V. Tài sản ngắn
a) Phân tích khả năng thanh tốn
Chỉ tiêu
So sánh
ĐVT Năm 2011 Năm2012 Số tuyệt đối Tỷ lệ (%)
1.Tài sản ngắn hạn
Đồng 40,503,947,487
44007167307 3,503,219,820 8.65
2. Tiền và tương đương tiền Đồng 1,360,745,267 3181955079 1,821,209,812 133.84 3. Nợ ngắn hạn Đồng 29,991,184,166 32977866696 2,986,682,530 9.96
4. Hàng tồn kho Đồng 5,990,713,349 6869857762 879,144,413 14.68
5. Lợi nhuận trước thuế và lãi vay Đồng 5,234,008,764 5,375,962,674 141,953,910 2.71
6.Lãi vay Đồng 2,427,288,813 2,790,506,217 363,217,404 14.96
Hệ số thanh toan lãi vay(5/6) Lần 2.1563 1.9265 -0.2298 -10.66
Chỉ tiêu Đầu năm 2012 Cuối năm 2012 Chênh lệch
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời (1/3)
Lần
1.3505 1.3344 -0.0161
Hệ số khả năng thanh toán nhanh [(1- 4)/3]
Lần
1.1508 1.1261 -0.0247
Hệ số khả năng thanh toán tức thời (2/3)
Lần
0.0454 0.0965 0.0511
Đối với hệ số khả năng thanh toán hiện thời
Đầu năm 2012, hệ số này đạt 1.3505 cho biết tài sản ngắn hạn tại thời điểm này có khả năng thanh tốn được 1.3505 lần nợ ngắn hạn. Cuối năm hệ số này giảm 0.0161 lần so với đầu năm, chỉ đạt 1.3344 lần cho thấy tài sản ngắn hạn tại thời điểm này có thể thanh tốn được 1.3344 lần nợ ngắn hạn. Ngun nhân là do trong năm, nợ ngắn hạn tăng với tốc độ lớn hơn so với tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn, công ty tăng vay nợ về cuối năm, chủ yếu là vay ngắn hạn. Nợ ngắn hạn tăng cũng đồng nghĩa với việc tăng rủi ro tài chính, tuy nhiên cả đầu năm và cuối năm thì hệ số này đều lớn hơn 1, chứng tỏ tài sản ngắn hạn đảm bảo lớn hơn nợ ngắn hạn.
Đối với hệ số khả năng thanh toán nhanh
Hệ số này đầu năm đạt 1.1508 cho thấy tài sản có tính thanh khoản có khả năng thanh tốn được 1.1508 lần nợ ngắn hạn, về cuối năm hệ số này giảm còn 1.1261 tức là cuối năm các tài sản có tính thanh khoản chỉ thanh tốn được 1.1261 lần nợ ngắn hạn. Tài sản có tính thanh khoản cao ví dụ như Tiền và tương đương tiền, các khoản phải thu ngắn hạn.. . Điều này cho thấy cơng ty có khả năng thanh tốn nhanh khá tốt, tuy nhiên cũng giống như khả năng thanh tốn hiện thời, cơng ty cần chú ý tới khoản phải thu của khách hàng trong tổng TSNH.
Đối với hệ số thanh toán tức thời
Đầu năm 2012, cứ một đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo bằng 0.0454 đồng vốn bằng tiền.
Cuối năm 2010, cứ một đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo bằng 0.0965 đồng vốn bằng tiền.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp nhỏ hơn 1. Cuối năm 2012, hệ số khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp tăng thêm0.0511 .
Tuy đây là mức tăng chưa nhiều nhưng nó cũng phản ánh phần nào hiệu quả trong hoạt động kinh doanh, nỗ lực đảm bảo khả năng thanh tốn các khoản nợ của cơng ty khi mà đến thời điểm cuối năm, công ty đã thu về được khá nhiều tiền mặt thanh toán hợp đồng, gia tăng khả năng thanh tốn của cơng ty cũng như tăng khả năng đảm bảo cho các khoản nợ.
Hệ số thanh toán lãi vay
Hệ số thanh tốn lãi vay của cơng ty năm 2011 là 2.1563. Điều này có nghĩa cứ 1 đồng lãi vay của doanh nghiệp sẽ được đảm bảo bằng 2.1563 đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay.
Sang năm 2012 hệ số này đã giảm 0.2298, chỉ còn ở mức 1.9265 . Điều này có nghĩa cứ 1 đồng lãi vay của doanh nghiệp sẽ được đảm bảo bằng 1.9265 đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay.
Nguyên nhân dẫn đến sự suy giảm của hệ số thanh toán lãi vay của doanh nghiệp là do tốc độ tăng của lãi vay 14.96% lớn hơn nhiều so với tốc độ tăng của lợi nhuận trước lãi vay và thuế 2.71%. Điều này là chưa tốt cho cơng ty do sức ép thanh tốn các khoản nợ đến hạn. Trong năm 2013, cơng ty cần có những điều chỉnh nhất định, tránh tình trạng tăng quá nhiều vốn vay vì lãi suất cho vay của ngân hàng và các tổ chức tín dụng thường ở mức khá cao và biến động mạnh, gia tăng rủi ro tài chính và gánh nặng trả nợ cho doanh nghiệp
Như vậy, về cơ bản các hệ số khả năng thanh tốn của Cơng ty có xu
hướng biến động giảm (ngoại trừ khả năng thanh toán tức thời), nhưng hầu hêt các hệ số đều lớn hơn 1. Điều này phản ánh khả năng thanh tốn của Cơng ty luôn được đảm bảo. Tuy nhiên Công ty nên xem xét khả năng dự trữ tiền và các khoản tương đương tiền sao cho hợp lý nhất và chú ý đến chính sách thương mại trong khâu bán hàng để đảm bảo thu hồi tốt các khoản chiếm
dụng từ khách hàng để tiếp tục duy trì và nâng cao khả năng thanh tốn của Cơng ty ngày một tốt và an toàn hơn nữa.