So sỏnh So sỏnh
12/11 13/12
(+/-) % (+/-) %
Lợi nhuận sau thuế VNĐ 115040443 219438375 116593653 104397932 190,74 -102844722 53,13 Doanh thu VNĐ 1434335390 25890015136 19589460681 24455679745 1805,01 -6300554450 75,66
Tỷ suất LNST/DTT (%) 8.02 0.84 0.59 -7,18 10.56 -0,25 70,22
Qua ba bảng 4.4, 4.5, 4.6 trờn ta thấy rằng: LNST qua cỏc năm của cụng ty đều tăng. Tuy nhiờn xột trờn từng lĩnh vực kinh doanh thỡ LNST của lĩnh vực kinh doanh bàn chải Lipzo và kinh doanh khăn và tất Niva tăng, cũn lợi nhuận sau thuế của lĩnh vực kinh doanh Tăm bụng Niva lại cú xu hướng giảm. Tuy nhiờn trong 3 năm tỷ suất LNST/DTT của 3 lĩnh vực kinh doanh đều giảm. Cụ thể như sau:
Năm 2012: LNST thu được từ hoạt động kinh doanh bàn chải Lipzo
tăng lờn đỏng kể, tăng 153,57% so với cựng kỡ năm trước kộo theo đú LNST từ lĩnh vực kinh doanh khăn và tất Niva cũng tăng mạnh và đạt mức 59.485.391.920 đồng. Đõy cũng là một năm mà mặt hàng tăm bụng Niva của cụng ty làm ăn cú nhiều khởi sắc khi mức LNST đạt 504.185.788 đồng. Nhỡn chung trong năm 2012 LNST của cả 3 lĩnh vực kinh doanh của cụng ty đều tăng, tuy nhiờn tỉ suất LNST/DTT của 3 lĩnh vực lại đều giảm
Năm 2013: Đõy tiếp tục là một năm chứng kiến sự tăng trưởng vượt
bậc của 2 ngành kinh doanh bàn chải Lipzo và kinh doanh mặt hàng khăn và tất Niva. Với mức tăng LNST của mặt hàng bàn chải Lipzo là 3.762.279.465 đồng, tương ứng với 148,01% so với năm 2012. Đồng thời mặt hàng kinh doanh khăn và tất Niva cũng đạt mức LNST là 790.493.992 đồng. Riờng đối với mặt hàng tăm bụng Niva thỡ trong năm này lại chứng kiến một sự giảm sỳt rất rừ rệt so với năm 2012, LNST chỉ cũn ở mức 116.593.653 đồng, giảm 53,13% so với cựng kỳ năm trước. Như vậy, tỷ suất LNST/DTT tăng trong năm 2012 chủ yếu là do hoạt động kinh doanh bàn chải Lipzo và kinh doanh khăn và tất Niva đem lại.
Mặc dự LNST của 3 mặt hàng nhỡn chung đều tăng, DTT cũng tăng tuy nhiờn tỷ suất LNST/DTT của 3 loại đều giảm. Điều này là do tốc độ tăng trưởng của LNST thấp hơn tốc độ tăng trưởng của DTT ở mỗi lọai mặt hàng.
4.1.3. Phõn tớch hiệu suất sử dụng tài sản và hiệu quả sử dụng vốn của cụng ty
4.1.3.1 Phõn tớch hiệu suất sử dụng tài sản
Hiệu suất sử dụng tài sản
Hiệu suất sử dụng tài sản cho biết tốc độ chuyển húa của tài sản để tạo ra doanh thu và được thể hiện bằng mối quan hệ giữa kết quả đạt được trờn tài sản của doanh nghiệp.
Bảng 4.7: Phõn tớch hiệu suất sử dụng tài sản giai đoạn 2011 - 2013
Chỉ tiờu ĐVT 2011 2012 2013 So sỏnh 12/11 So sỏnh 13/12 (+/-) % (+/-) % DTT VNĐ 26512668938 38530876684 554942228915 120182077566 144,03 516411352233 145,33 Giỏ trị TS bỡnh quõn VNĐ 24261492752 62713270493 755518602042 38451777455 158,48 692805331566 120.47 Hiệu suất sử dụng TS Lần 1.09 0.61 0.73 -0.48 55,96 0,12 119,67
Nhỡn vào bảng 4.7 ta thấy: hiệu suất sử dụng tài sản cú xu hướng giảm qua 3 năm và đặc biệt giảm mạnh vào năm 2012.
Năm 2011 : Hiệu suất sử dụng tài sản là 1,09 nghĩa là cứ 1 đồng tài sản
tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh thỡ tạo ra được 1,09 đồng doanh thu.
Năm 2012: Hiệu suất sử dụng tài sản giảm đỏng kể xuống cũn 0,61 lần
lần do giỏ trị tài sản bỡnh quõn tăng nhanh gấp đụi tốc độ tăng của doanh thu, với tốc độ tăng của doanh thu là 44,03% cũn giỏ trị TS bỡnh quõn tăng tới 58,48%
Nguyờn nhõn chớnh làm cho giỏ trị tài sản bỡnh quõn năm 2012 tăng mạnh mẽ cụng ty đó đầu tư nhiều mỏy múc thiết bị, trong đú phải kể tới việc đầu tư mua thờm thiết bị máy móc,…
Xột về nhõn tố doanh thu, doanh thu của Cụng ty năm 2012 tăng so với năm 2011 là 120 tỷ đồng chủ yếu là do trong năm này, Cụng ty đó ký kết được nhiều hợp đồng cung ứng với những đại lý lớn như: đại lý phõn phối tổng hợp Sơn Dương ( TP Bắc Giang), Siờu thị mini Mộc Chõu (Mộc Chõu – Sơn La), đại lý,… Đõy đều là những bạn hàng cú mức tiờu thụ ổn định và lớn. Mặc dự năm 2011 là năm thị trường tài chớnh cú nhiều bất ổn ảnh hưởng khụng nhỏ đến giỏ cả vật tư, giỏ nguyờn liệu… nhưng Cụng ty đó cú những nỗ lực làm tăng doanh thu. Tuy nhiờn vỡ giỏ trị tài sản bỡnh quõn tăng với tốc độ nhanh hơn tốc độ tăng doanh thu cho nờn hiệu suất sử dụng tài sản giảm.
Năm 2013: Hiệu suất sử dụng tài sản là 0,73, tăng 0,12 lần với tỉ lệ tăng
là 19,67% mặc dự doanh thu thuần tăng 45,33% nhưng giỏ trị tài sản bỡnh quõn lại tăng vượt bậc so với năm 2012 là 692 tỷ đồng.
Doanh thu năm 2013 tiếp tục tăng chủ yếu vẫn là nhờ vào mặt hàng bàn chải Lipzo.
Túm lại, qua ba năm gần đõy, hiệu suất sử dụng tài sản của Cụng ty biến động theo xu hướng giảm vào năm 2012. Mặc dự vậy cũng khụng chứng tỏ Cụng ty sử dụng tài sản kộm hiệu quả vào cỏc năm vỡ Cụng ty đang gia
tăng đầu tư tài sản nhằm phục vụ sản xuất. Chớnh nhờ việc đầu tư vào tài sản phục vụ cho quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh này mà khiến cho doanh thu qua cỏc năm của cụng ty tiếp tục tăng.
Để hiểu rừ về nguyờn nhõn gõy ra sự biến động giảm của hiệu suất sử dụng tài sản này, ta xem xột đến cỏc chỉ tiờu sau : hiệu suất sử dụng tài sản cố định và hiệu suất sử dụng VLĐ.
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Trong một doanh nghiệp, tài sản cố định luốn chiếm một tỉ lệ lớn giỏ trị vốn đầu tư đặc biệt là doanh nghiệp sản xuất, việc mua sắm đầu tư cỏc trang thiết bị diễn ra thường xuyờn hơn. Do đú, việc tớnh toỏn chỉ tiờu này là hết sức cần thiết nhằm chỉ ra hiệu quả sử dụng TSCĐ của đơn vị.
Bảng 4.8: Phõn tớch hiệu suất sử dụng tài sản cố định giai đoạn 2011-2013 Chỉ tiờu éVT 2011 2012 2013 So sỏnh 12/11 So sỏnh 13/12 (+/-) % (+/-) %
Doanh thu thuần VNĐ 26512668938 38530876684 554942228915 120182077566 144,03 516411352233 145,33
Nguyờn giỏ
TSCé bỡnh quõn VNĐ 10824854965 16821660173 276236027864 5996805210 155,40 259414367677 164,21
Hiệu suất SD TSCé Lần 2,45 2,29 2,01 -0,16 93,45 -0,28 87,77
Hiệu suất sử dụng TSCĐ năm 2011 là 2,45 nghĩa là cứ một đồng TSCĐ tham gia vào hoạt động kinh doanh sẽ tạo ra được 2,45 đồng doanh thu.
Năm 2012 : hiệu suất sử dụng TSCĐ giảm xuống cũn 2,29 ứng với tỉ lệ
93,45% so với năm 2011, sở dĩ như vậy là do tốc độ tăng của doanh thu chậm hơn tốc độ tăng của giỏ trị TSCĐ. Nguyờn nhõn chớnh làm cho TSCĐ của Cụng ty tăng mạnh vào năm 2012 đó được phõn tớch ở trờn và là do trong năm này Cụng ty đó đầu tư khỏ nhiều trang mỏy múc thiết bị mới, tiờn tiến với giỏ trị lớn. Hơn nữa, cuộc khủng khoảng tài chớnh và suy thoỏi kinh tế toàn cầu đó cú những ảnh hưởng rất lớn đến nền kinh tế của cỏc nước, trong đú cú Việt Nam. Do tớnh chất nghiờm trọng và phức tạp của cuộc khủng khoảng tài chớnh và suy thoỏi kinh tế nờn nú đó tỏc động đến nhiều ngành nhiều lĩnh vực, trong đú cú những ngành nghề mà cụng ty đang kinh doanh. Điều đú làm nguyờn giỏ TSCĐ bỡnh quõn tăng 155,40% nhanh hơn giỏ trị tăng doanh thu thuần là 144,03% làm cho hiệu suất sử dụng TSCĐ giảm xuống nhưng khụng nhiều.
Năm 2013: Hiệu suất sử dụng TSCĐ cú xu hướng giảm, cứ 1 đồng TSCĐ tham gia vào sản xuất kinh doanh tạo ra đến 2,01 đồng doanh thu thuần, giảm
12,23% so với năm trước. Giỏ trị tài sản cố định tăng khụng đỏng kể vỡ doanh nghiệp khụng phải đầu tư thờm nhiều trang thiết bị sản xuất. Nguyờn nhõn của sự biến động này là cụng ty đó đầu tư cơ sở vật chất, kỹ thuật tương đối nhiều vào năm 2012 chớnh vỡ vậy bước sang năm 2013 cụng ty cũng khụng cần phải đầu tư nhiều như năm trước, cũng chớnh vỡ vậy mà doanh thu thuần năm 2013 đó tăng nhanh hơn so với mức tăng của nguyờn giỏ TSCĐ.
Túm lại, hiệu suất sử dụng TSCĐ cú giảm vào năm 2012 nhưng khụng nhiều và cú xu hướng tăng dần chứng tỏ doanh nghiệp đó khai thỏc TSCĐ ngày càng hiệu quả hơn, gúp phần làm tăng thờm hiệu quả sử dụng tài sản núi chung của toàn doanh nghiệp.
4.1.3.2 Phõn tớch hiệu suất sử dụng vốn lưu động
Số vũng quay vốn lưu động
Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn của doanh nghiệp, do đú nú cũng là thước đo cho cả hiệu suất và sức mạnh tài chớnh ngắn hạn của doanh nghiệp. Việc quay nhanh vốn lưu động cú ý nghĩa khụng chỉ tiết kiệm vốn mà cũn nõng cao khả năng sinh ra tiền, nõng cao lợi nhuận của doanh nghiệp. Khả năng quản lý vốn lưu động càng tốt thỡ nhu cầu vay nợ càng giảm, cũng cú thể đảm bảo được lượng vốn nhàn rỗi sẽ được đầu tư một cỏch cú hiệu quả nhất.
Bảng 4.9: Số vũng quay vốn lưu động trong giai đoạn 2011 - 2013 Chỉ tiờu ĐVT 2011 2012 2013 So sánh 12/11 So sánh 13/12 (+/-) % (+/-) %
1.Doanh thu thuần VNĐ 26512668938 38530876684 554942228915 120182077566 144,03 516411352233 145,33 2.VLĐ bỡnh quõn VNĐ 15773420514 21078235468 228671452391 5304814950 133,63 207593216899 108,67
3.VVLĐ (3) =(1)/(2) (vũng) 1,68 1,83 2,43 0,15 108,93 0,60 132,79
4.KVLĐ (4) = 360/(3) (ngày/vũng) 214 197 148 -17 92,06 -49 75,13
Trong điều kiện kinh tế thị trường cạnh tranh tự do, Cụng ty cần nỗ lực hơn nữa nhằm nõng cao tốc độ luõn chuyển tài sản lưu động, nõng cao hiệu quả hoạt động chỉ cú thế mới đảm bảo được một chỗ đứng vững chắc và một sự phỏt triển lõu dài của Cụng ty. Tuy nhiờn, Cụng ty cũng đó dần khắc phục để nõng cao tốc độ luõn chuyển vốn lưu động dự cố gắng đú vẫn cũn chưa đỏng kể. Từ những phõn tớch trờn cho ta thấy với sự mở rộng quy mụ sản xuất của Cụng ty 3 năm qua, tốc độ tăng doanh thu khỏ ấn tượng nhưng vấn đề hiệu quả vẫn luụn là vấn đề khú đạt được.
Từ bảng phõn tớch trờn ta nhận thấy : hiệu suất sử dụng VLĐ bắtđầu có
xu thế giảm vào năm 2012 . Kết hợp với những phõn tớch trờn đõy ta cú thể kết luận rằng hiệu suất sử dụng tài sản của Cụng ty bị giảm vào năm 2012 là do hiệu suất sử dụng VLĐ giảm chứ khụng phải là do TSCĐ. Cụ thể như sau:
Năm 2012: số vũng quay vốn lưu động trong năm 2012 là 1,83vũng,
mỗi vũng quay là 197 ngày. So với năm 2011, tốc độ luõn chuyển VLĐ tăng
0,15 vũng và tgiảm 17 ngày/vũng. Như vậy VLĐ năm 2012 lưu chuyển chậm hơn so với năm 2011 chủ yếu là do Cụng ty quản lý VLĐ kộm hiệu quả. Điều này cú thể thấy rừ qua phần phõn tớch trước đõy, mặc dự doanh thu kinh doanh tăng nhưng với giỏ trị tài sản đầu tư ngày càng lớn thỡ Cụng ty lại thể hiện cụng tỏc quản lý lỏng lẻo, yếu trong tổ chức quản lý tài sản dẫn đến hiệu suất sử dụng tài sản giảm sỳt.
Năm 2013: tốc độ lưu chuyển vốn giảm đỏng kể, VLĐ năm 2013 lưu chuyển nhanh hơn so với năm trước, làm số ngày một vũng quay VLĐ giảm
xuống chỉ cũn 148 ngày/vũng. Như vậy, ảnh hưởng tớch cực của việc tăng doanh thu đối với tốc độ luõn chuyển VLĐ đó làm tăng hiệu quả sử dụng VLĐ. Tuy nhiờn, ảnh hưởng của việc tăng doanh thu đối với tốc độ lưu chuyển vốn lưu động cũng khụng làm cho tốc độ này tăng lờn đỏng kể. Bởi lẽ,
lượng vốn lưu động bỡnh quõn của Cụng ty luụn ở mức cao, thời gian luõn chuyển lõu gõy ứ đọng vốn lớn. Trung bỡnh một năm, vốn lưu động của Cụng ty chỉ luõn chuyển được hai vũng. Đõy là một sự luõn chuyển chậm và đũi hỏi Cụng ty cú biện phỏp khắc phục để nõng cao hiệu quả sử dụng vốn hơn nữa trong thời gian tới.
Như vậy, năm 2013 là năm đỏnh dấu những chuyển biến tớch cực trong hoạt động kinh doanh cũng như trong cụng tỏc quản lớ VLĐ của Cụng ty. Cụ thể là:
Hiệu quả sử dụng VLĐ tại Cụng ty chủ yếu bắt nguồn từ việc gia tăng doanh thu. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Để tăng một đồng doanh thu Cụng ty đầu tư ớt hơn cho một đồng VLĐ. Xột tương quan tốc độ tăng doanh thu với tốc độ tăng VLĐ : Năm 2012 tốc độ tăng của doanh thu ở mức 44,03%. Trong khi đú, tốc độ tăng VLĐ là 33,63%; Tốc độ tăng của doanh thu năm 2013 tăng 45,33% và VLĐ tăng chỉ với tốc độ 8,67% . Do đú hiệu quả quản lý VLĐ nhỡn chung là cú cải thiện tuy nhiờn khụng đỏng kể.
Trong những năm tới Cụng ty cần cú những biện phỏp xem xột lại vấn đề quản lớ VLĐ như hàng tồn kho, nợ phải thu để đẩy nhanh tốc độ luõn chuyển VLĐ và tiết kiệm vốn. Với tỡnh hỡnh trờn đũi hỏi Cụng ty phải cú những biện phỏp kịp thời để tỡm kiếm, mở rộng thị trường, nõng cao doanh thu để tương xứng với khoản vốn đó đầu tư mà biện phỏp quan trọng hơn cả là xem xột vấn đề tồn đọng hàng tồn kho, quản lý tốt cỏc khoản phải thu, thu hồi nhanh đồng vốn.
Những thành tố quan trọng của VLĐ là lượng hàng tồn kho và khoản phải thu do đú chỳng thường được quan tõm đặc biệt. Hơn nữa, nền kinh tế ngày càng phỏt triển, nhu cầu về mua sắm hàng tiờu dựng chất lượng cao ngày
càng gia tăng kộo theo là thị trường mở rộng, tớnh cạnh tranh cao, phải cú cơ chế phõn phối thụng thoỏng và điều này dẫn tới cỏc khoản phải thu của Cụng ty cũng khụng ngừng tăng lờn qua cỏc năm. Tuy nhiờn, nếu cỏc khoản phải thu này bị chiếm dụng quỏ lõu sẽ ảnh hưởng đến việc thu hồi vốn và khả năng thanh toỏn của đơn vị. Bởi vậy, việc phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn, tỡm ra đõu là nguyờn nhõn của sự ngưng trệ, khờ đọng cỏc khoản cụng nợ nhằm đỏnh giỏ tớnh hợp lý về biến động cỏc khoản phải thu là một vấn đề cần thiết.
Số vũng quay cỏc yếu tố cơ bản của vốn lưu động
Bảng 4.10: Số vũng quay khoản phải thu giai đoạn 2011 - 2013 Chỉ tiờu ĐVT 2011 2012 2013 So sỏnh 12/11 So sỏnh 13/12 (+/-) % (+/-) % DTT + Thuế GTGT ðầu ra VNĐ 27015109589 38605876689 554965701455 1159076712 142,90 516359824788 143,75 Phải thu KH bỡnh quõn VNĐ 23012431106 40453248932 562596531268 17440817834 175,79 522143282344 139,07 Số vũng quay nợ PTKH Vũng 1,17 0,95 0,99 -0,22 81,20 0,04 104,21 Số ngày một vũng quay nợ PTKH Ngày/Vũng 308 379 364 71 123,05 -15 96,04
Dựa vào bảng phõn tớch và đồ thị ta thấy: số vũng quay nợ phải thu khụng ổn định qua cỏc năm nhưng cú khuynh hướng tăng dần vào năm 2013 tức là tốc độ thu hồi khoản phải thu càng nhanh, số ngày bỡnh quõn vốn bị khỏch hàng chiếm dụng giảm cho thấy cụng tỏc quản lớ nợ phải thu của Cụng ty đang ngày càng được cải thiện hơn ở năm 2013. Cụ thể như sau:
Năm 2011: Số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải thu khỏch hàng tăng 17440
triệu đồng, tương ứng 175,76% so với năm 2011, doanh thu thuần + Thuế GTGT đầu ra tương ứng cũng tăng lờn với tốc độ chậm hơn đạt mức 142,90% làm cho số vũng quay cỏc khoản phải thu khỏch hàng giảm 0,22 vũng tương ứng 81,20%, dẫn đến kỳ thu tiền bỡnh quõn tăng 71 ngày/vòng. Như vậy trong năm mặc dự doanh số tăng nhưng lại tăng chậm hơn so với số dư phải thu bỡnh quõn nờn số vũng quay phải thu giảm. Điều này chứng tỏ vào năm này, do ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế nờn khả năng thanh toỏn của KH giảm hoặc do chớnh sỏch tớn dụng của Cụng ty chưa thật sự hợp lý.
Năm 2013: Khoản phải thu khỏch hàng bỡnh quõn tiếp tục tăng 39,07%,