5. Kết cấu của luận văn
2.2. Phân tích thực trạng hiệu quả kinhdoanh của Cơng ty Cổ phần khai thác
2.2.4. Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản
Việc quản lý, sử dụng tài sản có ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của cơng ty, vì vậy cần phân tích hiệu suất sử dụng tài sản qua các chỉ tiêu vòng quay tổng tài sản và vòng quay của các yếu tố cấu thành tài sản như: các khoản phải thu, hàng tồn kho, tài sản cố định. Số liệu về các chỉ số thể hiện hiệu suất sử dụng tài sản của Công ty Cổ phần khai thác khoảng sản và dịch vụ Itasco từ năm 2013-2016 được trình bày ở bảng 2.4.
Bảng 2.4: Các chỉ số thể hiện hiệu suất sử dụng tài sản của Cơng ty Cổ phần khai thác khống sản và dịch vụ - ITASCO giai đoạn 2012 – 2016
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016
Vòng quay tổng tài sản 3,21 3,42 4,82 5,46 2,55
Vòng quay khoản phải thu 4,85 5,11 6,96 7,63 6,79
Vòng quay hàng tồn kho 312,425 365,684 2875,53 22045,44 7,055
Vòng quay tài sản cố định 18,43 20,27 28,74 47,84 107,87
Kỳ thu tiền bình quân (ngày) 76,25 82,73 46,61 34,81 56,06
(Nguồn: Báo cáo tài chính cơng ty ITASCO giai đoạn 2012-2016)
Vòng quay tổng tài sản:
Chỉ tiêu vòng quay tài sản là thước đo khái quát nhất hiệu quả sử dụng tài sản của một doanh nghiệp. Thực tế tại công ty, vịng quay tổng tài sản có sự tăng nhẹ từ năm 2012 – 2015, nhưng sau đó lại tiếp tục giảm mạnh ở năm 2016. Chỉ tiêu này cho thấy, để tạo ra một mức doanh thu nhất định thì cơng ty phải đầu tư cho tài sản lớn hơn trong các năm sau đó và cần có biện pháp hiệu quả hơn trong việc kiểm sốt các nguồn vốn đầu tư của mình.
Vịng quay khoản phải thu không lớn, chứng tỏ việc thu hồi nợ của công ty là khá chậm. Từ 2012-2016 khoản phải thu chính từ dịch vụ vận tải, khai thác mỏ đá xít và chế biến kinh doanh than thường bị trả chậm do việc kết chuyển thanh toán tổng kết thường diễn ra sau 1 tháng, đồng thời vì muốn giữ quan hệ với khách hàng nên cơng ty cũng chưa có nhiều động thái nhằm thu hồi công nợ sớm. Khoản phải thu này phần lớn là phải thu của khách hàng, tức là phải thu của Công ty kho vận và cảng Cẩm Phả - Vinacomin và một phần của Công ty cổ phần than Hà Tu – Vinacomin. Các khoản phải thu này khơng có bảo dảm và được thanh tốn bằng tiền, vì đặc thù của ngành than công ty thành viên không được phép bán trực tiếp cho các nhà máy điện mà phải thông qua một đơn vị trung gian của Tập đồn Than Khống sản là Công ty kho vận và cẩm phả nên việc bán hàng và thu tiền đều phụ thuộc hết vào đơn vị này. Chính vì thế mà khoản phải thu khách hàng năm 2016 cao ở mức 54 tỷ. Nguồn phải thu khách hàng chính là Cơng ty kho vận Cẩm Phả (35 tỷ), đơn vị chịu trách nhiệm thu mua than cho tập đoàn và bán lại cho các công ty nhiệt điện. Số liệu về các khoản phải thu khách hàng của Công ty Cổ phần khai thác khoảng sản và dịch vụ Itasco từ năm 2012-2016 được trình bày ở bảng 2.5.
Bảng 2.5: Các khoản phải thu khách hàng của Công ty Cổ phần khai thác khoáng sản và dịch vụ ITASCO giai đoạn 2012-2016
(ĐVT: triệu đồng)
Đầu 2012 Đầu 2013 Đầu 2014 Đầu 2015 Đầu 2016 Cuối 2016
Phải thu ngắn hạn 21.728 26.594 43.162 37.880 24.251 79.532
Phải thu dài hạn 0 0 0 0 0 0
Giá trị khoản phải thu 25.486 26.594 43.162 37.880 24.251 79.532
(Nguồn: Báo cáo tài chính cơng ty ITASCO giai đoạn 2012-2016)
Bảng trên đã cho ta thấy rõ từ đầu năm 2012 đến cuối năm 2016 thì khoảng phải thu khách hàng đã tăng khá cao từ hơn 25 tỷ đồng năm 2012 đến cuối 2016 thì
tăng vọt lên đến hơn 79 tỷ đồng. Đặc biệt thì giữa đầu năm 2016 và cuối 2016 thì đã gia tăng nhanh khoản phải thu khách hàng, đầu năm chỉ khoảng hơn 24 tỷ đồng thì đến cuối năm tăng vọt đến 79 tỷ đồng cao hơn đầu năm đến hơn 55 tỷ đồng sau khi công ty mở thêm kinh doanh than đá.
Vòng quay hàng tồn kho:
Vòng quay hàng tồn kho tăng đều qua các năm, tăng nhiều nhất ở năm 2015 đạt 22045.44 vòng cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh và hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều, điều này do trước quý 3 năm 2015 công ty đi vào khai thác mạnh mỏ đá xít và lúc này nhu cầu tiêu thụ của khách hàng cũng khá tốt, đồng thời kéo theo dịch vụ vận tải cũng được khai thác tốt, tuy nhiên chỉ số này quá cao cũng không tốt vì như thế có nghĩa là lượng hàng dự trữ trong kho không nhiều, nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột thì rất khả năng cơng ty sẽ bị mất khách hàng và bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần. Nhưng sau đó, con số này đã giảm mạnh về 7 vòng ở năm 2016 do tồn kho của than đá tăng cao. Năm 2016 là năm đánh dấu sự tăng trưởng mạnh về hàng tồn kho khi công ty vay vốn để mua than phục vụ cho hoạt động kinh doanh than của công ty. Tồn kho năm 2016 tăng mạnh lên 93 tỷ so với 5 tỷ của năm trước với nguyên nhân chính do công ty triển khai phát triển mảng thương mại than (mua và chế biến than, bán lại thu chênh lệch). Việc đẩy mạnh tồn kho này giúp cho công ty chủ động được nguồn hàng cung ứng cho cả năm, đẩy mạnh tăng trưởng hoạt động kinh doanh, mở rộng thị phần.
Vòng quay tài sản cố định:
Vòng quay tài sản cố định tăng dần từ năm 2012 – 2015, đặc biệt tăng cao ở năm 2016 (đạt 107.87 vòng) chỉ số này càng cao cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản cố định của doanh nghiệp càng cao và ngược lại. Công ty chi mạnh cho phương tiện vận tải, máy móc thiết bị phục vụ cho sản xuất. Vòng quay tài sản cố định tăng dần chúng tỏ rằng tài sản cố định tạo ra doanh thu tăng nhanh theo các năm và đặc biệt là năm 2016 do tài sản cố định năm 2016 tăng đột biến gấp nhiều lần so với 2015. Nếu
số vòng quay tài sản cố định lớn, doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực thâm dụng vốn.
Kỳ thu tiền bình quân (ngày):
Tỷ số này cho biết cơng ty mất bình qn là bao nhiêu ngày để thu hồi các khoản phải thu của mình. Dựa vào bảng số liệu có thể thấy, cơng ty mất khá nhiều thời gian để thu hồi các khoản nợ, nếu các đối tác nợ nhiều trong thời gian dài sẽ chiếm dụng nhiều vốn của cơng ty và có thể ảnh hưởng khơng tốt tới dòng tiền, làm suy giảm khả năng thanh tốn của cơng ty.