CHƢƠNG 5 : CÁC KIẾN NGHỊ VÀ KẾT LUẬN
5.1. Các kiến nghị
5.1.1. Tăng cƣờng giám sát của Ủy ban chứng khốn đối với việc cơng bố báo cáo
cáo tài chính của các cơng ty niêm yết
- Các sở giao dịch chứng khoán là đối tƣợng đầu tiên cần đƣợc định hƣớng hoạt động một cách hiệu quả bởi, cùng với Ủy ban chứng khoán nhà nƣớc, đây là cơ quan quản lý trực tiếp mọi đối tƣợng trên thị trƣờng chứng khoán. Chất lƣợng hoạt động của các tổ chức kinh doanh chứng khoán cũng nhƣ chất lƣợng cổ phiếu của các doanh nghiệp niêm yết chịu tác động không nhỏ từ sự quản lý của Sở giao dịch.
- Sở giao dịch chứng khoán, với tƣ cách là đơn vị quản lý trực tiếp các tổ chức niêm yết cần có biện pháp cũng nhƣ chế tài nghiêm ngặt để giám sát và xử lý các sai phạm trong công bố thông tin của các công ty. Việc cơng ty chứng khốn SME né tránh công bố thông tin trong gần cả năm 2012 nhƣng tới tận cuối tháng 10 năm 2013 mới có quyết định hủy niêm yết cổ phiếu SME cho thấy Sở giao dịch chứng khốn cịn nới lỏng trong cơng tác giám sát của mình. Việc xử lý nghiêm khắc đối với các sai phạm, góp phần củng cố niềm tin cho các cơng ty có tiềm năng tốt nhƣng chƣa niêm yết thực hiện niêm yết cổ phiếu của mình, những nhân tố mới này sẽ góp phần khơng nhỏ giúp nâng cao tính minh bạch chung của toàn thị trƣờng.
- Thị trƣờng chứng khốn sẽ ln bị chao đảo trƣớc những tin xấu hoặc tin đồn nhảm. Để đối phó với đầu cơ cũng nhƣ việc phao tin đồn thất thiệt ảnh hƣởng tới hoạt động của thị trƣờng chứng khoán, Sở giao dịch cần có sự giám sát chặt chẽ biến động của thị trƣờng do ảnh hƣởng của tin xấu và có phản ứng kịp thời để giảm thiểu thiệt hại. Qua đó cũng góp phần củng cố tính kịp thời của các thơng tin trung thực đến các nhà đầu tƣ. Phiên giảm điểm đột ngột của VN-Index ngày 21/2/2013 do cơ quan quản lý thiếu phản ứng kịp thời trong phiên giao dịch ngay khi có tin đồn sai lạc, khiến thị trƣờng mất gần 34.000 tỷ đồng vốn hóa, mức sụt giảm lớn nhất kể từ vụ án của ông Nguyễn Đức Kiên cựu chủ tịch hội đồng quản trị Ngân hàng Á Châu.
- Các Sở giao dịch chứng khốn cũng cần có sự giám sát chặt chẽ hơn nữa không những về thời hạn công bố thơng tin mà cịn về nội dung, chất lƣợng của việc công bố thông tin. Trong lúc thu thập dữ liệu để thực hiện đề tài, ngƣời thực hiện đã gặp nhiều trƣờng hợp doanh nghiệp chỉ công bố bản thảo các báo cáo tài chính, chƣa có ý kiến kiểm tốn nhƣng vẫn đƣợc cập nhật và đăng trên cơ sở dữ liệu của Sở giao dịch chứng khoán.
- Tăng cƣờng năng lực quản lý, giám sát, thanh tra và cƣỡng chế thực thi của cơ quan quản lý nhà nƣớc trên cơ sở cho phép Ủy ban chứng khốn có đủ quyền lực để thực thi tốt các chức năng quản lý, giám sát, thanh tra và cƣỡng chế thực thi đối với các hành vi vi phạm.