CƠ SỞ LÝ THUYẾT
Các cơng trình nghiên cứu trƣớc và các lý thuyết liên quan
MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU Cách thức đo lƣờng các biến Mô tả cách lấy mẫu và cách xử lý dữ liệu
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU Thống kê mơ tả Phân tích tƣơng quan Phân tích hồi quy đa biến Kiểm định các giả thuyết nghiên cứu
VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU
Các nhân tố tác động đến chất lƣợng thơng tin báo cáo tài chính tại các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam
3.2. Giả thuyết nghiên cứu
Dựa vào nội dung phân tích ở chƣơng 2, tác giả đƣa ra các giả thuyết cần kiểm định cho đề tài nghiên cứu nhƣ sau:
H1: Quy mơ ngân hàng càng lớn thì chất lƣợng thơng tin kế tốn trên báo cáo tài chính càng cao.
H2: Quy mơ của ban điều hành càng lớn thì chất lƣợng thơng tin kế tốn trên báo cáo tài chính càng cao.
H3: Có sự tác động tích cực giữa tuổi của ngân hàng và chất lƣợng thơng tin kế tốn trình bày trên báo cáo tài chính.
H4: Tỷ lệ sở hữu vốn của nƣớc ngồi có mối quan hệ cùng chiều với chất lƣợng thơng tin kế tốn.
H5: Các ngân hàng có vốn Nhà nƣớc càng lớn thì chất lƣợng thơng tin càng giảm. H6: Tuổi của CEO có tác động ngƣợc chiều với chất lƣợng thơng tin kế tốn trên báo cáo tài chính.
H7: Tỷ lệ thành viên không điều hành của Hội đồng quản trị càng lớn thì chất lƣợng thơng tin kế tốn trên Báo cáo tài chính càng cao.
H8: Tỷ lệ nữ giới trong Ban điều hành càng cao thì chất lƣợng thông tin kế tốn trên Báo cáo tài chính càng cao.
H9: Tỷ lệ sở hữu vốn của Ban giám đốc có mối quan hệ ngƣợc chiều với chất lƣợng thông tin kế tốn trên báo cáo tài chính.
H10: Các ngân hàng có tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) cao sẽ công bố thơng tin chất lƣợng hơn.
H11: Các ngân hàng có niêm yết trên sàn giao dịch chứng khốn thì chất lƣợng thơng tin kế tốn cao hơn ở những ngân hàng không niêm yết.
H12: Các ngân hàng đƣợc Big4 kiểm tốn thì chất lƣợng thơng tin kế tốn cao hơn những ngân hàng khác.
3.3. Mơ hình nghiên cứu
Trên thế giới, các nhà khoa học sử dụng nhiều phƣơng pháp khác nhau để đánh giá chất lƣợng thơng tin báo cáo tài chính:
Phƣơng pháp thứ nhất là sử dụng lợi nhuận (Reported Earnings) nhƣ là đại
diện cho chất lƣợng thông tin báo cáo tài chính. Thơng qua đánh giá chất lƣợng của lợi nhuận trên báo cáo tài chính để suy ra kết luận về chất lƣợng của báo cáo tài chính. Ƣu điểm: Dễ thu thập số liệu, hạn chế: khó phân biệt lợi nhuận mà Giám đốc có thể chi phối và lợi nhuận giám đốc không thể chi phối.
Phƣơng pháp thứ hai là đánh giá mối quan hệ giữa số liệu lợi nhuận trên báo
cáo tài chính với phản ứng của thị trƣờng chứng khoán. Ƣu điểm: dễ thu thập số liệu, hạn chế: Giá cố phiếu không phải luôn phản ánh giá trị doanh nghiệp.
Phƣơng pháp thứ ba tập trung vào một hoặc một vài yếu tố của báo cáo tài
chính nhƣ chất lƣợng của các thơng tin trên báo cáo tài chính, tính kịp thời của việc ghi nhận các khoản lỗ, số lần báo cáo tài chính phải trình bày lại,… Ƣu điểm của phƣơng pháp này cũng là có thể thu thập dữ liệu ngay trên báo cáo tài chính, hạn chế là dùng một số yếu tố để khái qt hóa tồn bộ báo cáo tài chính là chƣa phù hợp.
Phƣơng pháp thứ tƣ là đánh giá chất lƣợng thơng tin trên báo cáo tài chính
dựa vào các thuộc tính chất lƣợng thơng tin đƣợc quy định bởi các tổ chức nghề nghiệp hoặc của nhà nƣớc. Ƣu điểm: Dữ liệu có tính khái qt hóa cao. Hạn chế: gặp nhiều khó khăn trong việc thu thập đầy đủ dữ liệu.
Sau khi tìm hiểu các mơ hình nghiên cứu trong và ngồi nƣớc có liên quan đến vấn đề nghiên cứu, tác giả nhận thấy mơ hình của Jouini Fathi (2013), “The
Determinants of the Quality of Financial Information Disclosed by French Listed Companies” rất chi tiết và dễ dàng áp dụng tại Việt Nam. Các nghiên cứu trong nƣớc cũng đã vận dụng mơ hình này gần đây nhƣ Cao Nguyễn Lệ Thƣ, luận văn thạc sĩ Đại học Kinh tế TP.HCM (2014), “Đánh giá các nhân tố bên trong doanh
nghiệp tác động đến chất lượng thơng tin kế tốn trên báo cáo tài chính của các doanh nghiệp niêm yết ở SGDCK TP.HCM”, Trần Thị Nguyệt Nga, luận văn thạc
Thêm vào đó, tác giả thực hiện phỏng vấn ý kiến chuyên gia (trong lĩnh vực kế tốn, kiểm tốn, tài chính) về việc áp dụng mơ hình này tại Việt Nam và đƣợc kết quả nhất trí cao. Cuối cùng tác giả đƣa ra đƣợc mơ hình hồi quy có dạng nhƣ sau:
QF = β0 + β1 SIZE1 +β2 SIZE2 + β3 OLD + β4 CFORE+ β5 CGOV + β6 AGE CEO + β7 NON CONTROL + β8 PWOMEN + β9 OWNER + β10 ROE + β11 LISTED + β12 BIG4 + ε
Trong đó:
QF: Là biến phụ thuộc
SIZE1, SIZE2, OLD, CFORE, CGOV, AGE CEO, NON CONTROL, WOMEN, OWNER, ROE, LISTED, BIG4: là biến độc lập
β0: là hằng số hồi quy
βi, i = 1->12 là trọng số hồi quy ε: là sai số ngẫu nhiên
3.3.2. Xây dựng thang đo
SIZE1 – Quy mô ngân hàng SIZE2 - Quy mô Ban điều hành OLD - Độ tuổi ngân hàng
CFORE - Tỷ lệ sở hữu vốn của nƣớc ngoài CGOV - Tỷ lệ sở hữu vốn của nhà nƣớc
AGE CEO - Tuổi của Giám đốc điều hành (CEO)
NON CONTROL - Tỷ lệ thành viên không điều hành của Hội đồng quản trị WOMEN – Tỷ lệ nữ giới trong Ban điều hành
OWNER - Tỷ lệ sở hữu vốn của Ban giám đốc ROE - Lợi nhuận
LISTED – Tình trạng niêm yết BIG4 – Cơng ty kiểm tốn độc lập
3.4. Biến đo lƣờng
Trong bài nghiên cứu, biến phụ thuộc là biến chất lƣợng thông tin báo cáo tài chính, ký hiệu là QF. Có rất nhiều thang đo chất lƣợng thơng tin báo cáo tài chính, trong khn khổ bài luận văn này, chất lƣợng thông tin báo cáo tài chính đƣợc đại diện bởi chất lƣợng thơng tin, thơng tin bao gồm thơng tin tài chính và thơng tin phi tài chính, thơng tin tài chính đƣợc trình bày trên báo cáo tài chính, thơng tin phi tài chính đƣợc trình bày ở báo cáo thƣờng niên.
Để đo lƣờng chất lƣợng thông tin, ta dùng phƣơng pháp chỉ số chất lƣợng thông tin, chỉ số này đƣợc thể hiện thông qua một danh sách gồm các mục thông tin đƣợc lựa chọn để công bố trên Báo cáo thƣờng niên, báo cáo tài chính. Đã có rất nhiều nhà nghiên cứu đƣa ra đƣợc bộ tiêu chí cơng bố thơng tin với các mục thông tin khác nhau, họ dựa vào các luật lệ, quy định của nƣớc họ để xây dựng bảng chỉ số cho phù hợp. Tại Việt Nam chƣa có một danh sách các mục thơng tin chính thức phải cơng bố để đánh giá chất lƣợng thơng tin kế tốn. Trong bài này, dựa vào Luật kế toán, hệ thống chuẩn mực kế toán (đặc biệt là chuẩn mực kế toán số 21 và 22), Thông tƣ 200/2014/TT-BTC ngày 22 tháng 12 năm 2014 hƣớng dẫn chế độ kế toán doanh nghiệp, thông tƣ 52/2012/TT-BTC ngày 5 tháng 4 năm 2012 hƣớng dẫn về công bố thông tin trên thị trƣờng chứng khoán, tác giả xét thấy bảng danh sách chấm điểm của tác giả Jouini Fathi (2013), “The Determinants of the Quality of
Financial Information Disclosed by French Listed Companies” xây dựng là phù hợp. Tại Việt Nam, tác giả Cao Nguyễn Lệ Thƣ, luận văn thạc sĩ Đại học Kinh tế TP.HCM (2014), “Đánh giá các nhân tố bên trong doanh nghiệp tác động đến
chất lượng thơng tin kế tốn trên báo cáo tài chính của các doanh nghiệp niêm yết ở SGDCK TP.HCM” cũng đã vận dụng bảng điểm 78 khoản mục này để nghiên
cứu. Hơn nữa, tác giả đã tham khảo ý kiến của các chuyên gia về các lĩnh vực kế tốn, kiểm tốn, tài chính… và đƣa ra kết luận cuối cùng về danh mục chỉ số thông tin kế tốn đƣợc cơng bố gồm 78 mục là phù hợp khi áp dụng vào đánh giá chất lƣợng thông tin báo cáo tài chính tại các ngân hàng Thƣơng mại tại Việt Nam (Phụ lục 3).
Thông tin đƣợc lấy trên Báo cáo thƣờng niên và báo cáo tài chính của 35 ngân hàng thƣơng mại tại Việt Nam năm tài chính 2015. Nếu mục thơng tin công bố sẽ
đƣợc gán giá trị là (1), ngƣợc lại sẽ nhận giá trị (0). Cơng thức tính chỉ số chất lƣợng thơng tin kế tốn nhƣ sau:
n d QF n i ij j 1 (1) Trong đó QFj: Chỉ số chất lƣợng thơng tin kế tốn (0 QFj 1)
dij: Khoản mục thông tin i đƣợc ngân hàng j công bố n: Số mục thông tin tối đa công bố
3.4.2. Biến độc lập
3.4.2.1. Quy mô ngân hàng
Theo Apostolou (2000) quy mô công ty đƣợc ông đo bằng logarit tự nhiên của tổng tài sản. Cịn Meek (1995) ơng đo lƣờng quy mô công ty thông qua chỉ tiêu doanh thu. Trong bài luận văn này quy mô công ty đƣợc tác giả đo bằng logarit tự nhiên của tổng tài sản.
3.4.2.2. Quy mô của Ban điều hành
Theo nghiên cứu trƣớc đây của Barako et al (2006) mối quan hệ giữa quy mô của Hội đồng quản trị và mức độ công bố, thuyết minh) thông tin. Và cụ thể là Hội đồng quản trị có quy mơ lớn hơn, có nhiều nền tảng kiến thức rộng hơn để thực hiện nhiệm vụ cố vấn, thực hiện tốt vai trị giám sát hơn và cơng bố thơng tin nhiều hơn. Tại Việt Nam, nghiên cứu của Nguyễn Thị Thu Hảo (2014) lại đƣa ra kết quả là quy mô của Hội đồng quản trị không ảnh hƣởng đến mức độ công bố thông tin tự nguyện.
Đối với nghiên cứu này, yếu tố chịu tác động (biến phụ thuộc) là mức độ thuyết minh Báo cáo tài chính, bao gồm cả thuyết minh tự nguyện và thuyết minh bắt buộc, thì một với một Hội đồng quản trị có quy mơ lớn hơn, có một nền tảng kiến thức lớn hơn, đa dạng hơn thì vai trị cố vấn và việc phân phối khối lƣợng công
việc lớn hiệu quả hơn sẽ đem lại tác động tích cực. Do đó mức độ thuyết minh Báo cáo tài chính bắt buộc và tự nguyện cao hơn.
3.4.2.3. Độ tuổi ngân hàng
Theo Owusu Ansah, S. (1998) ông đo lƣờng độ tuổi công ty bằng số năm hoạt động. Apostolou (2000) cũng nghiên cứu về tuổi của công ty thông qua số năm công ty hoạt động trên sàn chứng khốn. Độ tuổi của cơng ty trong nghiên cứu này đƣợc tính bằng số năm hoạt động của công ty, tức tổng số năm từ khi thành lập đến nay.
3.4.2.4. Tỷ lệ sở hữu vốn của nước ngoài
Tỷ lệ sở hữu nƣớc ngoài đƣợc đo bằng Số cổ phiếu phổ thông đƣợc nắm giữ bởi cổ đơng nƣớc ngồi trên Tổng số cổ phiếu phổ thông.
3.4.2.5. Tỷ lệ sở hữu vốn của nhà nước
Theo Murcia & Santos (2012) đo lƣờng loại hình sở hữu bằng thang đo định danh với (1) là doanh nghiệp Nhà nƣớc, doanh nghiệp khác là (0). Còn theo Mak & Yuan Li (2001) đo lƣờng Tỷ lệ sở hữu vốn của nhà nƣớc bằng cách, doanh nghiệp nào có vốn Nhà nƣớc chiếm tỷ lệ 20% trở lên tính là (1), ngƣợc lại là (0). Ở nghiên cứu này, Tỷ lệ sở hữu vốn của nhà nƣớc đƣợc đo bằng thang đo định danh, với cơng ty có tỷ lệ sở hữu vốn Nhà nƣớc từ 20% trở lên là (1), ngƣợc lại là (0).
Tỷ lệ sở hữu vốn nhà nƣớc bằng Số cổ phiếu phổ thông đƣợc nắm giữ bởi nhà nƣớc trên Tổng số cổ phiếu phổ thông.
3.4.2.6. Tuổi của giám đốc điều hành (CEO)
Sartawi et al. (2014) đo lƣờng tuổi của CEO bằng biến định danh, CEO nào có tuổi lớn hơn tuổi trung bình của các CEO đƣợc tính là (1), ngƣợc lại là (0).
Trong bài này, tác giả sẽ tính tuổi trung bình của các CEO, nếu tuổi của CEO lớn hơn tuổi trung bình đƣợc cho là (l), ngƣợc lại là (0).
3.4.2.7. Tỷ lệ thành viên không điều hành của Hội đồng quản trị
Nhiều nghiên cứu trƣớc đây chỉ ra tỷ lệ thành viên không điều hành trong Hội đồng quản trị có ảnh hƣởng đến mức độ thuyết minh Báo cáo tài chính. Nghiên cứu
của Barako et al (2006) và Haniffa and Cooke (2002) đều nhận định tỷ lệ thành viên Hội đồng thành viên không tham gia điều hành có mối quan hệ tƣơng quan cùng chiều với mức độ thuyết minh báo cáo tài chính. Tại Việt Nam các nghiên cứu của Nguyễn Thị Thu Hảo (2014), Phan Quốc Quỳnh Nhƣ (2015) cũng cho thấy mối quan hệ cùng chiều giữ tỷ lệ thành viên không điều hành trong Hội đồng quản trị với mức độ công bố thông tin của doanh nghiệp.
Tỷ lệ thành viên độc lập, không tham gia điều hành trong Hội đồng quản trị sẽ giúp cho Hội đồng quản trị độc lập hơn trong nhiệm vụ giám sát các hoạt động quản lý hàng ngày thông qua việc giám sát lẫn nhau giữa các thành viên của Hội đồng quản trị. Việc các thành viên Hội đồng quản trị tham gia điều hành, quản lý doanh nghiệp sẽ làm mâu thuẫn đại diện tăng do những thành viên này có xu hƣớng hành động mang lại lợi ích cá nhân nhiều hơn là việc bảo về quyền lợi cho số đông các cổ đông đặc biệt là các cổ đơng thiểu số. Do đó tỷ lệ thành viên khơng tham gia điều hành cao thì mức độ thuyết minh Báo cáo tài chính càng cao.
Tỷ lệ thành viên không điều hành đƣợc đo lƣờng bằng cách lấy Số thành viên hội đồng quản trị không điều hành chia cho Tổng số thành viên hội đồng quản trị.
3.4.2.8. Tỷ lệ nữ giới trong Ban điều hành
Theo kết quả nghiên cứu của Lin Liao, Le Luo, Qingliang Tang (2014) đã tìm thấy mối quan hệ giữa tỷ lệ nữ trong Hội đồng quản trị và mức độ công bố thông tin về ảnh hƣởng của hoạt động kinh doanh đến môi trƣờng. Nghiên cứu này chỉ ra tỷ lệ nữ trong Hội đồng càng cao thì mức độ cơng bố thơng tin về hoạt động của doanh nghiệp tác động đến môi trƣờng càng cao.
Do đặc điểm về giới mà những thành viên nữ sẽ có những quan điểm và cách nhìn vấn đề khác với những thành viên Hội đồng quản trị là nam giới và cũng nhờ đặc điểm này mà những thành viên nữ sẽ giúp những thành viên khác khơng bỏ sót các thơng tin đƣợc u cầu phải thuyết minh bắt buộc, hay những lợi ích của các thuyết minh tự nguyện thƣờng bị bỏ qua… Bên cạnh đó, phƣơng pháp và cách áp dụng những kinh nghiệm cá nhân vào những cố vấn cũng khác với các thành viên Hội đồng quản trị là nam giới. Thành viên nữ giúp cho Hội đồng quản trị có những
góc nhìn đa chiều hơn về cùng một vấn đề từ đó khuyến khích việc cơng bố thơng tin thuyết minh Báo cáo tài chính.
Tỷ lệ nữ giới trong Ban điều hành đƣợc đo lƣờng bằng cách lấy Số thành viên nữ trong Ban điều hành chia cho Tổng số thành viên Ban điều hành.
3.4.2.9. Tỷ lệ sở hữu vốn của Ban giám đốc
Theo kết quả nghiên cứu thực hiện bởi Mohd Nasir và Abdullah, 2004. mức độ tự nguyện công bố thơng tin có quan hệ mật thiết với tỷ lệ sở hữu của Ban giám đốc. Có thể kết luận rằng Tỷ lệ sở hữu vốn của Ban giám đốc và thuyết minh thông tin tự nguyện có một mối quan hệ tích cực. Ngƣợc lại với các nghiên cứu đƣợc thực hiện bởi Guan Teik (2006) và Eng và Mak (2003), Shazrul và Mazlina Mustaphab (2013) tỷ lệ quyền sở hữu của Ban giám đốc và công bố thông tin tự nguyện có tƣơng quan tiêu cực. Họ cũng cho rằng tỷ lệ sở hữu của Ban giám đốc thấp hơn sẽ tăng thuyết minh tự nguyện.
Việc Ban giám đốc sở hữu vốn cổ phần của doanh nghiệp, đang là một mơ hình đƣợc áp dụng tại nhiều doanh nghiệp và nhiều quốc gia trên thế giới. Ban giám đốc, những ngƣời trực tiếp điều hành, quản lý các họat động kinh doanh của doanh nghiệp thông qua việc sở hữu cổ phần sẽ trở thành cổ đông của doanh nghiệp, do đó mâu thuẫn đại diện và chi phí đại diện sẽ giảm, hành vi của Ban giám đốc có xu