CHƯƠNG X : HIỆU QUẢ KINH TẾ-TÀI CHÍNH
X.4. Các chỉ tiêu kinh tế của dự án
Báo cáo thu nhập của dự án:
ĐVT: 1,000 đ
Năm 2014 2015 2016 2017 2018
Doanh thu 13,884,075 33,690,676 38,670,073 43,745,689 48,918,951
Tổng Chi phí 11,957,935 24,353,366 24,714,727 25,092,231 25,486,162
Chi phí sx kinh doanh 5,269,885 13,592,186 15,136,421 16,694,484 18,266,592
Chi phí khấu hao 2,992,800 2,992,800 2,992,800 2,992,800 2,992,800
Chi phí lãi vay 3,071,250 5,197,500 3,937,500 2,677,500 1,417,500
Lương nhân viên 624,000 2,570,880 2,648,006 2,727,447 2,809,270
Lợi nhuận trước thuế 1,926,140 9,337,311 13,955,346 18,653,459 23,432,789
Thuế TNDN (10%) 192,614 933,731 1,395,535 1,865,346 2,343,279
Lợi nhuận sau thuế 1,733,526 8,403,579 12,559,811 16,788,113 21,089,510
Trong năm đầu tiên, dự án mới hoạt động vì thế chưa đạt cơng suất xử lí rác tối đa chưa mang lại hiệu quả cao. Tuy nhiên trong các năm sau khi dự án đã đi vào hoạt động ổn --------------------------------------------------------------------------- 98
định, công suất dần dần tăng lên và đi vào hệ thống làm việc theo kế hoạch lúc đó dự án mang lại nguồn doanh thu cao cho chủ đầu tư.
Báo cáo ngân lưu :
ĐVT: 1,000đ
Năm 2013 2014 2015 2016 2017
0 1 2 3 4
NGÂN LƯU VÀO
Doanh thu 13,884,075 33,690,676 38,670,073 43,745,689
Giá trị tài sản thanh lý còn lại
Tổng ngân lưu vào - 13,884,075 33,690,676 38,670,073 43,745,689
NGÂN LƯU RA
Chi phí đầu tư ban đầu 48,172,988 1,827,012
Chi phí hoạt động, 5,269,885 13,592,186 15,136,421 16,694,484
Chi phí nhân cơng 624,000 2,570,880 2,648,006 2,727,447
Tổng ngân lưu ra 48,172,988 7,720,896 16,163,066 17,784,428 19,421,931
Ngân lưu ròng trước thuế (48,172,988) 6,163,179 17,527,610 20,885,646 24,323,758
Thuế TNDN 192,614 933,731 1,395,535 1,865,346
Ngân lưu ròng sau thuế (48,172,988) 5,970,565 16,593,879 19,490,111 22,458,412
Hệ số chiết khấu 1.00 0.81 0.66 0.54 0.44
Hiện giá ngân lưu ròng (48,172,988) 4,854,118 10,968,259 10,473,672 9,812,024
Hiện giá tích lũy (48,172,988) (43,318,871) (32,350,612) (21,876,940) (12,064,915)
NPV 21,614,156
IRR 33%
Tpb 6 năm 5 tháng
TT Chỉ tiêu
1 Tổng mức đầu tư (đồng) 50,000,000,000 đồng
2 Giá trị hiện tại thuần NPV 21,614,156,000 đồng
3 Tỷ suất hòan vốn nội bộ IRR 33%
4 Thời gian hoàn vốn 6 năm 5 tháng
(bao gồm cả năm đầu tư xây dựng)
Đánh giá Hiệu quả
--------------------------------------------------------------------------- 99
CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU DHBK
Đ/c: 372, Phố Bình Yên Tây, Phường Ninh Khánh, TP. Ninh Bình Điện thoại: 0303.890.888 Fax: 0303.890.333
Email: dhbk.jsc@gmail.com
Thời gian phân tích hiệu quả tài chính của dự án trong vịng đời 15 năm kể từ năm bắt đầu xây dựng đến năm thanh lý.
Dòng tiền thu vào bao gồm: tổng doanh thu hằng năm; nguồn thu từ vốn vay ngân hàng; giá trị tài sản đã khấu hao hết trong vịng 14 năm (khơng tính giá trị thanh lý cuối vịng đời dự án);
Dòng tiền chi ra gồm: các khoản chi đầu tư ban đầu mua sắm MMTB và chi phí hoạt động hằng năm (khơng bao gồm chi phí khấu hao), chi trả nợ vay ngân hàng gồm cả lãi vay và vốn gốc, tiền thuế nộp cho ngân sách Nhà Nước.
Với suất sinh lời Chủ đầu tư kỳ vọng sẽ lớn hơn lãi vay để đảm bảo khả năng thanh toán nợ vay là re = 23%
Dựa vào kết quả ngân lưu vào và ngân lưu ra, ta tính được các chỉ số tài chính, và kết quả cho thấy:
Hiện giá thu nhập thuần của dự án là :NPV = 21,614,156,000 đồng > 0 Suất sinh lời nội bộ là: IRR = 33%
Thời gian hồn vốn tính là 6 năm 5 tháng (bao gồm cả năm đầu tư MMTB)
Qua q trình hoạch định, phân tích và tính tốn các chỉ số tài chính trên cho thấy dự án mang lại lợi nhuận cao cho chủ đầu tư, suất sinh lời nội bộ cũng cao hơn sự kỳ vọng của nhà đầu tư ,và thời gian thu hồi vốn nhanh.