(sau 4 quý)
BIẾN S.E NPL CPI IRS IM GDP REER
NPL 0.461587 67.22060 11.69612 6.688525 7.519986 1.533922 5.340840
CPI 7.207963 5.291271 40.56322 13.32508 36.27103 0.760165 3.789238
IRS 2.930038 6.274758 33.09090 15.07020 40.37562 0.848821 4.339706
IM 2.812861 16.37689 12.51925 37.46386 22.47854 1.752021 9.409432
REER 0.050359 9.896446 33.34464 3.763399 36.06975 0.242111 16.68366
(Nguồn: theo tính tốn của tác giả)
Ta thấy trong ngắn hạn, nợ xấu chịu ảnh hưởng phần lớn do cú sốc trễ từ chính nó. Trong 4 quý đầu tiên nợ xấu chịu ảnh hưởng từ cú sốc trễ của chính nó đến hơn 60%. Các cú sốc kinh tế vĩ mơ khơng có ảnh hưởng nhiều đến tỷ lệ nợ xấu. Cú sốc từ lạm phát có tác động nhiều hơn các cú sốc khác. Hệ số giải thích của cú sốc này là 11.7%. Trong khi, cú sốc lãi suất, tổng sản phẩm quốc nội và tỷ giá thực hiệu lực, kim ngạch xuất nhập khẩu là khơng đáng kể với hệ số giải thích lần lượt là 6.69%, 1.53% , 5.34% và 1.53%.
Sau 10 quý
S.E NPL CPI IRS IM GDP REER
NPL 0.601147 45.26133 10.84234 28.01912 9.206906 1.412972 5.257330 CPI 11.05705 31.65727 24.66395 15.90596 22.74554 1.126048 3.901218 IRS 3.691395 28.72981 26.69424 11.98404 27.43010 0.989789 4.172023 IM 3.297141 16.56636 14.32658 38.43549 18.92152 1.596138 10.15392 GDP 89823.45 8.663582 10.47363 21.96357 15.15977 10.21047 33.52898 REER 0.099049 26.59622 13.13028 13.00282 34.19660 1.254612 11.81947
(Nguồn: theo tính tốn của tác giả)
Kết quả cho thấy sự biến động của tỷ lệ nợ xấu trong trung hạn chủ yếu do sự tác động từ cú sốc từ trễ của chính nó. Sự tác động này giảm dần theo thời gian, nếu như quý 5 là 63.59% thì quý 10 giảm còn 45.26%. Đối với những biến số kinh tế vĩ mô, sau 5 quý, xếp theo mức độ tác động đến nợ xấu gồm có CPI(11.73%), IRS(11.09%), IM (7.16%). Sau 10 q, ngồi cú sốc trễ từ chính nó thì đứng đầu là IRS (28.02), CPI (10.84), IM (9.2%).
Sự biến động của CPI chủ yếu là do sự ảnh hưởng từ sự biến động của NPL, CPI, IM, IRS. Sau 10 quý ,Hệ số giải thích của các biến này lần lượt là 31.66%, 24.66%, 22.7%, 15.9%.
Sự biến động của IRS chủ yếu là do sự ảnh hưởng từ sự biến động của NPL, IM, CPI, IRS . Sau 10 quý ,Hệ số giải thích của các biến này lần lượt là 28.72%, 27.4%, 26.7%, 11.98%.
Sự biến động của IM chủ yếu là do sự ảnh hưởng từ sự biến động của cú sốc trễ từ chính nó, tiếp theo là IRS, IM, NPL, CPI. Sau 10 quý ,Hệ số giải thích của các biến này lần lượt là 38.43%, 18.92%, 16.6%, 14.3%.
Sự biến động của GDP chủ yếu là do sự ảnh hưởng từ sự biến động của REER, IRS, IM. Sau 10 quý ,Hệ số giải thích của các biến này lần lượt là 33.53%, 21.96%, 15.16%.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
Chương 2, tác giả sử dụng phương pháp stress testing để phân tích ảnh hưởng của các nhân tố trong nền kinh tế Việt Nam đến rủi ro tín dụng của hệ thống NHTMCP Việt Nam. Với những số liệu định lượng bằng mơ hình minh chứng cho mối quan hệ giữa các biến phân tích trong chương 2, cụ thể xem xét tỷ lệ nợ xấu của hệ thống NHTMCP Việt Nam có ảnh hưởng như thế nào trước những biến số kinh tế vĩ mô như tỷ giá thực hiệu dụng, chỉ số giá tiêu dùng, lãi suất ngân hàng, kim ngạch xuất nhập khẩu, tổng sản phẩm quốc nội. Ta thấy có mối quan hệ khá chặt chẽ giữa tỷ lệ nợ xấu hệ thống NHTMCP Việt Nam và lãi suất ngân hàng, chỉ số giá tiêu dùng, kim ngạch xuất nhập khẩu. Đồng thời sự biến động của các biến kinh tế khác cũng chịu ảnh hưởng ít nhiều từ tỷ lệ nợ xấu của hệ thống NHTMCP Việt Nam.
CHƯƠNG 3: ĐÁNH GIÁ SỨC CHỊU ĐỰNG VÀ GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG TÍN DỤNG CỦA HỆ
THỐNG NHTMCP VIỆT NAM
3.1 Đánh giá sức chịu đựng của hệ thống TMCP Việt Nam
Trong danh mục tài sản của các ngân hàng, chiếm tỷ trọng lớn vẫn là hoạt động tín dụng, tuy nhiên chất lượng tín dụng lại chưa cao, tỷ lệ nợ xấu lớn, tiềm ẩn rủi ro tín dụng. Đặc biệt trong vài năm trở lại đây, khi kinh tế thế giới và trong nước có những biến động, từ phát triển nóng sang trì trệ, bên cạnh đó, sự tụt dốc của thị trường chứng khoán, diễn biến phức tạp của thị trường bất động sản, giá vàng lên xuống thất thường, sự đổ vỡ của nhiều chủ nợ tín dụng “đen” làm ảnh hưởng khơng nhỏ đến chất lượng tín dụng.
3.1.1 Đánh giá sức chịu đựng của hệ thống NHTMCP Việt Nam trong ngắn hạn
Từ bảng 2.11, ta thấy tác động trong năm đầu tiên của các cú sốc kinh tế vĩ mô đến nguồn vốn của ngân hàng là rất nhỏ. Những rủi ro mang tính hệ thống là kết quả là tập hợp của các cú sốc trong nhiều năm và làm suy yếu vốn đệm của ngân hàng. Do đó, để đo lường tác động của cú sốc kinh tế vĩ mô lên sức chịu đựng của hệ thống ngân hàng phải đo lường qua một độ trễ nhất định. Đo lường rủi ro và tầm nhìn của các nhà quản lý rủi ro phải tương ứng, tác động của cú sốc kinh tế lên hệ thống tài chính phải theo dõi trong một khoảng thời gian nhất định để các cơ quan quản lý đưa ra các biện pháp khắc phục hậu quả và giảm thiểu rủi ro.
Từ năm 2011 đến nay hệ thống ngân hàng luôn đứng trước nhiều nguy cơ bất ổn, nguồn vốn bị đe dọa, các chỉ số an tồn vốn có xu hướng giảm, đặc biệt sức chịu đựng kém là do tình hình tăng trưởng tín dụng nóng, tiềm ẩn nhiều nguy cơ rủi ro trước đó. Sức chịu đựng của hệ thống NHTMCP Việt Nam trong ngắn hạn phụ thuộc chủ yếu vào nợ xấu. Nếu nợ xấu cao, hệ thống NHTMCP không ổn định, sức chịu đựng kém. Trong 4 quý đầu tiên, nợ xấu là nguyên nhân chính ảnh hưởng đến
rủi ro tín dụng hơn 67%. Ngược lại, nợ xấu càng thấp, hệ thống NHTMCP có sức chịu đựng tốt, nguồn vốn ngân hàng được bảo toàn, các chỉ số an tồn được đảm bảo.
Bên cạnh đó, cú sốc chỉ số giá tiêu dùng cũng có ảnh hưởng đáng kể đến sức chịu đựng của hệ thống NHTMCP Việt Nam. Các cú sốc kinh tế vĩ mô gồm lãi suất ngân hàng, kim ngạch xuất nhập khẩu, tổng sản phẩm quốc nội và tỷ giá thực hiệu lực có ảnh hưởng đến sức chịu đựng của hệ thống NHTMCP nhưng không nhiều.
Giả định trong ngắn hạn xảy ra 2 cú sốc: nợ xấu và chỉ số giá tiêu dùng, tôi tiến hành kiểm tra sức chịu đựng của hệ thống NHTMCP Việt Nam.
3.1.1.1 Khi xảy ra cú sốc nợ xấu
Giả sử nợ xấu của hệ thống NHTMCP tăng từ mức 5,81% theo số liệu của NHNN tại 30/12/2012 lên 15,81% và giả sử phải lập dự phòng đầy đủ (100% cho tất cả nợ nhóm 2 đến nhóm 5) thì mức chi phí để trích lập dự phịng rủi ro sẽ tăng thêm khoảng 228,6 ngàn tỷ đồng. Khi đó, vốn chủ sở hữu của hệ thống NHTMCP Việt Nam sẽ chỉ còn 1217,4 ngàn tỷ đồng. Và do đó, việc rà sốt cụ thể và chính sách khả năng mất vốn của hệ thống ngân hàng theo chúng tôi là cấp thiết hơn bao giờ hết. Thực tế cho thấy thời điểm 31/01/2013, so với cuối năm 2012, vốn tự có của tồn hệ thống ngân hàng giảm hơn 12.400 tỷ đồng, trong đó giảm vốn tự có của các NHTMCP chiếm đến 99% mức giảm (giảm 12,379 ngàn tỷ).
MQH giữa %NPL tăng/tổng dư nợ và CAR 15 %NPL tăng/tổng dư nợ CAR 10 5 0 1 2 3 4 5 6 7 ΔNPL
(Nguồn: theo tính tốn của tác giả)
Hình 3.1: Mối quan hệ giữa tỷ lệ nợ xấu tăng trên tổng dư nợ và CAR
Nhìn vào hình vẽ ta thấy, tỷ lệ nợ xấu càng tăng càng làm giảm tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu. Khi nợ xấu tăng thêm khoảng 6.5% trên tổng dư nợ, tức nợ xấu ở mức 12.31%, tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu nhỏ hơn 9%, thấp hơn mức quy định của NHNN. Như vậy, sức chịu đựng của hệ thống NHTMCP trong ngắn hạn kém, đặc biệt trong tình hình nợ xấu có xu hướng tăng cao như hiện nay và các khoản nợ có nguy cơ tiềm ẩn trở thành nợ xấu vẫn ln là một ẩn số thì khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn của hệ thống NHTMCP bị suy giảm.
3.1.1.2 Khi khi xảy ra cú sốc lạm phát
Giả sử cú sốc về chỉ số giá tiêu dùng làm thay đổi từ 10% đến 200% thì sẽ tác động đồng thời lên các biến số kinh tế vĩ mô, các biến này 1 lần nữa tác động lên NPL. Cú sốc này sẽ tác động làm thay đổi tỷ lệ nợ xấu khối NHTMCP 1.77% đến 35.35%. Mức chi phí để trích lập dự phịng rủi ro sẽ là tăng từ 1484.92 tỷ đồng đến 26.968,33 tỷ đồng, tương ứng với sự sụt giảm trong vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu dao động từ 13.93% đến 12.51%, hệ thống NHTMCP đủ sức chống đỡ với cú sốc chỉ số giá tiêu dùng nếu CPI tăng đến 200%.
CA
Ảnh hưởng của CPI đến NPL, CAR, nguồn vốn 40 35 30 25 20 15 10 5 0 35000.00 30000.00 25000.00 20000.00 15000.00 10000.00 5000.00 0.00 Dự phòng rủi ro
Tốc độ tăng CPI Tốc độ tăng NPL CAR
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
(Nguồn: theo tính tốn của tác giả)
Hình 3.2: Ảnh hưởng của CPI đến NPL, CAR, nguồn vốn
Như vậy, trong ngắn hạn sức chịu đựng của hệ thống NHTMCP Việt Nam trước cú sốc lạm phát có ảnh hưởng nhưng không lớn đến khả năng trả nợ cũng như tính ổn định của hệ thống NHTMCP Việt Nam. Tuy nhiên, sự gia tăng lạm phát nhanh chóng cũng làm suy giảm nguồn vốn đệm khối NHTMCP, ảnh hưởng đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của ngân hàng.
3.1.2 Đánh giá sức chịu đựng của hệ thống NHTMCP Việt Nam trong trung hạn
Trong trung hạn, ta lần lượt tạo ra 5 cú sốc dựa trên 5 biến số kinh tế vĩ mơ, từ đó, đo lường mức độ tác động của kinh tế vĩ mô lên nợ xấu ngân hàng, tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu và trích lập dự phịng rủi ro:
3.1.2.1 Khi xảy ra cú sốc tỷ giá
Giả sử cú sốc về tỷ giá làm tỷ giá thực hiệu dụng REER thay đổi từ 10% đến 200% thì sẽ tác động đồng thời lên các biến số kinh tế vĩ mô, các biến này 1 lần nữa tác động lên NPL, tăng tỷ lệ nợ xấu từ 0.6% đến 12%. Từ đó, rủi ro tín dụng ngày càng gia tăng ảnh hưởng đến mức độ an toàn vốn của hệ thống NHTMCP, hệ số an tồn vốn tối thiểu giảm từ 13.98% xuống cịn 13.5% và nguồn vốn ngân hàng bị suy giảm từ 504 tỷ đồng đến 10084 tỷ đồng do phải trích lập dự phòng rủi ro.
tỷ đồng
Ảnh hưởng của REER đến NPL, CAR, nguồn vốn 15.00 15,000.00 10.00 10,000.00 Dự phòng rủi ro 5.00 5,000.00 Tốc độ tăng REER - - 13579 11 Tốc độ tăng NPL CAR
(Nguồn: theo tính tốn của tác giả)
Hình 3.3: Ảnh hưởng của REER đến NPL, CAR, nguồn vốn
Nếu tỷ giá thực hiệu dụng thay đổi 100 % theo chiều hướng bất lợi cho nền kinh tế sẽ làm nợ xấu tăng 6%, tỷ số an toàn vốn tối thiểu giảm còn 13.75% và nguồn vốn ngân hàng bị suy giảm 5042 tỷ đồng do phải trích lập dự phịng rủi ro. Ta thấy, khi có sự biến động mạnh từ tỷ giá thực hiệu dụng thì nguồn vốn ngân hàng vẫn được đảm bảo, ngân hàng vẫn có khả năng thanh tốn các khoản nợ đến hạn. Hệ thống NHTMCP có sức chịu đựng tốt trước cú sốc tỷ giá thực hiệu dụng. Tuy nhiên, rủi ro tín dụng tăng cao làm giảm sức chịu đựng của hệ thống NHTMCP, làm suy yếu nguồn vốn đệm của khối ngân hàng này.
3.1.2.2 Khi xảy ra cú sốc lạm phát
Giả sử cú sốc về chỉ số giá tiêu dùng làm chỉ số này thay đổi từ 10% đến 200% thì sẽ tác động đồng thời lên các biến số kinh tế vĩ mô, các biến này 1 lần nữa tác động lên NPL, tăng tỷ lệ nợ xấu từ 1.72% đến 34.44%. Từ đó, rủi ro tín dụng ngày càng gia tỷ đ ồn g %
Ảnh hưởng của CPI đến NPL, CAR, nguồn vốn 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 - 35,000.00 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 - Dự phòng rủi ro Tốc độ tăng CPI Tốc độ tăng NPL CAR 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
tăng ảnh hưởng đến mức độ an toàn vốn của hệ thống NHTMCP, hệ số an toàn vốn tối thiểu giảm từ 13.93% xuống còn 12.55% và nguồn vốn ngân hàng bị suy giảm từ 1146.5 tỷ đồng đến 28929.4 tỷ đồng do phải trích lập dự phịng rủi ro.
(Nguồn: theo tính tốn của tác giả)
Hình 3.4: Ảnh hưởng của CPI đến NPL, CAR, nguồn vốn
Nếu chỉ số giá tiêu dùng thay đổi 100 % theo chiều hướng bất lợi cho nền kinh tế sẽ làm nợ xấu tăng 17.22%, tỷ số an tồn vốn tối thiểu giảm cịn 13.28% và nguồn vốn ngân hàng bị suy giảm 14464.7 tỷ đồng do phải trích lập dự phịng rủi ro. Ta thấy, khi có sự biến động mạnh từ chỉ số giá tiêu dùng thì nguồn vốn ngân hàng vẫn được đảm bảo, ngân hàng vẫn có khả năng thanh tốn các khoản nợ đến hạn. Hệ thống NHTMCP có sức chịu đựng tốt trước cú sốc lạm phát. Tuy nhiên, rủi ro tín dụng tăng cao làm giảm sức chịu đựng của hệ thống NHTMCP, làm suy yếu nguồn vốn đệm của khối ngân hàng này.
3.1.2.3 Khi xảy ra cú sốc GDP
Giả sử cú sốc về tổng sản phẩm quốc nội làm chỉ số này thay đổi từ 10% đến 200% thì sẽ tác động đồng thời lên các biến số kinh tế vĩ mô, các biến này 1 lần nữa tác động lên NPL, tăng tỷ lệ nợ xấu từ 0.14% đến 2.79%. Từ đó, rủi ro tín dụng ngày càng gia tăng ảnh hưởng đến mức độ an toàn vốn của hệ thống NHTMCP, hệ số an toàn vốn tối thiểu giảm từ 13.99% xuống còn 13.88% và nguồn vốn ngân
tỷ đồng
Ảnh hưởng của GDP đến NPL, CAR, nguồn vốn 15.00 10.00 5.00 - 3,000.00 2,000.00 1,000.00
- Dự phòng rủi ro Tốc độ tăng GDP Tốc độ tăng NPLCAR 13579 11
hàng bị suy giảm từ 117.29 tỷ đồng đến 2345.73 tỷ đồng do phải trích lập dự phịng rủi ro.
(Nguồn: theo tính tốn của tác giả)
Hình 3.5: Ảnh hưởng của GDP đến NPL, CAR, nguồn vốn
Nếu tổng sản phẩm quốc nội thay đổi 100 % theo chiều hướng bất lợi cho nền kinh tế sẽ làm nợ xấu tăng 1.4%, tỷ số an tồn vốn tối thiểu giảm cịn 13.94% và nguồn vốn ngân hàng bị suy giảm 1172.87 tỷ đồng do phải trích lập dự phòng rủi ro. Ta thấy, khi có sự biến động mạnh từ tổng sản phẩm quốc nội thì nguồn vốn ngân hàng vẫn được đảm bảo, ngân hàng vẫn có khả năng thanh tốn các khoản nợ đến hạn. Hệ thống NHTMCP có sức chịu đựng tốt trước cú sốc tổng sản phẩm quốc nội. Tuy nhiên, rủi ro tín dụng tăng cao làm giảm sức chịu đựng của hệ thống NHTMCP, làm suy yếu nguồn vốn đệm của khối ngân hàng này.
3.1.2.4 Khi xảy ra cú sốc kim ngạch xuất nhập khẩu
Giả sử cú sốc về kim ngạch xuất nhập khẩu làm chỉ số này thay đổi từ 10% đến 200% thì sẽ tác động đồng thời lên các biến số kinh tế vĩ mô, các biến này 1 lần nữa tác động lên NPL, tăng tỷ lệ nợ xấu từ 1.74% đến 34.8%. Từ đó, rủi ro tín dụng ngày càng gia tăng ảnh hưởng đến mức độ an toàn vốn của hệ thống NHTMCP, hệ số an toàn vốn tối thiểu giảm từ 13.93% xuống còn 12.53% và nguồn vốn ngân
tỷ đồng
Ảnh hưởng của IM đến NPL, CAR, nguồn vốn 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 - 35,000.00 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 -
Dự phòng rủi ro Tốc độ tăng IM Tốc độ tăng NPL CAR
1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011
hàng bị suy giảm từ 1461.59 tỷ đồng đến 29231.74 tỷ đồng do phải trích lập dự phịng rủi ro.
(Nguồn: theo tính tốn của tác giả)
Hình 3.6: Ảnh hưởng của IM đến NPL, CAR, nguồn vốn
Nếu chỉ số kim ngạch xuất nhập khẩu thay đổi 100 % theo chiều hướng bất lợi cho nền kinh tế sẽ làm nợ xấu tăng 17.4%, tỷ số an tồn vốn tối thiểu giảm cịn 13.27% và nguồn vốn ngân hàng bị suy giảm 14615.87 tỷ đồng do phải trích lập dự