4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU:
4.2 Kiểm định đồng liên kết cho dữ liệu bảng:
Việc hồi quy các chuỗi thời gian không dừng thường dẫn đến kết quả hồi quy giả mạo. Tuy nhiên, Engle và Granger (1987) cho rằng nếu kết hợp tuyến tính của các chuỗi thời gian khơng dừng có thể là một chuỗi dừng và các chuỗi thời gian khơng dừng đó được cho là đồng liên kết. Kết hợp tuyến tính dừng được gọi là phương trình đồng liên kết và có thể được giải thích như mối quan hệ cân bằng dài hạn giữa các biến. Nói cách khác, nếu phần dư trong mơ hình hồi quy giữa các chuỗi thời gian không dừng là một chuỗi dừng, thì kết quả hồi qui là thực và thể hiên mối quan hệ cân bằng dài hạn giữa các biến trong mơ hình. Và nếu như mơ hình là đồng liên kết thì sẽ khơng xảy ra trường hợp hồi quy giả mạo, và khi đó các kiểm định dựa trên tiêu chuẩn t và F vẫn có ý nghĩa.
Để kiểm tra tính đồng liên kết của dữ liệu bảng, tác giả sử dụng kiểm định Pedroni (1999). Kiểm định đồng liên kết cho phép đo lường độ mạnh của mối quan hệ liên kết giữa các biến trong dài hạn, hơn nữa cho phép hay không thực hiện hồi quy đồng liên kết để khám phá mối quan hệ giữa các biến.
Bảng 4.3: Kết quả kiểm định đồng liên kết Pedroni
Tiêu chuẩn thống kê đồng liên kết dữ liệu bảng
(within-dimension) P-value
Panel v-statistic 0.8883
Panel rho-statistic 0.6764
Panel pp-statistic 0.0100***
Panel adf-statistic 0.0057***
Tiêu chuẩn thống kê nhóm trung bình đồng liên kết
dữ liệu bảng (between-dimension) P-value
Group rho-statistic 0.9548
Group pp-statistic 0.0292**
Group adf-statistic 0.0605**
*, **, *** tương ứng với mức ý nghĩa 10%, 5%, 1%
Nguồn: tác giả tự tính tốn.
Kết quả được tác giả tính tốn theo phần mềm Eviews, chi tiết được trình bày trong phụ lục 2.
Kiểm định được thực hiện bằng phần mềm Eviews, “Panel v” là tiêu chuẩn thống kê tỉ lệ phương sai kiểm định phi tham số (non-parametric variance ratio statistic); “panel rho” và “panel PP” là tiêu chuẩn thống kê kiểm định phi tham số (Phillips- Perron rho) và tiêu chuẩn thống kê T (t-statistic); “panel ADF” là tiêu chuẩn kiểm định có tham số dựa trên kiểm định Augmented Dickey-Fuller ADF; “group rho” và “group PP” là tiêu chuẩn kiểm định phi tham số Phillips-Perron rho và tiêu chuẩn thống kê T (t-statistic), “group ADF” là tiêu chuẩn kiểm định có tham số dựa trên kiểm định Augmented Dickey-Fuller ADF.
Dựa vào kết quả p – value cho thấy, với tiêu chuẩn Panel PP – Statistic, Panel ADF – Statistic, Group PP – Statistic, Group ADF – Statistic tác giả tìm thấy bằng chứng có tồn tại đồng liên kết trong các biến có ý nghĩa thống kê.
Kiểm định Pedroni (1999) cho thấy bốn biến CAD, BD, IR, EXC là đồng liên kết, có quan hệ trong dài hạn và cho phép thực hiện hồi quy đồng liên kết để nghiên cứu mối quan hệ giữa các biến.