đơn vị: đồng Chỉ tiêu 2019 2020 2021 Chênh lệch Chênh lệch 2020 -2019 2021-2020 Lần Lần Lần (%) (%) Hệ số khả năng thanh toán tổng quát 2,60 2,52 2,23 -3,08% -11,51% Hệ số khả năng thanh toán hiện hành 2,55 2,48 2,21 -2,75% -10,89% Hệ số khả năng thanh toán nhanh 1,30 0,92 0,77 -29,23% -16,30% Hệ số khả năng thanh toán tức thời 0,65 0,06 0,33 -90,77% 450,00% Hệ số khả năng thanh
toán lãi vay 1,82 1,93 1,31 6,04% -32,12%
(Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2019 – 2021)
Khả năng thanh toán tổng quát:
Vào thời điểm cuố ăm 2019, hệ số thanh toi n án t ng quổ á ằt b ng 2,6 l n có nghĩa ầ là một đồng nợ được bảo đ m bằng 2,6 đ ng tả ồ à ải s n. Cuối n m 2020 thă ì hệ số này giảm 3,08% cịn 2,52 l n lầ à vì vào thời điểm cuố ăm 20 tốc độ tăi n 20 ng của nợ phải trả là 6,74% l n h n tớ ơ ốc độ tăng của tà ải s n là 3,86% n n lê àm cho hệ số thanh toán tổng quát gi m 3,0ả 8% tức giảm 0,08 lần so với năm 2019.
Vào thời điểm cuố ăm 2021 ì mội n th t đồng nợ được bảo đảm 2,23 đồng tà ải s n, thấp h n 2020ơ là do c ng ty đô ã huy đ ng thộ êm từ bên ngoài là 880.512.636 đồng t ng ă 25,62%, trong khi t ng tổ à ải s n t ng 968.136.560ă đồng, t ng ng vươ ứ ới tỷ lệ 11,17%.
Hệ số thanh toán tổng quát của công ty là tương đối cao, chứng tỏ công ty đã chuẩn bị đủ tiềm lực tài chính để trả nợ. Ban lãnh đạo cơng ty đã tăng dần tổng nợ phải trả để tăng khả năng chuyển nguồn vốn từ bên ngoài để sinh lời. Hệ số này phản ánh tình hình khá khả quan, cơng ty nên tiếp tục cân đối nợ phải trả hợp lý để có thêm nhiều lợi ích từ nguồn vốn vay. Tuy nhiên, hệ số này nên được giữ ở mức hợp lý, vì nếu hệ số này <1, cơng ty sẽ đứng trước nguy cơ phá sản.
Khả năng thanh toán hiện hành:
Vào cuối năm 201 , cứ một đ9 ồng nợ ngắn hạn đ c bảượ o đ m b ng 2,55 đ ng ả ằ ồ tài sản ng n hắ ạn. Cuố ăm 2020 thì hệ số nài n y giảm còn 2,48, nguy n nh n lê â à năm
2020 nợ ắn h n t ng 231.737.947ng ạ ă đồng t ng ng vươ ứ ới tỷ lệ tăng l 6,74%, trong à khi đó tài sản ng n hắ ạn của công c ng t ng nh ng tũ ă ư ỷ lệ là 4,47% và thấp h n so vơ ới nợ ngắn h n. ạ
Năm 2021 thì hệ số này giảm cứ một đồng nợ ngắn h n thạ ì được đảm bảo 12,21 đồng tà ải s n ng n h n. Nguy n nh n lắ ạ ê â à năm 2021 tài sản ng n h n vắ ạ à nợ ngắn h n ạ đều t ng nh ng tă ư ỷ lên t ng că ủa nợ ngắn h n l n h n so vạ ớ ơ ới t i sà ản ng n h n lắ ạ à 13,66%.
Cuối năm 2020 tỷ số giảm so với cuối năm 2019, cuối năm 2021 so với cuối năm 2020 tỷ số này tiếp tục giảm chứng tỏ khả năng thanh tốn của cơng ty đã giảm sút. Mặc dù vậy, khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của cơng ty vẫn cao, điều này tốt cho cơng ty trong việc thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn nhưng cũng khơng tốt, vì nó có nghĩa là cơng ty đã đầu tư quá nhiều trong ngắn hạn, và quản lý tài sản lưu động kém hiệu quả: do lượng tiền mặt nhàn rỗi cao, hàng tồn kho quá nhiều, các khoản phải thu quá nhiều và các lý do khác, dẫn đến giảm sút lợi nhuận của doanh nghiệp. Đôi khi tỷ số này khơng phản ánh chính xác khả năng thanh khoản: nợ nhiều nhưng khó địi, hàng tồn kho là hàng hư hỏng, chất lượng kém,… Vì vậy nhà quản trị cần kiểm tra các yếu tố này để điều chỉnh lại hệ số này để có biện pháp quản lý.
Khả năng thanh toán nhanh:
Hệ số thanh toán nhanh v o cuố ăm 2019 công ty c 1,30 đồng đểà i n ó đáp ng ứ cho 1 đồng nợ ngắn hạn. Cuối năm 2020 cơng ty có 0,92 đ ng đồ ể đáp ng cho ứ 1 đồng nợ ngắn h n. Hạ ệ số thanh tốn nhanh giảm v cuối nì ăm 2020 trong khi nợ ngắn h n ạ tăng 6,74% thì tài sản ng n h n trắ ạ ừ hàng t n kho lồ ại gi m 24,45%. Thuận theo xu ả hướng đó thì v o nà ăm 2021 hệ số thanh tốn nhanh tiếp tục giảm là 0,77 cịn thấp hơn so với năm 2020.
Khả năng thanh toán tức thời:
Từ những tính to n tr n ta th y há ê ấ ệ số thanh toán b ng ti n cằ ề ủa công ty ở năm 2020 là thấp, nguy n nh n lê â à lượng ti n mề ặt so v i nớ ợ ngắn h n th p h n rạ ấ ơ ất nhiều. Cụ ể năth m 2019 hệ số ả năkh ng thanh to n tá ức thời bằng 0,65 l n đ n nầ ế ăm 2020 hệ số này giảm còn 0,06 l n vầ à năm 2021 là 0,33 l n. Đi u n y thầ ề à ể hiện khả năng thanh toán b ng ti n cằ ề ủa công ty đã xấu đi ở năm 2020 và có khuynh h ng t ng h n ướ ă ơ ở năm 2021. Trong vài năm tới, công ty sẽ cần thực hiện các biện pháp khắc phục để tăng
dự trữ tiền mặt ở mức có thể chấp nhận được và giảm các khoản nợ ngắn hạn xuống giới hạn cần thiết nhằm đáp ứng nhu cầu thanh toán tức thời.
Khả năng thanh toán lãi vay:
Hệ số thanh toán lãi vay của cơng ty qua các năm nhìn chung là cao, chứng tỏ công ty sử dụng v n vay hi u quố ệ ả ặ, đ c bi t ở năm 2020. Hệ số này giảm xuống trong ệ năm 2021 là do trong năm công ty t ng c ng thă ườ êm khoản vay ng n h n lắ ạ àm cho chi phí lãi vay tăng cao v tình à hìnhkinh doanh của cơng ty bịgián đoạn do dịch bệnh.
Khả năng thanh to n lá ãi vay cao là cơ sở tốt để ngân h ng, nh ng ngà ữ ười cho vay vốn an tâm trong việc cho công ty vay thêm vố để mở rộng kinh doanh. Do đó trong n nh ngữ kỳ kinh doanh kế tiếp công ty c n sầ ử dụng đ ng v n vay cồ ố ó hiệu quả hơn nhằm tăng lợi nhuận.
2.2.4. Phân tích khả năng sinh lợi
Biểu đồ 2.3: DOANH LỢI DOANH THU, ROA, ROE TRONG 2019 – 2021(Nguồn: Báo cáo tài chính 2019 – 2021) (Nguồn: Báo cáo tài chính 2019 – 2021)
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu phản ánh tỷ lệ phần trăm lợi nhuận thuần trên doanh thu thuần. Sự biến động của tỷ số này phản ánh sự biến động về hiệu quả hoặc tác động của các chiến lược tiêu thụ và cải tiến chất lượng sản phẩm.
Ta có doanh lợi doanh thu qua các năm như sau: 0 0,5 1 1,5 2 2,5 2019 2020 2021
+ Năm 2019:
Doanh$lợi doanh thu = $$ $ 68 848 467. .
5.947 714. .214× $100%= 1,1576%
+ Năm 2020:
Doanh$lợi doanh thu = $$ $ 104 130 964. .
8.993 849. .394× $100%= 1,1578%
+Năm 2021:
Doanh$lợi doanh thu = $$ $ 878 555 585. .
8.763 563. .928× $100%= 1,0025%
Mặc dù tỷ suất này trong 3 năm gần đây đều dương, cho thấy kết quả kinh doanh của công ty vẫn khả quan. Tuy nhiên trong năm 2021 thì lại giảm do quá trình kinh doanh chịu tác động bởi đại dịch, mặc dù được hưởng các chính sách ưu đãi thuế từ Nhà nước nhưng doanh thu thuần giảm kéo theo cả lợi nhuận sau thuế giảm. Cụ thể doanh lợi doanh thu năm 2021 chỉ đạt 1,0025%, giảm so với năm 2020 là 0,1553% và là thấp nhất trong 3 năm. Từ đây công ty cùng đặt ra những chiến lược kinh doanh mới cho giai đoạn phục hồi.
Tỷ suất doanh lợi tài sản (ROA)