CHƯƠNG 5 : KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
5.3. Phân tích ảnh hưởng của vốn xã hội đến giá trị vốn vay
5.3.1. Kiểm định thống kê về mối quan hệ giữa vốn xã hội, đặc điểm vốn vay,
đặc điểm cá nhân và hộ gia đình với khả năng tiếp cận tín dụng chính thức
Ma trận tương quan giữa các biến (Phụ lục 4) cho thấy các biến về vốn xã hội là mạng lưới chính thức, niềm tin, người bảo lãnh và sự hợp tác có tương quan với biến logarit giá trị vốn vay. Các biến kiểm soát như tài lãi suất, mục đích vay, tài sản thế chấp, giáo dục, tình trạng hơn nhân, thu nhập, khoảng cách, dân tộc và biến vùng cũng có tương quan với biến logarit lượng vốn vay. Giữa các cặp biến độc lập
-50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%
Mạng lưới chính thức Người bảo lãnh Lãi suất
Tài sản thế chấp Dân tộc Vùng ĐBSH
Vùng BTB Vùng TN
Nguồn: Tính tốn từ kết quả hồi quy mơ hình logit lần hai
Ghi chú: số liệu được tính tốn để vẽ biểu đồ tác động biên được thể hiện trong phụ lục 13
Xác suất tăng tiếp cận tín dụng chính thức ban đầu (P0)
Sự tha y đổ i x ác suấ t do t ác độ ng biên của cá c nh ân tố
và kiểm sốt của mơ hình cũng có một số cặp biến có tương quan có ý nghĩa, tuy nhiên khơng có cặp biến số nào có hệ số tương quan lớn hơn 0,8 (mức có thể xảy ra hiện tượng cộng tuyến).
Để kiểm tra mối quan hệ giữa biến phụ thuộc và các biến giải thích, bài viết tiến hành kiểm định dựa vào dạng biến phụ thuộc và các biến giải thích được sử dụng trong mơ hình nghiên cứu. Vì biến phụ thuộc là biến định lượng có phân phối chuẩn (Phụ lục 6-A), do đó các biến giải thích là biến định tính nhị phân sẽ được kiểm định t-test với điều kiện phương sai của hai nhóm đồng nhất. Nếu phương sai của hai nhóm khơng đồng nhất, bài viết tiến hành kiểm định t-test cho trường hợp phương sai khơng đồng nhất. Đối với các biến định tính nhiều hơn hai nhóm, nếu phương sai giữa hai biến đồng nhất, bài viết sử dụng kiểm định ANOVA để xét mối quan hệ giữa hai biến. Nếu phương sai khơng đồng nhất thì kiểm định Kruskal- Wallis. Trường hợp các biến giải thích là biến định lượng, bài viết kiểm tra tương quan giữa chúng với biến phụ thuộc.
Kết quả kiểm định mối quan hệ giữa lượng vốn vay với nhóm biến vốn xã hội được thể hiện trong Phụ lục 6-B đã cho thấy rằng có mối liên hệ cùng chiều giữa logarit lượng vốn vay và mạng lưới xã hội chính thức với hệ số tương quan 0,303 có ý nghĩa ở mức 0,01 (p-value = 0,000). Trong khi đó, mối quan hệ giữa biến phụ thuộc và mạng lưới phi chính thức khơng có ý nghĩa ở mức 0,05. Giá trị Chi-square kiểm định quan hệ giữa biến lượng vốn vay với biến hai biến niềm tin lần lượt bằng 3,66 và -3,63 có ý nghĩa thống kê ở mức 0,01. Kết quả kiểm định cũng cho thấy rằng có mối quan hệ giữa biến lượng vốn vay với hai biến người bảo lãnh và sự hợp tác. Kết quả kiểm định (Phụ lục 6-B) cũng cho thấy một số biến giải thích có mối quan hệ với biến phụ thuộc logarit giá trị vốn vay là lãi suất, tài sản thế chấp, mục đích vay, giới tính, chủ hộ, kích thước hộ, thu nhập, khoảng cách, dân tộc và vùng Trung du và miền núi phía Bắc.
5.3.2. Kết quả ước lượng mơ hình hồi quy bội
Để phân tích ảnh hưởng của vốn xã hội đến lượng vốn vay, bài viết sử dụng mơ hình hồi quy bội trong đó biến phụ thuộc là logarit tự nhiên lượng vốn vay từ nguồn tín dụng chính thức (ln_loansize), các biến độc lập là các biến về vốn xã hội và các biến kiểm soát là đặc điểm các khoản vay, đặc điểm của cá nhân và hộ gia đình đi vay như đã trình bày trong chương 3.
Bài viết tiến hành kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến và phương sai thay đổi. Ma trận tương quan giữa các biến trong Phụ lục 4 cho thấy các hệ số tương quan của các tương đối thấp và khơng cặp biến số nào có hệ số tương quan lớn hơn 0,8 (mức có thể xảy ra hiện tượng cộng tuyến). Bên cạnh đó, sau khi tiến hành kiểm tra nhân tố phóng đại phương sai (VI ), bài viết khơng phát hiện có hiện tượng đa cộng tuyến vì VI trung bình của các biến nhỏ hơn 10 (Phụ lục 17). Tuy nhiên, bài viết phát hiện có hiện tượng phương sai thay đổi vì xác suất của Breusch-Pagan/Cook- Weisberg có giá trị p = 0,000 < 0,5 (Phụ lục 15). Chúng tôi tiến hành khắc phục hiện tượng phương sai thay đổi và được kết quả của mơ hình trình bày ở Bảng 5.13.
Kiểm định ý nghĩa của mơ hình
Kết quả ước lượng mơ hình hồi quy ảnh hưởng của vốn xã hội đến giá trị vốn vay được trình bày trong Bảng 5.10. Hệ số 2 bằng 39,63% có nghĩa là 39,63% sự biến thiên của lượng vốn vay được giải thích bởi các yếu tố đưa vào mơ hình. Giá trị kiểm định cho thấy có mối quan hệ giữa biến phụ thuộc và các biến giải thích với giá trị bằng 15,79 có ý nghĩa thống kê ở mức 1% (p-value = 0,000) nên mơ hình có ý nghĩa.
Kiểm định giả thuyết
Để kiểm định Giả thuyết 1, bài viết tiến hành kiểm định giá trị thống kê t của các biến. Theo kết quả Bảng 5.13, các yếu tố của vốn xã hội có ảnh hưởng đến lượng vốn vay từ nguồn tín dụng chính thức là mạng lưới xã hội chính thức, niềm tin và sự hợp tác. Ba biến này đều có hệ số hồi quy dương đúng với kỳ vọng và có ý nghĩa thống kê.
Bảng 5.13. Kết quả ước lượng mơ hình hồi quy bội
Tên biến Hệ số hồi quy (β)
Sai số chuẩn
(se) t-test P-value
formal_net 0,303*** 0,044 6,83 0,000 informal_net 0,009 0,006 1,64 0,102 trust1 -0,029 0,145 -0,20 0,842 trust2 0,184* 0,102 1,80 0,072 guarantor 0,083 0,139 0,60 0,549 cooperation 0,292*** 0,083 3,52 0,000 interest_rate -1,009 0,834 -1,21 0,227 loan_purpose 0,124* 0,069 1,80 0,075 collateral 0,745*** 0,081 9,15 0,000 gender 0,060 0,121 0,49 0,609 age -0,018 0,018 -1,03 0,309 age_square 0,000 0,000 0,87 0,385 education 0,007 0,012 0,61 0,551 marry_stattus 0,044 0,130 0,34 0,742 hh_head -0,112 0,131 -0,85 0,395 hh_size -0,006 0,022 -0,27 0,774 income 0,000 0,000 1,52 0,124 distance 0,007 0,007 1,08 0,271 ethnic -0,098 0,105 -0,94 0,369 area1 -0,175 0160 -1,09 0,239 area2 -0,336** 0,138 -2,43 0,016 area3 -0,495** 0,166 -2,98 0,003 area4 -0,029 0,149 -0,20 0,845 area5 0,092 0,137 0,67 0,515 Số quan sát 616 F(24, 591) 15,79 P-value 0,000 R-square 0,3963
Nguồn: Tính tốn của tác giả từ số liệu nghiên cứu
Điều này ngụ ý rằng nếu hộ gia đình nào có mạng lưới xã hội chính thức càng rộng, sự tin tưởng và sự hợp tác càng cao thì lượng vốn vay từ nguồn tín dụng chính thức càng lớn. Cụ thể là, nếu hộ gia đình có mạng lưới xã hội chính thức gia tăng một đơn vị thì lượng giá trị vốn vay từ tổ chức tín dụng chính thức tăng lên 2,47 triệu đồng. Nếu hộ gia đình tin tưởng vào mọi người trong làng xã thì lượng vốn vay chính thức sẽ tăng thêm 1,39 triệu đồng3
. Nếu hộ gia đình chuyển từ khơng hợp tác sang hợp tác với hộ gia đình khác trong việc trồng trọt thì phần lượng vốn khi đi vay mượn từ khu vực chính thức tăng 2,37 triệu đồng.
Biến mục đích vay và tài sản thế chấp có hệ số hồi quy dương đúng với dự đốn và có ý nghĩa thống kê, ngụ ý rằng những hộ gia đình đi vay với mục đích sản xuất kinh doanh và có tài sản thế chấp khi đi vay vốn thì lượng vốn vay từ các tổ chức tín dụng chính thức tăng. Cụ thể là, khi chuyển từ mục đích vay cho tiêu dùng, giáo dục hay các mục đích vay khác sang mục đích sản xuất kinh doanh thì giá trị vốn vay tăng thêm 0,90 triệu đồng và khi chuyển từ vay không thế chấp sang vay mượn có thế chấp thì giá trị vốn vay chính thức của các hộ gia đình tăng thêm 7,72 triệu đồng.
Biến vùng Trung du và miền núi phía Bắc và vùng Bắc Trung bộ có hệ số hồi quy âm và có ý nghĩa thống kê, ngụ ý rằng hộ gia đình ở những vùng này thì giá trị vốn vay từ tổ chức tín dụng chính thức thấp hơn vùng đồng bằng sơng Cửu Long. Cụ thể là, nếu có sự thay đổi về vùng miền chuyển từ vùng đồng bằng sông Cửu Long sang vùng Trung du và miền núi phía Bắc thì lượng vốn vay sẽ giảm 2,03 triệu đồng và chuyển từ những vùng đồng bằng sông Cửu Long sang vùng Bắc Trung bộ thì lượng vốn vay sẽ giảm 2,77 triệu đồng.
3 Ln = => = Nếu thì = , nếu thì =