1.4.1 Mơ hình hồi quy tỷ giá theo chênh lệch lạm phát
St = α + µPt + µ*P*t + εt Trong đó:
St: tỷ giá
P*t: chỉ số giá tiêu dùng nước ngoài.
Pt : chỉ số giá tiêu dùng trong nước.
µ, µ*: hệ số hồi quy. εt: sai số.
1.4.2 Mơ hình mối liên hệ giữa phần trăm thay đổi trong trong xuất khẩu và phần trăm thay đổi trong giá trị đồng tiền trăm thay đổi trong giá trị đồng tiền
CEXP = b0 + b1(CDM t-1) + b2(PCGNPt-1) + ut CEXP: % thay đổi của xuất khẩu trong kỳ quan sát CDM t-1: % thay đổi của tỷ giá trong kỳ (độ trễ 1 kỳ)
(PCGNPt-1): % thay đổi của tổng sản phẩm quốc dân (độ trễ 1 kỳ) b0, b1, b2: hệ số hồi quy.
u t: sai số.
Mơ hình này có thể thêm bất kỳ biến độc lập nào khác nếu các biến đó có thể có các tác động đến giá trị xuất khẩu.
1.4.3 Mơ hình tỷ số xuất khẩu trên nhập khẩu chịu sự tác động của tỷ giá thực
Mơ hình hồi quy của Mohsen Bahmani-Oskooee and Tatchawan Kantipong (2001) Ln(X/M)t = α0 + α1lnY t + α2lnY t * + α3lnRER t + α4D + εt
Trong đó Ln là logarit tự nhiên. X/M là tỷ trong thương mại.
Y là chỉ số thu nhập quốc dân (GDP) trong nước Y* là chỉ số thu nhập quốc dân (GDP) của nước ngoài RER chỉ số tỷ giá thực.
Thực tế, đây là mơ hình thường được sử dụng trong các cơng trình nghiên cứu của các tác giả trong và ngoài nước về tác động của tỷ giá thực lên cán cân thương mại, do đó, trong phạm vi đề tài này, tác giả cũng sẽ dựa vào mơ hình này để tính tốn cho trường hợp của Việt Nam trong giai đoạn từ 2005 - 2012
Kết luận chƣơng 1
Tỷ giá danh nghĩa là giá cả của một đồng tiền được biểu thị thơng qua đồng tiền khác, nó là tỷ giá được giao dịch hàng ngày trên thị trường ngoại hối.
Tỷ giá thực song phương (RER) là tỷ giá danh nghĩa đã được điều chỉnh theo mức chênh lệch lạm phát giữa hai nước. Tỷ giá thực đa phương (REER) hay còn gọi là tỷ giá thực hiệu lực được điều chỉnh theo lạm phát so với các đối tác thương mại có tính đến trọng số thương mại của các đối tác. Tỷ giá thực có thể được xem là thước đo sức cạnh tranh về giá cả trong mậu dịch quốc tế của một quốc gia.
Trong ngắn hạn, phá giá làm giá xuất khẩu rẻ, giá nhập khẩu tăng làm cán cân thương mại tạm thời bị xấu đi được gọi là hiệu ứng giá cả. Trong dài hạn, xuất khẩu rẻ, giá nhập khẩu tăng hơn làm tăng khối lượng xuất khẩu, hạn chế khối lượng nhập khẩu, từ đó làm cán cân thương mại được gọi là hiệu ứng khối lượng.
Đường cong J là một đường mô tả hiện tượng cán cân vãng lai bị xấu đi trong ngắn hạn và chỉ cải thiện trong dài hạn.
Điều kiện Marshall-Lerner: để cho việc phá giá tiền tệ có tác động tích cực tới cán cân thanh tốn, thì giá trị tuyệt đối của tổng hai độ co giãn theo giá cả của xuất khẩu và độ co giãn theo giá cả của nhập khẩu phải lớn hơn 1, (| x + m|>1).
CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐỐI THỰC LÊN CÁN CÂN THƢƠNG MẠI CỦA VIỆT NAM