụng ngồi lãi suất; nợ xấu gia tăng; thanh khoản của một số NHTM cổ phần gặp khó khăn; một số TCTD chưa chấp hành nghiêm các quy định lãi suất huy động tối đa của NHNN.
2.2.4. Diễn biến lãi suất năm 2013:
Sau 6 tháng đầu năm 2013, lãi suất trên thị trường tiếp tục xu hướng giảm, ổn định phù hợp với định hướng điều hành chính sách tiền tệ của NHNN, cụ thể NHNN đã 2 lần điều chỉnh các mức lãi suất điều hành theo các Quyết định số 643/QĐ- NHNN (ngày 25/03/2013) và Quyết định số 1073/QĐ-NHNN (ngày 10/05/2013). Theo đó, lãi suất tái cấp vốn được điều chỉnh giảm từ mức 8%/năm xuống còn 7%/năm; lãi suất tái chiết khấu từ 6%/năm xuống còn 5%/năm; lãi suất cho vay qua đêm trong thanh toán điện tử liên ngân hàng và cho vay bù đắp thiếu hụt vốn trong thanh toán bù trừ của NHNN đối với các ngân hàng từ 9%/năm xuống còn 8%/năm, lãi suất trên thị trường mở cũng được điều chỉnh giảm liên tục. Diễn biến lãi suất trên thị trường liên ngân hàng theo sát với lãi suất chỉ đạo của NHNN và giảm mạnh. Qua đó cho thấy, tính thanh khoản của các TCTD ngày càng ổn định, vai trò của NHNN trong dẫn dắt thị trường ngày càng thể hiện rõ rệt.
Các biện pháp điều hành của NHNN đã đi đúng hướng, nhất quán kết hợp đồng bộ giữa chính sách tỷ giá với chính sách lãi suất và các biện pháp thắt chặt trên thị trường ngoại hối. Ngay từ đầu năm 2012 và năm 2013, xét thấy sự ổn định tỷ giá và giảm tình trạng đơ la hóa có ý nghĩa quan trọng đối với ổn định kinh tế vĩ mô, NHNN đã đặt ra mục tiêu ổn định tỷ giá trong biên độ tăng không quá 2-3% trong năm 2013 nhằm tạo điều kiện cho các doanh nghiệp chủ động trong việc lập kế hoạch kinh doanh, giảm thiểu rủi ro về tỷ giá và kiểm soát kỳ vọng mất giá của VND.
Mặc dù, thị trường tiền tệ bước đầu đã có sự ổn định, tạo đà cho những bước phát triển tiếp theo, tuy nhiên đến nay thị trường còn những tồn tại, hạn chế cụ thể:
Thứ nhất, sự luân chuyển vốn chưa thực sự thông suốt, nợ xấu trong hệ
thống ngân hàng đang có xu hướng gia tăng do hệ thống doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong sản suất và tiêu thụ sản phẩm, hàng tồn kho lớn. Do vậy, dẫn đến khả năng trả nợ ngân hàng của các doanh nghiệp là thấp, tín dụng ngân hàng khó gia tăng.
Mặc dù, 6 tháng đầu năm tín dụng có xu hướng gia tăng nhưng mức độ tăng thấp. Tính đến hết tháng 05/2013, dư nợ tín dụng ngân hàng chỉ tăng khoảng 2,98%, mặc dù NHNN và các NHTM đã hạ rất thấp mức lãi suất cho vay, mở rộng các đối tượng cho vay, một vài ngân hàng đã nới lỏng hơn các điều kiện cho vay, song việc mở rộng tín dụng vẫn rất chậm.
Thứ hai, trên thị trường tiền tệ liên ngân hàng bắt đầu hình thành đường
cong lãi suất theo xu hướng giảm, song do sự phát triển không đồng đều của các thành viên trên thị trường, còn tồn tại một số các định chế tài chính và doanh nghiệp yếu kém, buộc NHNN vẫn phải áp dụng trần lãi suất huy động, nên đã cản trở việc hình thành giá cả (lãi suất) dựa trên quan hệ cung - cầu. Đồng thời, thị trường cũng bắt đầu có dấu hiệu bất hợp lý giữa các mức lãi suất, do vậy việc hình thành đường cong lãi suất chuẩn của thị trường tiền tệ cịn khó khăn.
Thứ ba, hiện nay, sự vay mượn lẫn nhau của các thành viên trên thị trường liên ngân hàng chưa thực sự thông suốt, do mức độ tín nhiệm lẫn nhau chưa cao, doanh số cho vay trên thị trường liên ngân hàng 6 tháng đầu năm giảm so với cùng kỳ, tình trạng ngân hàng thừa vốn khơng ít, nhưng cũng có ngân hàng thiếu vốn phải tiếp cận vốn từ NHNN.
Thứ tư, trên thị trường thứ cấp, việc mua, bán lại giấy tờ có giá trị, trái phiếu Chính phủ giữa các định chế tài chính dường như chưa phát triển, mà chủ yếu giấy tờ có giá do các NHTM nắm giữ chỉ để mua bán lại với NHNN qua thị trường mở dẫn đến tính thanh khoản của các cơng cụ tài chính trên thị trường chưa cao.
Thứ năm, các nghiệp vụ trên thị trường tiền tệ còn chưa đa dạng, đặc biệt
14 12 NAM 2010 10 8 NAM 2011 6 NAM 2012 4
NHUNG THANG DAU NAM 2013
2 0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2.3. Phân tích quản trị rủi ro lãi suất tại NHTMCP Đơng Á:
2.3.1. Diễn biến tình lãi suất huy động vốn và cho vay tại NHTMCPĐông Á năm 2010-2012 và 6 tháng đầu năm 2013: Đông Á năm 2010-2012 và 6 tháng đầu năm 2013:
Trước những biến động phức tạp của thị trường tiền tệ từ 2010 đến nay NHTMCP Đơng Á cũng có những biện pháp, chính sách điều hành hoạt động kinh doanh của toàn hệ thống, để đảm bảo hoạt động an tồn, tăng trưởng và bền vững:
Diễn biến tình hình lãi suất huy động từ năm 2010-2012 và 6 tháng đầu năm
2013: Biểu đồ 2.1: biểu đồ tổng hợp lãi suất huy động từ 2010-2012 và 6 những tháng đầu năm 2013
Nguồn: Từ các bảng lãi suất huy động tổng hợp năm 2010-2012 và 6 tháng đầu năm 2013 của NHTMCP Đông Á
NHTMCP Đơng Á đã có những chính sách lãi suất tn theo quy định khung lãi suất của NHNN ban hành cụ thể diễn biến tình hình lãi suất huy động năm 2010: lãi suất tăng dần qua các tháng, sang năm 2011 lãi suất tăng rất cao, do ảnh