2.2.1. Những đặc điểm kinh tế chủ yếu chi phối cụng tỏc tổ chức và sử dụng VLĐ. Vốn là điều kiện cần thiết và khụng thể thiếu đƣợc của mỗi doanh nghiệp Vốn là điều kiện cần thiết và khụng thể thiếu đƣợc của mỗi doanh nghiệp trong quỏ trỡnh hỡnh thành và phỏt triển. Tuy nhiờn tựy vào đặc điểm kinh doanh của ngành và đặc điểm kỹ thuật của mỗi doanh nghiệp là khỏc nhau mà cú một cơ cấu vốn hợp lý. Cụng ty TNHH dịch vụ và kĩ thuật HC với đặc thự kinh doanh về ụ tụ, và phụ tựng ụ tụ thỡ kết cấu VLĐ chiếm tỷ trọng khỏ lớn trong vốn kinh doanh.
Với đặc thự là Cụng ty kinh doanh ụ tụ vỡ thế điều kiện tự nhiờn khụng ảnh hƣởng nhiều đến cụng việc kinh doanh của Cụng ty tuy nhiờn phần lớn ụ tụ
của Cụng ty là do nhập ngoại về để bỏn thế nờn những yếu tố bờn ngoài tỏc động rất lớn đến việc kinh doanh của Cụng ty. đặc biệt trong năm vừa qua với việc nền kinh tế thế giới bị khủng hoảng thỡ cụng việc kinh doanh của Cụng ty cũng gặp khỏ nhiều khú khăn vỡ yếu tố đầu vào của Cụng ty bị ảnh hƣởng rất lớn do đú nú làm giảm đi phần nào lợi nhuận của Cụng ty. Cụng ty đó phải huy động vốn cao hơn bỡnh thƣờng để cú đủ lƣợng vốn cần thiết cú thể để duy trỡ đƣợc hoạt động kinh doanh mà vẫn đảm bảo chất lƣợng của sản phẩm bỏn ra thị trƣờng và cũng đảm bảo cho việc hoạt động của cỏc cơ sở sửa chữa của cụng ty, nhất là trong hoàn cảnh Cụng ty cú rất nhiều sức ộp về việc cạnh tranh của cỏc Cụng ty khỏc cựng kinh doanh trong lĩnh vực ụ tụ. Vỡ thế mà Cụng ty phải xỏc định một cỏch hợp lú nhu cầu VLĐ cũng nhƣ phƣơng thức tổ chức và sử dụng vốn để đảm bảo cú thể thu hồi vốn đỳng kế hoạch, trỏnh tỡnh trạng thừa vốn gõy lóng phớ hay thiếu vốn gõy giỏn đoạn việc kinh doanh của Cụng ty.
Mụi trƣờng kinh doanh của cụng ty chịu rất nhiều tỏc động bởi cỏc yếu tố bờn ngoài nhƣ giỏ cả những chiếc ụ tụ nhập ngoại, tỷ giỏ hối đoỏi, chớnh sỏch kinh tế vĩ mụ của Nhà nƣớc…gõy ảnh hƣởng đến nhu cầu VLĐ của Cụng ty. Do vậy trong cụng tỏc tổ chức VLĐ Cụng ty cần phải cú sự dự đoỏn về sự thay đổi của giỏ cả và xu hƣớng của thị trƣờng trong tƣơng lai để cú thể đảm bảo khụng gõy ra sự xỏo trộn lớn trong cụng tỏc tổ chức và sử dụng VLĐ.
Ngoài ra, tổ chức sử dụng VLĐ của Cụng ty cũn chiu tỏc động bởi một số đặc điểm kinh tế khỏc nữa. Với sự nỗ lực toàn Cụng ty sẽ biết tận dụng những tỏc động tớch cực và hạn chế, khắc phục những tỏc động tiờu cực nhằm nõng cao hiệu quả kinh doanh núi chung và VLĐ núi riờng.
2.2.2. Những thuận lợi, khú khăn của cụng ty.
cơ chế thị trƣờng cú nhiều thuận lợi nhƣng cũng phải đối mặt với những khú khăn, thử thỏch. Trong đú cú những khú khăn của việc vận hành sản xuất kinh doanh theo một cơ chế mới chƣa hoàn toàn cú đủ bề dày kinh nghiệm và luụn luụn tiềm ẩn muụn vàn rủi ro. Tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh tƣơng đối ổn đinh và hiệu quả khỏ cao là do sự năng động sỏng tạo và quyết tõm cao của toàn Cụng ty. Cụ thể trong năm qua Cụng ty đó gặp phải những thuận lợi và khú khăn.
Thuận lợi.
+ Đội ngũ cỏn bộ cụng nhõn viờn cú trỡnh độ, năng động, sỏng tạo và giàu kinh nghiệm trong cụng tỏc, đoàn kết gắn bú với Cụng ty gúp phần vào sự phỏt triển của Cụng ty.
+ Cụng ty đó xõy dựng đƣợc định hƣớng phỏt triển đỳng đắn trờn cơ sở đú quyết định đƣợc từng bƣớc đi vững chắc trong những năm tiếp theo.
+ Bƣớc đầu Cụng ty đó duy trỡ đƣợc hoạt động SXKD ở cỏc lĩnh vực trờn nền tảng hệ thống quản lý chất lƣợng ISO 9001:2000 thụng qua cỏc quy chế, quy định quản lý phõn cấp nội bộ.
* Khú khăn:
+ Năm 2008 tức là 1 năm sau khi Việt Nam gia nhập tổ chức thƣơng mại quốc tế WTO, do vậy sự cạnh tranh vụ cựng khốc liệt và khú khăn. Kinh nghiệm của Cụng ty trong lĩnh vực kinh doanh ụ tụ cũn thua kộm xa so với cỏc Cụng ty nhất là cỏc tập đoàn ụ tụ lớn của nƣớc ngoài. Nhất là điều kiện về trang thiết bị phục vụ sản xuất cũng nhƣ yếu tố đầu tƣ cho việc quảng bỏ thƣơng hiệu của cụng ty cũn hạn hẹp. Điều này ảnh hƣởng đến khả năng cạnh tranh của Cụng ty trờn thị trƣờng.
chất lƣợng phục vụ cũng nhƣ cải tiến về quy trỡnh cụng nghệ sản xuất phụ tựng ụ tụ để cú thế nõng cao hiệu quả sản xuất cũng nhƣ nõng cao đƣợc khả năng cạnh tranh của Cụng ty trờn thị trƣờng, thế nhƣng nguồn vốn của Cụng ty cũn hạn hẹp khụng thể đỏp ứng đƣợc hết toàn bộ những yờu cầu trờn.đú là những khú khăn lớn nhất của Cụng ty cần khắc phục.
2.2.3. Nguồn hỡnh thành VKD và VLĐ của Cụng ty trong năm 2008
2.2.3.1. VKD và nguồn hỡnh thành VKD của Cụng ty.
Mục tiờu chủ yếu của hoạt động kinh doanh của cỏc doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trƣờng là tối đa húa lợi nhuận. Vỡ vậy, sử dụng vốn một cỏch cú hiệu quả cú nghĩa là kinh doanh cú hiệu quả, đạt lợi nhuận cao.
Bảng2: Cơ cấu tài sản của cụng ty trong năm 2008
Đv: triệu đồng
Chỉ tiờu
Số cuối năm Số đầu năm Chờnh lệch
Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) Số tiền TL (%) A. Tài sản ngắn hạn 142,723 57.845 50,193 68.012 92,530 184.348 B. Tài sản dài hạn 104.008 42.155 23,607 31.988 80.401 340.581 Tổng tài sản 246,731 100 73,800 100 172,931 234,323
Nhỡn vào số liệu tớnh toỏn trờn ta thấy:
+ Tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng VKD của Cụng ty. Kết cấu này phự hợp với ngành dịch vụ kinh doanh buụn bỏn ụ tụ: sản phẩm ụ tụ cú giỏ trị lớn, thời gian cú thể bỏn đƣợc một chiếc ụ tụ là khỏ dài do đú vốn kinh doanh bị ứ đọng lõu dài tại cỏc điểm trƣng bày bỏn ụ tụ hoặc cỏc khoản phải thu
do Cụng ty sử dụng phƣơng thức bỏn xe trả gúp.
+ Tổng tài sản của Cụng ty vào thời điểm cuối năm tăng 172,931 triệu đồng so với đầu năm, tƣơng ứng với tỷ lệ 234,323 %. Điều này chứng tỏ tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh của Cụng ty khụng ngừng tăng lờn và cho thấy khả năng huy động vốn của cụng ty trong việc tăng qui mụ vốn của mỡnh.
- Tài sản ngắn hạn tăng 92,530 triệu đồng, tƣơng ứng với tỷ lệ 184.348 %, cho thấy quy mụ và năng lực kinh doanh của cụng ty ngày càng tăng, nhất là kinh doanh xuất nhập khẩu vật tƣ thiết bị cung cấp cho cỏc cụng trỡnh xõy dựng.
- Tài sản dài hạn tăng 80.401 triệu đồng, tƣơng ứng với tỷ lệ 340.581 %, cú thể lý giải rằng Cụng ty tăng một lƣợng lớn (hơn 80.000 triệu đồng) cỏc khoản đầu tƣ tài chớnh dài hạn trong năm vừa qua. Mặt khỏc Cụng ty cũng đầu tƣ thờm một lƣợng tài sản cố định để phục vụ cho quỏ trỡnh sản xuất cỏc loại phụ tựng ụ tụ cũng nhƣ mở cỏc điểm sửa chữa ụ tụ trong nội thành Hà Nội và mở rộng thờm ra cỏc tỉnh trong khu vực phớa bắc.
+ Trong năm 2008 tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn tăng một lƣợng lớn nhƣng để cú kết quả trờn Cụng ty phải huy động từ nguồn vốn CSH, nguồn vốn bổ sung và cỏc khoản nợ, chủ yếu là nợ ngắn hạn
Bảng 3: Cơ cấu nguồn vốn kinh doanh của cụng ty năm 2008
Đv: triệu đồng
Chỉ tiờu
Số cuối năm Số đầu năm Chờnh lệch
Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) Số tiền TL (%) A. Nợ phải trả 175,385 71.083 56,274 76.252 118,423 210,44 1. Nợ ngắn hạn 146,213 83.367 50,114 89.053 96,099 191,76 2. Nợ dài hạn 29,172 16.633 6,160 10.947 23,012 373,57 B. Vốn CSH 71,346 28.917 17,526 23.748 53,82 307,087 Tổng nguồn vốn 246,731 100 73,800 100 172,931 234,323
Qua bảng số liệu trờn ta thấy trong năm tổng nguồn vốn ở thời điểm cuối năm tăng một lƣợng rất lớn là 172,931 triệu đồng so với đầu năm, tƣơng ứng với tỷ lệ 234,323%. Trong đú nợ phải trả tăng 118,423 triệu đồng, tƣơng ứng với tỷ lệ 210,44%, chủ yếu là tăng cỏc khoản nợ ngắn hạn (tăng 96,099 triệu đồng) cũn cỏc khoản nợ dài hạn cũng tăng so với đầu năm (tăng 23,012 triệu đồng). Nợ phải trả tăng lờn và chiếm một tỷ trọng lớn hơn so với vốn CSH một phần do lƣợng vốn của Cụng ty bị khỏch hàng chiếm dụng nhiều do cụng ty bỏn hàng theo chớnh sỏch trả gúp hàng năm, vỡ vậy Cụng ty phải tỡm cỏch huy động vốn từ nguồn vay ngắn hạn tại ngõn hàng và nguồn vốn chiếm dụng của ngƣời mua trả tiền trƣớc là chủ yếu. Hệ số nợ cao nhƣ vậy sẽ làm cho rủi ro tài chớnh của Cụng ty cao và chi phớ sử dụng vốn lớn. Tuy nhiờn trong năm 2008 tỷ trọng vốn chủ sở hữu cú xu hƣớng tăng lờn là 28.917 % và nợ phải trả giảm xuống cũn 71.083 %. Đõy là một biểu hiện tớch cực cho thấy sự cố gắng của Cụng ty trong việc đảm bảo khả năng tự chủ về tài chớnh. Nhƣng nhỡn chung cơ cấu nguồn vốn của Cụng ty cũng chƣa thật hợp lý, Cụng ty cần tăng vốn chủ sở hữu để độ an toàn tài chớnh vững chắc hơn nữa.
Từ cỏc kết quả đó phõn tớch ở trờn cho ta thấy, để cú vốn cho hoạt động kinh doanh diễn ra liờn tục và ổn định phự hợp với sự phỏt triển quy mụ kinh doanh của mỡnh, Cụng ty đó phải huy động nguồn lực bờn ngồi là chủ yếu. Điều đú sẽ dẫn đến việc Cụng ty sẽ gặp phải khú khăn trong việc chủ động sản xuất kinh doanh và tài chớnh. Do vậy, với một nguồn vay ngắn hạn chiếm một tỷ lệ lớn thỡ việc phõn bố và sử dụng nguồn này thật hợp lý thỡ mới cú hiệu quả và trỏnh đƣợc rủi ro.
2.2.3.2. Nguồn tài trợ VLĐ.
Căn cứ vào thời gian huy động vốn, hiện nay Cụng ty huy động vốn từ hai nguồn đú là nguồn vốn tạm thời và nguồn vốn thƣờng xuyờn. VLĐ của doanh nghiệp cũng cú trƣờng hợp đƣợc tài trợ bằng nguồn dài hạn song chủ yếu là bằng cỏc nguồn ngắn hạn. Đú là cỏc nguồn tài trợ cú thời hạn dƣới 1 năm.
Xỏc định nhu cầu VLĐ thƣờng xuyờn cần thiết:
Bảng 4:cơ cấu nguồn vốn lưu động của cụng ty
Đơn vị:triệu đồng
Chỉ tiờu
Số cuối năm Số đầu năm So sỏnh ĐN/CN
Số tiền TT% Số tiền TT% Số tiền TL%
Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn 146.213 83.37 50.114 89.05 96.099 191.76 Tài sản dài hạn Nợ dài hạn 29.172 16.63 6.160 10.95 23.012 373.57 Vốn chủ sở hữu 71.346 29.716 17.526 23.75 53.82 307.14
Nhỡn vào bảng ta thấy VLĐ của cụng ty cuối năm tăng 96.099 triệu đồng, so với đầu năm, tƣơng ứng với tỷ lệ tăng 191.76 %, và VLĐ của Cụng ty đƣợc tài trợ bằng nguồn vốn tạm thời. Ngoài ra cụng ty cũn dựng 17.526 triệu đồng vào đầu năm; 71.346 triệu đồng vào cuối năm của nguồn vốn chủ sở hữu để tài trợ cho nhu cầu VLĐ thƣờng xuyờn. Vay nợ dài hạn của cụng ty tăng 23.012 triệu tƣơng ứng với 373.57%, vay nợ ngắn hạn tăng 96.099triệu tƣơng ứng với tỉ lệ 191.76% đó làm cho cụng ty tiết kiệm hơn nữa chi phớ sử dụng vốn, tăng tớnh linh hoạt trong việc tài trợ cỏc nhu cầu ngắn hạn, vỡ nú ảnh hửong đến khả năng trả nợ của cụng ty khi đến kỡ trả nợ. Đõy là một điều đỏng lo ngại ở cụng ty nú thể hiện cụng ty cú thể gặp nhiều khú khăn trong kinh doanh nếu khụng cú chớnh chiến lƣợc kinh doanh hợp lớ.nhất là ở cụng ty kinh doanh về mặt hàng ụ tụ, là mặt hàng đƣợc coi là xa xỉ ở nƣớc ta và cú tốc độ tiờu thụ hàng là chậm. vỡ thế cụng ty cần phải cố gắng hơn trong việc quản lớ sử dụng vốn trong việc kinh
doanh của cụng ty để tăng khả năng cạnh tranh của cụng ty về mặt tài chớnh trờn thị trƣờng tiờu thụ vốn đó cú nhiều khú khăn của nƣớc ta trong thời gian đầu ra nhập WTO.
2.2.4. Tỡnh hỡnh quản lý và hiệu quả sử dụng VLĐ của Cụng ty Trỏch nhiệm hữu hạn dịch vụ và kĩ thuật ụ tụ HC.
2.2.4.1. Khỏi quỏt tỡnh hỡnh quản lý và sử dụng VLĐ ở Cụng ty.
Cụng ty TNHH dịch vụ và kĩ thuật ụ tụ HC là Cụng ty kinh doanh ụ tụ, sản xuất phụ tựng ụ tụ,lắp rỏp ụ tụ và sửa chữa bảo dƣỡng cỏc loại xe cơ giới do đú VLĐ chiếm một tỷ trọng lớn và cú vai trũ quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Sau đõy xem xột kết cấu VLĐ của cụng ty qua bảng sau:
Bảng 5: Kết cấu vốn lưu động của cụng ty năm 2008
Đv: triệu đồng
Chỉ tiờu
Số cuối năm Số đầu năm Chờnh lệch Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) Số tiền TL (%) I. Tiền và cỏc khoản TĐT 14.427 10 11.550 23.02 2.877 24,91 1. Tiền 14.427 100 11.550 100 2.877 24,91 III. Cỏc khoản PTNH 74.408 52.14 21.092 42.02 53.316 252.8 1. Phải thu khỏch hàng 49.576 66,63 18.603 88.2 30.973 166.5 2. Trả trƣớc cho ngƣời bỏn 21.061 28,31 348 1,65 20.713 5952 4. Cỏc khoản phải thu khỏc 3.772 5.06 2.141 10,15 1.631 76.18
IV. Hàng tồn kho 48.759 34.17 15.646 31.17 33.113 211.7 1. Hàng tồn kho 48.759 100 15.646 100 33.113 211.7 V. Tài sản ngắn hạn khỏc 5.129 3.69 1.905 3.79 3.224 169.2 1. Thuế GTGT đƣợc khấu trừ 629 12.27 102 5.35 527 515,6 2. Thuế và cỏc khoản PTNN 1.085 21.15 - - 1.085 - 3. Tài sản ngắn hạn khỏc 3.415 66.58 1.803 94.65 1.612 89.41 Tổng cộng 142,723 100 50.193 100 92.530 184.35
Nhỡn vào bảng ta thấy cỏc khoản mục trong VLĐ của Cụng ty vào cuối năm đều tăng so với đầu năm. Tổng VLĐ cuối năm tăng 92.530 triệu đồng so với đầu năm, tƣơng ứng tỷ lệ tăng 184.348 %. Điều này cho thấy VLĐ của Cụng ty tăng lờn một lƣợng tƣơng đối lớn, cụ thể nhƣ sau:
năm tăng 53.316 triệu đồng tƣơng ứng tỷ lệ tăng 252.8 % so với đầu năm. Điều này phản ỏnh rằng trong năm qua lƣợng vốn của Cụng ty bị khỏch hàng chiếm dụng khỏ lớn, nú gõy ra tỡnh trạng ứ đọng vốn trong lỳc Cụng ty lại thiếu vốn để tiến hành đầu tƣ, vũng quay vốn chậm.
Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng khỏ lớn là 34.17 % trong VLĐ, và cuối năm tăng 33.113 triệu đồng so với đầu năm, tƣơng ứng tỷ lệ tăng 211.7 %. Do cú những chiếc ụ tụ Cụng ty nhập về nhƣng chƣa bỏn đƣợc nờn cũn đang nằm trong cỏc điểm trƣng bày của Cụng ty.
Tỷ trọng vốn bằng tiền trong năm qua cú giảm (10%<23.02%) nhƣng lƣợng tiền vào cuối năm cũng tăng 2.877 triệu đồng so với đầu năm, tƣơng ứng với tỷ lệ tăng 24,91%, cú thể là do nhu cầu chi tiờu và thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn trong những năm tiếp theo của Cụng ty tăng lờn.
Tài sản ngắn hạn khỏc chiếm tỷ trọng nhỏ trong VLĐ (đầu năm 3.79%; cuối năm 3.69%) nhƣng Cụng ty cũng cần quản lý cỏc khoản này thật chặt chẽ để nõng cao hiệu quả sử dụng VLĐ hơn nữa.
Qua phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh VLĐ của Cụng ty, ta nhận thấy cơ cấu VLĐ của Cụng ty cũn những bất hợp lý. Vốn trong cỏc khoản phải thu và hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao nhất nhƣng đều tăng vào cuối năm, điều này ảnh hƣởng khụng tốt đến khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản để đỏp ứng nhu cầu thanh toỏn, dẫn đến tỡnh trạng ứ đọng vốn.