CHƯƠNG 2 : THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG M&A TẠI VIỆT NAM
2.1.2.Các thương vụ đáng chú ý
2.1. Thực trạng thị trường M&A
2.1.2.Các thương vụ đáng chú ý
Theo Báo cáo của Nhóm nghiên cứu thuộc Diễn đàn M&A Việt Nam (MAF), năm 2018 - 2019, bất động sản chiếm giá trị gần 20%, các công ty hoạt động đa ngành chiếm 19,67% và ngành sản xuất hàng tiêu dùng tụt xuống thứ 3, chiếm 10,53%. Thứ tự giữa các nhóm ngành M&A có thể bị thay đổi vị trí mạnh mẽ vì dự kiến một loạt các thương vụ lớn sắp diễn ra ở các ngành mới, giàu tiềm năng. Thị trường M&A trong tương lai sẽ trở nên nóng bỏng và diễn ra nhiều cuộc đua khốc liệt.
● Ngành tài chính ngân hàng
Nhóm ngành tài chính - ngân hàng được dự đốn sẽ tiếp tục diễn ra nhiều thương vụ đình đám. Cuối tháng 7/2019, Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) quyết định bán 15% cổ phần cho đối tác KEB Hana Bank (Hàn Quốc) với giá hơn 20.295 tỷ đồng, tức khoảng 882 triệu USD.
Thời gian tới có thể thị trường M&A sẽ chứng kiến thương vụ Quỹ SoftBank Vision Fund và GIC (Singapore) đầu tư tới 300 triệu USD vào VNPay, một trung gian thanh toán của Việt Nam. Cuối năm 2018, sau khi bán thành công 3% vốn cho GIC (Quỹ đầu tư của Chính phủ Singapore), thu về 6.200 tỷ đồng, Vietcombank đang tiếp tục xúc tiến phương án bán tiếp 6,5% cổ phần từ nay đến năm 2020.
Còn tại OceanBank, Ngân hàng Nhà nước đã hồn thiện, trình Thủ tướng Chính phủ phương án chuyển nhượng và cơ cấu lại OceanBank sau khi bán lại cho nhà đầu tư nước ngồi. Trong khi đó, CBBank đang được J.Trust để mắt tới; cịn GP.Bank và DongAbank đang hồn thiện để trình các cấp có thẩm quyền phê duyệt để được các nhà đầu tư như Srisawad (TháiLan), Clermont (Singapore)... có thể mua lại.
Bên cạnh đó, thương vụ sáp nhập PGBank - HDBank cũng đang hoàn thiện thủ tục. Năm 2020 cũng là năm mà Agribank tiến hành cổ phần hóa. Agribank đang có tổng
tài sản đạt trên 1,28 triệu tỷ đồng, sẽ bán 35% cổ phần và nếu thành công, đây sẽ là thương vụ cực lớn trong ngành ngân hàng.
● Ngành bất động sản
Đây là lĩnh vực thường dẫn đầu thị trường M&A trong nhiều năm qua. Năm 2018 - 2019, Vingroup diễn ra các thương vụ lớn: bán 1,3 tỷ USD cổ phần cho GIC, bán 6,1% cổ phần trị giá 1 tỷ USD cho SK Group (Hàn Quốc); SCIC thoái 57,7% vốn tại Vinaconex cho An Quý Hưng, thu về 7.400 tỷ đồng; Sơn Kim Land cũng thực hiện một thương vụ M&A 121 triệu USD từ nhóm nhà đầu tư EXS Capital, ACA Investments và Credit Suise.
Ngồi ra, cịn nhiều thương vụ M&A lớn khác cũng được thực hiện như: Berjaya (Malaysia) bán 75% cổ phần của InterContinental Hanoi Westlake với giá 1.244 tỷ đồng cho BRG; Saigon Coop mua lại chuỗi siêu thị Auchan; Keppel Land mua 60% cổ phần 3 lô đất từ Địa ốc Phú Long; Nam Long chi hơn 2.300 tỷ đồng mua lại 70% cổ phần Dự án Dong Nai Waterfront City.
Ngoài ra, cịn có thương vụ CapitaLand hồn tất mua lại Ascendas and Singbridge Pte. Ltd; Hịa Bình phát hành riêng lẻ 25 triệu cổ phiếu cho Hyundai Elevator Co.,Ltd; Phát Đạt hợp tác đầu tư với Samty AsiaInvestment; VinaCapital Ventures rót vốn vào Rever… Thời gian tới có thể thị trường sẽ chứng kiến thương vụ Warburg Pincus mua lại cổ phần The Grand Hồ Tràm (Bà Rịa - Vũng Tàu) tổng vốn đầu tư 600 triệu USD; liên doanh các nhà đầu tư Nhật Bản hợp tác với Phú Mỹ Hưng phát triển dự án cao cấp Midtown; Indochina Capital (ICC) và KajimaCorporation liên doanh phát triển chuỗi khách sạn Wink...
Thị trường M&A 2020 dự báo sẽ xuất hiện những điểm mới như mua lại các khu công nghiệp, M&A các chuỗi khách sạn, M&A các chuỗi nhà hàng…
● Ngành hàng tiêu dùng
Quy mô dân số Việt Nam năm 2019 hơn 96 triệu dân, là quốc gia đông dân thứ 15 trên thế giới 4 vì thế nhóm ngành hàng tiêu dùng được đánh giá là ngành thu hút nhất với các nhà đầu tư. Các thương vụ mua lại công ty sản xuất hàng tiêu dùng (đồ uống, thực phẩm, hàng tiêu dùng thiết yếu...) không chỉ đơn giản để mua lại thương hiệu, mà cịn tận dụng mạng lưới phân phối có sẵn để tiếp cận thị trường. Đây là lý do hàng loạt các thương vụ M&A khủng trong ngành hàng tiêu dùng được thực hiện trong thời gian qua.
4 Bộ Lao động Thương binh và Xã hội: http://www.molisa.gov.vn/Pages/tintuc/chitiet.aspx?tintucID=29769. Truy cập 16/08/2020.
Điển hình nhất là thương vụ ThaiBev - Sabeco vào năm 2017 với giá trị 4,8 tỷ USD làm dậy sóng thị trường đến tận bây giờ.
Tháng 5/2019, Minh Phú bán 30% vốn điều lệ cho MPM Investments (Công ty con của Mitsui - tập đoàn thủy sản hàng đầu Nhật Bản), thu về 3.037 tỷ đồng. Trước đó, tháng 9/2018, SK Group (Hàn Quốc) chính thức đầu tư 470 triệu USD mua lại toàn bộ gần 109,9 triệu cổ phiếu quỹ, để sở hữu 9,5% cổ phần của Masan Group... Các thương vụ này bao gồm chuyển nhượng các công ty sở hữu những thương hiệu địa phương lâu đời hoặc mới nổi, kèm theo đó là thị phần đối với một số chủng loại hàng hố.
Đó cũng là các thương vụ M&A nội địa được thực hiện bởi các doanh nghiệp Việt Nam như: Masan, KIDO, TTC, Vinamilk… Điển hình là năm 2019, Vinamilk đã chi hơn 1.171 tỷ đồng mua 38,24% vốn điều lệ của GTNFoods, hay như vào trung tuần tháng 8/2019, SCIC tiến hành đấu giá lô cổ phần gần 1.000 tỷ đồng tại Vocarimex. Ngoài ra, theo dự báo, dư địa thị trường M&A khơng chỉ nằm ở các ngành hàng nóng như tài chính- ngân hàng, bất động sản hay hàng tiêu dùng, mà còn trải rộng khắp các ngành nghề như bán lẻ, năng lượng, hạ tầng, dược phẩm, y tế, giáo dục...