1.2 Quản trị vốn kinh doanh của doanh nghiệp
1.2.3 Cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ tỡnh hỡnh quản trị vốn kinh doanh của doanh
1.2.3.1 Cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ tỡnh hỡnh quản trị vốn lưu động :
Tốc độ luõn chuyển VLĐ
Số lầnlu õ n chuyểnVL Đ= DTT VL Đ b ỡ nh qu õ n
Chỉ tiờu này phản ỏnh trong kỳ VLĐ quay được bao nhiờu vũng.
K ỳ lu õ n c huy ể n VL Đ= 360ng à y
S ố l ầ nlu õ n c huy ể n VL Đ
Chỉ tiờu này phản ỏnh, để thực hiện một vũng quay VLĐ cần bao nhiờu ngày. Kỳ luõn chuyển càng ngắn thỡ VLĐ luõn chuyển càng nhanh và ngược lại.
Hàm lượng VLĐ
H à ml ư ợng VL Đ=VL Đ b ỡ nh qu õ n DTT trong kỳ
Chỉ tiờu này phản ỏnh để thực hiện một đồng DTT cần bao nhiờu đồng VLĐ. Hàm lượng VLĐ càng thấp thỡ VLĐ sử dụng càng hiệu quả và ngược lại.
Tỷ suất lợi nhuận VLĐ
T ỷ su õ t l ợ i n h u ậ n VL Đ=L ợ i n h u ậ n tr ư ớ c(sau)t hu ế
VL Đb ỡ n h qu õ n ì100 %
Chỉ tiờu này phản ỏnh một đồng VLĐ bỡnh quõn tạo ra được bao nhiờu đồng lợi nhuận trước (sau) thuế ở trong kỳ. Chỉ tiờu này là thước đo đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng VLĐ của DN.
Hệ số khả năng thanh toỏn hiện thời
H ệ s ố k h ả n ă ng t h an h¿ỏ n hi ệ n t h ờ i=T à i sả n ng ắ n h ạ n N ợ ng ắ n h ạ n
Hệ số này phản ỏnh khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải cỏc khoản nợ ngắn hạn, vỡ thế, hệ số này cũng thể hiện mức độ đảm bảo thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn của DN.
Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh
H ệ s ố k h ả n ă ng t h an h¿ỏ n n h an h=TSNH−HTK NNH
Hệ số này cho biết khả năng thanh toỏn NNH của DN mà khụng cần phải thực hiện thanh lý khẩn cấp hàng tồn kho.
Hệ số khả năng thanh toỏn tức thời
Hệ số khả năng thanh toỏn tức
thời
=
Tiền + Cỏc khoản tương đương tiền
Nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toỏn lói vay
H ệ s ố k h ả n ă ng t h an h¿ỏ n l ó i vay=L ợ in h u ậ n tr ư ớ c l ó i vay v à t h u ế S ố ló i vay p h ả i tr ả trong k ỳ
Hệ số này cho biết khả năng thanh toỏn lói tiền vay của DN và cũng phản ỏnh mức độ rủi ro cú thể gặp phải đối với cỏc chủ nợ.
Số vũng quay hàng tồn kho:
S ố v ũ ng quay HTK= Gi ỏ v ố n h à ng b ỏ n Gi ỏ tr ị HTK b ỡn h qu õ n
Chỉ tiờu này phản ỏnh một đồng vốn tồn kho quay được bao nhiờu vũng trong một kỳ.
Số vũng quay nợ phải thu:
S ố v ũ ng quay NPT= Doanh t h u b ỏ n h à ng S ố NPT b ỡn h qu õ n trong k ỳ
Đõy là chỉ tiờu phản ỏnh trong một kỳ, NPT luõn chuyển được bao nhiờu vũng.
Kỳ thu tiền trung bỡnh (ngày) = 360 ngày/ Vũng quay nợ phải thu
Chỉ tiờu này phản ỏnh trung bỡnh độ dài thời gian thu tiền bỏn hàng của doanh nghiệp kể từ lỳc xuất giao hàng cho đến khi thu được tiền bỏn hàng.
1.2.3.2 Cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ tỡnh hỡnh quản trị vốn cố định
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định:
Hi ệ u su ấ t sử d ụ ng TSC Đ= DTT
Nguy ờ n gi ỏ TSC Đ b ỡn h qu õ n
Chỉ tiờu này phản ỏnh một đồng TSCĐ sử dụng trong kỳ tạo ra được bao nhiờu đồng doanh thu thuần.
Hiệu suất sử dụng VCĐ:
Hi ệ u su ấ t sử d ụ ng VC Đ= DTT VC Đ bỡ n h qu õ n
Chỉ tiờu này phản ỏnh một đồng vốn cố định sử dụng trong kỳ tạo ra được bao nhiờu đồng doanh thu thuần.
Hệ số hao mũn TSCĐ:
H ệ s ố hao m ũ n TSC Đ=S ố k h ấ u hao l ũ y k ế c ủ a TSC Đ Nguy ờ n gi ỏ TSC Đ
Chỉ tiờu này phản ỏnh mức độ hao mũn của TSCĐ, qua đú cũng giỏn tiếp phản ỏnh năng lực cũn lại của TSCĐ và số VCĐ cũn phải tiếp tục thu hồi ở tại thời điểm đỏnh giỏ. Hệ số này càng gần 1 chứng tỏ TSCĐ đó gần hết thời hạn sử dụng, VCĐ cũng sắp thu hồi hết.
Hàm lượng VCĐ:
H à ml ư ợ ng VC Đ=VC Đ b ỡn h qu õ n DTT
Chỉ tiờu này phản ỏnh để thực hiện được một đồng doanh thu thuần DN cần bỏ ra bao nhiờu đồng vốn cố định. Hàm lượng VCĐ càng thấp thỡ hiệu quả sử dụng VCĐ càng cao và ngược lại.
Tỷ suất lợi nhuận VCĐ:
T ỷ su ấ t l ợ i n hu ậ n VC Đ=L ợ in h u ậ n tr ư ớ c(sau)t h u ế
VC Đ b ỡn h qu õ n ì100 %
Chỉ tiờu này phản ỏnh, một đồng vốn cố định bỡnh quõn sử dụng trong kỳ tạo ra được bao nhiờu đồng lợi nhuận trước (sau) thuế.
1.2.3.3 Cỏc chỉ tiờu đỏnh gớa hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp
Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh.
Vũng quay toàn bộ vốn:
V ũ ng quay¿à n b ộ v ố n= DTT trong k ỳ
VKD b ỡn h qu õ n s ử d ụ ng trong k ỳ
Chỉ tiờu này phản ỏnh tổng quỏt hiệu suất sử dụng tài sản hay toàn bộ vốn hiện cú của DN. Hệ số này chịu sự ảnh hưởng đặc điểm kinh doanh, chiến lược kinh doanh và trỡnh độ quản lý sủa dụng tài sản của DN.
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn doanh thu (ROS)
ROS=LNST DTT
Hệ số này thể hiện, khi thực hiện một đồng doanh thu trong kỳ, DN cú thể thu được bao nhiờu lợi nhuận. Đõy cũng là chỉ tiờu phản ỏnh khả năng quản lý, tiết kiệm chi phớ của một DN.
Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (BEP)
BEP=L ợ in h u ậ n tr ư ớ c l ó i vay v à t h u ế T ổ ng t à i s ả n bỡ n h qu õ n
Chỉ tiờu này phản ỏnh khả năng sinh lời của TS hay VKD khụng tớnh đến ảnh hưởng của nguồn gốc vủa VKD và thuế thu nhập doanh nghiệp.
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trờn vốn kinh doanh (Tsv)
Tsv= LLTT trong k ỳ VKD b ỡn h qu õ n trong k ỳ
Chỉ tiờu này thể hiện mỗi đồng vốn kinh doanh trong kỳ cú khả năng sinh lời ra bao nhiờu đồng lợi nhuận sau khi đó trang trải lói tiền vay.
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn vốn kinh doanh (ROA)
ROA= LNST
VKD b ỡn h qu õ n trong k ỳ
Hệ số này phản ỏnh mỗi đồng vốn sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiờu đồng LNST.
Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE)
ROE= LNST
V CSH bỡ n h qu õ n trong k ỳ
Hệ số này đo lường mức LNST thu được trờn mỗi đồng vốn của CSH trong kỳ. Chỉ tiờu này phản ỏnh tổng hợp tất cả cỏc khớa cạnh về trỡnh độ quản trị doanh thu và chi phớ, trỡnh độ quản trị tài sản, trỡnh độ quản trị nguồn vốn của DN.
Thu nhập một cổ phần thường (EPS)
EPS= LNST−C ổ t ứ c tr ả c h o c ổ đụ ng ư u đó i T ổ ng s ố c ổ p h ầ n t h ư ờ ng đ ang lư u h à n h
Chỉ tiờu này phản ỏnh mỗi cổ phần thường trong năm thu được bao nhiờu LNST.
1.2.4 Cỏc chỉ tiờu ảnh hưởng đến quản trị vốn kinh doanh của doanh nghiệp :
1.2.4.1 Nhõn tố chủ quan :
Ngành nghề kinh doanh :Nhõn tố này tạo ra điểm xuất phỏt cho doanh nghiệp cũng như định hướng cho nú suốt quỏ trỡnh tồn tại .Với nghành nghề kinh doanh đó chọn , doanh nghiệp phảI giảI quyết những vấn đề đầu tiờn về tàI chớnh bao gồm:
- Cơ cấu vốn hợp lớ
- Chi phớ vốn của cụng ty bao nhiờu là hợp lý để giữ khụng làm thay đổi số lợi nhuận dành cho chủ sở hữu của cụng ty.
- Cơ cấu tài sản thế nào là hợp lớ, mức độ hiện đại so với đối thủ cạnh tranh. - Nguồn tài trợ được huy động từ đõu, cú đảm bảo lõu dài và an toàn khụng. Trỡnh độ quản lý của lónh đạo :Vai trũ của người lónh đạo trong sản xuất kinh doanh là rất quan trọng, thể hiện ở sự kết hợp một cỏch tối ưu và hài hoà giũa cỏc yếu tố của quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh, nhằm giảm những chi phớ khụng cần thiết, đồng thời nắm bắt những cơ hội kinh doanh, đem lại cho doanh nghiệp sự tăng trởng và phỏt triển.Việc doanh nghiệp hoạt động khụng tốt thể hiện ở những mặt sau :
- Do trỡnh độ, năng lực quản lý của doanh nghiệp yếu kộm, hoạt động kinh doanh thua lỗ kộo dài làm cho đồng vốn bị thõm hụt…..
- Do lựa chọn phương ỏn đầu tư khụng đỳng đắn, khụng phự hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
- Do quản lý vốn khụng chặt chẽ dẫn đến tỡnh trạng sử dụng lóng phớ vốn đặc biệt là VLĐ trong khõu mua sắm dự trữ. Việc mua sắm cỏc vật tư khụng phự hợp với quỏ trỡnh sản xuất, khụng đỳng tiờu chuẩn kỹ thuật và chất lượng quy định, trong quỏ trỡnh sử dụng lại khụng tận dụng hết phế phẩm… cũng là nguyờn nhõn làm giảm hiệu quả sử dụng VKD
- Do việc bố trớ cơ cấu vốn bất hợp lý cũng ảnh hưởng lớn tới hiệu quả sử dụng VKD của doanh nghiệp. Nếu vốn lại đầu tư vào những tài sản khụng cần dựng lớn thỡ nú khụng phỏt huy được tỏc dụng trong quỏ tỡnh sản xuất kinh doanh mà nú cũn bị hao hụt dần dần, làm cho hiệu quả sử dụgn VKD bị giảm sỳt - Do xỏc định nhu cầu vốn thiếu chớnh xỏc dẫn đến hiện tượng thừa hoặc thiếu vốn trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh từ đú ảnh hưởng xấu tới hiệu quả sử dụng vốn.
Trỡnh độ tay nghề của người lao động :Thể hiện ở trỡnh độ tay nghề tốt,khả năng tỡm tũi sỏng tạo trong cụng việc, yờu nghề,làm việc cú kỉ luật,tụn trọng quyết định của lónh đạo,cú tinh thần hợp tỏc với đồng nghiệp.
Bỏn hàng hay tiờu thụ sản phẩm :Là khõu quyết định đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp trong đú việc xỏc định giỏ bỏn tối u hết sức phức tạp, thể hiện rất rừ trỡnh độ và năng lực tổ chức kinh doanh của doanh nghiệp.
1.2.4.2 Nhõn tố khỏch quan :
Mụi trường tự nhiờn :Là toàn bộ cỏc yếu tố tự nhiờn tỏc động đến doanh nghiệp như khớ hậu, thời tiết, mụI truờng . Khoa học càng phỏt triển con người càng nhận thức được rằng họ là một bộ phận khụng thể tỏch rời của tự nhiờn. Cỏc điều kiện làm việc trong mụI trường tự nhiờn thớch hợp tăng năng suất lao động và tăng hiệu quả cụng việc. Tớnh thời vụ, thiờn tai, lũ lụt,..gõy khú khăn rất lớn cho nhiều doanh nghiệp.
Mụi trường kinh tế :Là tỏc động của cỏc yếu tố như tăng trưởng kinh tế, thu nhập quốc dõn, lạm phỏt, thất nghiệp, lói xuất, tỷ giỏ hối đoỏi,… đến cỏc hoạt động kinhd oanh của doanh nghiệp. Chẳng hạn do nền kinh tế cú lạm phỏt, sức mua của đồng tiền giảm sỳt dẫn tới sự tăng giỏ cỏc loại vật tư hàng hoỏ,… Vỡ vậy, nếu doanh nghiệp khụng kịp thời điều chỉnh giỏ trị của cỏc loại tài sản đú thỡ sẽ làm cho vốn của doanh nghiệp bị mất dần theo tốc độ trượt giỏ của tiền tệ.
Mụi trường phỏp lý :Là hệ thống cỏc chủ truơng, chớnh sỏch, hệ thống phỏp luật tỏc động đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.Trờn cơ sở phỏp luật kinh tế và cỏc biện phỏp kinh tế, nhà nước tạo mụI trường điều hành cho cỏc doanh nghiệp phỏt triển sản xuất kinh doanh và hướng cỏc hoạt động đú theo kế hoạch vĩ mụ. Với bất kỳ sự thay đổi nào trong chế độ chớnh sỏch hiện hành đều chi phối cỏc mảng hoạt động của doanh nghiệp.Cỏc văn bản phỏp luật về tàI chớnh, về tỷ lệ trớch lập cỏc quỹ, cỏc văn bản về thuế … đều ảnh hưởng lớn tới hoạt động của doanh nghiệp.
Mụi trường chớnh trị văn húa :Tất cả mọi hoạt động của doanh nghiệp đều hớng tới khỏch hàng ,do đú cỏc phong tục tập quỏn của khỏch hàng sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.Vỡ vậy doanh nghiệp cần cú mụi trường văn hoỏlành mạnh , chớnh trị ổn định thỡ hiệu quả sản xuất kinh doanh mới cao.
Mụi trường khoa học cụng nghệ : Là tỏc động của cỏc yếu tố nh trỡnh độ tiến bộ của KHKT , cụng nghệ. Doanh nghiệp muốn kinh doanh cú hiệu quả cần phải nắm bắt được cụng nghệ hiện đại vỡ nú giỳp doanh nghiệp tăng năng suất , giảm chi phớ nõng cao chất lượng sản phẩm…
Mụi trường cạnh tranh : Cơ chế thị trường là cơ chế cú sự cạnh tranh gay gắt, để tồn tại được thỡ doanh nghiệp phảI sản xuất ra mặt hàng phảI căn cứ vào hiện tại và tương lai.Sản phẩn để cạnh tranh phảI cú chất lương tốt giỏ thành hạ…
Nhõn tố giỏ cả : Đõy là nhõn tố do doanh nghiệp quyết định nhưng lại phụ thuộc vào mức chung của thị trường .Khi giỏ tăng tức là kết quả kinh doanh tăng dẫn đến hiệu quả sửdụng vốn tăng , và ngược lại sẽ gõy ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
CHƯƠNG 2
THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CễNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG - DU LỊCH HÀ HẢI TRONG
THỜI GIAN QUA
2.1 Khỏi quat quỏ trỡnh hỡnh thành phỏt triển và đặc điểm hoạt động kinh doanh của cụng ty Cổ phần Xõy dựng – Du lịch Hà Hải kinh doanh của cụng ty Cổ phần Xõy dựng – Du lịch Hà Hải
2.1.1 Quỏ trỡnh thành lập và phỏt triển của cụng ty ty Cổ phần Xõy dựng – Du lịch Hà Hải : Du lịch Hà Hải :
2.1.1.1 Thụng tin sơ lược về cụng ty
Cựng với sự phỏt triển của xó hội, nhu cầu người dõn về chỗ ở và khu vui chơi giải trớ ngày càng cao.Nắm bắt được điều này Cụng ty Cổ phần Xõy dựng - Du lịch Hà Hải được thành lập.Dưới đõy là sơ lược về quỏ trỡnh hỡnh thành và một số thành tựu đạt được của Cụng ty kể từ khi đi vào hoạt động.
Cụng ty được sở KHĐT thành phố Hà Nội cấp giấy chứng nhận đăng ký hoạt động kinh doanh ngày 31/12/2002.
Tờn cụng ty: Cụng ty Cổ phần Xõy dựng – Du lịch Hà Hải (tờn cũ:
Cụng ty Cổ phần Dịch vụ Du lịch và Xõy lắp – Tư vấn Hà Hải).
Tờn giao dịch: Ha Hai Tourist – Construction joint Stock Company. Tờn viết tắt: Ha Hai Toseco.,JSC.
Địa chỉ trụ sở chớnh: Số 11, lụ N12 khu Đụ Thị Mới Dịch Vọng, phường Dịch Vọng, quận Cầu Giấy, thành phố Hà Nội.
Điện thoại: 04 222 135 44, Fax: 04 222 135 34. Email: Ctyxdhahai@yahoo.com.vn.
Website: hahaigroup.com.vn@gmail.com.
Chi nhỏnh cụng ty tại Hải Dương: Khu Du lịch Sinh thỏi Hà Hải - Đường Thanh Niờn kộo dài, phường Hải Tõn, Thành Phố Hải Dương.
Điện thoại: 0320 368 3689, Fax: 0320 368 3689, Email: Ctyxdhahai_hd@yahoo.com.vn.
Mó số thuế: 0101 210 363.
Vốn điều lệ của Cụng ty:
Năm 2002: Vốn điều lệ 10 tỷ đồng. Năm 2010: Vốn điều lệ 105 tỷ đồng.
Số cổ phần:525.000 cổ phần, loại cổ phần: cổ phần phổ thụng. Mệnh giỏ một cổ phần: 200.000 đồng/1 cổ phần.
Tỉ lệ gúp vốn của cổ đụng sỏng lập Cụng ty là:
ễng Nguyễn Thế Đệ: 42 tỷ đồng, tương ứng với 210.000 CP, chiếm 40% tổng vốn điều lệ.
Bà Nguyễn Thị Nga: 36,75 tỷ, tương ứng 183.750 CP, chiếm 35% tổng vốn điều lệ.
ễng Bựi Khắc Lan: 26,25 tỷ, tương ứng 131.250 CP, chiếm 25% vốn điều lệ.
2.1.1.2 Những thành tựu cơ bản của cụng ty
Một số Cụng trỡnh lớn đó hồn thành:
- Hạ tầng kỹ thuật khu TĐC phường Hải Tõn: san nền, cấp thoỏt nước, cấp điện, đường giao thụng. Tổng giỏ trị Hợp đồng: 12.405,800 triệu đồng.
- Quần thể 3 bể bơi khu DLST Hà Hải: BTCT 1200 m3, GC thộp 173,4 tấn, hệ thống thiết bị cọc nước Tõy Ban Nha. Tổng giỏ trị Hợp đồng: 12.841,500 triệu đồng.
- Trường PTTH Cổ Loa: BTCT 565 m3, GC thộp 175 tấn, lợp tụn 1250 m2. Tổng giỏ trị hợp đồng: 5075,500 triệu đồng.
- Thi cụng Nhà văng sấy – Kho thành phẩm: Bờ tụng 2.930 m3, GC thộp 350 tấn. Tổng gớa trị Hợp đồng: 21.729,244 triệu đồng.
- Thi cụng phần thõn và hoàn thiện toà nhà Hồng Ngọc: Bờ tụng thương phẩm 1383 m3, GC thộp 473 tấn. Tổng giỏ trị Hợp đồng: 19.949,716 triệu đồng.
Cụng ty mới thành lập tỏm năm nhưng đơn vị đó từng bước chiếm lĩnh thị trường xõy dựng. Cụng ty đó trỳng thầu nhiều cụng trỡnh lớn như: Nhà điều hành Đại học Quốc gia Hà Nội, Trường Trung học phổ thụng Cổ Loa, Nhà hàng khu du lịch sinh thỏi Hải Dương, ký tỳc xỏ Lộ Cương - Hải Dương...Chất lượng của cỏc cụng trỡnh đó giỳp Cụng ty nõng cao uy tớn, tạo dựng vị thế và khẳng định chỗ đứng của mỡnh trong lĩnh vực xõy dựng.
2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của cụng ty ty Cổ phần Xõy dựng – Du lịch Hà Hải
2.1.2.1 Chức năng,nhiệm vụ của cụng ty CP Xõy dựng - Du lịch Hà Hải
Chức năng của cụng ty CP Xõy dựng - Du lịch Hà Hải