2.2. TÌNH HÌNH QUẢN LÍ VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠ
2.2.1.2. Nguồn vốn lưu động của công ty
Bảng 5:Nguồn VLĐ của Công ty theo thời gian huy động&sử dụng năm 2011. Đơn vị tính: 1000 Đồng
Chỉ tiêu Số tiền
1.Tài sản lưu động bình quân 30.577.689 2.Tài sản cố định bình quân 30 .732 .987
3.Tổng tài sản bình quân 61.310.676
Häc viƯn tµi chính Luận văn tốt nghiệp
4.Nợ ngắn hạn bình qn 29.677.167
5.Nguồn VLĐ thường xuyên (5)=(1) – (4) 900.522
6.Nguồn VLĐ tạm thời (6) = (4) 29.677.167 7.Nguồn vốn thường xuyên (7)=(3) – (4) 31.633.509
Sơ đồ: Mô hình nguồn tài trợ của cơng ty.
Häc viện tài chính Luận văn tốt nghiƯp
Cơng ty sử dụng mơ hình tài trợ thứ nhất: Tồn bộ TSCĐ và TSLĐ thường xuyên được đảm bảo bằng nguồn vốn thường xuyên, toàn bộ TSLĐ tạm thời được đảm bảo bằng nguồn vốn tạm thời. Sử dụng mơ hình này giúp doanh nghiệp vừa đảm bảo giảm thiểu rủi ro trong thanh tốn vừa tăng mức độ an tồn tài chính. Mặt khác, hạn chế được các nguồn vốn vay trung và dài hạn để đầu tư ngược vào tài sản ngắn hạn nên Cơng ty giảm bớt được chi phí sử dụng vốn. Tuy nhiên, mơ hình này có khuyết điểm là khơng linh hoạt, địi hỏi cơng tác tính tốn và xây dựng kế hoạch của Cơng ty phải hợp lý và chính xác tương đối cao.
Nguồn tài trợ ngắn hạn VLĐ của Công ty (Bảng trang bên):
Nợ ngắn hạn cuối năm 2011 của Công ty tăng thêm so với cuối năm 2010 là 5.753.583 nghìn đồng xuất phát từ việc các khoản: Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước, Phải trả người lao động, Chi phí phải trả, Các khoản phải trả, phải nộp khác, Phải trả nội bộ, Quỹ khen thưởng, phúc lợi tăng. Các khoản còn lại đều giảm. Vay và nợ ngắn hạn cuối năm 2011 tăng 3.799.070 nghìn đồng tương ứng tăng 25,70% so với cuối năm 2010, khoản này vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong nguồn tài trợ ngắn hạn VLĐ của doanh nghiệp là 57,08%. Điều này cho thấy Công ty vẫn phụ thuộc nguồn huy động tới từ vay và nợ ngắn hạn. Công ty cần chú ý khi sử dụng cơng cụ này để đảm bảo thanh tốn được đúng hạn và giữ an tồn cho tình hình tài chính của mình. Khoản phải trả người bán cuối năm 2011 giảm mạnh so với đầu nm v khon ngi
Häc viƯn tµi chÝnh Luận văn tốt nghiệp
mua trả tiền trước của Công ty cũng giảm cho thấy đã giảm nguồn tạm ứng của khách hàng và tăng nguồn chiếm dụng của người bán. Việc chiếm dụng các khoản này làm cho Công ty mất đi nguồn tài trợ VLĐ nhưng cũng giảm rủi ro tín dụng, có thể làm tăng khả năng thanh tốn của Cơng ty. Cơng ty cần đảm bảo phải sử dụng hiệu quả, nhằm trả nợ đúng hạn, giữ uy tín của mình.
Kết ḷn:Mơ hình tài trợ của Cơng ty đảm bảo an tồn và chi phí thấp nhưng chưa linh hoạt. Công ty vẫn sử dụng vay ngắn hạn và chiếm dụng của người bán như là nguồn tài trợ chính cho VLĐ của mình. Tuy nhiên, đã giảm mức độ phụ thuộc so với năm trước làm giảm được nghĩa vụ thanh toán và làm tăng hiệu quả sử dụng VLĐ trong khâu huy động vốn ngắn hạn.
Häc viƯn tµi chÝnh Luận văn tốt nghiệp
Bảng 6 : Nguồn tài trợ ngắn hạn của công ty 2 năm 2011 và 2010.
Ch tiêuỉ 31/12/2011 T tr ngỷ ọ % 31/12/2010 T tr ngỷ ọ % Chênh l chệ S ti nố ề T l %ỷ ệ T tr ngỷ ọ % I. N ng n h nợ ắ ạ 157.474.914 95,73 148.928.940 95,36 8.545.974 5,74 0,37 1.Vay và n ng n h nợ ắ ạ 44.474.432 28,24 44.987.732 30,21 (513.300) (1,14) (1,97) 2.Ph i tr ngả ả ười bán 24.372.393 15,48 33.454.182 22,46 (9.081.789) (27,15) (6,99)
3.Người mua tr ti n trả ề ước 53.398.980 33,91 40.674.859 27,31 12.724.121 31,28 6,60
4.Thu và các kho n ph i n p Nhà nế ả ả ộ ước 13.519.917 8,59 13.743.166 9,23 (223.249) (1,62) (0,64)
5.Ph i tr ngả ả ười lao đ ngộ 1.367.751 0,87 2.728.970 1,83 (1.361.219) (49,88) (0,96)
6.Chi phí ph i trả ả 2.393.262 1,52 4.219.486 2,83 (1.826.224) (43,28) (1,31)
7.Ph i tr n i bả ả ộ ộ 14.937.391 9,49 6.316.577 4,24 8.620.813 136,48 5,24
8.Các kho n ph i tr , ph i n p khácả ả ả ả ộ 2.994.642 1,90 2.800.336 1,88 194.306 6,94 0,02
9.Qu khen thỹ ưởng, phúc l iợ 16.142 0,01 3.628 0,00 12.514 344,89 0,01
Đơn vị tính: 1000 ng
Häc viƯn tµi chÝnh Luận văn tốt nghiệp