1.2.3. Các chỉ tiêu đánh giá tình hình quản trị VLĐ:
1.2.3.3. Chỉ tiêu phản ánh tình hình quản lý vốn bằng tiền:
Để đánh giá tình hình quản lý vốn bằng tiền, người ta xem xét các chỉ tiêu thanh toán của doanh nghiệp. Nhóm hệ số này cho biết khả năng tài chính của doanh nghiệp trong việc thanh tốn các khoản nợ. Bao gồm:
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn:
Hệ số này phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải các khoản nợ ngắn hạn, vì thế hệ số này cũng thể hiện mức độ đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. Thông thường nếu hệ số này thấp sẽ thể hiện khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp là yếu và cũng là dấu hiệu báo trước những khó khăn tiềm ẩn về tài chính mà doanh nghiệp có thể gặp phải trong việc trả nợ. Tuy nhiên trong một số trường hợp hệ số này cao chưa chắc đã phản ánh năng lực thanh toán của doanh nghiệp là tốt.
Vốn hàng tồn kho Tỷ trọng vốn hàng tồn kho =
Tổng vốn lưu động
Các khoản phải thu Tỷ trọng các khoản phải thu =
Tổng vốn lưu động
Nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn Hệ số khả năng thanh toán nợ
Hệ số khả năng thanh toán nhanh:
Đây là chỉ tiêu mà chủ nợ quan tâm để đánh giá tại thời điểm phân tích doanh nghiệp có khả năng thanh tốn ngay các khản nợ ngắn hạn hay không mà không phụ thuộc vào việc phải bán các loại vật tư, hàng hóa… chủ nợ thấy yên tâm hơn nếu chỉ tiêu này cho thấy doanh nghiệp ln có khả năng phản ứng nhanh và đảm bảo được hầu hết các khoản nợ ngắn hạn.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời:
Hệ số khả năng thanh toán tức thời phản ánh khả năng thanh toán nhanh nhất của doanh nghiệp, gần như tức thời. Trong đó, tiền bao gồm tiền mặt, tiền gửi, tiền đang chuyển. Các khoản tương đương tiền là các khoản đầu tư ngắn hạn về chứng khoán, các khoản đầu tư ngắn hạn khác có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền trong thời hạn 3 tháng và không gặp rủi ro lớn.
Hệ số khả năng thanh toán lãi vay:
Chỉ tiêu này cho biết toàn bộ lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT) sinh ra trong kỳ có thể đảm bảo cho doanh nghiệp thanh toán được bao nhiêu lần tổng lãi vay phải trả từ huy động nguồn vốn nợ. Nếu chỉ tiêu này lớn chứng tỏ hoạt động kinh doanh có khả năng sinh lời cao và là cơ sở đảm bảo cho tình hình thanh tốn của doanh nghiệp lành mạnh và ngược lại.
Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho Hệ số khả năng thanh
toán nhanh =
Nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán
tức thời =
Tiền và các khoản tương đương tiền Nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán
lãi vay =
Lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT) Số lãi tiền vay phải trả trong kỳ
Hệ số tạo tiền từ hoạt động kinh doanh
Chỉ tiêu này được xem xét theo thời gian hàng quý, hàng 6 tháng hoặc hàng năm nhằm giúp nhà quản trị đánh giá được khả năng tạo tiền từ hoạt động kinh doanh so với doanh thu đạt được dựa vào tổng các dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh. Đây là một trong chỉ tiêu trong nhóm các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp trong kỳ.