Chương 3 : PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.3 Giả thuyết nghiên cứu
3.3.1 Giả thuyết kiểm định có sự thay đổi tình trạng trong mơ hình SWARCH việc kiểm định này cũng hàm ý việc kiểm định khả năng phi tuyến trong tính biến thiên lợi suất của thị trường chứng khốn Việt Nam
Ho: mơ hình chỉ có một tình trạng H1: mơ hình có hai tình trạng Cách kiểm định và tiêu chuẩn thống kê liên quan:
- Kiểm định tỉ số khả năng LR có phân phối Chi bình phương với bậc tự do là số tham số ước lượng chênh lệch giữa giả thuyết không và giả thuyết thay thế
- Khi SWARCH-L (K,q) có phân phối chuẩn, tính tốn thống kê sau:
� = − 2(T-3)(� − � )
�
Thống kê này có phân phối xấp xỉ Chi bình phương với bậc tự do là 2. Trong đó lw là giá trị log của hàm khả năng khi mơ hình chỉ có một tình trạng và lΩ là giá trị log của hàm khả năng khi mơ hình có hai tình trạng
3.3.2 Giả thuyết kiểm định khả năng có tác động địn bẩy trong biến thiên lợi suất
Ho: tác động của lợi suất âm vào tính biên thiên khơng có sự khác biệt so với tác động của lợi suất dương
H1: tác động của lợi suất âm vào tính biên thiên có sự khác biệt so với tác động của lợi suất dương
Kiểm định và tiêu chuẩn thống kê liên quan: thống kê t được đo bằng công thức sau (Gujarati, tr. 118): � = � á� �� ị ướ � � ượ �� � ủ � � ℎ�� � ố đạ � �� ệ � � ℎ� � á � độ �� �đò � ẩ � � � á ��ị ướ� �ượ�� ��� �ố �ℎ�ẩ� �ủ� �ℎ�� �ố đạ� ��ệ� �ℎ� �á� độ�� đò� �ẩ�
Giá trị tới hạn của t là 2.576 với mức ý nghĩa 1%, 1.96 với mức 5%