CHƢƠNG III: BÀI HỌC KINH NGHIỆM XÂY DỰNG HÀ NỘI THÀNH TRUNG TÂM TÀI CHÍNH
3.3. Giải pháp, kiến nghị nhằm xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài chính
3.3.1. Giái pháp, kiến nghị nhằm lành mạnh hoá hoạt động các định chế tài chính hướng tới xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài chính:
3.3.1.1. Giái pháp để các định chế tài chính lành mạnh hố hoạt động:
Các định chế tại tại Hà Nội cũng cần có chính sách thu hút nhân tài. Đây là điều kiện tiên quyết để có các dịch vụ có chất lượng cao. Muốn vậy, có thể tuyển dụng các chun gia giỏi, có trình độ, kinh nghiệm, thậm chí là người nước ngồi vào vị trí cấp cao, áp dụng biện pháp kiểm soát theo kiểu phương Tây, cho phép người đứng đầu mỗi định chế có quyền được sa thải những giám đốc điều hành không hiệu quả. Nâng cao hiệu quả Quản lý thông qua đổi mới cơ chế điều hành, kiểm tra và thẩm quyền ban hành các quyết định nghiệp vụ.
- Ngân hàng thương mại:
Các Ngân hàng cần tăng năng lực tài chính, đặc biệt là vốn chủ sở hữu. Nội dung này cần coi là mục tiêu trong phát triển thị trường tài chính. Trước mắt, cần đạt tỷ lệ an toàn trên vốn là 8% theo quy định của Luật các Tổ chức Tín dụng và theo thơng lệ quốc tế thông qua phát hành trái phiếu, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn để tăng tích luỹ. Các ngân hàng cũng có thể mạnh dạn phát hành cổ phiếu dưới dạng cổ phần không tham gia quản lý (như cổ phiếu ưu đãi) để tăng vốn điều lệ. Các ngân hàng, đặc biệt ngân hàng thương mại cổ phần cần thúc đẩy huy động, sát nhập để tăng quy mơ và tính chun nghiệp đáp ứng u cầu cạnh tranh hội nhập.
Bên cạnh đó, các Ngân hàng cần nhanh chóng thúc đẩy tiến trình cơ cấu lại nợ, giải quyết những khoản nợ tồn đọng, ngăn chặn nợ xấu phát sinh, nỗ lực thay đổi mục tiêu hoạt động theo hướng Ngân hàng tiêu chuẩn quốc tế trong đó doanh thu dịch vụ chiếm tỷ trọng chủ yếu thông qua tiếp tục nghiên cứu, ứng dụng công nghệ nhằm đa dạng hố các sản phẩm, hình thức huy động vốn, đổi mới cơng nghệ thanh tốn như Internet banking, phone banking... .
- Cơng ty chứng khốn
Trong điều kiện thị trường suy giảm như hiện nay, các cơng ty chứng khốn tăng năng lực tài chính, ứng dụng cơng nghệ đảm bảo an toàn giao dịch, triển khai các sản phẩm mới, trong đó có các nghiệp vụ phái sinh trên thị trường thay vì cạnh tranh thơng qua giảm phí. Điều này tạo ra sự an tồn và ổn định cho thị trường. .
- Công ty bảo hiểm
Cần tăng cường trang bị và ứng dụng công nghệ thông tin trong quản lý hợp đồng bảo hiểm, khách hàng tham gia bảo hiểm, rủi ro và đối tượng được bảo hiểm, giám định giải quyết bồi thường và nhất là tiến tới thương mại điện tử bán hàng qua mạng. Phát triển nhiều sản phẩm mới ngoài những sản phẩm truyền thống như bảo hiểm trách nhiệm (trách nhiệm nghề nghiệp, trách nhiệm đối với sản phẩm). Phát triển kênh phân phối sản phẩm bảo hiểm qua đại lý và môi giới bảo hiểm đi liền với tinh giảm biên chế cán bộ bảo hiểm khai thác trực tiếp. Cải cách hành chính, đơn giản hố thủ tục bán bảo hiểm, giám định tổn thất và bồi thường nhanh gọn chính xác.
3.3.1.2. Kiến nghị nhằm lành mạnh hoá hoạt động của các định chế tài chính
- Ngân hàng Nhà nước
Ngân hàng Nhà nước cần tiếp tục thiết lập và hoàn thiện các quy chuẩn theo thông lệ quốc tế về chỉ số an toàn vốn, cụ thể là Nguyên tắc Basel II. Tích cực triển khai mơ hình cung cấp và dự báo thông tin. Phát triển hệ thống thu thập xử lý thơng tin tài chính NH dựa trên những chuẩn mực quốc tế. Thực hiện các biện pháp hỗ trợ an tồn tín dụng, như tăng cường chất lượng dịch vụ của Trung tâm thơng tin tín dụng, thực hiện đánh giá tín nhiệm đối với các doanh nghiệp, xây dựng hệ thống cảnh báo sớm.
Riêng các sản phẩm tín dụng, đa dạng trên cơ sở luật hóa các quan hệ tín dụng, đổi mới thủ tục theo hướng tạo thuận lợi và cơ hội bình đẳng cho tất cả các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế.
NHNN đóng vai trị chủ đạo trong việc thúc đẩy sự hình thành mơ hình cơng ty mơi giới trên thị trường tiền tệ Việt Nam trong thời gian tới. Căn cứ vào kinh nghiệm ở các nước và đặc điểm kinh tế hiện nay ở Việt Nam thì các cơng ty này phải là tổ chức có tư cách pháp nhân, có giấy phép hoạt động do NHNN cấp hàng năm. Có thể tồn tại dưới hình thức cơng ty cổ phần giữa các ngân hàng thương mại trong nước với một số cơng ty mơi giới nước ngồi. Tỷ lệ góp vốn của bên nước ngoài tối đa là 49% vốn điều lệ. Tổ chức hình thành chịu sự chi phối của Luật Doanh nghiệp và sự kiểm soát của NHNN. Đối tượng hoạt động của công ty môi giới sẽ là các luồng vốn ngắn hạn, mua bán ngắn hạn các giấy tờ có giá, ngoại tệ. Các công ty này chủ yếu là cung cấp dịch vụ về tiền gửi liên Ngân hàng, giấy tờ có giá, ngoại hối… qua đó mà thu phí mơi giới. Ở Hồng Cơng, vốn điều lệ quy định cho các công ty môi giới tiền tệ khoảng 640.000 USD. Ở Việt Nam, mức vốn điều lệ có lẽ sẽ nhỏ hơn trong bối cảnh thị trường cịn nhỏ bé và đang trong q trình xây dựng.
- Uỷ ban Chứng khốn
Với vai trị là cơ quan quản lý thị trường chứng khoán, Uỷ ban chứng khốn cần đóng vai trị tích cực huy động các nguồn lực từ những thành viên trong Hiệp hội Chứng khốn, phối hợp với Tổng cơng ty Đầu tư và Kinh doanh vốn Nhà nước (SCIC) để hình thành và đưa ra cơ chế hoạt động Quỹ bình ổn chứng khốn. Trong đó, tách việc mua để hỗ trợ thị trường và việc kinh doanh mua vào bán ra theo chức năng đầu tư mà SCIC được giao, mức độ công bố thông tin liên quan đến việc mua vào của đơn vị này. Đối với các giao dịch theo tính chất đầu tư thì SCIC vẫn cần tn thủ quy định về công bố thông tin trong trường hợp giao dịch của cổ đông nội bộ hoặc của cổ đông lớn.
Đồng thời, cần sớm ban hành quy chế người hành nghề chứng khoán để đảm bảo quyền lợi của nhà đầu tư, bên cạnh quy định trình độ cần lưu ý đạo đức nghề nghiệp nhằm quản lý tốt hơn đội ngũ môi giới, hạn chế những tiêu cực như trong thời gian gần đây, một nhân viên cơng ty chứng khốn sử dụng tiền, cổ phiếu trên tài khoản khách hàng cho các giao dịch cá nhân của họ.
- Bộ Tài Chính
Thơng qua sử dụng địn bẩy kinh tế là chính sách thuế, thúc đẩy hình thành: tổ chức tư vấn định giá nợ, các tổ chức làm dịch vụ thu nợ, các công ty mua bán nợ... nhằm thúc đẩy việc xử lý các khoản nợ xấu, giải phóng vốn tồn đọng của các doanh nghiệp. Trong đó, trước tiên, cần đẩy mạnh giải quyết nợ xấu tại các ngân hàng nhằm lành mạnh hoá hệ thống này.
3.3.2. Kiến nghị nhằm tự do hố hoạt động tài chính hướng tới xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài chính:
3.3.2.1. Tăng tiềm lực cạnh tranh của nền kinh tế và các chủ thể hướng tới tự do hố hoạt động tài chính:
- Ngân hàng Nhà nước:
Q trình tự do hố thị trường tài chính cần bắt đầu trên cơ sở xác định mức độ yếu kém của hệ thống Ngân hàng, đánh giá mức độ rủi ro của hệ thống này bởi trong điều kiện hiện tại, ngân hàng thương mại vẫn là kênh dẫn vốn chủ yếu.
Mở rộng thành viên tham gia giao dịch trên thị trường liên ngân hàng cả nội và ngoại tệ cho tất cả các Tổ chức tín dụng. Bổ sung và đa dạng hóa các cơng cụ trên thị trường, ngồi tín phiếu kho bạc nhà nước, chứng chỉ tiền gửi, thương phiếu... cịn phát triển các cơng cụ phái sinh như: forward, swap, optiontạo điều kiện cho các ngân hàng thương mại khai thác vốn trên thị trường tiền tệ nhanh chóng và hiệu quả.
- Uỷ ban Chứng khoán:
Đối với thị trường chứng khốn, cần khuyến khích mở rộng và phát triển các yếu tố nội tại: hàng hóa, các Cơng ty phát hành, Cơng ty chứng khốn và nhà đầu tư để đưa ra các giải pháp thúc đẩy thị trường. Trong đó, nhà đầu tư đóng vai trị quan trọng. Bên cạnh việc phát triển hệ thống nhà đầu tư trong nước và ngồi nước thì rất cần khuyến khích các định chế đầu tư chuyên nghiệp, trong đó có các quỹ đầu tư. Tuy vậy, để khắc phục tình trạng hiện nay, trên thị trường, quỹ đóng chiếm đa số, có thể thành lập các cơng ty đầu tư chứng khốn riêng lẻ sau đó phát triển thành các quỹ đầu tư dưới dạng pháp nhân, nhờ đó tăng tính thanh khoản, sau đó thành lập các quỹ đầu tư đại chúng, và cuối cùng là quỹ mở. Đặc biệt cần khuyến khích việc thành lập các qũy đầu tư đầu tư dài hạn vào thị trường tài chính. ... Nhưng trong số các nhà đầu tư có tổ chức, cần nghiêm cấm các doanh nghiệp khơng chun về đầu tư tài chính để ngăn ngừa nguy cơ thị trường bong bóng và giảm giá sẽ ln xảy ra; nghiêm cấm các cơng ty con trong cùng một tập đồn đầu tư chéo lẫn nhau, trong đó, khơng ngoại trừ yếu tố thao túng về giá, làm giảm tính minh bạch của thị trường.
Trong thời gian tới, Uỷ ban chứng khoán cần nghiên cứu để đề xuất với Ngân hàng Nhà nước cơ chế cho phép các công ty phát hành cổ phiếu tăng vốn được thu tiền bằng ngoại tệ, giúp cơng ty có lợi thế chủ động trong việc nhập khẩu máy móc, thiết bị và nguyên vật liệu.
Uỷ ban chứng khoán cũng học hỏi kinh nghiệm các nước, gắn với điều kiện cụ thể trong nước để xây dựng khung pháp lý hoàn chỉnh cho thị trường chứng khốn phái sinh, khuyến khích sự phát triển của các cơng cụ phái sinh nhằm thúc đẩy thị trường tài chính phát triển: hạn chế rủi ro trong đầu tư, tăng tính thanh khoản của các loại chứng khốn trên thị trường tài chính, tăng số lượng hàng hóa trên thị trường tài chính, giảm chi phí giao dịch, góp phần ổn định và phát triển thị trường tài chính.
3.3.2.2. Tự do hố cần tiến hành theo lộ trình:
- Ngân hàng Nhà nước:
Việc thực hiện tự do cần thận trọng, với những bước đi rất cụ thể. Trước hết, tự do hóa tài chính nội địa thơng qua từng bước tự do hóa ổn định lãi suất. Biện pháp kiểm soát được chuyển từ mệnh lệnh, hành chính sang gián tiếp thơng qua các cơng cụ chính sách tiền tệ. Đồng thời, xây dựng lộ trình thực hiện tự do hoá lãi suất căn cứ trên trình độ phát triển của hệ thống ngân hàng nói riêng và hệ thống tài chính nói chung. Nới lỏng cơ chế điều hành lãi suất theo hướng thị trường để tạo điều kiện cho thị trường tài chính phát triển theo chiều sâu. Tiếp theo là duy trì tính
ổn định của đồng tiền trong nước trên cơ sở ổn định tăng trưởng kinh tế để củng cố niềm tin của người dân và nhà đầu tư, tiến tới trên lãnh thổ Việt Nam chỉ sử dụng đồng tiền Việt Nam.
NHNN cần giảm dần các biện pháp điều tiết tỷ giá mang tính hành chính như khống chế tỷ giá kỳ hạn, hạn chế biên độ trong xác định tỷ giá kinh doanh... để tạo điều kiện cho các Ngân hàng thương mại kinh doanh tiền tệ theo cơ chế thị trường và quen dần với các cơng cụ phịng chống rủi ro tỷ giá, để tỷ giá dần cần được xác định dựa trên cung cầu tiền tệ. NHNN chỉ can thiệp gián tiếp thông qua hoạt động mua bán ngoại tệ trên thị trường ngoại hối.
3.3.2.3. Tự do hố trên cơ sở quản lý thơng tin, có sự điều hành của chính quyền
- Ngân hàng Nhà nước:
Quản lý ngoại hối được nới lỏng dần dần, từ tự do hoá tài khoản vãng lai (tự do chuyển tiền cá nhân, cho phép thanh toán xuất nhập khẩu bằng VND) đến tự do từng bước tài khoản vốn. Việc tự do tài khoản vốn phải trên cơ sở đảm bảo kiểm soát luồng vốn vào ra bằng cách tổ chức hệ thống thông tin, thống kê luồng vốn đầu tư vào và ra Việt Nam và Hà Nội. Từ đó, đánh giá tác động của dịng vốn đó đối với cung cầu vốn và ngoại tệ ở thị trường trong nước, dự báo xu thế để có các giải pháp kịp thời trước những biến động lớn. Có hệ thống giám sát tài chính hiệu quả, nhằm ngăn chặn những khoản đầu tư quá nhiều rủi ro.
3.3.3. Kiến nghị nhằm đảm bảo công bằng cho các chủ thể tham gia thị trường để hướng tới xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài chính:
- Ngân hàng Nhà nước:
Các chủ thể tham gia thị trường chỉ có thể cơng bằng trên cơ sở thơng tin cơng khai, minh bạch. Vì thế, Ngân hàng Nhà nứoc cần thiết lập cơ quan đánh gía hệ số tín dụng quốc gia độc lập, có thể trực thuộc Ngân hàng Nhà nước, kết hợp với Trung tâm thơng tin tín dụng- nơi lưu giữ thơng tin về các doanh nghiệp có quan hệ tín dụng với các Tổ chức tín dụng trong cả nước. Từng bước hình thành thị trường định mức tín nhiệm ở Việt Nam, cho phép thành lập các tổ chức định mức tín nhiệm đủ điều kiện tại Việt Nam và cho phép một số tổ chức định mức tín nhiệm có uy tín của nước ngồi thực hiện hoạt động định mức tín nhiệm ở Việt Nam. Cần khai thác lợi thế người đi sau, vận dụng hệ thống chỉ tiêu có sẵn đó một cách phù hợp với hồn cảnh trong nước, bắt đầu trình tự từ bán thơng tin, rồi mới đến đánh giá tín nhiệm doanh nghiệp như thế giới từng làm. Bên cạnh đó, cần đưa ra tiêu chí xác định người có đủ trình độ thẩm định, phân tích độ rủi ro của một doanh nghiệp, cũng như dịch vụ kiểm tốn, đánh giá tín nhiệm doanh nghiệp cần phải có chứng chỉ hành nghề.
- Bộ Tài chính
Hiện tại, Việt Nam có hệ thống thuế rất phức tạp. Vì vậy, điều cần thiết hiện nay là đơn giản hoá hệ thống thuế nhưng đảm bảo thu đủ, thu đúng, khơng trùng lắp, hợp lý hố cơ cấu ưu đãi thuế. Trong tình hình hiện nay, nên tiếp tục miễn thuế đối với thu nhập từ trái phiếu. Có thể nghiên cứu đề xuất mở rộng diện miễn thuế đối với tất cả các loại trái phiếu Chính phủ, trái phiếu chính quyền địa phương được phát hành theo quy định của Pháp luật. Do quy mơ thị trường trái phiếu cịn nhỏ nên việc áp dụng ưu đãi về thuế cho các loại chứng khốn sẽ khơng gây những biến động lớn. Vì vậy, Nhà nước nên sớm xem xét miễn toàn bộ thuế thu nhập đối với các khoản thu nhập phát sinh từ trái phiếu, tạo nên động lực kinh tế khuyến khích các nhà đầu tư quan tâm đến loại trái phiếu này, thúc đẩy thị trường trái phiếu địa phương phát triển. Điều này, góp phần làm tăng lượng hàng hóa cho thị trường tài chính.
Cần có định hướng phát triển đội ngũ kiểm toán viên như: đổi mới nội dung, chương trình đào tạo và thi tuyển kiểm tốn viên hướng đến sự thừa nhận của các nước đối với chứng chỉ kiểm toán viên Việt Nam; kiểm soát chất lượng dịch vụ và quản lý hoạt động nghề nghiệp; quan tâm phát triển các doanh nghiệp cả về số lượng và chất lượng trong đó, ưu tiên phát triển doanh nghiệp về qui mô và đa dạng hoá dịch vụ cung cấp.
- Uỷ ban Chứng khốn, Bộ Tài chính:
Song song với việc dùng các đòn bẩy tài chính (ví dụ giảm thuế), Bộ Tài chính cần sớm chỉ đạo Uỷ ban Chứng khốn đóng vai trị trong việc thúc đầy hình thành các tổ chức định giá để đảm bảo quyền lợi của nhà đầu tư cũng như tăng tính minh bạch của thị trường cần thúc đẩy sự hình thành các tổ chức đánh giá tín nhiệm tín dụng. Nếu kiểm tốn chỉ dựa trên tiêu chí tài chính (doanh số, lợi nhuận...) thì