1.3.1. Các mơ hình quản trị thanh khoản
1.3.1.1. Mơ hình quản trị ba yếu tố CRS
Mơ hình này là một mơ hình khá hồn thiện trong quản trị thanh khoản. Mơ hình này tập trung vào quản trị cơ bản ba yếu tố: dòng tiền (Cashflow); các tỷ lệ an toàn rủi ro (Operation Ratios) hay các tỷ lệ an toàn hoạt động kinh doanh; và cuối cùng là quản trị cấu trúc vốn (Structured Capital). Mỗi yếu tố kể trên đều mang hai tính chất đặc trưng là ổn định và bất ổn định: dòng tiền của ngân hàng ổn định (dòng tiền mà ngân hàng kiểm soát được) và dịng tiền khơng ổn định (dịng tiền nằm ngồi kiểm soát, dự đoán của ngân hàng). Tương tự như vậy với cấu trúc vốn và các tỷ lệ an tồn rủi ro. Chúng ta có thể khái qt về mơ hình quản trị thanh khoản này qua sơ đồ sau:
Dòng tiền
Tỷ lệ
Cấu trúc vốn
Ổn định Bất ổn định
Ở mơ hình quản trị ba yếu tố CRS này ta chia dòng tiền theo thời gian đáo hạn còn lại (day remaining) theo nguyên tắc dòng tiền vào là dương (+), dòng tiền ra là âm (-). Tổng hợp hai dòng tiền này ta được dịng tiền thuần. Dịng tiền thuần này được tính tốn từ ngày làm việc hôm sau cho đến ngày đáo hạn cuối cùng. Cấu trúc vốn ở đây nghĩa là thành phần và cơ cấu các nguồn vốn mà NH đang nắm giữ.
Quản trị viên sẽ căn cứ vào tỷ lệ được liên kết bởi dòng tiền trên để điều chỉnh tỷ lệ an toàn thanh khoản đạt tỷ lệ an toàn mục tiêu. Việc điều chỉnh này làm ảnh hưởng đến cấu trúc, kết cấu của dòng tiền. Từ kết quả này đưa ra những yêu cầu bổ sung điều chỉnh nguồn vốn cho ban lãnh đạo ngân hàng để điều chỉnh kịp thời.
Yêu cầu của phương pháp này cần sự hỗ trợ của hệ thống để phân chia dòng tiền và thấy rõ được sự chênh lệch giữa các ngày trong một khoảng thời gian. Việc điều chỉnh dòng tiền sẽ tự động làm điều chỉnh cả các tỷ lệ an toàn rủi ro và cấu trúc nguồn vốn.
1.3.1.2. Mơ hình tập trung vốn Vốn tập trung Tiền gửi KKH +/- Tiền gửi có kz hạn +/- Vốn vay +/- Dự trữ (sơ cấp và thứ cấp)+/- Đầu tư +/- Cho vay (TT1 và TT2) +/- Vốn tự có +/- TSCĐ +/-
Với mơ hình tập trung vốn này, quản trị viên căn cứ chủ yếu vào hai tính chất của các loại nguồn vốn hay quỹ: tính ổn định và bất ổn định. Quản trị yếu tố ổn định và bất ổn định cần được phân chia thành các kịch bản khác nhau để quản trị tốt mức độ ảnh hưởng và nắm bắt rõ sự tác động của từng yếu tố lên tình hình thanh khoản của ngân hàng. Trong mơ hình này, việc quản trị bắt buộc phải tập trung tất cả các nguồn vốn của ngân hàng tại một phòng hay một bộ phận để quản trị tập trung.
Mơ hình tập trung vốn.
Với mơ hình tập trung vốn chúng ta tập hợp tất cả nguồn vốn và phân chia theo ba mẫu dòng tiền cơ bản bao gồm các thành phần như sau theo mức độ nắm chắc sự biến động, sự ra vào của các thành phần theo bảng sau
Thành phần của ba dịng tiền cơ quản trong QTTK.
Đặc tính loại vốn Thành phần
Dòng vốn ổn định cấp 1 Vay, gửi LNH
Dòng vốn ổn định cấp 2 Vay, gửi LNH + Thu từ tín dụng
Dịng vốn ổn định cấp 3
Vay, gửi LNH + Thu từ tín dụng + K1% tiền gửi không kỳ hạn + K2% tiền gửi có kỳ hạn
Tỷ lệ K1%, K2% được ngân hàng dùng phương pháp thống kê sự biến động tiền gửi trong
một kỳ để sử dụng. Theo nguyên tắc K1% > K2%
Trong ba loại dòng tiền cơ bản ở trên thì tính biến động (volatility) của dịng tiền thứ nhất là thấp nhất vì các thành phần cấu thành của dòng tiền này chúng ta nắm rõ nhất (các giao dịch vay gửi liên ngân hàng có tính chất bắt buộc nghĩa vụ trả nợ vào ngày đáo hạn, buộc ngân hàng phải hồn thành nghĩa vụ thanh tốn vì nếu khơng hồn thành nghĩa vụ thanh tốn thì mức độ tín nhiệm của ngân hàng sẽ bị giảm sút ảnh hưởng đến khả năng huy động vốn trên thị trường liên ngân hàng).
Các thành phần khác có một số đặc điểm như sau:
Dịng tiền về từ khoản thu tín dụng có thể bị trễ hạn do sự thanh tốn của khách hàng có thể trễ một hay hai ngày làm việc khi khách hàng khơng thanh tốn đúng
ngày đáo hạn (do đó xác suất dịng tiền này có thể <100%). Việc mặc định 100% khả năng dòng tiền này vào dòng tiền về tính trong ngày có thể ảnh hưởng đến trạng thái thanh khoản thực tế.
Khoản tiền gửi không kỳ hạn (gồm của cá nhân và doanh nghiệp) mang tính khơng ổn định cao nhất vì số tiền này khách hàng có thể rút bất kỳ lúc nào mà khơng cần có sự thơng báo cho ngân hàng (trừ những trường hợp khách rút số tiền lớn). Khoản tiền gửi có kỳ hạn của khách hàng cũng có khả năng khách hàng sẽ rút tiền gửi trước ngày đáo hạn hay khả năng khách hàng không tái tục khoản tiền gửi này. Tỷ lệ K1%, K2% phản ánh bao nhiêu % các khoản tiền gửi có khả năng sẽ bị rút ra trong ngày. Tỷ lệ Ki% này tuỳ vào thời điểm có thể điều chỉnh lên cao hay xuống thấp tuỳ theo tình hình cung cầu vốn ngắn hạn trên thị trường, nhưng tỷ lệ này an tồn tối thiểu cần duy trì ở mức 20% đến 50%.
Trong ba mẫu hình dịng tiền ở trên thì việc lựa chọn dịng tiền nào để quản trị thì tuỳ thuộc vào tình hình cụ thể từng ngân hàng. Tuy nhiên để nắm hết sự biến động và ảnh hưởng của từng thành phần thì địi hỏi việc quản trị phải kiểm sốt được sự biến động của các thành phần trong từng dịng tiền. Do đó cần có một hệ thống báo cáo kiểm sốt được ba dòng tiền trên và lựa chọn cách quản trị ba yếu tố biến động của thanh khoản.
1.3.2. Các phƣơng pháp quản trị rủi ro thanh khoản
1.3.2.1. Duy trì một tỷ lệ hợp lý giữa vốn dùng cho dự trữ và vốn dùng cho kinh doanh.
Phương pháp này yêu cầu nhà quản trị thanh khoản cần phải duy trì tỷ lệ ngân quỹ một cách hợp lý, đủ để đảm bảo cho các nhu cầu rút tiền mặt tức thời hay các nhu cầu thanh toán tới hạn cho các khách hàng và đủ lượng tiền cần thiết để phục vụ cho hoạt động kinh doanh thường xuyên. Tỷ lệ này tùy thuộc vào tiềm lực tài chính và mục tiêu kinh doanh của mỗi ngân hàng trong từng thời kỳ sẽ khác nhau.
1.3.2.2. Đảm bảo tỷ lệ khả năng chi trả
Tỷ lệ về khả năng chi trả = Tài sản Có có thể thanh tốn ngay/Tài sản Nợ phải thanh toán ngay
Tỷ lệ về khả năng chi trả được xác định cho từng loại đồng tiền. Tỷ lệ này phải tuân thủ theo quy định của nhà nước trong từng thời kỳ.
1.3.2.3. Sử dụng các phƣơng pháp dự báo thanh khoản
Để dự báo thanh khoản, các ngân hàng có thể áp dụng các phương pháp sau:
Phương pháp tiếp cận nguồn và sử dụng vốn: Theo phương pháp này, ngân hàng
sẽ cân đối cung thanh khoản và cầu thanh khoản trong cùng một khoảng thời gian theo yêu cầu quản trị, có thể là theo tuần, tháng, quý trong năm.
Phương pháp tiếp cận cấu trúc vốn: Phương pháp này được tiến hành theo trình tự
hai bước:
Bước 1: Chia các khoản tiền gửi và các nguồn thành từng loại trên cơ sở ước lượng xác suất rút tiền của khách hàng.
Bước 2: Xác định mức dự trữ thanh khoản cho từng loại tiền gửi trên cơ sở ấn định tỷ lệ dự trữ thích hợp với trạng thái của chúng.
Tổng nhu cầu thanh khoản được xác định như sau:
Tổng nhu cầu thanh khoản = Dự trữ thanh khoản tài sản Nợ huy động + Nhu cầu tiền vay tiềm năng.
Phương pháp thang đáo hạn: Phương pháp này xây dựng thang đáo hạn để so sánh
các dòng tiền ra và dòng tiền vào trong mỗi ngày hoặc trong một thời kỳ nhất định, qua đó xác định được trạng thái thanh khoản rịng và trạng thái thanh khoản tích lũy.
Phương pháp tiếp cận các chỉ số thanh khoản: Phương pháp tính tốn nhu cầu thanh khoản này dựa trên cơ sở kinh nghiệm riêng có của ngân hàng và các chỉ số trung bình trong ngành.
1.4. Các tiêu chuẩn về an toàn vốn tối thiểu và thanh khoản theo Hiệp ƣớc Basel III.
Năm 2008 hệ thống tài chính tồn cầu đã trải qua một cuộc khủng hoảng rất nghiêm trọng mặc dù hệ thống ngân hàng các nước phát triển đã ứng dụng các chuẩn mực quản trị rủi ro tiên tiến nhất nhưng sự đổ vỡ hàng loạt các định chế tài chính lớn tại Mỹ và Châu Âu vẫn xảy ra. Do đó Ủy ban Basel lại một lần nữa dự thảo và thông qua phiên bản thứ 3 (Basel III) về các tiêu chuẩn an toàn vốn tối thiểu. Basel III tiếp tục kế thừa những nội dung của phiên bản Basel II trước đó. Tuy nhiên, các quy định về vốn tối thiểu đã được cập nhật lại chặt chẽ hơn nhằm gia tăng sức mạnh nguồn vốn của ngân hàng, đồng thời ủy ban còn đề xuất thêm các tiêu chuẩn quốc tế về thanh khoản nhằm giúp hệ thống ngân hàng hoạt động ngày càng an toàn và linh hoạt trước các biến động của thị trường.
Các tiêu chuẩn của Basel III khơng có hiệu lực ngay lập tức. Chúng bắt đầu có hiệu lực từ năm 2013, được thực hiện theo một lộ trình chuyển tiếp đến hết năm 2018 và sẽ thực hiện đầy đủ vào 1/1/2019. Tuy nhiên, gần đây Ủy ban Giám sát ngân hàng thuộc Basel đã phải xem xét giảm nhẹ một số qui định về vốn, đồng thời lùi thời hạn áp dụng các qui định này thêm 1 năm, không loại trừ khả năng tiếp tục phải lùi thêm thời hạn nếu tình hình kinh tế thế giới khơng được cải thiện. Nguyên nhân của những điều chỉnh này bắt nguồn từ thực tế là, các tỉ lệ về vốn và thanh khoản quá cao. Nếu bắt buộc phải áp dụng theo lộ trình, các ngân hàng sẽ khơng cịn vốn để cho vay, trong khi các doanh nghiệp không muốn vay do không bán được sản phẩm. Basel III là tiêu chí điều chỉnh tự nguyện, các ngân hàng trung ương sẽ điều chỉnh các qui định về ngân hàng tùy theo tình hình thực tế của mỗi nước.
Bảng 1.1: Lộ trình thực thi các quy định của hiệp ƣớc Basel III (%).
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Tỷ lệ VCSH tối thiểu 3,5 4,0 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5
Vốn đệm dự phòng 0,625 1,25 1,875 2,5
VCSH tối thiểu cộng vốn đệm dự phòng 3,5 4,0 4,5 5,125 5,76 6,375 7 Loại trừ khỏi VCSH các khoản vốn
không đủ tiêu chuẩn
20 40 60 80 100 100
Tỷ lệ tổng vốn tối thiểu 8,0 8,0 8,0 8,0 8,0 8,0 8,0 Tổng vốn tối thiểu cộng vốn đệm dự
phòng bắt buộc
8,0 8,0 8,0 8,625 9,125 9,875 10,5
Loại trừ khỏi vốn cấp 1 và cấp 2 các khoản không đủ tiêu chuẩn
Thực hiện theo lộ trình 10 năm bắt đầu từ năm 2013
Vốn dự phòng chống hiệu ứng chu kỳ Tùy theo điều kiện của quốc gia: mức từ 0% - 2,5%
Nguồn: basel-iii-accord.com
Mức độ đáp ứng thanh khoản theo Basel III dựa vào 2 tiêu chí quan trọng: Một là tỷ lệ đảm bảo khả năng thanh khoản (Liquidity Coverage Ratio) - LCR. Hai là tỷ lệ đảm bảo của nguồn tài trợ ổn định (Net Stable Funding Ratio) - NSFR. LCR đảm bảo rằng các ngân hàng có một bộ đệm thanh khoản đủ để tồn tại với một kịch bản stress dữ dội kéo dài trong một tháng, và LCR phải luôn lớn hơn 100%. NSFR được xác định bằng nguồn vốn có thời hạn đáo hạn 1 năm trở lên chia cho tài sản kém thanh khoản. Tỷ lệ dài hạn này phải lớn hơn 100%. NSFR khuyến khích các ngân hàng gia tăng nguồn vốn ổn định để giải quyết vấn đề thiếu hụt khả năng thanh khoản.
Sau một thời gian nghiên cứu, LCR được dự kiến áp dụng năm 2015 và NSFR vào năm 2018. Cách tính LCR và NSFR sẽ được trình bày sau đây.
1.4.1. Quy định của Basel III về LCR
LCR được tính theo cơng thức: LCR =
TNCOF LA
Trong đó:
LA là tài sản có tính thanh khoản cao.
TNCOF là tổng dòng tiền ra ròng trong vòng 30 ngày tới.
Theo Basel III, những tài sản thuộc LA bao gồm tài sản cấp 1 và tài sản cấp 2 có giá trị tối đa 2/3 giá trị tài sản cấp 1.
Tài sản cấp 1 bao gồm:
Tiền mặt.
Dự trữ tại ngân hàng trung ương.
Thể hiện cho các cam kết được đảm bảo bởi các chính phủ, ngân hàng trung ương, các tổ chức phi chính phủ như Ngân hàng thanh toán quốc tế (BIS), IMF, Ủy ban Châu Âu, các ngân hàng phát triển đa phương.
Có trọng số rủi ro 0% theo cách tiếp cận của Basel II.
Các chứng khoản nợ có trọng số rủi ro khác 0% được phát hành bằng đồng nội tệ bởi chính phủ hay ngân hàng trung ương.
Các chứng khốn nợ có trọng số rủi ro khác 0% được phát hành bằng đồng ngoại tệ bởi chính phủ hay ngân hàng trung ương nước sở tại ở mức cho phép.
Tài sản cấp 2 trong tài sản thanh khoản cao bao gồm:
Những tài sản cấp 1 được tạo ra bởi các giao dịch có tài sản bảo đảm (hoặc các giao dịch hoán đổi tài sản thế chấp) với thời gian đáo hạn trong vòng 30 ngày nữa.
Trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu được đảm bảo bằng tài sản có các đặc điểm sau:
Không được phát hành bởi bất kỳ tổ chức tài chính hoặc bản thân ngân hàng đó hoặc các chi nhánh có liên quan.
Được xếp hạng từ AA- trở lên bởi ECAI.
Các chứng khốn có tính thanh khoản cao với các đặc điểm sau:
Thể hiện cho các cam kết được đảm bảo bởi các chính phủ, ngân hàng trung ương, các tổ chức phi chính phủ như Ngân hàng thanh tốn quốc tế (BIS), IMF, Ủy ban Châu Âu hoặc các ngân hàng phát triển đa phương.
Có trọng số rủi ro cao nhất là 20% theo cách tiếp cận của Basel II.
Quy định về TNCOF: TNCOF được tính bằng hiệu của dòng tiền ra và dòng tiền vào, cụ thể : TNCOF = CO – Min {CI, 75%CO}
Trong đó kí hiệu CO là dòng tiền ra (Cash outflow), CI là dòng tiền vào (Cash inflow). Đối với mỗi ngân hàng sẽ có dịng CO và CI khác nhau. Ứng với mỗi loại tài sản và nợ thuộc CO và CI sẽ có một trọng số khác nhau theo quy định của Basel III.
NSFR được tính theo cơng thức : NSFR =
RSF ASF
Trong đó:
ASF: nguồn tài trợ ổn định hiện có
RSF: nguồn tài trợ ổn định cần có
Theo Basel III, ASF bao gồm các thành phần:
Vốn
Cổ phiếu ưu đãi có thời hạn từ 1 năm trở lên
Các khoản nợ phải trả có thời hạn 1 năm trở lên
Các khoản tiền gửi của khách hàng có kỳ hạn nhỏ hơn 1 năm
Nguồn vốn vay có quy mơ lớn từ các tổ chức tài chính khác với thời hạn dưới 1 năm.
Quy định của Basel III về RSF:
RSF là tổng tài sản thuộc sở hữu và được tài trợ bởi một tổ chức tài chính nhân với một chỉ số RSF tương ứng với từng loại tài sản cụ thể. Đối với một ngân hàng, để có thể ứng dụng những tiêu chí thanh khoản trong Basel, trước tiên phải thống kê các tài sản và các khoản nợ theo kì hạn 1 tháng, dưới 12 tháng và trên 12 tháng, đồng thời phải có nguồn vốn đủ mạnh để đảm bảo LCR và NSFR lớn hơn 100% tại mọi thời điểm.
1.5. Bài học kinh nghiệm về quản trị thanh khoản trên thế giới và bài học kinh