6. Kết cấu luận văn
2.2 Phân tích rủi ro trong hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam dựa vào
2.2.2 Mơ hình nghiên cứu
Mơ hình hình nghiên cứu định lượng sử dụng phương trình hồi quy tuyến tính đa biến lấy cơ sở mơ hình của Whalen (1988), Macro (2004) và Cihak (2008). Từ kết quả các nghiên cứu thực nghiệm trước đó, các biến tác động đến khả năng khánh kiệt, sự bất ổn và phá sản được ưu tiên lựa chọn. Nguyên tắc cơ bản là giữ nguyên bản chất của biến, giữ ngun cơng thức tính tốn nhưng những biến khơng phù hợp với thực tế ở Việt Nam sẽ được điều chỉnh.
Mơ hình: Zit = β0 + β1LLRit+β2LLPit+β3LEVit+β4NIRit+β5CtIit+β6LDRit+β7LADit+eit Biến phụ thuộc Zit = ������ ������ �� ���� �������� ��
- ���������� : Suất sinh lời trên tổng tài sản ngân hàng i năm t.
- ������ : vốn chủ sở hữu ngân hàng i năm t.
- ������ : Tổng tài sản ngân hàng i năm t.
- �������� : độ lệch chuẩn của suất sinh lời trên tổng tài sản ngân hàng i suốt kỳ
quan sát
Biến độc lập
- Tỷ lệ dự phòng nợ xấu (LLR): khi LLR càng cao thì rủi ro danh mục cho vay càng cao có nghĩa là chất lượng tài sản giảm với giả định là chính sách xử lý nợ xấu được HĐQT cố định trong chiến lược kinh doanh. Kỳ vọng quan hệ với Z: nghịch, quan hệ với rủi ro: thuận.
Bảng 2.4: Biến độc lập trong mơ hình
Biến Ký hiệu Cơng thức tính
Tỷ lệ dự phịng nợ xấu
(Loan Loss Reserves) LLR
Dự
phòng rủi ro tín dụng
������ =
Tổng dư nợ cho vay Tỷ lệ chi phí dự phịng rủi ro tín dụng (Loan Loss Provisions) LLP Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng ������ = Thu nhập lãi Đòn bẩy (Leverage) LEV Vốn CSH ������ = Tổng huy động Tỷ lệ thu nhập lãi thuần
(Net Interest Revenue) NIR
Thu nhập lãi thuần
������ =
Tổng tài sản Tỷ lệ chi phí lương và
trợ cấp
(Cost to Income and Income Diversity) CtI Chi phí lương và trợ cấp ������ = Tổng tài sản Tỷ lệ cho vay (Loan to Deposits Ratio) LDR
Tổng dư nợ cho vay ������ = Tổng tiền gửi Tỷ lệ tài sản thanh khoản (Liquid Assets-short term to total Deposits)
LAD Tài sản thanh khoản ������ = Tổng tiền gửi Nguồn: tổng hợp từ tác giả.
- Tỷ lệ chi phí dự phịng rủi ro tín dụng (LLP): LLP vừa thể hiện chất lượng tài sản vừa theo dõi tình hình nợ xấu được xử lý ảnh hưởng đến thu nhập ra sao. Kỳ vọng quan hệ với Z: nghịch, quan hệ với rủi ro: thuận.
- Đòn bẩy (LEV): LEV vừa thể hiện góc nhìn về tổng huy động so với vốn CSH để đánh giá ngân hàng tuân theo luật định ra sao, vừa có góc nhìn về mức độ đầy đủ vốn như là khoản đệm bảo vệ ngân hàng. Khi ngân hàng huy động nhiều có thể chịu rủi ro thanh khoản và rủi ro lãi suất, nếu vốn CSH ít thì khoản đệm dự phịng mỏng trước những tình huống nguy hiểm. Kỳ vọng quan hệ với Z: thuận, quan hệ với rui ro: nghịch.
- Tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIR): chỉ tiêu này giống như NIM nhưng chỉ khác mẫu số của NIM là tổng tài sản sinh lời (thể hiện khả năng tận dụng nguồn vốn giá rẻ hay chênh lệch lãi suất lớn giữa cho vay và huy động). Trong khi NIM giả định rằng chất lượng tài sản là không thay đổi cho kỳ kinh doanh. Tuy nhiên tại Việt Nam, giả định này dễ vi phạm vì các khoản cho vay dài hạn và đầu tư chứng khoán nợ khơng chắc chắn ổn định. Ngồi ra việc định giá tài sản theo giá trị hợp lý chưa thực sự phổ biến. Vì vậy để đảm bảo thấy được rủi ro lãi suất tác động đến rủi ro trong hoạt động ngân hàng, NIR được sử dụng sẽ phù hợp hơn. Kỳ vọng quan hệ với Z: thuận, quan hệ với rủi ro: nghịch.
- Tỷ lệ chi phí lương và trợ cấp (CtI): theo nhận định của Whallen (1988) và Cihak (2008) thì chỉ số này làm tăng rủi ro của ngân hàng. Kỳ vọng quan hệ với Z: nghịch, quan hệ với rủi ro: thuận.
- Tỷ lệ cho vay (LDR): dùng để đo lường thanh khoản, tỷ lệ này tăng thỉ rủi ro thanh khoản tăng. Kỳ vọng quan hệ với Z: nghịch, quan hệ với rủi ro: thuận. - Tỷ lệ tài sản thanh khoản (LAD): tỷ lệ này càng cao thì thanh khoản càng tốt.
Kỳ vọng quan hệ với Z: thuận, quan hệ với rủi ro: nghịch. - eit : sai số
Bảng 2.5: Kỳ vọng dấu của mơ hình
Biến hiệuKý Kỳ vọng quanhệ với Z Kỳ vọng quan hệvới rủi ro
Tỷ lệ dự phòng nợ xấu (Loan
Loss Reserves) LLR - +
Tỷ lệ chi phí dự phịng rủi ro tín dụng
(Loan Loss Provisions) LLP - +
Đòn bẩy
(Leverage) LEV + -
Tỷ lệ thu nhập lãi thuần
(Net Interest Revenue) NIR + -
Tỷ lệ chi phí lương và trợ cấp (Cost to Income and Income
Diversity) CtI - +
Tỷ lệ cho vay
(Loan to Deposits Ratio) LDR - +
Tỷ lệ tài sản thanh khoản
(Liquid Assets-short term to total Deposits)
LAD + -