Công ty Cổ Phần Đầu tư Trung Nguyên

2.2 THỰC TRẠNG MỘT SỐ CÔNG TY ÁP DỤNG PHƯƠNG PHÁP KẾ TOÁN

2.2.2 Công ty Cổ Phần Đầu tư Trung Nguyên

2.2.2.1 Tình huống

Theo biên bản họp HĐQT ngày 7 tháng 12 năm 2009, Công ty Cổ phần TN (“Công ty”) tăng vốn điều lệ từ 500 tỷ lên 1500 tỷ bằng cách phát hành thêm 100 triệu cổ phiếu thường có mệnh giá 10.000 VND cho các cổ đơng hiện hữu. Chi tiết như sau:

Cổ đông Số lượng Giá trị

Ông Đặng Lê Nguyên Vũ Vũ (Chủ tịch HĐQT hiện thời) 66.500.000 665.000.000

Bà Lê Hoàng Diệp Thảo Thảo (Vợ chủ tịch HĐQT và thành viên HĐQT)

31.000.000 310.000.000

Ông Đặng Mơ (Cha chủ tịch HĐQT và thành viên HĐQT) 2.500.000 25.000.000

Tổng cộng 100.000.000 1.000.000.000

Ngày 10 tháng 12 năm 2009, Bộ kế hoạch đầu tư HCM chấp thuận tăng vốn điều lệ của công ty lên 1.500 tỷ VNĐ trong giấy phép kinh doanh điều chỉnh lần thứ 10. Tuy nhiên các cổ đông này vẫn chưa góp vốn bằng tiền để mua cổ phiếu vào thời điểm này.

Ngày 7 tháng 12 năm 2009, Công ty mua 85% cổ phần Công ty Cà phê TN Buôn Ma Thuột (“TNBMT”) và Cơng ty Café TN Bình Dương (“TNBD”) là những công ty 100% sở hữu bởi cùng nhóm cá nhân có liên quan là ơng Đặng Lê Nguyên Vũ Vũ và Lê Hoàng Diệp Thảo. Giá mua cổ phiếu TNBD ở mức 6.0 mệnh giá tương đượng 60.000 VNĐ và TNBMT ở mức 3.0 mệnh giá tương đương 30.000 VNĐ.

Chi tiết như sau:

(1) Mua TNBD

Cổ đông SL cổ phiếu Giá mua VND’000 Điều kiện thanh toán

Bà Lê Hoàng Diệp Thảo Thảo

2.200.000 60.000 132.000.000 Thanh toán trước ngày 31.3.2010 và khơng trễ hơn 30.6.2010

Ơng Đặng Lê Nguyên Vũ Vũ

1.850.000 60.000 111.000.000 Thanh toán trước ngày 31.3.2010 và không trễ hơn 30.6.2010

Bà Lê Thị Ước 200.000 60.000 12.000.000 Thanh toán trước ngày

31.3.2010 và không trễ hơn 30.6.2010 Tổng cộng 4.250.000 255.000.000 Số lượng cổ phiếu đang lưu hành 5.000.000 % sở hữu 85%

(2) Mua TNBMT

Cổ đông SL cổ phiếu Giá mua VND’000 Phương thức thanh tốn

Ơng Đặng Lê Ngun Vũ 22.500.000 30.000 675.000.000 Thanh toán lần đầu 600 tỷ trước ngày 18/12/2009. Thanh toán lần 2 là 75 tỷ vào ngày 30/3/2010 nhưng không trễ hơn 30/6/2010

Bà Lê Hoàng Diệp Thảo 16.500.000 30.000 495.000.000 Thanh toán lần đầu 280 tỷ trước ngày 18/12/2009. Thanh toán lần 2 là 215 tỷ vào ngày 30/3/2010 nhưng không trễ hơn 30/6/2010

Ông Đặng Mơ 3.500.000 30.000 105.000.000 Thanh toán lần đầu 20 tỷ trước ngày 18/12/2009. Thanh toán lần 2 là 85 tỷ vào ngày 30/3/2010 nhưng không trễ hơn 30/6/2010

Tổng cộng 42.500.000 1.275.000.000

Số lượng cổ phiếu đang lưu hành

50.000.000

Ngày 14 tháng 9 năm 2009, công ty và 3 cổ đông đề cập trên đã ký thoả thuận như sau:

 Công ty và ông Đăng Lê Nguyên đồng ý cấn trừ khoản thanh toán 600 tỉ đầu tiên để mua cổ phiếu công ty TNBMT với cố phiếu mới phát hành trị giá 665 tỷ. Phần 65 tỷ cịn lại sẽ được góp bằng tiền vào ngày 18 tháng 12 năm 2009

 Cơng ty và bà Lê Hồng Diệp Thảo thoả thuận cấn trừ khoản thanh toán đầu tiên 280 tỷ VND để mua cổ phiếu công ty TNBMT với cổ phiếu mới phát hành trị giá 310 tỷ. Phần 30 tỷ cịn lại sẽ được góp bằng tiền vào ngày 18 tháng 12 năm 2009.

 Cơng ty và Ơng Đặng Mơ thoả thuận cấn trừ khoản thanh toán đầu tiên 20 tỷ VND để mua cổ phiếu công ty TNBMT với cổ phiếu mới phát hành trị giá 25 tỷ. Phần 5 tỷ cịn lại sẽ được góp bằng tiền vào ngày 18 tháng 12 năm 2009

Ban giám đốc ghi nhận giá phát hành cổ phiếu (Mệnh giá 10.000 VND) tổng giá trị 900 tỷ của 1.000 tỷ để đổi lấy quyền kiểm sốt tại cơng ty TNBMT. Như vậy, vốn điều lệ mới của công ty là 1.500 tỷ và giá trị đầu tư vào công ty con là 1.530 tỷ, trong đó đầu vào TNBMT là 255 tỷ và TNBD là 1.275 tỷ và không phát sinh thặng dư vốn cổ phần.

 Thông tin Công ty cổ phần TN (“Công ty”)

Cấu trúc sở hữu của Công ty trước ngày tái cấu trúc Tập đoàn như sau:

Cổ đơng % sở hữu SLCP VND’000

Ơng Đặng Lê Nguyên Vũ 62% 31.000.000 310.000.000

Bà Lê Hoàng Diệp Thảo 28% 14.000.000 140.000.000

Ông Đặng Mo 10% 5.000.000 50.000.000

 Thông tin Công ty cổ phần TN Buôn Ma Thuột (TNBMT)

Cấu trúc sở hữu của TNBMT trước ngày tái cấu trúc Tập đồn như sau:

Cổ đơng % sở hữu SLCP VND’000

Ông Đặng Lê Nguyên Vũ 55% 27.500.000 275.000.000

Bà Lê Hoàng Diệp Thảo 38% 19.000.000 190.000.000

Ông Đặng Mơ 7% 3.500.000 35.000.000

Tổng cộng 100% 50.000.000 500.000.000

 Thông tin Cơng ty cổ phần TN Bình Dương (TNBD)

Cấu trúc sở hữu của công ty trước ngày tái cấu trúc Tập đoàn như sau:

 Giao dịch mua bán

Ngày 7 tháng 12 năm 2009, Công ty mua 85% cổ phần trong công ty TNBMT và TNBD từ các cổ đông hiện hữu như bản bên dưới:

Cổ đông % sở hữu SLCP VND’000

Bà Lê Hoàng Diệp Thảo 49% 2.450.000 24.500.000

Ông Đặng Lê Nguyên Vũ 47% 2.350.000 23.500.000

Bà Lê Thị Ứoc 4% 200.000 2.000.000

Cổ đông hiện hữu Giao dịch mua bán

TNBMT TNBD

SL CP Giá Số tiền SL CP Giá Số tiền

Ông Đặng Lê

Nguyên Vũ 22,500,000 30,000 675,000,000 1,850,000 60,000 132,000,000 Bà Lê Hoàng Diệp

Thảo 16,500,000 30,000 495,000,000 2,200,000 60,000 111,000,000 Ông Đặng Mo 3,500,000 30,000 105,000,000 - - - Bà Lê Thị Ứoc - - - 200,000 60,000 12,000,000 Tổng cộng 42,500,000 1,275,000,000 4,250,000 255,000,000 Số cổ phần 50,000,000 5,000,000 % 85% 85%

 Cấu trúc cổ phần sau giao dịch mua bán:

 TNBMT

Cổ đông % sở hữu SLCP VND’000

Công ty 85% 42.500.000 425.000.000

Ông Đặng Lê Nguyên Vũ 10% 5.000.000 50.000.000

Bà Lê Hoàng Diệp Thảo 5% 2.500.000 25.000.000

Tổng cộng 100% 50.000.000 500.000.000

 TNBD

Cổ đông % sở hữu SLCP VND’000

Công ty TN 85% 4.250.000 42.500.000

Ông Đặng Lê Nguyên Vũ 10% 500.000 500.000

Bà Lê Hoàng Diệp Thảo 5% 250.000 250.000

 Nguồn lực tài chính cho giao dịch mua bán:

 TNBD: Chi phí đầu tư được thoả thuận thanh toán bằng tiền mặt. Vào ngày 31 tháng 12 năm 2009, số tiền 144 tỷ được trả trong khi 111 tỷ vẫn là khoản phải trả và sẽ được thanh toán trước ngày 30 tháng 6 năm 2010

 TNBMT: Khoản thanh toán đầu tiên 900 tỷ được thanh toán bằng cách cấn trừ 90 triệu cổ phiếu mới phát hành cho các cổ đông này với giá phát hành bằng mệnh giá. Phần còn lại 375 tỷ sẽ được trả bằng tiền trước ngày 30 tháng 6 năm 2010.

2.2.2.2 Phân tích

a. Các chuẩn mực và hướng dẫn

VAS 11 đoạn 11 và IFRS 3R đoạn B2 Phụ lục B

“…11. Nhóm cá nhân có quyền kiểm sốt một doanh nghiệp khác khi họ có quyền chi phối các chính sách tài chính và hoạt động của doanh nghiệp nhằm thu được lợi ích kinh tế từ các hoạt động của doanh nghiệp đó, theo thoả thuận hợp đồng. Do đó, việc hợp nhất kinh doanh theo hình thức này sẽ khơng thuộc phạm vi áp dụng của chuẩn mực này trong trường hợp cùng một nhóm cá nhân có quyền lợi chung cao nhất chi phối các chính sách tài chính và hoạt động của từng đơn vị tham gia hợp nhất nhằm đạt được lợi ích từ hoạt động của các đơn vị đó theo thoả thuận hợp đồng và quyền lợi chung cao nhất đó là lâu dài.”

“Cơng ty nên áp dụng hoặc (a) phương pháp mua hoặc phương pháp hợp lãi cho các doanh nghiệp hợp nhất kinh doanh dưới quyền kiểm sốt chung”

“ Chính sách kế tốn phải được áp dụng nhất quán. Tuy nhiên,khi áp dụng phương pháp mua, giao dịch phải được xử lý bản chất từ quan điểm của công ty báo cáo. Đây là lý do kết quả phương pháp mua trong việc đánh giá giá trị của tài sản thuần của 1 hay nhiều công ty liên quan việc ghi nhận lợi thế thương mại. IFRS có hạn chế 1 số trường hợp khi tài sản thuần được điều chỉnh lại theo giá trị hợp lý và hạn chế việc ghi nhận lợi thế thương mại nội bô và các giao dịch chịu quyền kiểm sốt chung thường khơng được sử dụng phương pháp này. Việc suy xét kỹ lưỡng bản chất của giao dịch/tình huống từ góc độ của mỗi cơng ty trước khi kết

luận bản chất thực của giao dịch/tình huống đó. Nếu như bản chất của của giao dịch đó khơng phải là mua bán, thì phương pháp hợp lãi sẽ được áp dụng.

Khi đánh giá bản chất thực của 1 giao dịch, các yếu tố sau nên được xem xét: - Mục đích của giao dịch

- Mối liên hệ với các bên ngồi trong giao dịch, ví dụ như các cổ đơng thiểu số hoặc các bên thứ 3 khác

- Liệu các giao dịch có được thực hiện ở giá trị hợp lý

- Các hoạt động kinh doanh hiện tại của các cơng ty có bị ảnh hưởng bởi giao dịch

- Liệu giao dịch có dẫn đến các cơng ty cùng xuất hiện trên công ty báo cáo không tồn tại trước đó hay khơng, và

- Khi 1 cơng ty mới có được thành lập, liệu giao dịch này có liên quan đến việc IPO hay chia tách hay có sự thay đổi quan trọng trong việc kiểm soát hay sở hữu.

“.. IFRS 3 (2007) khơng có tham chiếu nào đến phương pháp hợp lãi (ngoại trừ trong việc loại trừ phương pháp kế tốn này trong hợp nhất kinh doanh thơng thường”). Tuy nhiên, phương pháp hợp lãi hay thường được gọi là phương pháp sáp nhập thường được xem xét như sau: - Tài sản và nợ phải trả của công ty hợp nhất được phản ánh theo giá trị cịn lại. Khơng

điều chỉnh để phản ánh theo giá trị hợp lý, hay ghi nhận bất cứ khoản tài sản mới hay nợ phái trả mới nào vì những điều chỉnh này chỉ thực hiện theo phương pháp mua. Các điều chỉnh chỉ được tiến hành trong việc hài hồ các chính sách kế tốn.

- Kết quả hợp nhất là Không được ghi nhận lợi thế thương mại. Chỉ ghi nhận lợi thế thương mại hiện hữu liên quan đến công ty hợp nhất. Các khoản chênh lệch giữa chi phí đầu tư và tài sản mua được được ghi nhận vào 1 khoản mục nguồn vốn

- Báo cáo kết quả kinh doanh được phản ánh đầy đủ kết quả cả năm của các công ty tham gia hợp nhất bất kể khi nào việc hợp nhất xảy ra

b. Phân tích trường hợp thực tế

(1) Liệu việc sáp nhập này có phải là giao dịch cùng chịu kiểm sốt chung hay không

Trước và sau hợp nhất, Tập đồn TN bao gồm Cơng ty mẹ, TNBMT và TNBD. TNBMT và TNBD vẫn đều là cơng ty bị kiểm sốt trực tiếp bởi 1 nhóm cá nhân là Ơng Đặng Lê Nguyên Vũ và gia đình ơng ta. Vì vậy, phương pháp kế tốn cho loại giao dịch này nằm ngoài phạm vi của chuẩn mực kế toán số 11, ở đoạn số 11 và IFRS 3R (phụ lục B).

(2) Phương pháp kế toán:

Chuẩn mực kế toán 11 khơng đề cập đến phương pháp kế tốn áp dụng cho việc hợp nhất các giao dịch chịu quyền kiểm soát chung.

Theo IFRS 3, Cơng ty có thể áp dụng phương pháp mua hoặc phương pháp hợp lãi và phải áp dụng nhất quán dù Công ty chọn phương pháp nào đi nữa.

Tuy nhiên, nếu công ty muốn áp dụng phương pháp mua cần cân nhắc các yếu tố sau:

Yếu tố Ảnh hưởng đến trường

hợp của Tập đồn TN

Mục đích của giao dịch Cơ cấu lại nội bộ Tập đồn

Giao dịch có sự tham gia của các bên thứ 3 Không

Giao dịch được thực hiện ở giá trị hợp lý không Không

Các hoạt động kinh doanh hiện tại của các Cơng ty đều liên quan đến giao dịch

Có

Liệu giao dịch có cùng tham gia với cơng ty báo cáo tồn tại trước đó hay khơng

Khơng

Khi 1 công ty mới được thành lập,liệu giao dịch được thực hiện liên quan đến việc IPO, hoặc niêm yết hay có sự thay đổi quan trọng trong việc kiểm sốt và sở hữu

Qua bảng phân tích trên cho thấy, hầu hết các yếu tố đều khơng thoả mãn, vì vậy viêc lựa chọn phương pháp mua là khơng phù hợp. Vì vậy, Cơng ty sử dụng phương pháp hợp lãi là phù hợp hơn. Tuy nhiên, Ban giám đốc Công ty phải theo đúng yêu cầu khi áp dụng phương pháp này dưới sự hướng dẫn trên của các cơ quan có thẩm quyền.

Kết luận:

Dựa trên các yếu tố ảnh hưởng, các hướng dẫn của cơ quan có thẩm quyền và phân tích trên, chúng ta có thể kết luận rằng:

a. Giao dịch sáp nhập đã đề cập là ngoài phạm vi của VAS 11 “ Hợp nhất kinh doanh”; và

b. Phương pháp hợp lãi được Ban giám đốc áp dụng là phù hợp, tuy nhiên Công ty cũng phải tuần thủ các yêu cầu khi áp dụng phương pháp này được tóm tắt như sau: - Tài sản và nợ phải trả của công ty hợp nhất được phản ánh theo giá trị cịn lại. Khơng điều chỉnh để phản ánh theo giá trị hợp lý, hay ghi nhận bất cứ khoản tài sản mới hay nợ phái trả mới nào vì những điều chỉnh này chỉ thực hiện theo phương pháp mua. Các điều chỉnh chỉ được tiến hành trong việc hài hoà các chính sách kế tốn.

- Kết quả hợp nhất là Không được ghi nhận lợi thế thương mại. Chỉ ghi nhận lợi thế thương mại hiện hữu liên quan đến công ty hợp nhất. Các khoản chênh lệch giữa chi phí đầu tư và tài sản mua được được ghi nhận vào 1 khoản mục nguồn vốn - Báo cáo kết quả kinh doanh được phản ánh đầy đủ kết quả cả năm của các công ty

tham gia hợp nhất bất kể khi nào việc hợp nhất xảy ra - Số liệu đầu kỳ được điều chỉnh để dễ so sánh.

Bảng 1: Trích Bảng Cân đối kế toán hợp nhất đã kiểm toán tại ngày 31 tháng 12 năm 2009 của Công ty CP TN

Mã số NGUỒN VỐN Thuyết minh Số cuối năm Số đầu năm

300 A. NỢ PHẢI TRẢ 954.939.537.908 899.825.922.943

310 I. Nợ ngắn hạn 916.352.882.517 840.392.268.193

311 1. Vay ngắn hạn 16 166.186.526.570 56.056.927.499 312 2. Phải trả người bán 113.557.313.272 114.651.069.809 313 3. Người mua trả tiền trước 40.851.585.203 1.140.221.330 314 4. Thuế và các khoản phải nộp

Nhà nước 17 56.498.651.425 9.820.743.897

315 5. Phải trả người lao động 418.015.600 4.883.096.397 316 6. Chi phí phải trả 18 43.298.797.808 11.033.573.052 319 7. Các khoản phải trả, phải nộp

ngắn hạn khác 19 495.541.992.639 642.806.636.209 330 II. Nợ dài hạn 38.586.655.391 59.433.654.750 333 1. Phải trả dài hạn khác 922.725.975 1.111.000.000 334 2. Vay và nợ dài hạn 20 32.923.600.000 54.197.700.000 336 3. Dự phịng trợ cấp thơi việc 4.740.329.416 4.124.954.750 400 B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 373.444.096.255 (7.186.624.165) 410 I. Vốn chủ sở hữu 21 373.444.096.255 (9.515.737.290)

411 1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 1.500.000.000.000 1.038.819.100.000 2. Phụ trội hợp nhất kinh

doanh (1.117.700.000.000) (1.016.245.353.002) 418 3. Quỹ dự phịng tài chính 418.004.834 493.438.481

420 4. Lỗ lũy kế (9.273.908.579) (32.582.922.769)

430 II. Nguồn kính phí và quỹ khác 21 - 2.329.113.125

431 1. Quỹ khen thưởng, phúc lợi - 2.329.113.125

439 C. LỢI ÍCH CỔ ĐÔNG THIỂU SỐ 72.754.214.430 90.662.584.764

Bảng 2: Trích Thuyết minh báo cáo hợp nhất đã kiểm toán tại ngày 31 tháng 12 năm 2009 và cho năm tài chính kết thúc cùng ngày của Cơng ty CP TN 21.1 Tình hình tăng giảm vốn chủ sở hữu

VNĐ

Vốn góp

Phụ trội hợp

nhất kinh doanh Lỗ lũy kế

Quỹ dự phòng tài chính Quỹ khen thưởng, phúc lợi Tổng Năm trước Số đầu năm (*) 1.038.819.100.000 (1.028.740.627.914) (4.334.981.981) 512.343.487 6.255.833.592 Lợi nhuận thuần trong năm - - 38.517.270.782 - - 38.517.270.782 Chi trả cổ tức - - (3.500.000.000) - - (3.500.000.000) Trích lập các quỹ - - (4.467.349.003) 493.438.481 3.973.910.522 - Sử dụng quỹ - - (2.157.140.884) (2.157.140.884) Khoản điều chỉnh quy ước - 12,495,274,912 (12,495,274,912) - - - Điều chỉnh khác - - (46.302.587.655) - - (46.302.587.655)

Số cuối năm 1.038.819.100.000 (1.016.245.353.002) (32.582.922.769) 493.438.481 2.329.113.125 (7.186.624.165)

Số đầu năm

Số đầu năm (*) 1.038.819.100.000 (1.016.245.353.002) (32.582.922.769) 493.438.481 2.329.113.125 (7.186.624.165) Tăng vốn 461.180.900.000 - - - - 461.180.900.000 Lợi nhuận thuần trong năm - - 209.595.248.965 - - 209.595.248.965 Khoản điều chỉnh quy ước - (101.480.765.225) 101.480.765.225 - - - Chi trả cổ tức - - (287.767.000.000) - - (287.767.000.000) Phân loại lại - 26.118.227 - - - 26.118.227 Sử dụng quỹ - - - (75.433.647) (2.329.113.125) (2.404.546.772)

Số cuối năm 1.500.000.000.000 (1.117.700.000.000) (9.273.908.579) 418.004.834 - 373.444.096.255