CHƯƠNG 1 .GIỚI THIỆU
3.3 MÔ PHỎNG CÁC BƯỚC THỰC HIỆN
3.3.3 Phản ứng xung
Chức năng phản ứng xung được sử dụng để kiểm tra các phản ứng động của các biến tới các cú sốc biến khác trong hệ thống SVAR. Sử dụng cơ chế bước trễ L, mơ hình (5) có thể được viết như sau:
B(L)Yt=vt (9)
Với VAR hiệp phương sai mang tính dừng, ảnh hưởng của bất kỳ cú sốc được đưa ra bởivt (phần dư từ VAR rút gọn) ở (9) tắt dần t i một số điểm trong tương lai. Trong trường hợp này (9) có thể được mơ tả để thể hiện các biến nội sinh trong Yt như một chức năng của hiện t i và quá khứ của vt, ở đây các vector trung bình trượt (VMA) được thể hiện như sau:
Yt = vt + C1vt-1 +C2vt-2 + ….. = C(L)vt (10) Với C(L) = (B(L))-1
Các chức năng phản ứng xung dẫn xuất từ các VMA trace thể hiện phản ứng của biến thứ i đối với cú sốc từ biến thứ j trong hệ thống sau các thời kỳ trong khi các nhiễu khác cố định. Tuy nhiên, mơ hình trung bình trượt (10) có thể khơng có khả năng giải thích chắc chắn các cú sốc kinh tế, bởi vì vt được xây dựng phản ánh sự kết hợp của tất cả các cú sốc kinh tế cơ bản và không tương ứng với một cú sốc cụ thể. Một cách để giải quyết vấn đề này là chuyển đ i vt để phục hồi cấu trúc trực giao sai số đã xác định trong hệ thống SVAR.
Cách tiếp cận SVAR giả định rằng t là có tính chất trực giao và khơng tương quan. Trung bình trượt ở (10) chuyển đ i như sau:
C*(L) = C(L)A0-1 thể hiện phản ứng của Yt tới t. Khi cấu trúc nhiễu đã chuyển đ i có tính chất trực giao, các hiệp phương sai giữa các những cú sốc gốc sẽ bị giới h n về 0. Những ảnh hưởng của những cú sốc chính sách tiền tệ lên những biến trong nước, đặc biệt là biến thu nhập và giá cả có thể đ t được một cách hiệu quả hơn bằng cách tính tốn các phản ứng xung ban đầu trong (11). Các giá trị εt có ý nghĩa kinh tế và do đó phản ứng xung có thể giải thích một cách có ý nghĩa. Ví dụ, cơ chế truyền dẫn của cú sốc chính sách tiền tệ có thể phân tích được bằng quan sát phản ứng của các biến khác trong hệ thống khi có cú sốc chính sách tiền tệ.