- Là khoản nợ DN phải trả trong vũng 1 năm hoặc 1 chu kỳ kinh doanh
Trỡnh tự thực hiện phương phỏp thay thế liờn hoàn
liờn hoàn
+ Bước 1: Sơ bộ phõn tớch về mặt lý luận mối quan hệ giữa cỏc nhõn tố và chỉ tiờu kết quả và phõn loại cỏc nhõn tố thành nhõn tố số lượng và nhõn tố chất lượng.
+ Bước 2: Sắp xếp cỏc nhõn tố theo thứ tự: nhõn tố đứng sau chất lượng hơn nhõn tố đứng trước.
X= a* b* c* d
Số liệu kế hoạch: X0=a0*b0*c0*d0 Số liệu thực tế: X1= a1*b1*c1*d1
+ Bước 3: Lập cỏc tớch số trung gian và ở mỗi tớch số sau, chỉ tiờu bỏo cỏo được thay thế tương ứng cho chỉ tiờu kế hoạch.
X01= a1*b0*c0*d0 X02= a1*b1*c0*d0 X03= a1*b1*c1*d0
TS. Nguyễn Đăng Tuệ
21/08/2015 102 102 O N T A R G E T
Trỡnh tự thực hiện phương phỏp thay thế liờn hoàn liờn hoàn
+ Bước 4: Xỏc định mức độ ảnh hưởng của cỏc nhõn tố bằng cỏch lấy tớch số thứ hai trừ đi tớch số thứ nhất, tớch số thứ ba trừ đi tớch số thứ hai, tớch số thứ tư trừ đi tớch số thứ thứ ba...
ΔXa = (a1*b0*c0*d0) - (a0*b0*c0*d0) ΔXb = (a1*b1*c0*d0) - ( a1*b0*c0*d0) ΔXc = (a1*b1*c1*d0) - (a1*b1*c0*d0) ΔXd = (a1*b1*c1*d1) - (a1*b1*c1*d0)
Như vậy, khi cú n nhõn tố thỡ cú (n- 1) lần thay thế tức là lập được (n- 1) tớch số trung gian. Khi thay đổi trỡnh tự thay thế thỡ mức độ ảnh hưởng của cỏc nhõn tố sẽ thay đổi, cũn tổng mức độ ảnh hưởng của chỳng thỡ khụng đổi.
TS. Nguyễn Đăng Tuệ
ON N T A R G E T Phõn tớch tài chớnh Cụng ty Phương Đụng
TS. Nguyễn Đăng Tuệ
21/08/2015 104 104 O N T A R G E T
CễNG TY PHƯƠNG ĐễNG: BÁO CÁO THU NHẬP (INCOME STATEMENT)
Cho cỏc năm kết thỳc vào ngày 31 thỏng 12
(Đơn vị tớnh: triệu USD, khụng kể cỏc số liệu về cổ phần)
KHOẢN MỤC 2020 2019
1 Doanh thu rũng 3.000,0 2.850,0
2 Giỏ vốn hàng bỏn khụng kể khấu hao 2.616,2 2.497,0
3 Khấu hao 100,0 90,0
4 Tổng chi phớ hoạt động:(2) + (3) 2.716,2 2.518,0
5 Lợi nhuận trước lói vay và thuế (EBIT):(1) - (4) 283,8 263,0
6 Lói vay 88,0 60,0
7 Lợi nhuận trước thuế (EBT):(5) - (6) 195,8 203,0
8 Thuế (40%): (7) 40% 78,3 81,0
9 Lói rũng trước cổ tức ưu đói: (7) - (8) 117,5 122,0
10 Cổ tức ưu đói 4,0 4,0
11 Lói rũng của cổ đụng đại chỳng (NI): (9) - (10) 113,5 118,0
12 Cổ tức đại chỳng 57,5 53,0
13 Gia số lợi nhuận giữ lại 56,0 65,0
Số liệu về cổ phần (Đơn vị tớnh USD)
14 Giỏ bỏn của cổ phiếu đại chỳng hiện nay (P0) 23,00 24,00
15 Lợi nhuận trờn cổ phiếu (EPS) 2,27 2,36
16 Cổ tức (Phần lợi nhuận được chia trờn cổ phiếu DPS) 1,15 1.06
ON N T A R G E T
CễNG TY PHƯƠNG ĐễNG: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN (BALANCE SHEET)
(Tớnh đến ngày 31 thỏng 12 cỏc năm, Đơn vị tớnh: triệu USD)
2020 2019
TÀI SẢN
1 Tiền và chứng khoỏn dễ bỏn 10 80
2 Khoản phải thu 375 315
3 Hàng tồn kho 615 415 4 Tổng tài sản ngắn hạn: (1)+(2)+(3) 1.000 810 5 Tài sản cố định rũng 1.000 870 6 Tổng tài sản: (4)+(5) 2.000 1.680 NGUỒN VỐN 7 Khoản phải trả 60 30 8 Vay ngắn hạn 110 60 9 Nợ định kỡ 140 130 10 Tổng nợ ngắn hạn: (7)+(8)+(9) 310 220 11 Nợ dài hạn 754 580 12 Tổng nợ: (10)+(11) 1.064 800
13 Cổ phần ưu đói (400.000 cổ phiếu) 40 40
14 Cổ phiếu đại chỳng (50.000.000 cổ phiếu) 130 130
15 Lợi nhuận giữ lại, RE 766 710
16 Cổ phần đại chỳng 896 840
17 Tổng nguồn vốn: (12)+(13)+(16) 2.000 1.680
21/08/2015 106 106 O N T A R G E T