CHƢƠNG 4 : KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.2. Kiểm định tƣơng quan phụ thuộc chéo
Tương quan chéo ảnh hưởng tới kết quả các kiểm định hệ số trên dữ liệu bảng. Để kiểm định sự tương quan chéo giữa các nước, bài nghiên cứu sử dụng kiểm định thống kê của Pesaran (2004) dựa trên hệ số tương quan từng đôi một (CD). Như đã được đề cập bởi Pesaran (2004), so với kiểm định nhân tử Lagrange của Breusch and Pagan (1980), kiểm đinh CD tốt hơn với mẫu nhỏ (Cả N và T đều nhỏ như trong bài nghiên cứu).
Bảng 4.2: Kiểm định tƣơng quan chéo
Kiểm định Pesaran (2004) Giá trị thông kê p-value
Financial development index = M2/GDP
LOG(M2/GDP) 40.41 0.0066
LOG(Remittances/GDP) 48.63 0.0006
Financial development index = Credit/GDP
LOG(Credit/GDP) 55.3 0.0001
LOG(Remittances/GDP) 51.29 0.0002
*two-sided test
Nguồn: Kết quả tổng hợp từ Phần mềm Stata trên số liệu tác giả thu thập với cỡ mẫu gồm 112 quan sát của 7 quốc gia trong giai đoạn 1999 – 2010.
Kết quả kiểm định được trình bày trong Bảng 4.2. Với cả biến M2/GDP và Credit/GDP đại diện cho phát triển tài chính đều tồn tại mối quan hệ tương quan chéo giữa biến kiều hối và phát triển tài chính với mức ý nghĩa 5%. Như vậy kết quả của kiểm định Pesaran (2004) chỉ ra rằng có tồn tại sự tương quan chéo giữa các biến với mức ý nghĩa 5%.
Như đã trình bày trong phần phương pháp nghiên cứu, chỉ có các tiếp cận thứ ba của Kónya (2006) mới có thể giải quyết vấn đề tương quan chéo.
Cách tiếp cận của Kónya (2006) sử dụng hệ phương trình hồi quy dường như không tương quan SUR và kiểm định Wald với giá trị tới hạn Bootstrap cho từng quốc gia riêng biệt. Tuy nhiên, nếu sử dụng ước lượng bình phương thơng thường tối thiểu (OLS) thay hệ phương trình hồi quy dường như khơng tương quan SUR thì liệu đây có phải là ước lượng hiệu quả?