6. KẾT CẤU CỦA LUẬN VĂN
4.3. Những hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp theo
Bên cạnh những đóng góp, để tài nghiên cứu vẫn còn tồn tại một số giới hạn nhất định và từ đó gợi ý cho các nghiên cứu tiếp theo như sau:
Thứ nhất, mẫu nghiên cứu chưa đủ lớn và giai đoạn nghiên cứu ngắn chỉ trong vòng 5 năm từ năm 2008-2012.
Thứ hai, đề tài không tách thu nhập từ lãi và thu nhập phi lãi mà xét kết quả phi tín dụng và kết quả từ hoạt động tín dụng vào chung kết quả kinh doanh.
62
Hướng nghiên cứu tiếp theo
Kết quả hoạt động của Ngân hàng còn bị tác động bởi các nhân tố khác. Nghiên cứu kết hợp các loại rủi ro, xem xét mối tương quan giữa chúng tác động đến kết quả hoạt động của ngân hàng. Trong rủi ro thanh khoản, có thể tiếp cận các phương pháp khác để đo lường rủi ro như sự bất cân xứng kỳ hạn giữa tài sản Nợ và tài sản Có, xác định độ lệch thanh khoản....
63
TÓM TẮT CHƯƠNG 4
Từ kết quả nghiên cứu định lượng mơ hình hồi quy ở chương 3, để tài đã đi đền kết luận các nhân tố tác động đến kết quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam (thông qua việc bác bỏ hay chấp nhận các giả thuyết được kỳ vọng ban đầu).
Qua đó, kết quả cuối cùng là: tốc độ tăng trưởng tín dụng tác động đồng biến với kết quả hoạt động của ngân hàng, phần lớn các tỷ số đo lường rủi ro thanh khoản tác động có ý nghĩa đến kết quả hoạt động, quy mô ngân hàng và mức độ an tồn vốn có tác động cùng chiều với ROA. Tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội và lạm phát khơng có ý nghĩa thống kế nên chưa thể khẳng định được chiều hướng tác động ở nghiên cứu này.
Kế đến, dựa trên cơ sở đó đề tài cũng đưa ra một số đề xuất để nâng cao kết quả hoạt động của các ngân hàng thương mại, đồng thời nêu ra những hạn chế của để tài và hướng nghiên cứu phát triển tiếp theo.
64
KẾT LUẬN CHUNG
Lẽ dĩ nhiên, một hệ thống ngân hàng với kết quả kinh doanh tốt là nền tảng cho sự tăng trưởng bền vững của nền kinh tế, là mục tiêu mà các ngân hàng luôn hướng đến.
Trên cơ sở lý thuyết và tổng quan các kết quả nghiên cứu trước đây, đề tài đã thực hiện được:
Một là, hệ thống hóa các khái niệm về kết quả hoạt động của ngân hàng, tốc độ tăng trưởng tín dụng, rủi ro thanh khoản và tổng quan các nghiên cứu liên quan trên thế giới. Bên cạnh đó, đề tài cũng đưa ra những giả thuyết kỳ vọng về chiều hướng tác động của tốc độ tăng trưởng tín dụng, rủi ro thanh khoản và các nhân tố liên quan đến kết quả hoạt động của ngân hàng trong nghiên cứu này.
Hai là, tổng quan ngành ngân hàng thương mại Việt Nam, hơn nữa đề tài cũng đã tiến hành đánh giá mơ tả thực trạng tốc độ tăng trưởng tín dụng, rủi ro thanh khoản và kết quả hoạt động của các ngân hàng thương mại từ năm 2008-2012 dựa trên mẫu nghiên cứu của 32 ngân hàng thương mại Việt Nam.
Ba là, nghiên cứu định lượng mơ hình hồi quy tốc độ tăng trưởng tín dụng, rủi ro thanh khoản và các nhân tố khác đến kết quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam.
Bốn là, với kết quả nghiên cứu đạt được, đề tài tiến hành kết luận về đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao kết quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam, đồng thời gợi mở định hướng các nghiên cứu tiếp theo. Theo dòng thời gian, trải qua bao thăng trầm biến đổi với những năm tháng đạt được nhiều khoản sinh lời hấp dẫn nhưng cũng có lúc gặp phải khơng ít mưa to bão lớn, các ngân hàng thương mại Việt Nam dường như đã có nhiều kinh nghiệm hơn trong chính sách điều hành, quản lý. Qua đó, tận dụng những cơ hội, phát huy những ưu thế, mục đích đến năm 2015 phát triển
65
được hệ thống các ngân hàng thương mại đa năng theo hướng hiện đại, hoạt động an toàn, hiệu quả, vững chắc.
TÀI LIỆU THAM KHẢO
DANH MỤC TÀI LIỆU TIẾNG VIỆT
1. Nguyễn Minh Kiều (2009), Nghiệp vụ ngân hàng thương mại, Thành phố Hồ Chí Minh: Nhà xuất bản Thống kê.
2. Nguyễn Thị Loan - Lâm Thị Hồng Hoa(2009), Kế Toán Ngân hàng, Thành phố Hồ Chí Minh: Nhà xuất bản Thống kê.
3. Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam (2010), Thông tư quy định về các tỷ lệ bảo
đảm an toàn trong hoạt động của tổ chức tín dụng, Ngày 20 tháng 5 năm
2010, Thông tư số 13/2010/TT-NHNN
4. Sử Đình Thành- Vũ Thị Minh Hằng và các cộng sự (2008), Nhập mơn Tài
chính-Tiền tệ, Thành phố Hồ Chí Minh: Nhà xuất bản Thống kê
5. Trần Huy Hồng (2011), Giáo trình Quản trị ngân hàng thương mại,
Thành phố Hồ Chí Minh: Nhà xuất bản Lao động Xã hội.
6. Trần Ngọc Thơ và cộng sự (2007), Tài chính doanh nghiệp hiện đại, Thành phố Hồ Chí Minh: Nhà xuất bản Thống kê.
DANH MỤC TÀI LIỆU TIẾNG ANH
1. Deger Alper và Adem Anbar (2011), “Bank specific and Macroeconomic Determinants of Commercial Bank Profitability: Empirical evidence from Turkey”, Business and Economics Research Journal, pp.139-152.
2. Daniel Foos và các cộng sự (2010), “Loan growth and riskiness of banks”,
Journal of Banking and Finance, pp.2934-2935
3. K.rama M. Rao và Tekeste B. Lakew (2012), “ Determinants of profitability of commercial banks in a developing country: evidence from Ethiopia”, International Journal of Accounting and Financial, ISSN 2249-
6882
4. M.Jasiene (2012), “Bank liquidity risk: analysis and estimates”, Business Management and Education, pp: 186-204
5. Naser A.Y. Tabari và các cộng sự (2013). “The effect of liquidity risk on the performance of commercial banks”, International Research Journal of applied and Basic Sciences, pp.1624-1631
6. Pavla Vodova (2011), “Liquidity ratios of banks in the Czech Republic”,
8th International scientific conference financial management of firms and financial institutions.
7. Sehrish Gul và các cộng sự (2011), “Factors affecting bank profitability in Pakistan”, The Romanian Economic Journal , Year XIV no.39
8. Xuezhi Qin và Dickson Pastory (2012), “Comparative Analysis of Commercial banks liquidity position: The case of Tanzania”, International
Journal of Business and Management, ISSN 1833-3850
CÁC TRANG WEB 1. http://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.KD.ZG 2. http://data.worldbank.org/indicator/FP.CPI.TOTL.ZG 3.http://thuongmai.vn/tin-tuc/tai-chinh/ngan-hang/111979-10-diem-noi-bat- trong-hoat-dong-ngan-hang-2012.html 4.http://vietstock.vn/2012/06/kinh-te-viet-nam-2010-mot-nam-nhin-lainbsp- 582-176093.htm
5.Bách khoa toàn thư mở, 2013. Tăng trưởng và Phát triển.
http://vi.wikipedia.org
6.http://vi.wikipedia.org/wiki/Danh_sách_ngân_hàng_tại_Việt_Nam
PL 1
PHỤ LỤC
PHỤ LỤC 01: BẢNG THỐNG KÊ MƠ TẢ TỶ SỐ CHỨNG KHỐN
Nguồn: Tính tốn từ chương trình Stata
PHỤ LỤC 02: BẢNG THỐNG KÊ MƠ TẢ TRẠNG THÁI TIỀN MẶT
TTTM Mean Std.Dev Min Max
2008 0.2251915 0.1144985 0.0327411 0.4844553
2009 0.2269262 0.1257648 0.0207602 0.5957521
2010 0.2331659 0.0866311 0.0812771 0.4976228
2011 0.2341513 0.1107992 0.0640555 0.5148108
2012 0.1254826 0.0886169 0.011361 0.4551447
Nguồn: tính tốn từ chương trình Stata
PHỤ LỤC 03: THỐNG KÊ MƠ TẢ CÁC BIẾN TRONG MƠ HÌNH Variable Obs Mean Std.
Dev. Min Max ROA 160 0.0108585 0.007135 0.000111 0.047289 ROE 160 0.1025743 0.060833 0.000753 0.284645 loan_growth 160 0.3551526 0.373685 -0.37601 1.678546 tttm 160 0.2089835 0.113109 0.011361 0.595752 tsck 160 0.0974057 0.079196 0 0.309274 cvtg 160 0.7561225 0.294209 0.201066 2.819316 cvtsan 160 0.5249363 0.147641 0.154655 0.94101 size 160 17.59937 1.291321 14.52939 20.19698 vtcts 160 0.1243192 0.080287 0.029606 0.463763 gdp 160 0.0588 0.006575 0.05 0.068 inf 160 0.1338 0.063541 0.071 0.231
Nguồn: tính tốn từ chương trình Stata
TSCK Mean Std.Dev Min Max
2008 0.0825308 0.0768357 0 0.2769241
2009 0.0672638 0.0609978 0 0.1811132
2010 0.1028007 0.0771491 0.0002486 0.2852383
2011 0.1092324 0.0849427 0.0000119 0.2984779
PL 2
PHỤ LỤC 04: BẢNG KẾT QUẢ HỒI QUY OLS Với biến ROA
Source | SS df MS Number of obs = 160 -------------+------------------------------ F( 9, 150) = 7.79 Model | .002578805 9 .000286534 Prob > F = 0.0000 Residual | .005515891 150 .000036773 R-squared = 0.3186 -------------+------------------------------ Adj R-squared = 0.2777 Total | .008094696 159 .00005091 Root MSE = .00606
Nguồn: Tính tốn từ chương trình Stata
Với biến ROE
Source | SS df MS Number of obs = 160 -------------+------------------------------ F( 9, 150) = 9.75 Model | .217214212 9 .024134912 Prob > F = 0.0000 Residual | .371192927 150 .00247462 R-squared = 0.3692 -------------+------------------------------ Adj R-squared = 0.3313 Total | .588407139 159 .003700674 Root MSE = .04975
ROE Coef. Std. Err. t P>t [95% Conf. Interval loan_growth 0.0336495 0.0115584 2.91 0.004 0.010811 0.056488 tttm 0.2241267 0.0590634 3.79 0 0.107423 0.34083 tsck 0.0137399 0.0597469 0.23 0.818 -0.10431 0.131794 cvtg 0.0346812 0.0304119 1.14 0.256 -0.02541 0.094772 cvtsan 0.0855288 0.0645912 1.32 0.187 -0.0421 0.213155 vtcts -0.0928695 0.0926811 -1 0.318 -0.276 0.09026 size 0.0233361 0.0050163 4.65 0 0.013424 0.033248 gdp 1.143431 0.6691765 1.71 0.09 -0.1788 2.465661 inf 0.0782205 0.0728434 1.07 0.285 -0.06571 0.222152 _cons -0.5055283 0.110178 -4.59 0 -0.72323 -0.28783
Nguồn: Tính tốn từ chương trình Stata
ROA Coef. Std. Err. t P>t [95%
Conf. Interval] loan_growth 0.0018795 0.001409 1.33 0.184 -0.0009 0.004664 tttm 0.0249677 0.0071999 3.47 0.001 0.010741 0.039194 tsck 0.0037298 0.0072832 0.51 0.609 -0.01066 0.018121 cvtg 0.0025707 0.0037072 0.69 0.489 -0.00475 0.009896 cvtsan 0.0147515 0.0078737 1.87 0.063 -0.00081 0.030309 vtcts 0.0500743 0.0112979 4.43 0 0.027751 0.072398 size 0.0011715 0.0006115 1.92 0.057 -3.7E-05 0.00238 gdp 0.0879724 0.0815734 1.08 0.283 -0.07321 0.249154 inf 0.0008237 0.0088797 0.09 0.926 -0.01672 0.018369 _cons -0.0372032 0.0134308 -2.77 0.006 -0.06374 -0.01067
PL 3
PHỤ LỤC 05 : BẢNG KẾT QUẢ CHẠY MƠ HÌNH FIXED EFFECT MODEL TRÊN STATA
Với biến ROA
Fixed-effects (within) regression Number of obs = 160 Group variable: nh Number of groups = 32 R-sq: within = 0.1650 Obs per group: min = 5 between = 0.4178 avg = 5.0 overall = 0.2880 max = 5 F(9,119) = 2.61 corr(u_i, Xb) = 0.1419 Prob > F = 0.0086
ROA Coef. Std. Err. t P>t [95% Conf. Interval] loan_growth 0.0020788 0.0014694 1.41 0.16 -0.00083 0.004988 tttm 0.0200537 0.00887 2.26 0.026 0.00249 0.037617 tsck -0.0055076 0.0121727 -0.45 0.652 -0.02961 0.018596 cvtg 0.0046571 0.0039117 1.19 0.236 -0.00309 0.012403 cvtsan 0.0019015 0.0108236 0.18 0.861 -0.01953 0.023333 vtcts 0.0312701 0.0146513 2.13 0.035 0.002259 0.060281 size 0.0006344 0.0013121 0.48 0.63 -0.00196 0.003233 gdp 0.0633672 0.074447 0.85 0.396 -0.08405 0.21078 inf 0.0028795 0.008435 0.34 0.733 -0.01382 0.019582 _cons -0.0172179 0.0280164 -0.61 0.54 -0.07269 0.038257 sigma_u | .00397268 sigma_e | .00531872
rho | .35810824 (fraction of variance due to u_i)
F test that all u_i=0: F(31, 119) = 2.45 Prob > F = 0.0003
Nguồn: Tính tốn từ chương trình Stata
Với biến ROE
Fixed-effects (within) regression Number of obs = 160 Group variable: nh Number of groups = 32 R-sq: within = 0.2499 Obs per group: min = 5 between = 0.3234 avg = 5.0 overall = 0.2830 max = 5 F(9,119) = 4.41 corr(u_i, Xb) = 0.1233 Prob > F = 0.0001
PL 4
ROE Coef. Std. Err. t P>t [95% Conf. Interval] loan_growth 0.0275993 0.0113463 2.43 0.016 0.005132 0.050066 tttm 0.199415 0.0684928 2.91 0.004 0.063792 0.335038 tsck 0.0227903 0.0939959 0.24 0.809 -0.16333 0.208912 cvtg 0.0529062 0.0302058 1.75 0.082 -0.0069 0.112717 cvtsan -0.0055252 0.083578 -0.07 0.947 -0.17102 0.159968 vtcts -0.2407684 0.113135 -2.13 0.035 -0.46479 -0.01675 size 0.0048171 0.0101321 0.48 0.635 -0.01525 0.02488 gdp 0.9265073 0.574868 1.61 0.11 -0.21179 2.064803 inf 0.0410536 0.0651337 0.63 0.53 -0.08792 0.170025 _cons -0.1030424 0.2163379 -0.48 0.635 -0.53141 0.325328 s igma_u | .03806493 sigma_e | .0410703
rho | .46207706 (fraction of variance due to u_i)
------------------------------------------------------------------------------ F test that all u_i=0: F(31, 119) = 3.26 Prob > F = 0.0000
Nguồn: Tính tốn từ chương trinh Stata
PHỤ LỤC 06 : BẢNG KẾT QUẢ CHẠY MƠ HÌNH RANDOM EFFECT MODEL TRÊN STATA
Với biến ROA
Random-effects GLS regression Number of obs = 160 Group variable: nh Number of groups = 32 R-sq: within = 0.1587 Obs per group: min = 5 between = 0.4859 avg = 5.0 overall = 0.3139 max = 5 Random effects u_i ~ Gaussian Wald chi2(9) = 46.86 corr(u_i, X) = 0 (assumed) Prob > chi2 = 0.0000
PL 5
ROA Coef. Std. Err. z P>z [95%
Conf. Interval] loan_growth 0.0019044 0.0013471 1.41 0.157 -0.00074 0.004545 tttm 0.0233933 0.0072732 3.22 0.001 0.009138 0.037649 tsck -0.0005222 0.008578 -0.06 0.951 -0.01733 0.01629 cvtg 0.0036831 0.0035856 1.03 0.304 -0.00334 0.010711 cvtsan 0.0092914 0.0081495 1.14 0.254 -0.00668 0.025264 vtcts 0.0414714 0.0119197 3.48 0.001 0.018109 0.064834 size 0.0009661 0.0007319 1.32 0.187 -0.00047 0.002401 gdp 0.0768767 0.0718897 1.07 0.285 -0.06402 0.217778 inf 0.0017766 0.0078938 0.23 0.822 -0.01369 0.017248 _cons -0.029234 0.015677 -1.86 0.062 -0.05996 0.001492 sigma_u | .00317192 sigma_e | .00531872
rho | .26234994 (fraction of variance due to u_i)
Nguồn: Tính tốn từ chương trình Stata
Với biến ROE
Random-effects GLS regression Number of obs = 160 Group variable: nh Number of groups = 32 R-sq: within = 0.2390 Obs per group: min = 5 between = 0.4687 avg = 5.0 overall = 0.3628 max = 5 Random effects u_i ~ Gaussian Wald chi2(9) = 61.80 corr(u_i, X) = 0 (assumed) Prob > chi2 = 0.0000
ROE Coef. Std. Err. z P>z [95% Conf. Interval] loan_growth 0.0290537 0.0105653 2.75 0.006 0.008346 0.049761 tttm 0.2222104 0.0580823 3.83 0 0.108371 0.33605 tsck 0.0131888 0.0711249 0.19 0.853 -0.12621 0.152591 cvtg 0.0444711 0.0281476 1.58 0.114 -0.0107 0.099639 cvtsan 0.0567302 0.0655226 0.87 0.387 -0.07169 0.185152 vtcts -0.1728233 0.0959485 -1.8 0.072 -0.36088 0.015232 size 0.0177839 0.0061624 2.89 0.004 0.005706 0.029862 gdp 1.072514 0.5550687 1.93 0.053 -0.0154 2.160428 inf 0.0679637 0.0611241 1.11 0.266 -0.05184 0.187765 _cons -0.3825304 0.1314745 -2.91 0.004 -0.64022 -0.12485 sigma_u | .03130217 sigma_e | .0410703
rho | .36744449 (fraction of variance due to u_i)
PL 6
PHỤ LỤC 07: BẢNG KẾT QUẢ SO SÁNH 2 MƠ HÌNH FEM VÀ REM Với biến ROA
---- Coefficients ----
(b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) | FEM REM Difference S.E.
loan_growth 0.0020788 0.0019044 0.0001745 0.0005868 tttm 0.0200537 0.0233933 -0.0033396 0.0050771 tsck -0.0055076 -0.0005222 -0.0049854 0.0086367 cvtg 0.0046571 0.0036831 0.0009739 0.0015637 cvtsan 0.0019015 0.0092914 -0.0073899 0.0071228 vtcts 0.0312701 0.0414714 -0.0102013 0.0085195 size 0.0006344 0.0009661 -0.0003316 0.0010891 gdp 0.0633672 0.0768767 -0.0135095 0.0193448 inf 0.0028795 0.0017766 0.0011029 0.0029728 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg
B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic
chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 4.76
Prob>chi2 = 0.8549
Nguồn: Tính tốn từ chương trình Stata
Với biến ROE
---- Coefficients ----
| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) | FEM REM Difference S.E.
loan_growth 0.0275993 0.0290537 -0.0014544 0.0041368 tttm 0.199415 0.2222104 -0.0227954 0.0363003 tsck 0.0227903 0.0131888 0.0096015 0.061453 cvtg 0.0529062 0.0444711 0.0084351 0.0109592 cvtsan -0.0055252 0.0567302 -0.0622554 0.0518852 vtcts -0.2407684 -0.1728233 -0.0679451 0.0599451 size 0.0048171 0.0177839 -0.0129668 0.0080427 gdp 0.9265073 1.072514 -0.1460063 0.1495726 inf 0.0410536 0.0679637 -0.0269101 0.0224998 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg
B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic
chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 3.63
Prob>chi2 = 0.9341
PL 7
PHỤ LỤC 08 : KẾT QUẢ SO SÁNH GIỮA POOLED REGRESSION VÀ REM Với biến ROA
Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects roa[nh,t] = Xb + u[nh] + e[nh,t]
Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) ---------+----------------------------- roa | .0000509 .0071351