CHƯƠNG 2 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
2.3 Phân tích báo cáo tài chính giai đoạn năm 2018 – 2020
2.3.1 Phân tích các tỷ số thanh toán giai đoạn năm 2018 – 2020
Chỉ Tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
Năm 2019 so với năm 2018
Năm 2020 so với năm 2019
Tuyệt Đối (+/-) đối (%)Tương Tuyệt Đối (+/-) Đối (%)Tương
1. Tài sản ngắn hạn 6.674.496.825.659 6.781.656.905.040 5.679.237.266.288 107.160.079.401 1,61 1.102.419.639.000- - 16, 26 2. Các khoản nợ ngắn hạn 6.362.523.209.624 6.730.005.334.876 6.059.788.047.059 367.482.125.300 5,78 - 670.217.287.800 - 9, 96 3. Giá trị hàng tồn kho 2.735.778.165.629 3.066.036.668.623 2.253.213.280.031 330.258.503.000 12,07 - 812.823.388.600 - 26, 51 4. Tỷ số thanh toán hiện thời 1,05 1,01 0,94 -0,04 -3,81 - 0,07 - 6, 93 5. Tỷ số thanh toán nhanh 0,61 0,55 0,57 -0,06 -9.84 0,06 3, 64
a) Tỷ số thanh toán hiện thời
Năm 20180.8 Năm 2019 Năm 2020
0.9 1
1.11.05 1.01
0.94
Tỷ số thanh toán hiện thời
Tỷ số thanh toán hiện thời
Từ năm 2018 đến năm 2020 cho thấy tỷ số thanh toán hiện thời của cơng ty có xu hướng giảm. Năm 2018 và năm 2019 tỷ số này của doanh nghiệp đều lớn hơn 1. Tuy nhiên, đến năm 2020 giảm xuống dưới 1. Điều này thể hiện tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp đang khơng đủ để thanh tốn các khoản nợ hiện tại của họ và có các khoản huy động bên ngồi khơng có tài sản đảm bảo. Năm 2018, doanh nghiệp cứ đi vay 1 đồng thì có 1,05 đồng đảm bảo. Năm 2019, doanh nghiệp cứ đi vay 1 đồng thì có 1,01 đồng đảm bảo và năm 2020 giảm xuống doanh nghiệp cứ đi vay 1 đồng thì chỉ có 0,94 đồng đảm
bảo. Nhìn chung khả năng thanh tốn hiện thời của doanh nghiệp qua 3 năm đã giảm dần. Cụ thể năm 2014 chỉ số này giảm 0,04 (tương ứng 3,81%) so với năm 2015. Đến năm 2020 khả năng thanh toán tiếp tục giảm 0,06 (tương ứng 6,93%) so với năm 2019. Chỉ số này giảm đi là vì năm 2019 các khoản nợ ngắn hạn tăng 5,78% so với năm 2018, trong khi đó tài sản ngắn hạn chỉ tăng 1,61% tức là tốc độ tăng trưởng của tài sản ngắn hạn nhỏ hơn tốc độ tăng trưởng của nợ ngắn hạn. Nguyên nhân tỷ số này giảm ở năm 2020 lại là do tài sản ngắn hạn giảm 16,26% còn nợ ngắn hạn chỉ giảm 9,96%.
Tuy nhiên, tài sản ngắn hạn bao gồm những khoản mục có tính thanh khoản cao và những khoản mục có tính thanh khoản kém nên tỷ số thanh toán hiện thời vẫn chưa phản ánh đúng khả năng thanh tốn của doanh nghiệp, ta tiếp tục phân tích tỷ số thanh tốn nhanh để đạt được mức độ chính xác cao
b) Tỷ số thanh toán nhanh
Năm 20180.5 Năm 2019 Năm 2020
0.55 0.6 0.650.61
0.55 0.57
T sốố thanh toán nhanhỷ
Tỷ số thanh toán nhanh
Tỷ số thanh toán nhanh của doanh nghiệp cũng nhỏ hơn 1 là do tính đặc thù của ngành cho nên hệ số này của công ty tương đối thấp. Năm 2018 là 0,61, đến năm 2019 giảm còn 0,55 tương ứng giảm 9,84% so với năm 2018, năm 2020 tỷ số thanh toán nhanh tăng lên đạt 0,57 tương ứng tăng 3,64% so với năm 2019. Nhìn chung tỷ số thanh toán nhanh của doanh nghiệp vẫn nhỏ hơn 1, nguyên do chủ yếu dẫn đến tỷ số này thấp là do giá trị hàng tồn kho trong doanh nghiệp lớn, chiếm khoảng 25% tài sản ngắn hạn. Điều này cho ta thấy nếu như các chủ nợ mà cùng địi nợ thì cơng ty khơng có khả năng thanh tốn ngay cho các chủ nợ. Cơng ty cần có những biện pháp tăng khả năng thanh toán tức thời để đảm bảo việc kinh doanh.
Kết luận: Các tỷ số thanh tốn của cơng ty đang có xu hướng giảm, tuy vẫn ở mức cho phép nhưng khá rủi ro. Điều này khơng có nghĩa là cơng ty sẽ phá sản bởi vì có rất nhiều cách để huy động thêm vốn. Hơn nữa, vì tính hợp lý của các tỷ số này còn phụ thuộc rất nhiều vào ngành nghề kinh doanh, bởi tài sản ngắn hạn của mỗi ngành nghề có sự khác nhau nhất định. Ngành nghề mà tài sản cố định chiếm tỷ trọng không quá lớn ( như ngành nghề mà CTCP Thép Pomina đang tham gia kinh doanh) trong tổng tài sản.