CHƯƠNG 1 .GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY
2.2. Phân tích hiệu quả kinh doanh
2.2.3. Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản
a. Hiệu quả sử dụng TSCĐ
TSCĐ là những trang thiết bị, cơ sở hạ tầng thiết yếu đảm bảo cho quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp được diễn ra theo đúng qui trình và đạt được mục tiêu đã định. Các TSCĐđược đầu tư với số vốn lớn, thời gian thu hồi vốn lâu nên phân tích hiệu quả sử dụng tài sản cố định sẽ giúp nhà phân tích đánh giá hiệu suất sử dụng tài sản trong mối tương quan với mức độ đầu tư, trang thiết bị tài sản cố định của doanh nghiệp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng TSCĐ, tránh lãng phí vốn.
Bảng 2.6. Bảng hiệu quả sử dụng tài sản cố định
Chỉ tiêu 2017 2018 2019
Sức sản xuất của tài sản cố định 0,125 0,136 0,179
Suất hao phí tài sản cố định 7,988 13,498 17,176
(Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty) Sức sản xuất của tài sản cố định
Sức sản xuất của tài sản cố định thể hiện hiệu suất sử dụng tài sản cố định. Sức sản xuất của tổng tài sản năm 2018 cao hơn so với năm 2017 cứ bỏ ra 1 đồng tài sản cố định năm 2017 tạo ra được 0,125 đồng doanh thu thuần, năm 2018 thu được 0,136 đồng doanh thu thuần. Và đến năm 2019 thì sức sản xuất của tổng vốn lại tiếp tục tăng thu được 0,179 đồng doanh thu thuần . Điều này có nghĩa là sức sản xuất tài sản cố định của cơng ty tăng dần qua các năm, có thể thấy mức độ sử dụng tài sản cố định cao của cơng ty , hay nói cách khác vốn của cơng ty được quay vịng nhanh
Suất hao phí tài sản cố định
Suất hao phí tài sản cố định có thể được sử dụng thay thế cho chỉ tiêu sức sản xuất của tài sản cố định với ý nghĩa ngược lại. Suất hao phí tài sản cố định của năm 2018 cao hơn năm 2017 tức là để tạo ra 1 đồng doanh thu thuần thì số tiền tài sản cố định mà công ty phải bỏ ra năm 2017 là 7,988 đồng, năm 2018 13,498 đồng. Và đến năm 2019 tăng 17,176 đồng. Điều này chứng tỏ suất hao phí tài sản cố định của cơng ty tăng dần qua các năm. Có thể thấy cơng ty đã sử dụng hao phí tài sản cố định của cơng ty.
Tỷ suất sinh lời của tài sản cố định
Lãi thu được trên 1 đồng vốn trong các năm như sau: năm 2017 là 0,011 đồng, năm 2018 là 0.0066 đồng, năm 2019 là 0,0052 đồng. Ta thấy sức sinh lời của vốn trong năm 2017 là cao nhất và doanh nghiệp sử dụng vốn đang có xu hướng giảm cho nên doanh nghiệp cần có những biện pháp khắc phục để tăng tỷ suất sinh lời tài sản cốđịnh.
a.Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
Tài sản ngắn hạn thể hiện phần vốn của doanh nghiệp đầu tư vào các hạng mục tài sản có tính ln chuyển nhanh với thời gian thu hồi vốn trong vịng một năm (hoặc một chu kì kinh doanh). Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn chủ yếu giúp đánh giá tốc độ luân chuyển của tài sản ngắn hạn, từ đó đánh giá về hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
Bảng 2.7. Bảng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
Chỉ tiêu 2017 2018 2019
Vòng quay của tài sản ngắn hạn 1,6432 1,3483 1,5121
Hệ số đảm nhiệm của tài sản ngắn hạn 0,6086 0,7417 0,6614
Thời gian một vòng quay của tài sản cố
định 219 267 238
Tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn 0,1457 0,1196 0,1341
Vòng quay của tài sản ngắn hạn
Chỉ tiêu số vòng quay tài sản ngắn hạn thể hiện tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp. Cụ thể năm 2017, số số vòng quay tài sản ngắn hạn là 1,6432 vòng, năm 2018 là 1,3483 vịng. Điều này có nghĩa là trong năm 2018 số vịng quay của tài sản ngắn hạn giảm so với năm 2017 là 0,2949 vòng. Đến năm 2019, số vòng quay tăng lên là 1,5121 vòng . Ta thấy của chỉ tiêu này cao thể hiện tốc độ luân chuyển vốn nhanh của doanh nghiệp. Hay nói cách khác , tốc độ luân chuyển của tài sản ngắn hạn còn được thể hiện dưới dạng thời gian của một vòng quay, thời gian của một vòng quay ngắn, tức là tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn nhanh và doanh nghiệp có thể thu hồi vốn sớm
Hệ số đảm nhiệm tài sản ngắn hạn
Chỉ tiêu hệ số đảm nhiệm của tài sản ngắn hạn có thể được sử dụng thay thế cho các chỉ tiêu này với ý nghĩa tương tự như chỉ tiêu suất hao phí tài sản cố định.
Cứ bỏ ra 1 đồng vốn luân chuyển thì doanh nghiệp thu được vốn tài sản ngăn hạn trong năm 2017 là 0,6086 đồng, năm 2018 là 0,7417 đồng, năm 2019 là 0,6614 đồng. Hệ số đẳm nhiệm tài sản cố định có hệ số nhỏ nên hiệu quả sử dụng vốn tài sản ngắn hạn càng cao, doanh nghiệp có thể thu hồi vốn sớm
Tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn
Tỷ suất sinh lời của TSNH sẽ cho biết mỗi đồng giá trị TSNH sử dụng có thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Lợi nhuận thu được trên 1 đồng giá trị tài sản tài sản ngắn hạn trong các năm như sau: năm 2017 là 0,1457 đồng, năm 2018 là 0,1196 đồng, năm 2019 là 0,1341 đồng. Ta thấy sức sinh lời của TSNH trong năm 2017 là cao nhất và doanh nghiệp sử dụng giá trị TSNH đang có xu hướng giảm tăng hiệu quả: dn cần xem lại và đưa ra các biện pháp tăng hiệu quả sử dụng giá trị tài sản ngắn hạn một cách hiệu quả nhất.
Việc phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn đặc biệt có ích đối với các nhà cung cấp tín dụng và các nhà quản trị phụ trách quản lí VLĐ do hiệu quả sử dụng vốn lưu động ảnh hưởng trực tiếp tới tính thanh khoản và nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp.
2.2.4. Tỷ suất sinh lời của công ty
Bảng 2.8. Bảng tỷ suất sinh lời của công ty
Chỉ tiêu ĐVT 2017 2018 2019
Tỷ suất lợi nhuận thuần % 8.87 -11,42 0,43
Tỷ suất lợi nhuận gộp % 29 11 18
Tỷ suất sinh lời trên TSDH % 0,464 -1,069 0,068
Tỷ suất sinh lời trên TSNH % 10,839 -31,531 2,006
Tỷ suất sinh lời vốn chủ sỡ hữu % 0,439 -1,025 0.064
a. Tỷ suất lợi nhuận thuần
Tỷ suất lợi nhuận thuần là chỉ tiêu thể hiện khả năng sinh lời trên doanh thu của doanh nghiệp. Qua bảng trên cho ta thấy tỷ suất lợi nhuận thuần của cơng ty có sự tăng giảm qua các năm. Cụ thể năm 2017 tỷ suất lợi nhuận thuần đạt 8.87 (%) vẫn đảm bảo được 8,87 (đồng) lãi thuần sau thuế. Đến năm 2018, hệ số này đạt -11.42 (%), tức là cứ bỏ ra 1 đồng tài sản sử dụng bình quân trong kì đã làm giảm đi 11,42 (đồng) lãi thuần sau thuế, tương đương giảm 20,29 (%) so với năm 2017. Đến năm 2019, hệ số này là 0,43% tức là của bỏ ra 1 đồng tài sản sử dụng bình quân đã làm tăng 0,43 (đồng) lãi thuần sau thuế, tương đương tăng 11,85 (%) so với năm 2018. Điều này chứng tỏ doanh nghiệp vẫn có thể cạnh tranh trong việc kiểm sốt chi phí so với các doanh nghiệp khác, và từ đó có khả năng sinh lời tương đối tốt.
b. Tỷ suất lợi nhuận gộp
Tỷ suất lợi nhuận gộp là một chỉ số được sử dụng để đánh giá mơ hình kinh doanh và sức khỏe tài chính của cơng ty bằng cách tiết lộ số tiền còn lại từ doanh thu sau khi trừ đi giá vốn hàng bán. Tỉ suất lợi nhuận gộp thường được tính bằng lợi nhuận gộp chia cho tổng doanh thu và có thể được gọi là tỉ lệ lãi gộp. Qua bảng trên cho ta thấy tỷ suất lợi nhuận thuần của cơng ty có sự tăng giảm qua các năm.
Cụ thể năm 2017 tỷ suất lợi nhuận gộp đạt được 29 (%) vẫn đảm bảo được 29 đồng thu nhập. Đến năm 2018, Hệ số này là 11% tức là công ty cứ bỏ ra mỗi đồng doanh thu thì sẽ tạo ra 11 đồng thu nhập, tương đương giảm 18 (%) thu nhập so với năm 2017. Đến năm 2019, hệ số này đạt 18 (%) tức là cứ bỏ ra 1 đồng doanh thu thì sẽ tạo ra 18 đồng thu nhập, tương đương tăng 7(%) thu nhập cao hơn so với năm 2018. Những đột biến trong các chỉ tiêu này có thể là do các nguyên nhân sản xuất vượt quá nhu cầu tiêu thụ sẽ làm hàng tồn kho tăng, có một phần chi phí sản xuất cố định (khấu hao nhà xưởng, máy móc thiết bị, chi phí điện nước, lương nhân viên quản lí sản xuất…) được giữ lại trong giá trị hàng tồn kho trên bảng cân đối làm tăng khả năng sinh lời chung cho cả doanh nghiệp mà là doanh nghiệp tồn đọng nhiều hàng tồn kho. kế toán, làm cho giá vốn hàng bán thấp dẫn đến tỉ suất lợi nhuận gộp cao
c. Tỷ suất sinh lời trên tài sản dài hạn
Tỷ suất sinh lời trên tài sản dài hạn cho biết một đồng tài sản dài hạn tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng. Chỉ tiêu tỷ suất sinh lời trên tài sản ngắn hạn năm 2017 là 0.464%, năm 2018 là -1.069% đến năm 2019 chiếm 0.068%. Tỷ suất sinh lời trên tài sản dài hạn năm 2019 cho biết 100 đồng tài sản ngắn hạn mà công ty đầu tư tạo ra 0.068 đồng lợi nhuận ròng tăng 1.136 đồng so với năm 2018. Nguyên nhân do lợi nhuận sau thuế tăng cùng với việc tăng lượng tài sản dài đã làm cho lợi nhuận tăng. Cho thấy công ty đang hồn thiện cơng tác quản lý tài sản.
d. Tỷ suất sinh lời trên tài sản ngắn hạn
nhiêu đồng lợi nhuận ròng. Chỉ tiêu tỷ suất sinh lời trên tài sản ngắn hạn năm 2017 là 10.839%, năm 2018 là -31.531% đến năm 2019 tăng 2.006%. Tỷ suất sinh lời trên tài sản ngắn hạn năm 2019 cho biết 100 đồng tài sản ngắn hạn mà công ty đầu tư tạo ra 2.006 đồng lợi nhuận ròng tăng 33,537 đồng so với năm 2018. Chỉ tiêu này tăng cho thấy công ty đã đạt được hiệu quả trong việc biến đầu tư tài sản ngắn hạn thành lợi nhuận.
e. Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sỡ hữu
Chỉ tiêu tỷ suất sinh lời của vôn chủ sỡ hữu hể hiện hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp .Tỷ số này cho biết số lợi nhuận được thu về cho các chủ sở hữu doanh nghiệp sau khi họ đầu tư một đồng vốn vào sản xuất kinh doanh.
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu cho biết đồng vốn bỏ ra thì cơng ty tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng. Đây là một chỉ tiêu mà nhà đầu tư đặc biệt quan tâm. Chỉ tiêu ROE năm 2017 là 0,439 (%), năm 2018 là -1,025 (%) còn năm 2019 hệ số tăng lên 0.064 (%). Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu năm 2019 cho biết 1 đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra thu được 0.064 đồng lợi nhuận ròng, tăng 1,098 (%) đồng so với năm 2018. Chỉ tiêu này tăng cho thấy hiệu quả đầu tư vốn chủ sở hữu đã đem lại hiệu quả.