Đơn vị tính: đơn vị
Biến phụ thuộc : Zscore Hệ số ước lượng
Biến độc lập Pooled OLS Fixed Effect Random Effect
Constant 28.8041 25.0970 25.3677 (5.9459)*** (3.5183)*** (4.4931)*** LLR -1.4646 0.5840 0.4304 (2.3072) (1.5186) (1.4751) LLP 0.1157 0.032 0.0124 (0.1422) (0.0072) (0.0719) LEV 0.0676 0.4278 0.3817 (0.1118) (0.0856)*** (0.0810)*** NIR 3.8235 1.6249 1.5916 (1.6588)** (0.9437)* (0.9242)* CTI -5.5099 -4.4053 -4.1024 (2.1371)** (1.5547)*** (1.4823)*** LDR 0.0096 0.0092 0.0131 (0.0056) (0.0319) (0.0312) LAD -0.0229 -0.0037 -0.0049 (0.0325) (0.0156) (0.0155) Số quan sát 105 105 105 R2 0.1063 0.8688 0.3023 R2 hiệu chỉnh 0.0418 0.8229 0.2520 Thống kê F 1.6486 18.9006 6.0054 Durbin Watson 0.3504 1.5549 1.2455
* có mức ý nghĩa 10%; ** có mức ý nghĩa 5%;*** có mức ý nghĩa 1%. Trong dấu ngoặc đơn là sai số chuẩn (Std. Error).
- Kiểm định Hausman:
Kiểm định Hausman được sử dụng để xem xét lựa chọn giữa 2 mơ hình Fixed Effect và Random Effect. Giả thuyết đặt ra là:
H0: Giữa biến độc lập và nhiễu không tương quan H1: Giữa biến độc lập và nhiễu có tương quan
Nếu Prob>Chi2 < 0.05, ta bác bỏ H0 và mơ hình Random Effect khơng thích hợp, nên chọn Fixed Effect
Kết quả kiểm định (phụ lục 4) cho giá trị Prob>Chi2 = 0.4286 >0.05. Vì vậy, ta chấp nhận giả thuyết H0, nghĩa là giữa biến độc lập và các nhiễu khơng tương quan, do đó mơ hình thích hợp là mơ hình Random Effect.
- Kiểm định Breusch-Pagan (LM):
Kiểm định này được sử dụng để xem xét lựa chọn giữa 2 mơ hình Pool OLS và Random Effect. Giả thuyết đặt ra:
H0: Phương sai giữa các thực thể không thay đổi H1: Phương sai giữa các thực thể thay đổi
Chấp nhận H0 có nghĩa là phương sai khơng thay đổi, mơ hình Pool OLS thích hợp hơn Random Effect.
Kết quả kiểm định Breusch-Pagan (phụ lục 5) cho P-value = 0.0000 < 0.05. Kết quả này cho phép ta bác bỏ giả thuyết H0, có nghĩa là phương sai giữa các thực thể thay đổi. Vì vậy mơ hình được chọn là mơ hình Random Effect.
Kiểm định Durblin-Watson
Kiểm định này được sử dụng để kiểm định hiện tượng tự tương quan trong mơ hình, kết quả kiểm định của mơ hình Random Effect cho Durblin-Watson là 1.2455. Chỉ số này lớn hơn 1 và nhỏ hơn 3 nên khơng có hiện tượng tự tương quan trong mơ hình.
2.2.6 Phân tích kết quả ước lượng