2.1 .Tổng quan về công ty cổ phần May Hưng Long II
2.2. Phân tích tình hình tài chính tại CTCP May Hưng Long II
2.2.1. Phân tích tình hình nguồn vốn CTCP May Hưng Long II
ĐVT: Triệu đồng
Chỉ tiêu 31/12/2021 31/12/2020 So sánh
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng C- NỢ PHẢI TRẢ 111.357 66,25% 56.762 54,23% 54.595 96,18% 12,02% I. Nợ ngắn hạn 105.594 94,82% 48.667 85,74% 56.927 116,97% 9,09%
1. Phải trả người bán
ngắn hạn 5.368 5,08% 4.430 9,10% 938 21,17% -4,02% 2. Người mua trả tiền
trước ngắn hạn 2.009 1,90% 3.142 6,46% -1.133 -36,06% -4,55% 3. Thuế và các khoản
phải nộp Nhà nước 1.165 1,10% 403 0,83% 762 189,08% 0,28% 4. Phải trả người lao
động 29.654 28,08% 12.826 26,35% 16.828 131,20% 1,73% 5. Chi phí phải trả
ngắn hạn 18 0,02% 9 0,02% 9 100,00% 0,00% 6. Phải trả ngắn hạn
khác 398 0,38% 1.032 2,12% -634 -61,43% -1,74% 7. Vay và nợ thuê tài
chính ngắn hạn 66.977 63,43% 21.287 43,74% 45.690 214,64% 19,69% 8. Quỹ khen thưởng,
phúc lợi 5 0,00% 5.537 11,38% -5.532 -99,91% -11,37%
II. Nợ dài hạn 5.763 5,18% 8.094 14,26% -2.331 -28,80% -9,08%
1. Vay và nợ thuê tài
chính dài hạn 5.763 100% 8.094 100,00% -2.331 -28,80% 0,00%
D - VỐN CHỦ SỞ
HỮU 57.616 34,28% 47.904 45,77% 9.712 20,27% -11,49% I. Vốn chủ sở hữu 57.616 100,00% 47.904 100,00% 9.712 20,27% 0,00%
50 1. Vốn đầu tư của chủ
sở hữu 35.944 62,39% 34.233 71,46% 1.711 5,00% -9,08% 2. Quỹ đầu tư phát
triển 5.988 10,39% 5.988 12,50% 0 0,00% -2,11% 3. Lợi nhuận chưa
phân phối kỳ này 15.684 27,22% 7.683 16,04% 8.001 104,14% 11,18%
- LNST chưa phân
phối kỳ này 15.684 100,00% 7.683 100,00% 8.001 104,14% 0,00%
TỔNG CỘNG
NGUỒN VỐN 168.074 100,00% 104.665 100,00% 63.409 60,58% 0,00%
( Nguồn: Tác giả tính tốn từ BCTC của CTCP May Hưng Long II giai đoạn
2020-2021)
Phân tích khái quát:
Qua bảng trên tình hình nguồn vốn cuối năm đạt 168.074 triệu đồng, tăng 63.409 triệu đồng ứng với tốc độ tăng 60,58% so với đầu năm, chứng tỏ quy mô nguồn vốn của công ty cuối năm so với đầu năm đã tăng lên, đây là cơ sở mở rộng quy mô kinh doanh, giúp cho doanh nghiệp có thể chiếm lĩnh thị trường, gia tăng doanh thu và lợi nhuận. Tổng nguồn vốn tăng do Nợ phải trả tăng 54.595 triệu đồng và Vốn chủ sở hữu tăng 9.712 triệu đồng. Tỷ trọng Nợ phải trả cuối năm chiếm 66,25%, đầu năm chiếm 54,23%, bên cạnh đó thì tỷ trọng VCSH cuối năm so với đầu năm giảm 11,49% (đầu năm chiếm 45,77%, cuối năm chiếm 34,28%). Tại cả 2 thời điểm tỷ trọng Nợ phải trả luôn chiếm chủ yếu trong tổng nguồn vốn phản ánh chính sách huy động vốn của công ty cuối năm so với đầu năm thiên về xu hướng tăng tỷ trọng nguồn vốn huy động từ bên ngoài, giảm tỷ trọng nguồn vốn bên trong. Chính sách huy động vốn của cơng ty chú trọng về huy động nợ, điều này sẽ làm giảm khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp đồng thời tiềm ẩn rủi ro cao. Tuy nhiên, nếu khả năng sinh lời của công ty đạt mức cao hơn so với chi phí sử dụng vốn bình qn thì
51
đây có thể là cơ hội để tận dung lợi ích từ địn bẩy tài chính nhằm khuếch đại ROE.
Phân tích chi tiết:
a. Nợ phải trả
Trong cơ cấu nguồn vốn Nợ phải trả chiếm tỷ trọng khá lớn và có xu hướng tăng dần qua các năm cụ thể là Nợ phải trả cuối năm là 111.357 triệu đồng, tăng so với đầu năm là 54.595 triệu đồng ứng với tỷ lệ tăng 96,18%.là do nợ ngắn hạn cuối năm so với đầu năm tăng 56.927 triệu đồng bên cạnh đó thì tỷ trọng nợ ngắn hạn cuối năm so với đầu năm tăng 9,09% (đầu năm nợ ngắn hạn chiếm 85,74%; cuối năm chiếm 94,82%). Tuy nhiên, nợ dài hạn cuối năm lại giảm so với đầu năm, tỷ trọng giảm 9,08% (đầu năm nợ dài hạn chiếm 14,26%; cuối năm chiếm 5,18%). Như vậy, cơ cấu nợ thiên về huy động nợ ngắn hạn. Nợ phải trả tăng chủ yếu là do Nợ ngắn hạn tăng, cụ thể:
Nợ ngắn hạn cuối năm là 105.594 triệu đồng, tăng lên so với đầu năm là 56.927 triệu đồng với tỷ lệ tăng 116,97%. Do ngành nghề của công ty là dệt may nên chủ yếu huy động và sử dụng nợ trong ngắn hạn là phù hợp cho hoạt động kinh doanh. Vì vậy, cơng ty sẽ giảm được phần lớn chi phí sử dụng vốn hơn so với việc huy động vốn vay dài hạn. Và khi sử dụng nợ ngắn hạn chủ yếu thì việc điều chỉnh cơ cấu nguồn vốn của công ty cũng dễ dàng hơn. Tuy nhiên công ty phải chịu lãi suất huy động cao hơn cũng như rủi ro về tài chính tăng lên. Nợ ngắn hạn tăng lên chủ yếu là do Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn, phải trả người lao động.
Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn của công ty cuối năm là 66.977 triệu đồng, tăng 45.690 triệu đồng ứng với tỷ lệ tăng 214,64%, với tỷ trọng tăng 19,69%. Đây là khoản vay từ Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam – Chi nhánh Hưng Yên. Công ty luôn trả nợ đúng hạn, điều này chứng tỏ uy tín của doanh nghiệp trong việc huy động nợ vay ngân hàng. Tuy nhiên, việc gia tăng
52
vay và nợ ngắn hạn sẽ tạo áp lực trả nợ của công ty trong thời gian ngắn, rủi ro tài chính khá cao.
Phải trả người bán ngắn hạn tăng 938 triệu đồng (21,17%) so với đầu năm có thể giúp doanh nghiệp chiếm được nguồn vốn với chi phí thấp, đây cũng là khoản vay dựa vào tín chấp, khơng cần tài sản bảo đảm, đồng thời việc thương lượng với nhà cung cấp trong trường hợp giãn nợ hay trả chậm cũng dễ dàng hơn. Việc gia tăng chỉ tiêu này chứng tỏ mức độ tín nhiệm của đối tác về cơng ty tăng.
Người mua trả tiền trước ngắn hạn cuối năm là 2.009 triệu đồng, giảm 1.133 triệu đồng, ứng với tỷ lệ giảm 36,06% so với đầu năm. Trong khoản mục người mua trả tiền trước chủ yếu là tiền khách hàng ứng trước mua nguyên vật liệu cho công ty. Nhưng do ảnh hưởng của đại dịch Covid 19 có sự giảm đi của chỉ tiêu này.
Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước tăng 762 triệu đồng (189,08%) so với đầu. Phải trả người lao động cuối năm là 29.654 triệu đồng, tăng 16.828 triệu đồng, ứng với tỷ lệ tăng 131,20%, với tỷ trọng tăng 1,73%. Đây là các khoản chiếm dụng có chi phí thấp, doanh nghiệp có thể tạm thời tận dụng. Nhưng các khoản này bị giới hạn về thời gian, nếu doanh nghiệp chiếm quá lâu sẽ ảnh hưởng đến thái độ và tinh thần làm việc của người lao động và hoạt động sản xuất kinh doanh chung của doanh nghiệp.
Nợ dài hạn cuối năm là 5.763 triệu đồng, giảm 2.331 triệu đồng, ứng với tỷ lệ giảm 28,80% so với đầu năm; tỷ trọng giảm 9,08%. Nợ dài hạn giảm là do trong năm qua công ty không phát sinh thêm khoản vay nợ dài hạn nào mà chỉ trả lãi vay cho khoản vay và nợ thuê tài chính dài hạn.
b. Vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu cuối năm là 57.616 triệu động, tăng 9.712 triệu đồng, ứng với tỷ lệ tăng 20,27% so với đầu năm , mức tăng này là nhỏ nếu xét trong
53
tổng biến động, tỷ trọng vốn chủ cũng giảm từ 45,77% xuống 34,28% như vậy khả năng tự chủ về tài chính của cơng ty giảm và tiềm ẩn nhiều rủi ro.
Vốn chủ sở hữu tăng là do lợi nhuận chưa phân phối tăng và vốn đầu tư của chủ sở hữu tăng. Vốn đầu tư của chủ sở hữu cuối năm là 35.944 triệu đồng, tăng 1.711 triệu đồng so với đầu năm, ứng với tỷ lệ tăng 5%. Lợi nhuận chưa phân phối cuối năm là 15.684 triệu đồng, tăng 8.001 triệu đồng, ứng với tỷ lệ tăng 104,14% so với đầu năm. Chỉ tiêu này tăng là do hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong năm qua có hiệu quả và tại thời điểm báo cáo, cơng ty chưa họp đại hội cổ đông để chốt phương án phân chia lãi.
Kết luận:
Quy mô nguồn vốn của công ty tăng lên và tập trung vào huy động nợ ngắn hạn cho hoạt động sản xuất kinh doanh điều này phần nào giảm áp lực từ chi phí sử dụng vốn cho doanh nghiệp nhưng tăng áp lực thanh toán, trả nợ trong ngắn hạn, gia tăng rủi ro tài chính và khả năng trả nợ trong tương lai. Quy mô vốn chủ tăng nhẹ nhưng cũng thể hiện được ảnh hưởng tích cực từ kết quản sản xuất cũng như biến động có lợi của tỷ giá và thị trường đối với việc huy động vốn chủ cho DN.