2.4.1. Bối cảnh
Việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng của Nhật Bản được Chính phủ Nhật triển khai vào năm 1998, những năm cuối trong “Thập kỷ mất mát” (A Lost Decade) - thời kỳ trì trệ kinh tế kéo dài của Nhật Bản. Cuộc khủng hoảng này bắt nguồn từ sự phát triển bong bóng đầu cơ trong những năm 1980, khi các nhà đầu tư rót tiền ồ ạt vào thị trường bất động sản và thị trường chứng khốn. Cùng với đó, tự do hóa thị trường khiến nguồn đầu tư vào Nhật Bản tăng kéo theo nhu cầu về văn phòng ở trung tâm thành phố tăng cao. Giá của các tài sản này tăng lên cao và nhanh chóng. Từ năm 1981-1991, giá đất thương mại tại 6 thành phố lớn nhất của Nhật tăng 500 lần. Sau khi “bong bóng bất động sản” nổ, giá đất sụt dưới mức của năm 1981 và cho tới năm 2007, mức giá này vẫn thấp hơn 83% mức giá đỉnh ở năm 1991. Chỉ số Nikkei vào cuối năm 1989 đã chạm ngưỡng 39.000 điểm, so với con số khoảng 8.900 điểm hiện nay.
Khi bong bóng tài sản vỡ vào những năm 1990-1991, tốc độ tăng trưởng kinh tế Nhật Bản giảm mạnh. Bình quân hàng năm trong suốt thập niên 1990, tổng sản phẩm quốc nội thực tế của Nhật Bản lẫn tổng sản phẩm quốc dân bình quân đầu người chỉ tăng 0,5%, thấp hơn so với hầu hết các nước công nghiệp tiên tiến khác. Tỷ lệ thất nghiệp gia tăng nhanh qua từng năm. Từ những năm 1995 bắt đầu xuất hiện sự sụp đổ của các ngân hàng địa phương và các quỹ tín dụng, tới mùa thu năm 1997 các ngân hàng lớn và các Cơng ty chứng khốn (Ngân hàng Takusyoku Hokkaido, Cơng ty chứng khốn
Yamaichi) sụp đổ. Các tin đồn về sự sụp đổ dây chuyền càng làm gia tăng sự bất ổn trong hệ thống tài chính tồn quốc. Trong nước xuất hiện tình trạng thận trọng khi cho vay, ở nước ngồi thì gặp khó khăn trong vấn đề huy động vốn ngoại tệ.
Trong tình hình khủng hoảng đó, Chính phủ Nhật khá chậm trễ khi đưa ra các biện pháp giải quyết khủng hoảng, cụ thể như việc hạ lãi suất ngân hàng kéo dài, khơng triệt để; chính sách tài khóa, chính sách tiền tệ không được áp dụng một cách linh hoạt và hiệu quả,… cộng thêm việc nền kinh tế rơi vào tình trạng giảm phát từ năm 1998 khiến cho mọi việc càng trở nên phức tạp và khó giải quyết. Để giải quyết vấn đề của mình, Nhật Bản đã thực hiện cải cách cả về kinh tế lẫn chính trị.
2.4.2. Q trình tái cấu trúc
Để ổn định thị trường tài chính, Chính phủ Nhật Bản đã thực hiện khá nhiều biện pháp như bơm thanh khoản vào thị trường thơng qua chính sách tài khóa, hạ lãi suất… Với các khoản nợ xấu, Nhật Bản thực hiện các biện pháp khẩn cấp:
- Bảo hộ toàn bộ khoản tiền gửi (được kéo dài cho đến cuối tháng 3/2002)
Giúp các NHTM kéo dài thời gian cho đến khi phải thực hiện trách nhiệm với người gửi tiền. Trong thời gian đó Nhật Bản yêu cầu và tiến hành tăng cường công bố các khoản nợ xấu của các NHTM để minh bạch thơng tin và giúp thị trường hiểu rõ tình hình thị trường, tránh các thơng tin khơng rõ ràng càng làm vấn đề trở nên khó khăn để giải quyết. Việc bảo hộ của chính phủ bao gồm cả những người được hưởng lợi ngoài người gửi tiền giúp ổn đinh thị trường. Do đó, những tổ chức tài chính của người hưởng lợi (bao gồm các ngân hàng Nhật Bản) vẫn có thể yên tâm cung ứng vốn cho các tổ chức tài chính đang gặp khó khăn, đồng thời vẫn có thể tránh khỏi sự sụp đổ liên tiếp về nguồn vốn theo hiệu ứng dây chuyền.
- Cung ứng nguồn vốn bằng vốn ngân sách
Chính phủ Nhật Bản tái cấp vốn cho các ngân hàng bằng nguồn vốn ngân sách Chính phủ để đảm bảo tính thanh khoản cho các định chế tài chính đồng thời giúp ổn định tâm
lý thị trường. Cụ thể, tháng 3/1998 Chính phủ chi 1.800 tỉ Yên, đến tháng 7/1999, Chính phủ chi thêm 7.500 tỉ Yên.
- Quốc hữu hóa tạm thời các tổ chức tài chính
Năm 1998 Chính phủ Nhật Bản bắt đầu quốc hữu hóa một số ngân hàng như Chyogin (Ngân hàng tín dụng dài hạn Nhật Bản), Nisaigin (Ngân hàng tín dụng trái phiếu Nhật Bản). Việc quốc hữu hóa cùng với hành động rót vốn ngân sách cho các ngân hàng chủ chốt (3/1999) giúp các bất ổn trong hệ thống tài chính phần nào được giảm bớt. Tuy nhiên, sau khi đưa ra nhiều giải pháp "nóng" như bơm thanh khoản, Chính phủ Nhật Bản đã đưa ra rất nhiều giải pháp nhằm xử lý tận gốc những yếu kém của các ngân hàng:
- Ban hành hàng loạt các văn bản luật liên quan
Cuối tháng 9/1998, Quốc hội Nhật Bản đã thông qua Luật Khôi phục hệ thống ngân hàng nhằm giải quyết khoản nợ khổng lồ. Nội dung cơ bản của luật này gồm: Lập một ủy ban khơi phục tài chính; Các ngân hàng thua lỗ bị phá sản theo Luật Phá sản và đặt dưới sự quản lý của Nhà nước theo hai cách, hoặc là Chính phủ mua cổ phiếu của các ngân hàng bị phá sản, hoặc chuyển thành các ngân hàng cầu nối cho đến khi khu vực tư nhân mua lại; Đồng thời còn cho phép ngân hàng trung ương Nhật (Bank of Japan) mua lại ngân hàng phá sản hoặc Chính phủ sẽ tạm thời quốc hữu hóa…Ngày 12/10/1998, tám dự án luật liên quan tới các ngân hàng bị phá sản đã được Quốc hội Nhật Bản phê chuẩn. Theo đó, Chính phủ có thể bơm tiền vào một số ngân hàng với một số điều kiện nhất định: Nếu ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sử hữu trên tổng tài sản cao hơn 4% thì Chính phủ có thể mua cổ phiếu thường hay cổ phiếu ưu đãi của ngân hàng nhưng giám đốc của ngân hàng sẽ buộc phải từ chức, ngân hàng phải giảm số chi nhánh và phải đóng cửa chi nhánh ở nước ngoài. Nếu tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của ngân hàng thấp hơn 2% thì ngân hàng sẽ tạm thời bị quốc hữu hóa, sau đó phải ngừng hoạt động, sáp nhập với ngân hàng khác hoặc cắt giảm mạnh quy mô hoạt động. Đây là những hành động mạnh mẽ và quyết liệt của chính phủ Nhật Bản để giải quyết triệt để các rủi ro trong hệ thống. Khoảng 18 nghìn tỷ n từ cơng quỹ được chi ra để xử lý những ngân hàng bị phá sản theo quy định của các luật này và 25 nghìn tỷ n nữa được rót vào các ngân hàng khỏe mạnh.
- Chia nhóm ngân hàng để tái cấu trúc
16 ngân hàng hàng đầu Nhật Bản, bao gồm Ngân hàng Công nghiệp Nhật Bản, Fuji, Sumitomo, Daiwa, Tokai, Yasuda Trust và cả Sanwa đã tuyên bố xin tài trợ gần 65 tỷ USD để giải quyết các khoản nợ khó địi. Chỉ có Bank of Tokyo Mitsubishi tuyên bố có thể tự tăng vốn hơn 2.130 triệu USD thông qua việc phát hành cổ phiếu mới. Vấn đề là số tiền này có đủ sức để “lơi” các ngân hàng ra khỏi “vũng lầy” khủng hoảng hay khơng vì theo một số nhà phân tích, nhiều ngân hàng vẫn khơng trả được nợ ngay cả khi đã nhận được khoản viện trợ của Chính phủ theo chương trình cải cách này. Trong khi đó, cơ quan đánh giá tín dụng của Mỹ Standard & Poor nhận định tổng số nợ quá hạn và nợ khó địi của Nhật có thể gấp 2 lần so với con số ước lượng của Chính phủ. Theo đánh giá của Moody’s, tồn bộ tiến trình cải cách hệ thống ngân hàng này có thể phải mất 2 - 3 năm và đòi hỏi phải chi tới 20% tổng thu nhập quốc nội của Nhật.
Vì thế, Chính phủ Nhật Bản bắt đầu phân chia các ngân hàng nước này thành 2 nhóm: nhóm thứ nhất là các ngân hàng lành mạnh, sắp giải quyết dứt điểm các khoản nợ khó địi; nhóm thứ hai là các ngân hàng có nhiều nợ xấu. Mặc dù quy mơ thực tế của nhóm thứ nhất nhỏ hơn rất nhiều so với nhóm thứ hai, song đây là nhóm tập trung những ngân hàng lớn, khỏe mạnh nhất như Bank of Tokyo Mitshubishi Ltd., Sumitomo Bank Ltd.,. Sanwa Bank Ltd., Asahi Bank Ltd, Tokai Bank Ltd, đây chính là những điểm tựa cho q trình phục hồi của tồn bộ hệ thống này.
Sự phân chia này, theo các nhà phân tích, đã tạo ra tính phân cực rõ ràng, nhất là trong hoạt động kinh doanh chứng khoán, trong khi các ngân hàng nhỏ sẽ ngày càng khó khăn hơn trên thị trường chứng khoán. Bank of Tokyo Mitsubishi Ltd., ngân hàng lớn nhất Nhật Bản và lớn thứ 2 thế giới cũng đã phải sa thải 1/6 số nhân viên và bán đi một phần chi nhánh Union Bank of Califonia tại Mỹ. Bên cạnh việc xin bơm vốn, các ngân hàng cũng thành lập các liên minh. Chẳng hạn, Ngân hàng Sumitomo Trust với Công ty Sumitomo; Daiichi Kangyo và Fuji sáp nhập các công ty con trong lĩnh vực ngân hàng và có kế hoạch mua công ty quản lý tài sản của Yasuda Trust. Trước khi Ngân hàng Tín dụng Nhật Bản bị quốc hữu hóa, họ đã có kế hoạch sáp nhập với Chuo Trust and Banking
để trở thành một ngân hàng tồn năng. Các chính sách để cứu trợ cho hệ thống ngân hàng Nhật Bản trong năm tài chính 1998 đã được ban hành liên tục, cho thấy Chính phủ Nhật Bản đã thừa nhận sự yếu kém trong hệ thống đó và cũng chứng tỏ đây là “điểm nóng nhất” và quyết tâm của Chính phủ trong tiến trình cải cách hệ thống tài chính nước này.
- Các yêu cầu đối với các ngân hàng
Bao gồm các yêu cầu sau:
o Công khai các khoản nợ xấu và có quy trình đánh giá nợ minh bạch.
o Thiết lập các quy trình thanh tra tài chính, minh bạch hóa các tiêu chuẩn trả nợ và thiết lập dự phịng tài chính cho các khoản nợ xấu.
o Xây dựng các quy trình thanh tra, kiểm tra tài chính ngân hàng đảm bảo cho việc giám sát việc thực hiện, điều hành của ngân hàng.