CHƢƠNG 3 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.4. Biến đo lƣờng
Trong bài nghiên cứu, biến phụ thuộc là biến chất lƣợng thơng tin báo cáo tài chính, ký hiệu là QF. Có rất nhiều thang đo chất lƣợng thơng tin báo cáo tài chính, trong khn khổ bài luận văn này, chất lƣợng thơng tin báo cáo tài chính đƣợc đại diện bởi chất lƣợng thông tin, thông tin bao gồm thơng tin tài chính và thơng tin phi tài chính, thơng tin tài chính đƣợc trình bày trên báo cáo tài chính, thơng tin phi tài chính đƣợc trình bày ở báo cáo thƣờng niên.
Để đo lƣờng chất lƣợng thông tin, ta dùng phƣơng pháp chỉ số chất lƣợng thông tin, chỉ số này đƣợc thể hiện thông qua một danh sách gồm các mục thông tin đƣợc lựa chọn để công bố trên Báo cáo thƣờng niên, báo cáo tài chính. Đã có rất nhiều nhà nghiên cứu đƣa ra đƣợc bộ tiêu chí cơng bố thơng tin với các mục thơng tin khác nhau, họ dựa vào các luật lệ, quy định của nƣớc họ để xây dựng bảng chỉ số cho phù hợp. Tại Việt Nam chƣa có một danh sách các mục thơng tin chính thức phải công bố để đánh giá chất lƣợng thơng tin kế tốn. Trong bài này, dựa vào Luật kế toán, hệ thống chuẩn mực kế toán (đặc biệt là chuẩn mực kế tốn số 21 và 22), Thơng tƣ 200/2014/TT-BTC ngày 22 tháng 12 năm 2014 hƣớng dẫn chế độ kế tốn doanh nghiệp, thơng tƣ 52/2012/TT-BTC ngày 5 tháng 4 năm 2012 hƣớng dẫn về công bố thông tin trên thị trƣờng chứng khoán, tác giả xét thấy bảng danh sách chấm điểm của tác giả Jouini Fathi (2013), “The Determinants of the Quality of
Financial Information Disclosed by French Listed Companies” xây dựng là phù hợp. Tại Việt Nam, tác giả Cao Nguyễn Lệ Thƣ, luận văn thạc sĩ Đại học Kinh tế TP.HCM (2014), “Đánh giá các nhân tố bên trong doanh nghiệp tác động đến
chất lượng thơng tin kế tốn trên báo cáo tài chính của các doanh nghiệp niêm yết ở SGDCK TP.HCM” cũng đã vận dụng bảng điểm 78 khoản mục này để nghiên
cứu. Hơn nữa, tác giả đã tham khảo ý kiến của các chuyên gia về các lĩnh vực kế tốn, kiểm tốn, tài chính… và đƣa ra kết luận cuối cùng về danh mục chỉ số thơng tin kế tốn đƣợc công bố gồm 78 mục là phù hợp khi áp dụng vào đánh giá chất lƣợng thơng tin báo cáo tài chính tại các ngân hàng Thƣơng mại tại Việt Nam (Phụ lục 3).
Thông tin đƣợc lấy trên Báo cáo thƣờng niên và báo cáo tài chính của 35 ngân hàng thƣơng mại tại Việt Nam năm tài chính 2015. Nếu mục thơng tin cơng bố sẽ
đƣợc gán giá trị là (1), ngƣợc lại sẽ nhận giá trị (0). Công thức tính chỉ số chất lƣợng thơng tin kế tốn nhƣ sau:
n d QF n i ij j 1 (1) Trong đó QFj: Chỉ số chất lƣợng thơng tin kế tốn (0 QFj 1)
dij: Khoản mục thông tin i đƣợc ngân hàng j công bố n: Số mục thông tin tối đa công bố
3.4.2. Biến độc lập
3.4.2.1. Quy mô ngân hàng
Theo Apostolou (2000) quy mô công ty đƣợc ông đo bằng logarit tự nhiên của tổng tài sản. Cịn Meek (1995) ơng đo lƣờng quy mô công ty thông qua chỉ tiêu doanh thu. Trong bài luận văn này quy mô công ty đƣợc tác giả đo bằng logarit tự nhiên của tổng tài sản.
3.4.2.2. Quy mô của Ban điều hành
Theo nghiên cứu trƣớc đây của Barako et al (2006) mối quan hệ giữa quy mô của Hội đồng quản trị và mức độ công bố, thuyết minh) thông tin. Và cụ thể là Hội đồng quản trị có quy mơ lớn hơn, có nhiều nền tảng kiến thức rộng hơn để thực hiện nhiệm vụ cố vấn, thực hiện tốt vai trò giám sát hơn và công bố thông tin nhiều hơn. Tại Việt Nam, nghiên cứu của Nguyễn Thị Thu Hảo (2014) lại đƣa ra kết quả là quy mô của Hội đồng quản trị không ảnh hƣởng đến mức độ công bố thông tin tự nguyện.
Đối với nghiên cứu này, yếu tố chịu tác động (biến phụ thuộc) là mức độ thuyết minh Báo cáo tài chính, bao gồm cả thuyết minh tự nguyện và thuyết minh bắt buộc, thì một với một Hội đồng quản trị có quy mơ lớn hơn, có một nền tảng kiến thức lớn hơn, đa dạng hơn thì vai trị cố vấn và việc phân phối khối lƣợng công
việc lớn hiệu quả hơn sẽ đem lại tác động tích cực. Do đó mức độ thuyết minh Báo cáo tài chính bắt buộc và tự nguyện cao hơn.
3.4.2.3. Độ tuổi ngân hàng
Theo Owusu Ansah, S. (1998) ông đo lƣờng độ tuổi công ty bằng số năm hoạt động. Apostolou (2000) cũng nghiên cứu về tuổi của công ty thông qua số năm công ty hoạt động trên sàn chứng khốn. Độ tuổi của cơng ty trong nghiên cứu này đƣợc tính bằng số năm hoạt động của cơng ty, tức tổng số năm từ khi thành lập đến nay.
3.4.2.4. Tỷ lệ sở hữu vốn của nước ngoài
Tỷ lệ sở hữu nƣớc ngoài đƣợc đo bằng Số cổ phiếu phổ thông đƣợc nắm giữ bởi cổ đơng nƣớc ngồi trên Tổng số cổ phiếu phổ thông.
3.4.2.5. Tỷ lệ sở hữu vốn của nhà nước
Theo Murcia & Santos (2012) đo lƣờng loại hình sở hữu bằng thang đo định danh với (1) là doanh nghiệp Nhà nƣớc, doanh nghiệp khác là (0). Còn theo Mak & Yuan Li (2001) đo lƣờng Tỷ lệ sở hữu vốn của nhà nƣớc bằng cách, doanh nghiệp nào có vốn Nhà nƣớc chiếm tỷ lệ 20% trở lên tính là (1), ngƣợc lại là (0). Ở nghiên cứu này, Tỷ lệ sở hữu vốn của nhà nƣớc đƣợc đo bằng thang đo định danh, với cơng ty có tỷ lệ sở hữu vốn Nhà nƣớc từ 20% trở lên là (1), ngƣợc lại là (0).
Tỷ lệ sở hữu vốn nhà nƣớc bằng Số cổ phiếu phổ thông đƣợc nắm giữ bởi nhà nƣớc trên Tổng số cổ phiếu phổ thông.
3.4.2.6. Tuổi của giám đốc điều hành (CEO)
Sartawi et al. (2014) đo lƣờng tuổi của CEO bằng biến định danh, CEO nào có tuổi lớn hơn tuổi trung bình của các CEO đƣợc tính là (1), ngƣợc lại là (0).
Trong bài này, tác giả sẽ tính tuổi trung bình của các CEO, nếu tuổi của CEO lớn hơn tuổi trung bình đƣợc cho là (l), ngƣợc lại là (0).
3.4.2.7. Tỷ lệ thành viên không điều hành của Hội đồng quản trị
Nhiều nghiên cứu trƣớc đây chỉ ra tỷ lệ thành viên khơng điều hành trong Hội đồng quản trị có ảnh hƣởng đến mức độ thuyết minh Báo cáo tài chính. Nghiên cứu
của Barako et al (2006) và Haniffa and Cooke (2002) đều nhận định tỷ lệ thành viên Hội đồng thành viên không tham gia điều hành có mối quan hệ tƣơng quan cùng chiều với mức độ thuyết minh báo cáo tài chính. Tại Việt Nam các nghiên cứu của Nguyễn Thị Thu Hảo (2014), Phan Quốc Quỳnh Nhƣ (2015) cũng cho thấy mối quan hệ cùng chiều giữ tỷ lệ thành viên không điều hành trong Hội đồng quản trị với mức độ công bố thông tin của doanh nghiệp.
Tỷ lệ thành viên độc lập, không tham gia điều hành trong Hội đồng quản trị sẽ giúp cho Hội đồng quản trị độc lập hơn trong nhiệm vụ giám sát các hoạt động quản lý hàng ngày thông qua việc giám sát lẫn nhau giữa các thành viên của Hội đồng quản trị. Việc các thành viên Hội đồng quản trị tham gia điều hành, quản lý doanh nghiệp sẽ làm mâu thuẫn đại diện tăng do những thành viên này có xu hƣớng hành động mang lại lợi ích cá nhân nhiều hơn là việc bảo về quyền lợi cho số đông các cổ đông đặc biệt là các cổ đơng thiểu số. Do đó tỷ lệ thành viên khơng tham gia điều hành cao thì mức độ thuyết minh Báo cáo tài chính càng cao.
Tỷ lệ thành viên khơng điều hành đƣợc đo lƣờng bằng cách lấy Số thành viên hội đồng quản trị không điều hành chia cho Tổng số thành viên hội đồng quản trị.
3.4.2.8. Tỷ lệ nữ giới trong Ban điều hành
Theo kết quả nghiên cứu của Lin Liao, Le Luo, Qingliang Tang (2014) đã tìm thấy mối quan hệ giữa tỷ lệ nữ trong Hội đồng quản trị và mức độ công bố thông tin về ảnh hƣởng của hoạt động kinh doanh đến môi trƣờng. Nghiên cứu này chỉ ra tỷ lệ nữ trong Hội đồng càng cao thì mức độ cơng bố thông tin về hoạt động của doanh nghiệp tác động đến môi trƣờng càng cao.
Do đặc điểm về giới mà những thành viên nữ sẽ có những quan điểm và cách nhìn vấn đề khác với những thành viên Hội đồng quản trị là nam giới và cũng nhờ đặc điểm này mà những thành viên nữ sẽ giúp những thành viên khác khơng bỏ sót các thơng tin đƣợc yêu cầu phải thuyết minh bắt buộc, hay những lợi ích của các thuyết minh tự nguyện thƣờng bị bỏ qua… Bên cạnh đó, phƣơng pháp và cách áp dụng những kinh nghiệm cá nhân vào những cố vấn cũng khác với các thành viên Hội đồng quản trị là nam giới. Thành viên nữ giúp cho Hội đồng quản trị có những
góc nhìn đa chiều hơn về cùng một vấn đề từ đó khuyến khích việc cơng bố thơng tin thuyết minh Báo cáo tài chính.
Tỷ lệ nữ giới trong Ban điều hành đƣợc đo lƣờng bằng cách lấy Số thành viên nữ trong Ban điều hành chia cho Tổng số thành viên Ban điều hành.
3.4.2.9. Tỷ lệ sở hữu vốn của Ban giám đốc
Theo kết quả nghiên cứu thực hiện bởi Mohd Nasir và Abdullah, 2004. mức độ tự nguyện công bố thơng tin có quan hệ mật thiết với tỷ lệ sở hữu của Ban giám đốc. Có thể kết luận rằng Tỷ lệ sở hữu vốn của Ban giám đốc và thuyết minh thơng tin tự nguyện có một mối quan hệ tích cực. Ngƣợc lại với các nghiên cứu đƣợc thực hiện bởi Guan Teik (2006) và Eng và Mak (2003), Shazrul và Mazlina Mustaphab (2013) tỷ lệ quyền sở hữu của Ban giám đốc và công bố thông tin tự nguyện có tƣơng quan tiêu cực. Họ cũng cho rằng tỷ lệ sở hữu của Ban giám đốc thấp hơn sẽ tăng thuyết minh tự nguyện.
Việc Ban giám đốc sở hữu vốn cổ phần của doanh nghiệp, đang là một mơ hình đƣợc áp dụng tại nhiều doanh nghiệp và nhiều quốc gia trên thế giới. Ban giám đốc, những ngƣời trực tiếp điều hành, quản lý các họat động kinh doanh của doanh nghiệp thông qua việc sở hữu cổ phần sẽ trở thành cổ đơng của doanh nghiệp, do đó mâu thuẫn đại diện và chi phí đại diện sẽ giảm, hành vi của Ban giám đốc có xu hƣớng đảm bảo lơi ích của cổ đơng. Khi Ban giám đốc là cổ đơng doanh nghiệp thì với vai trị là cổ công, Ban giám đốc sẽ biết đƣợc những thông tin mà chủ doanh nghiệp muốn biết về hoạt động kinh doanh của cơng ty từ đó cải thiện mức độ thuyết minh Báo cáo tài chính tự nguyện, tăng mức độ thuyết minh Báo cáo tài chính.
Tỷ lệ sở hữu vốn của Ban giám đốc đƣợc tính bằng cách lấy số vốn của tất cả các thành viên Ban giám đốc sở hữu chia cho tổng số vốn cổ phần.
3.4.2.10. Lợi nhuận
Rouf and Harun (2011) đo lƣờng lợi nhuận bằng cách lấy tổng lợi nhuận thuần chia tổng doanh thu. Theo Meek (1995) đo lƣờng lợi nhuận bằng cách lấy lợi nhuận
sau thuế chia cho tổng doanh thu. Còn theo nghiên cứu của Khale aljfri (2014) ông đo lƣờng lợi nhuận bằng cách lấy lợi nhuận sau thuế chia cho vốn chủ sở hữu.
Trong bài này tác giả kế thừa phƣơng pháp đo lƣờng chỉ tiêu lợi nhuận của Khale aljfri (2014) đó là lấy lợi nhuận sau thuế chia cho vốn chủ sở hữu (ROE).
3.4.2.11. Tình trạng niêm yết
Jouini Fathi (2013) đo lƣờng tình trạng niêm yết bằng cách gán giá trị. Ơng phân loại thành cơng ty niêm yết, công ty không niêm yết, niêm yết duy nhất trên thị trƣờng địa phƣơng hoặc niêm yết trên nhiều thị trƣờng quốc gia khác nhau, nhiều niêm yết. Trong khuôn khổ đề tài nghiên cứu, vì các Ngân hàng Việt Nam niêm yết trên thị trƣờng quốc tế cịn ít nên tác giả chỉ đề cập đến hai trạng thái, Không niêm yết và Có niêm yết. Tác giả gán giá trị 1 – Công ty niêm yết và 0 – Công ty không niêm yết. Một số nhà nghiên cứu sử dụng biến này nhƣ Cooke (1989), Wallace et al, (1994), Inchausti (1997), Leventis và Weetman (2004), Prencipe (2004), Arcay và Vazquez (2005), Leung et al. (2005).
3.4.2.12. Cơng ty kiểm tốn độc lập
Jouini Fathi (2013) đo lƣờng cơng ty kiểm tốn độc lập cũng bằng cách gán giá trị. Ơng phân loại thành cơng ty đƣợc kiểm toán bởi Big 4 và công ty khơng đƣợc kiểm tốn bởi Big 4. Tác giả gán giá trị (1) – Ngân hàng đƣợc kiểm toán bởi Big 4 và (0) – Ngân hàng khơng đƣợc kiểm tốn bởi Big 4.
Bảng 3.1: Tóm tắt các biến đo lƣờng sử dụng trong mơ hình nghiên cứu
Tên biến Định nghĩa Cách đo lƣờng
Biến phụ thuộc
QF Chất lƣợng thông tin
kế tốn Cơng thức (1)
Biến độc lập
1. SIZE1 Quy mô ngân hàng Log (Tổng tài sản)
hành (Gồm Hội đồng quản trị và Ban giám đốc) 3. OLD Độ tuổi công ty Số năm tài chính hoạt động
4. CFORE Tỷ lệ sở hữu nƣớc ngoài
Số cổ phiếu phổ thông đƣợc nắm giữ bởi cổ đơng nƣớc ngồi / Tổng số cổ phiếu phổ thông
5. CGOV Tỷ lệ sở hữu vốn của nhà nƣớc
1 - Tỷ lệ vốn Nhà nƣớc >= 20% 0 - Nếu ngƣợc lại
(Tỷ lệ sở hữu vốn Nhà nƣớc = Số cổ phiếu phổ thông đƣợc nắm giữ bởi Nhà nƣớc /Tổng số cổ phiếu phổ thông)
6. AGE CEO Tuổi của Giám đốc điều hành (CEO)
1 - Tuổi CEO > 47 (tuổi trung bình các CEO) 0 - Nếu ngƣợc lại 7. NON CONTROL Tỷ lệ thành viên độc lập trong HĐQT
Số thành viên hội đồng quản trị không điều hành / Tổng số thành viên hội đồng quản trị
8. WOMEN Tỷ lệ nữ giới trong ban điều hành
Số thành viên nữ có trong ban điều hành / Tổng số thành viên của ban điều hành
9. OWNER Tỷ lệ sở hữu vốn của ban giám đốc
Số cổ phiếu phổ thông đƣợc nắm giữ bởi Ban giám đốc / Tổng số cổ phiếu phổ thông
10. ROE Lợi nhuận Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu
11. LISTED Tình trạng niêm yết
1 – Ngân hàng niêm yết 0 - Nếu ngƣợc lại
12. BIG4 Cơng ty kiểm tốn độc lập
1 – Big 4 kiểm toán 0 - Nếu ngƣợc laị
3.5.1. Mẫu nghiên cứu
Mẫu nghiên cứu gồm tất cả 35 ngân hàng thƣơng mại tại Việt Nam tính đến thời điểm 31/12/2015.
3.5.2. Dữ liệu nghiên cứu
Dữ liệu nghiên cứu đƣợc thu thập bằng cách tải các bảng cáo bạch, báo cáo thƣờng niên cùng các phụ lục đính kèm trên website của 35 ngân hàng thƣơng mại ở Việt Nam, năm tài chính 2015.
KẾT LUẬN CHƢƠNG 3
Chƣơng này đã giới thiệu cho ngƣời đọc một cái nhìn tổng quan nhất về quy trình nghiên cứu của đề tài (gồm 5 bƣớc). Sau đó tác giả đƣa ra 12 giả thuyết nghiên cứu và xây dựng mơ hình gồm các biến độc lập và biến phụ thuộc, xây dựng thang đo từng biến để kiểm định giả thuyết đã đặt ra, từ đó đánh giá sự ảnh hƣởng của các nhân tố đến chất lƣợng thông tin kế tốn trình bày trên báo cáo tài chính của các cơng ty niêm yết ở Việt Nam. Trong chƣơng này tác giả cũng giới thiệu cách thức lấy mẫu, đồng thời cũng đƣa ra đƣợc phƣơng pháp nghiên cứu cụ thể cho bài luận văn.
CHƢƠNG 4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 4.1. Kiểm định các giả thuyết nghiên cứu 4.1. Kiểm định các giả thuyết nghiên cứu
Bài nghiên cứu sử dụng phần mềm SPSS 22.0 để phân tích mơ hình hồi quy đa biến, từ đó đƣa ra đƣợc hệ số tƣơng quan giữa các biến, hệ số hồi quy chuẩn, độ lệch phƣơng sai, phƣơng sai có hiệu chỉnh,…
4.1.1. Phân tích thống kê mơ tả
Dữ liệu nghiên cứu đƣợc thống kê dựa trên mẫu nghiên cứu là tất cả 35 ngân hàng thƣơng mại tại Việt Nam tính đến thời điểm 31/12/2015. Trong đó có 30 mẫu đạt yêu cầu. Danh sách mẫu đƣợc thống kê trong Phụ lục 2. Sau đây là bảng thống kê mô tả các đặc điểm của mẫu:
Bảng 4.1: Thống kê mô tả
Descriptive Statistics
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation
QF 30 59.00 77.00 67.6000 4.93125 SIZE1 30 13.00 14.93 13.9890 .49237 SIZE2 30 11.00 30.00 16.6667 4.70021 LOD 30 3.00 59.00 23.1000 10.99953 CRORE 30 .00 30.00 9.4055 11.17590 CGOV 30 .00 1.00 .2667 .44978 AGECEO 30 .00 1.00 .5667 .50401 NONCONTROL 30 .57 1.00 .8567 .13270 WOMEN 30 .00 .45 .2333 .10578 OWNER 30 .00 19.34 1.2210 3.79134 ROE 30 .00 .18 .0543 .04916 LISTED 30 .00 1.00 .3000 .46609 BIG4 30 .00 1.00 .8000 .40684 Valid N (listwise) 30
Nguồn: Phân tích SPSS 22.0 của tác giả
Theo bảng thống kê 4.1, chỉ tiêu chất lƣợng thơng tin kế tốn, dao động từ 59